论衍生金融工具对会计理论的影响

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论衍生金融工具对会计理论的影响 XCLW110584 论衍生金融工具对会计理论的影响

一、衍生金融工具的含义和特点

二、衍生金融工具对现有会计理论的影响

三、改进现有会计理论的几点建议

内容摘要

２０世纪７０年代以来，随着世界经济的不断发展，科技技术的不断进步，信息网络的全球实时化连接，金融自由化浪潮席卷全球，国际金融市场风险剧增。以套期保值为目标以及为投机而产生的衍生金融工具层出不穷，纷繁复杂。一方面它为企业规避风险提供了有效的管理工具，另一方面其不当使用会给企业带来灾难性后果，由于衍生金融工具对企业财务状况及现金流量都会带来深刻影响，其对传统的会计理论和事物都产生了巨大的冲击。但由于其收益的不确定性和巨大的风险性，又使得会计上对其反映和监督成为一种必然的趋势。因此，衍生金融工具的确认，计量和披露在经济决策过程中也越来越受到投资者的重视。

关键词：衍生金融工具；会计确认；会计计量；会计披露

论衍生金融工具对会计理论的影响

一、衍生金融工具的含义和特点

（一）衍生金融工具的含义

衍生金融工具是在货币、票据、股票、债券等基本金融工具的基础上派生出的金融工具,是金融创新的产物。国际会计准则委员会将其定义为:“任何形成一个企业的(已确认或未确认的)金融资产并同时形成一个企业的(已确认或未确认的)金融负债或权益性工具的契约”。也就是说,其本质是一种金融合同。它通过预测股价、利率、汇率等金融工具的未来市场行情走势,支付少量保证金,签订远期合同或互换不同金融商品等手段,为企业规避和控制风险、提高资金使用效率提供了广阔的天地。远期合同(forward contract)、期货合约(futures contract)、期权(option)、互换(swap)、票据发行便利 (NIF)、利率上限(interest rate cap)、利率下限(interest rate floor)等均属于此列。

（二）衍生金融工具的特点

在当今全球金融自由化、国际化的环境下，新金融衍生工具之所以具有强健的生命力，除了客观环境为其繁衍、发育提供了一块成熟的金融土壤外，还在于它自身具备如下显著特点：

1、衍生金融工具的产生以合约为基础。合约双方的权利和义务在签订合约之日起便基本确定，交易却要在将来某一时刻才能履行或完成。首先，它体现了参与其交易的双方当事人之间的合意，即买卖双方对交易所设计的标准化的衍生金融工具意思表示一致。其次，衍生金融工具是一种债权债务关系，在金融市场上，衍生金融工具一旦被交易之后，它就会在双方当事人之间形成现实的或潜在的债权债务关系。

2、以小搏大的高杠杆效应和高度的金融风险形影相随。对投资者而言，衍生金融工具大都是一种保证金交易，只要操作得当，价格变化预测无误，便可以以较少的保证金（投资成本）带来十倍甚至数十倍于保证金的巨额收益，优厚的投资报酬吸引着投资者。但是一旦预测有误，便可能出现巨额亏损，投资者将受到严重损失，甚至危及整个金融市场的稳定。

3、金融衍生工具运作的收益具有较高的不确定性。衍生金融工具所产生的收益受客观环境变化的影响很大，这些影响主要来自于标的物价值的变动，即约定价格与实际价格的差额，并随着未来利率、证券价格、商品价格、汇率或相应的指数变动而变动。

4、衍生金融工具的构造具有灵活性和较高的流动性。一方面，“证券化”的兴起，通过债券工具使原有金融工具的流动性大大增强；另一方面，衍生金融工具在设计和创新上具有很强的灵活性，既可以通过对原生性金融工具和衍生金融工具进行组合，又可以将各种衍生金融工具进行再组合，还可以根据各种参与者所要求的时间、杠杆比率、风险等级、价格等参数重新予以设计。

5、衍生金融工具具有虚拟性。虚拟性是指衍生金融工具所具有的独立于实物运动之外、却能给衍生金融工具持有者带来一定收入的特性。衍生金融工具只是代表着权利与义务的一纸契约,脱离了实物交易过程,独立于实物交易之外。如,期货市场进行期货交易,有百分之九十以上并没有进行实物交割,而是通过对已交易的衍生金融工具进行反向交易,进行差价结算。

二、衍生金融工具对现有会计理论的影响

（一）对资产、负债等会计要素的影响

资产是指企业所拥有或控制的、能以货币计量的各种经济资源，这种资源只能是过去交易的结果，而负债也是企业过去已发生的需要企业在未来时间偿付的各种债务。现有会计理论中资产的定义为过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益；负债的定义为过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务会导致经济利益流出企业。这两个定义立足于“过去的交易或事项”，且该交易或事项的发生会带来未来经济利益的变化。而衍生金融工具合约签订后，确实会给企业带来一定的权利或义务，并在未来产生经济利益或资源的流入或流出。然而这种权利或义务是否得到履行，在契约生效时并不能预料。并非在过去发生，而是来自未来发生的交易或事项，同时金额又难以确定，所以衍生金融工具所带来的权利或义务不符合现行会计的确认标准，因而不应在确认范围之内。但是，衍生金融工具在合约签订时，作为一项经济业务，其会计确认是一个必须要解决的问题。因此，要在资产负债表中反映衍生金融工具的有关情况，就必须对现行会计理论中的“资产”、“负债”等会计要素进行重新的界定。传统的资产和负债定义的基础是稳定的、基于过去事项的会计环境。这种会计环境在世界经济发生重大变化，特别是衍生金融工具的出现和迅猛发展后已经发生了很大变化，“事后算账”的会计已不能满足现有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。

（二）对会计确认的影响

传统的会计模式对会计要素的确认必须满足两个条件:一是与该资产或负债相联系的全部风险和报酬实际已转移给企业；二是该资产或负债的价值可以可靠地计量。其确认的标准是“权责发生制”；而衍生金融工具大多数是待执行合约,它所体现的是“或有索取权”,即使在契约签订以后,未来交易事项发生与否,金额大小也取决于利率、汇率、股价等基础经济变量的变化,未来期间经济利益和资源的流向在时间和数量上都有较大的不确定性,难以可靠地加以计量,用 “权责发生制”原则更是难以确认。而且衍生金融工具存在的“再确认”和“终止确认”问题,也显然与传统会计模式的“一次性确认”相悖。

（三）对会计计量的影响

传统的会计计量是建立在历史成本基础之上的,进行会计计量时只能依据已经发生的交易成本,而不是可能发生的交易成本,而且报表项目按照历史成本入账后,一般不得随意调整账面价值以保持信息的可比性，衍生金融工具初始投资很少或者为零，在未来结算，其签约时的初始净投资（历史成本）并不能反映它的价值和风险情况。而衍生金融工具的交易活动从合约的签订到对冲,再到交割或换回原有资产,要经历一个过程。在交易过程中,衍生金融工具的市场价格处于不断变动的状态,合约不经履行,成本就无法确定。在这种情况下,如果按历史成本入账(按照某一时点上衍生金融工具的市场价入账),而且入账价值保持不变,就不符合衍生金融工具价值变动的特征,违背了会计主体经济活动的真实性原则,无法提供与决策相关的信息。

（四）对财务报表的影响

现行的财务报表在揭示会计信息方面具有许多局限性，财务报表只能是货币化的数量信息，对非货币化的会计信息无法反映，衍生金融工具作为表外业务不能纳入会计报表系统；现行财务报表具有固定的格式、固定的项目及填列方法，而对于企业这种特殊的经济业务却无法反映；现行财务报表反映的是以历史成本为计量基础来揭示会计信息，对于物价上涨或经济环境发生变动情况下的会计信息无法反映。由此可见，现行财务报表已经无法适应金融形势的发展变化，从中难以了解衍生金融工具的交易及其风险状况、这显然与充分揭示的原则相违背，必须予以改进。那么要解决衍生金融工具对财务报表的影响必须从格式、内容、形式等方面加以改进，以适应衍生金融工具对财务报表的冲击。

三、改进现有会计理论的几点建议

（一）重构财务会计要素

由于传统财务会计要素及一些基本概念不能涵盖衍生金融工具，因此，有必要对财务会计要素及有关基本概念进行重构。如资产不再限定为由过去的经济业务产生的能够为企业带来未来经济利益的经济资源，还包括由现在契约约定的在未来可以直接为企业带来经济利益的经济资源；负债不再限定为由过去经济业务产生的、现在由企业承担的经济责任，而是还包括由现在契约约定的在未来需要由企业承担的经济责任。这样，会计要素的概念显然将扩大。涉及金融工具的资产和负债，通常称为金融资产和金融负债，与通常所讲的资产和负债在概念上有所区别，其最主要的是金融资产和金融负债具有不确定性。会计要素重构后，资产和负债按其确定性理所当然就分为确定性资产、负债和不确定性资产、负债。会计报表的使用者对金融资产、负债和非金融资产、负债之间关系的信息十分重要。在资产负债报表上揭示这种关系有助于提高会计信息的相关性。

（二）会计确认标准的重新制定

在衍生金融工具交易的情况下，如何进行会计确认，是一个非常棘手的难题。其相关的风险与报酬是否以及其转移的程度也存在着高度的不确定性，因此决定了衍生金融工具确认的复杂性：（1）在缔结合同时，应当进行金融资产负债的初次确认。（2）已经确认的金融资产负债，到未来交易发生之前这段时间内，尽管其风险，报酬既定，并且也无“实质性”变化，但由于汇率价格相关方面发生了变化从而引起其公允价值的相应变化，故须要进行再次确认。（3）当合同约定的未来交易发生时，企业也即丧失相应的权利及义务，这时应当确认金融资产与负债，即所谓的终止确认，并将账面与实际金额之差计入当期损益。即：需要在原有的基础上,将衍生金融工具的会计确认分为初始确认和终止确认。其中进行初始确认时要满足以下两个条件:

一是与资产或负债有关的所有风险(未来经济利益的流出)和报酬(未来经济利益的流入)实质上已全部转移给企业。

二是企业所获资产的成本或公允价值或预计负债的金额能可靠地加以计量。

已初始确认的金融资产或金融负债,若在会计报表日其公允价值发生变化且变化能可靠计量时,有必要对其进行确认。

对满足下述条件的衍生金融工具应当终止确认:

一是与资产或负债有关的所有风险和报酬,实质上已全部转移给其他企业,且其所包含的成本或公允价值能可靠地计量。

二是契约的基本权利或义务已得到履行、清偿、撤销或到期日自行作废。

（三）采用多重计价基础

传统会计主要采用历史成本作为计价基础，当然有许多优点，但由于衍生金融工具业务不存在历史成本，因而也就不能用历史成本计价。衍生金融工具会计的计价，最可行的办法是按公允价值计价，不论是金融资产和负债的初始确认的计价，还是在衍生金融工具契约生效后的财务报表日对金融资产和负债的计价，均可采用公允价值计价。这样，会计的计价基础就不再是单一的历史成本，而至少是以历史成本和公允价值并存的双重计价基础。不同的会计计价基础适应了不同的经济业务的计价要求。

（四）改造会计报表

适应衍生金融工具信息披露的要求，最可行的方法是对传统会计报表进行改造，如资产或负债不再只按流动性分类，而且还按金融资产或负债和非金融资产和负债分类；对非金融资产和负债，可沿袭现行做法，即按流动性大小顺序排列；金融资产和负债，则可按风险程度大小顺序排列。要按风险程度大小顺序排列，是因为人们对风险往往特别关注。又如改造表外附注，使得属于表外项目的一些衍生金融工具得以充分披露。对于报表改造后仍无法披露的重要信息，可考虑增设一张“衍生金融工具明细表”，列出衍生金融工具的类别、风险系数、公允价值、到期日、持有日等，以便报表使用者据以判断并做出正确的决策。

综上所述，衍生金融工具对会计理论的影响是巨大的、特别是对会计核算的确认、计量、报告等处理问题产生较大的影响，这就为会计工作者处理衍生金融工具会计核算也提出了新的挑战，为今后研究衍生金融工具会计核算问题提出了崭新的课题，但不管怎样，重塑现行会计理论应成为对此问题的最终解决方式。随着我国加入世界贸易组织和新会计准则的实施，企业运用衍生金融工具会更加普遍，有关衍生金融工具的会计处理问题也会日益引起人们的关注。

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