内容摘要1
现金流量表有关问题研究2
一、现金流量表分析的背景以及现状2
（一）诞生原因及背景2
（二）现金流量表的现状2
（三）现金流量表的改革3
随着经济的发展，现金流量表在会计学中的作用也越加重要。在1992年时，国际会计准则委员会正式公布了第7号《国际会计准则——现金流量表》，实现了多个国家以现金流量表代替财务状况变动表。3
二、现金流量表分析的分析以及其重要性3
（一）现金流量表的分析3
（二）分析方法3
1、结构分析3
2、趋势分析3
3、偿债能力分析4
4、再投资能力分析4
（三）现金流量表的重要性4
三、实例分析4
（一）现金流量表4
（二）将以上表中数据与分析方法结合5
1、结构分析5
2、趋势分析7
3、偿债能力分析7
四、对现金流量表分析的建议9
（一）注意企业现金的来源渠道9
（二）注意企业现金使用的主要方向9
（三）注意企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比9
五、总结10
内容摘要
现金流量表是财务工作中常用的报表之一，一个企业无论是向银行贷款，还是向税务局做年度所得税汇算工作，这些单位都要求该企业出具现金流量表。由此可见，现金流量表在财务工作中，有着极大的作用。本文通过我所学习和了解的现金流量表知识，阐述现金流量表的背景和现状，再将其分析理论和实例相结合，提出相关建议和解决方法。
关键词：现金流量表；背景与现状，分析理论，实际案例，建议，解决方法
现金流量表有关问题研究
现金流量对企业的生存和发展有着重要作用，堪称企业的血液。本文以介绍现金流量表的背景和现状为基础，将现金流量表的分析的理论知识和实际数据相结合，并以此提出相关的建议和解决办法。
一、现金流量表分析的背景以及现状
（一）诞生原因及背景
现金流量表在会计报表中的霸主地位是在20世纪80年代的美国确立，这和美国的经济发达有着密切的联系。因为在高度发达的市场经济条件下，企业在市场上存在激励的竞争。而企业想在市场竞争中站稳脚跟，求得发展，就要要求企业再有盈利的同时，还要谋划好自身的经济的运作。只有在两者兼得的情况下，企业才会健康发展。所以，这就要求财务提供一种方法，专门反映企业的现金流向，这便有了现金流量表的诞生和发展。
（二）现金流量表的现状
中国在加入WTO之后，经济发展趋向全球化，市场随之扩大的同时，企业面临的竞争也愈加激烈，风险也随之增大。
因为企业除了要应付市场竞争压力的同时，还必须腾出一部分资金，
抵御金融危机带来的伤害。在这样的环境下，企业便要思考如何保持并提高短期支付能力。
站在企业的角度上，有适销对路的产品，能够实现盈利，是企业长远发展的根本保证和目的。
如果一个企业的资金运作能力差，不能够有效地控制现金异常流出，或不能够合理地保证现金正常流入，则企业资金周转必然会出现一时的困难。企业在无法偿还到期债务的时候，破产倒闭也就在所难免了。所以，在高度发达的市场经济条件下，企业短期支付能力的强弱直接关系着企业的生存，这也证实了生存比发展更为重要的道理。
基于这一认识，会计报表使用者自然希望会计报表能直接准确地反映出企业的现金流量情况。而现金流量表，便能解决这一问题，以营运资金为基础而进行编制，故企业在现金流量决策中的优缺点就暴露无遗。
（三）现金流量表的改革
随着经济的发展，现金流量表在会计学中的作用也越加重要。在1992年时，国际会计准则委员会正式公布了第7号《国际会计准则——现金流量表》，实现了多个国家以现金流量表代替财务状况变动表。
而我国财政部也在1998年3月20日发布了《企业会计准则——现金流量表》,要求所有企业从1998年1月1日起对外编报现金流量表。2006年2月15日，财政部发布了1项基本准则和38项具体准则，这是我国企业会计制度改革的重大举措,进一步完善我国企业财务会计报表的新体系,使企业能够更全面地反映现金流量信息,同时满足投资者及债权人了解企业财务状况,以便于进行经济决策,防范和化解金融风险,稳定社会发展都有着重大的现实意义。
二、现金流量表分析的分析以及其重要性
（一）现金流量表的分析
所谓现金流量表分析,是指对现金流量表上的有关数据进行分析、比较和研究,从而了解企业的财务状况及现金流量情况,发现企业在财务方面存在的问题,预测企业未来的财务状况,揭示企业的支付能力,为企业的科学决策提供依据。
（二）分析方法
现金流量表是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内有关现金的流入和流出的信息。从现金流量表的数据构成,结合资产负债表和利润表,可以对现金流量表进行以下分析：
1、结构分析
现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。通过流入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源；通过流出结构分析,可以看出企业当期现金流量的主要去向,有多少现金用于偿还债务,以及在三项活动中,支付现金最多的用于哪些方面。
作为债权人，再是财务工作中，就比较在意结构分析，现金流入结构可以看出债务人的资金是投资流入多还是借款流入多，如实投资流入多，则该企业一定实力；相反，企业的大部分现金是通过借款流入，那该企业很有可能是通过借款勉强维持。通过现金流出结构分析，如一个企业的大部分资金用于投资或者是经营，那该企业的发展状态健康；如现金流出只是一味用于还债，那就该考虑了，这个企业的状态，是不是属于拆了东墙补西墙，在借款时，就该格外小心了。
2、趋势分析
趋势分析法也叫多期比较分析法,是通过观察连续数期的会计报表,比较各期的有关项目金额,分析某些指标的增减变动情况,并在此基础上判断其变化趋势,从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。趋势分析通常采用编制历年会计报表方法,将连续多年的报表,至少是最近2、3年甚至5年十年的会计报表并列在一起加以分析、以观察变化趋势。这种分析方式，比较适合范围较大的领域，国家某个政策的制定和颁布，就离不开此种方式。而站在企业的角度，通过趋势分析，也可以看清楚企业整体的发展方向，有利于做出企业长久发展的策略。
3、偿债能力分析
对企业投资者来说,通过现金流量表分析、测定企业的偿债能力,有利于其作出正确的决策；对债权人来讲,偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。分析企业的偿债能力,首先应看企业当期取得的现金,在满足了生产经营活动的基本现金支出后,是否有足够的现金用于偿还到期债务的本息。
4、再投资能力分析
这一比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出（固定资产投资）所需要的现金。比率越高,企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。如果比率小于 1,说明企业资本性支出所需现金,除经营活动提供外,还包括外部筹措的现金。
（三）现金流量表的重要性
对于报表的使用者,特别是企业的经营者,现金流量表的分析是十分必要的。因为通过现金流量表的分析,可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出和结余情况。可以及时发现企业在资金流动上所遇见的问题，科学预测企业发展状况，为公司的发展做出正确的判断。
而企业债权人或者投资者，可以通过研究企业筹资活动、投资活动、经营活动中现金增减变化的情况,正确评价该企业当前及未来的偿债能力与支付能力,可以正确评价企业当期取得的利润的质量,因而它所揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更充实,更能说明问题。
三、实例分析
通过以上论述现金流量表的分析方法，现对某公司2013年和2014年的现金流量表进行实际分析。
（一）现金流量表
现 金 流 量 表 单位：元
项目
2013年度
2014年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
3086127560.67
2969185683.13
收到的税费返还
14882220.33
20551085.27
收到的其他与经营活动有关的现金
51224783.71
75776121.95
现金流入小计
3152254564.71
3065512890.35
购买商品、接受劳务支付的现金
2435254390.14
2289670972.53
支付给职工以及职工支付的现金
75017095.51
72722354.77
支付的增值税
108487471.81
129124013.89
支付的所得税
57738870.88
112995245.04
支付的其他税
28082353.10
21555377.60
支付的其他与经营活动有关的现金
251981206.42
223858625.97
现金流出小计
2956561387.86
2849926589.80
经营活动产生的现金流量净额
195693176.85
215586300.55
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
13983640.65
4501919.22
分得股利或利润所收到的现金
0.00
113179.50
取得债券利息收入所得到的现金
0.00
0.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
19739.54
2800
收到的其他与投资活动有关的现金
9557429.36
0.00
现金流入小计
23560809.55
4617898.72
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
114347430.56
126906432.29
投资所支付的现金
75670105.98
4810400.00
支付的其他与投资活动有关的现金
0.00
0.00
现金流出小计
190017536.54
131716832.29
投资活动产生的现金流量净额
-166456726.99
-127098933.57
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
456000.00
23895989.85
借款所收到的现金
1279400000.00
1840550000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
0.00
9699145.85
现金流入小计
1279856000.00
1874145135.70
偿还债务所支付的现金
1137660000.00
1638700000.00
分配股利、利润和偿付利息所支村的现金
115802568.17
151947719.01
支付利息的的现金
48347761.83
73612445.68
现金流出小计
1301810330.00
1864260164.69
筹资活动产生的现金流量 净额
-21954330.00
9884971.01
四、现金及现金等价物净增加额
7282119.86
98372337.99
（二）将以上表中数据与分析方法结合
1、结构分析
（1）现金流入分析
现金收入在全部现金收入中的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况,明确反映现金究竟来自何方,要增加现金收入主要依靠什么。
现 金 流 入 结 构 表 单位：%
项目
2013年度
2014年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
60.05
69.26
收到的税费返还
0.42
0.33
收到的其他与经营活动有关的现金
1.53
1.15
现金流入小计
62.00
70.75
二投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
0.09
0.31
分得股利或利润所收到的现金
0.00
0.00
取得债券利息收入所得到的现金
0.00
0.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
0.00
0.00
收到的其他与投资活动有关的现金
0.00
0.21
现金流入小计
0.09
0.53
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
0.48
0.01
借款所收到的现金
37.23
28.71
收到的其他与筹资活动有关的现金
0.20
0.00
现金流入小计
37.91
28.72
现金流入合计
100.00
100.00
从表可以看出：
企业在当年的现金收入中,经营活动所产生的现金由2013年的62%上升为2014年的70.75%,这说明企业主要是依靠经营活动中产生现金,其中购买商品和提供劳务所产生的现金是主要的部分。
投资活动所产生的现金流入量也由2013年的0.09%上升到2014年的0.53%,但它在企业的现金流入比例中还是占了很小的一部分
筹资活动所产生的现金流量由2013年的37.91%下降到了2014年的28.72%,但这些现金流入大部分来自于借款所收到的现金,这表示企业对外大量的开始借款来弥补资金的运转,这样虽然可以短时间的有效,时间长了,就开始显现它的严重后果。
（2）现金流出分析
现金支出结构是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比,它具体反映企业的现金用在哪些方面。
现 金 流 出 结 构 表
单位：%
2013年度
2014年度
一、经营活动产生的现金流量
购买商品、接受劳务支付的现金
47.25
54.75
支付给职工以及职工支付的现金
1.50
1.69
支付的增值税
2.66
2.44
支付的所得税
2.33
1.30
支付的其他税
0.44
0.63
支付的其他与经营活动有关的现金
4.62
5.66
现金流出小计
58.81
66.46
二投资活动产生的现金流量
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
2.62
2.57
投资所支付的现金
0.10
1.70
支付的其他与投资活动有关的现金
0.00
0.00
现金流出小计
2.72
4.27
三、筹资活动产生的现金流量
偿还债务所支付的现金
33.82
25.57
分配股利、利润和偿付利息所支村的现金
3.14
2.60
支付利息的的现金
1.52
1.09
现金流出小计
38.47
29.26
现金流出合计
100.00
100.00
从表中可以看出：
企业在当年的现金流出中,经营活动的支出现金量由2013年的58.81%上升到2014年的66.46%,其中购买商品接受劳务支付的现金由2013年的47.25%上升到了2014年的54.74%。
投资活动的现金支出有2013年的2.74%上升到2014年的4.27%,其中权益性投资支付的现金由2013年的0.1%上升到2014年的1.70%。
筹资活动的支出由2013年的38.47%下降到2014年的29.26%,其中偿还债务所支付的现金有33.82%下降到25.57%。通过这些数据可以明显企业的现金流出主要是经营活动和投资活动的上升,而筹资活动却呈下降趋势。
2、趋势分析
表中可以看出,经营活动的净额由2013年的219.39%上升到2014年的2583.9%，说明企业的业务在不断扩大。投资活动的净额由2013年的—129.34%下降到2014年的—2197.86%；筹资活动净额由9.95%下降到—286.04%。
现 金 趋 势 分 析 表 单位：%
项目
2014年度
项目
2014年度
经营活动产生的
现金流入量
102.83
经营活动产生的现金流出量
103.724
投资活动产生的
现金流入量
510.206
投资活动产生的现金流出量
144.262
筹资活动产生的
现金流入量
68.29
筹资活动产生的现金流出量
69.82
现金及现金等价
物流入总额
90.118
现金及现金等价物流出总额
91.797
从表中可以看出,企业的现金收入在不断的下降,2014年与2013年相比下降了9.882%,但其中,2014年的经营活动资金比2013年的经营活动上升了2.83%,投资活动的现金收入更比2013年增长了410.26%,而筹资活动却大幅度下降的趋势,由2013年下降了31.91%。从这些数字可以说明企业的经营活动和投资活动所产生的现金流量的流入都呈上升趋势,尤其是投资活动所产生的现金流量更是成倍的增长,但是投资活动在流入总量中占很小一部分,所以它的增长并没有带动整个流入的增加,而筹资活动却占了一大部分,它的下降导致了整体的下降了。企业的现金支出也在不断的下降,2014年比2013年下降了8.203%,其中：经营活动增加了3.742%,投资活动增加了44.262%,筹资活动下降了30.18%。通过这些数据可以分析得出,企业在2014年加大了对外和对内的投资现金支出,并在这一年企业的大量借款还没有到期或没有大量发放股利来回报投资者,因此使企业的现金支出比上一年度有所下降。
3、偿债能力分析
（1）短期偿债能力——现金流量比率
该比率用以反映企业偿还即将到期的债务的能力。其计算公式为：
现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债×100％
这个公式分母中的流动负债包括应计费用及各项应付款项和一年内即将到期的长期负债。
现金流量比率越高,则表示企业短期偿债能力越好；比率越低,则表示企业短期偿债能力越差。这项比率最为短期债权人所关注。
2014年度的短期偿债比率=195693176.85/1316355031.07*100%=14.87%
2013年度的短期偿债比率=215586300.55/1154042752.57*100%=18.68%
从数字分析中我们可以明显的看出,公司的偿债比率由2013年的18。68%下降到了2014年度的14.87%,这表明企业的偿债能力越来越弱.
（2）经营活动产生的现金流量净额对总负债比率
该比率是债务保障率的倒数,用来衡量企业用年度现金流量偿还企业总负债的能力。其计算公式为：
长期偿债比率=经营活动产生的现金流量净额 /总负债× 100％
该比率越高,表示企业偿还全部债务的能力越好；反之,比率越低,表示企业的偿债能力越差。这项比率是一项收入/负债比率,在实际工作中,企业财务分析者可对分母中负债的内容有所选择,如负债仅仅包括短期负债和应付公司债。
2014年度的长期偿债比率=195693176.85/1317423095.07*100%=14.87%
2013年度的长期偿债比率=215586300.55/1162390082。25*100%=18.55%
从数字分析中我们可以明显的看出,公司的长期偿债比率由2013年的18.55%下降到了2014年的14.87%,这表明该公司的长期偿债能力越来越弱。
以上两个比率值越大,表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越大越好,这是因为现金的收益性较差,若现金净增加额过大,即现金流量表中“现金增加额”项目数额过大,则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产,使资产过多的停留在盈利能力较低的现金上,从而降低了企业的获得能力。4、企业再投资能力分析
（3）现金流量满足率
该比率用来衡量企业用其经营活动产生的现金净流量满足投资活动资金需求的能力。用公式表示为：
现金流量满足率=经营活动产生的现金流量净额/投资活动产生的现金流净额×100％
该项指标大于或等于100%,说明经营活动的现金收入能够满足投资活动的现金需求；小于100%,表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求,企业需要另筹资金。
2014的现金流量满足率=195693176.85/166456726.99*100%=117.56%
2013金流量满足率=215586300.55/127098933。57*100%=169.62%
从数字分析中我们可以明显的看出,公司的长期偿债比率由2013年的169.62%下降到了2014年的117.56%,这表明公司的现金满足能力越来越弱,但是他们的指标到大于100%,这表示经营活动的现金收入能满足投资活动的现金需求。
（4）固定资产再投资率
通过该指标反映经营活动所创造的现金净流量,能有多大比例再投资于企业的固定资产。其计算公式为：
固定资产再投资率=购置固定资产支出总额/经营活动产生的现金流量净额× 100％
该项指标大于100%,说明企业固定资产投资支出超过了经营活动现金净流量,需要筹资活动提供一定数量的资金。
2014定资产再投资率=114347430.56/195693176.85=58.43%
2013定资产再投资率=126906432.29/215586300.55=58.87%
从数字分析中我们可以明显的看出,公司的长期偿债比率由2013年的58.87%下降到了2014年度的58.43%,这表明公司的固定资产在投资能力越来越强。该项指标小于100%,说明企业固定资产投资支出并没超过了经营活动现金净流,不需要筹资活动提供现金。
四、对现金流量表分析的建议
现金流量表进行分析的意义在于了解企业本期及以前各期现金的流入,流出和结余情况,评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,科学预测企业未来的财务状况,从而为其科学决策提供充分的,有效的依据,因此,在对现金流量表分析的时候应该注意以下三点问题。
（一）注意企业现金的来源渠道
企业的现金来源主要有三个渠道：经营活动现金流入,投资活动现金流入和筹资活动现金流入。企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展。良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力,满足长短期负债的偿还需要,使企业保持良好的财务状况。此外企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现,厚实的内部积累才是企业发展的基础。一旦企业经营活动现金流入出现异常,其账面利润再高,财务状况依然令人怀疑。
（二）注意企业现金使用的主要方向
在公司正常的经营活动中,现金流出的各期变化幅度通常不会太大,如出现较大变动,则需要进一步寻找原因。投资活动现金流出一般是购建固定资产或对外投资引起的,此时就要视企业经营者决策正确与否而定。筹资活动的现金流出主要为偿还到期债务和支付现金股利。债务的偿还意味着企业未来用于满足偿付的现金将减少,财务风险随之降低。但如果短期内,筹资活动现金流出占总现金流出比重太大,也可能引起资金周转困难。
（三）注意企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比
通过剔除了投资收益和筹资费用的会计利润与经营活动现金流量之间的对比可以揭示有关会计利润的信息质量的好坏。经营活动产生的现金净流量大于或等于该项利润,说明企业经营活动的现金回收率高,收益较好。但是在市场竞争日益激烈的今天,保持一定的商业信用也是企业生存发展的必要,因而该差额也不是越大越好。但如果经营活动现金净流量小于该项利润,则在判断企业获利能力,偿债能力时必须慎重,结合其他因素深入分析。
五、总结
总之，现金流量表所提供企业当期现金的流入、流出及结余情况，不仅能够反映企业在筹资活动、投资活动、经营活动中现金增减变化的情况，还可以正确评价企业当期取得利润的质量，因而它所揭示的现金流量比利润表揭示的净利润更客观、更充实、更能说明问题，所反映的饿现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。通过现金流量表的分析，可以了解企业的财务收支状况、加强企业的资金管理。随着市场经济改革的深入，有关报表的使用者越赖越重视现金流量表所揭示的会计信息。作为企业管理者，更应注重挖掘现金流量表蕴含的重要的财务信息，以促使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。
参考文献
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