浅析商业银行并购行为分析(二)

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浅析商业银行并购行为分析(二)

2．商业银行并购的形成时期

20世纪20年代初，随着是社会商业活动的不断增加，第二次全球企业并购浪潮出现，银行业成为此次并购浪潮中的主角之一，此次并购浪潮在加强了第一次企业并购浪潮中所形成的高度集中的同时,也增强了市场的竞争程度，仅在美国就有1060家银行卷入其中。

3．商业银行并购的发展时期

20世纪50年代中期，随着由二战带来的整个世界的经济低迷期的结束，第三次全球企业并购浪潮出现，此次并购浪潮的显著特点是以混合并购为主，使得企业多元化发展战略得到实现，因此在世界企业发展历史上具有深远的意义。

4．商业银行并购的成熟时期

20世纪70年代，随着美国经济进入扩张阶段，第四次全球企业并购浪潮开始了。在这次并购浪潮涉及行业范围极广，规模极大，不但在数量上远远超过前三次，在交易金额上，更是达到了空前的程度。

5．商业银行并购的鼎盛时期

进入20世纪90年代以来，在经济的全球化、新科技革命浪潮的推动下，全球企业掀起了第五次并购浪潮，银行业成为此次并购浪潮的主角,其并购的规模之大，范围之广，资本之巨以及对世界经济的影响程度都达到了空前的高度。比如在1996年，日本三菱银行与东京银行合并后的核心资本达到278亿美元，总资产超过7030亿美元；美国的花旗银行与旅行者公司合并为世界最大的金融服务公司，其资产总额达到7000亿美元，年营业收入达到500亿美元。在2000年，日本接连宣布组成四家超级金融控股集团，其中，由兴业、第一劝业、富士联合组成的瑞穗集团总资产更是达到了12594.98亿美元。

（二）我国商业银行并购的现状、分类及特点

1. 我国商业银行并购的现状

近些年来，几大国有银行的股份制改造、若干中小银行的纷纷上市、农村金融改革的进一步发展，使得我国银行业取得了巨大的进步。除了我们比较熟悉的国内商业银行间并购与重组外，我国商业银行跨国并购交易日益频繁，区域范围也在逐步扩大。随着经济全球化的加深也使境外金融机构大量涌入，不仅增强了我国银行业金融机构的资本实力，改变了相对单一的股权结构，也促使国内一些大型商业银行为了提高竞争力，扩展盈利空间，逐步利用并购手段开始实施国际化经营战略。这不但提升了我国商业银行实力和竞争力，更重要的是促进了银行业管理水平的提高，推动了银行业的管理模式和经营理念与国际接轨。

到2007年末统计，已有7家中资银行在国外设立了60家分支机构，其中有5家中资银行控股、参股9家外资金融机构，我国商业银行跨境资产共计2674亿美元。而截止到2011年底我国商业银行主要跨国并购案已达到38起，金额 201.6 亿美元。

2. 我国商业银行并购的分类

我国商业银行并购主要可分为以下几种：

（1）商业银行接管和收购有问题的金融机构；

（2）股份制商业银行对中小金融机构的收购；

（3）城市信用合作社合并重组为城市商业银行；

（4）商业银行去往海外寻求扩张，以此积极拓展海外业务，参与国际竞争，扩大自身影响。

3. 我国商业银行并购的特点

随着我国经济的发展，国内商业银行间重组与并购行为已基本成熟，近几年我国商业银行海外并购日趋活跃，并体现出了明显的三大特点。

（1）我国商业银行跨国并购交易日益频繁

总体上看，我国商业银行跨国并购交易逐渐增多，近年来，中资银行逐步加快了海外扩张的步伐，许多商业银行纷纷积极参与海外并购，无论跨国并购案例数量还是并购金额都呈现明显递增趋势。

（2）我国商业银行跨国并购的规模不断增大

2006年之前我国商业银行的跨国并购，其交易金额大都在10亿美元以下，有的甚至不足一亿美元。2006年之后，我国商业银行跨国并购规模明显增大，如2007年国家开发银行以29.8亿美元成功入股巴克莱，2008年2月15日中国工商银行并购南非标准银行投入金额高达54.6亿美元，2008年5月招商银行以46.4亿美元成功收购有75年历史的家族制永隆银行。根据统计，近两年中资银行海外并购总额更是远远超过了之前的并购规模。综合统计在 2002 年至 2011 年的十年期间，中资银行总计完成了38项海外并购，金额高达 201.6 亿美元。

（3）我国商业银行跨国并购的区域范围逐步扩大

由于香港在语言、文化和地理位置方面存在诸多优势，加上其国际金融中心的有利条件，使其成为中资银行迈出国际化步伐的首选投资地区。以中国银行为例，截至2006年末，其海外资产中的83.42%是对香港的投资。2007年之前，我国商业银行跨国并购也大多集中在亚洲，而2007年之后，我国商业银行的跨国收购逐渐在全球范围展开，针对美国、欧洲和新兴市场的收购案逐步增多。比如2012年7月6日中国工商银行完成购买美国东亚银行80%的股权的交割事宜。本次收购是中资银行对美国银行业机构的第一次控股权收购。2012年11月8日，中国工商银行收购阿根廷标准银行80％股份的交易获得阿根廷中央银行批准。这是中资银行第一次收购拉美地区的金融机构，也是中资银行第一次在境外控股收购一家真正意义上的主流商业银行。

从我国商业银行并购的特点上来看，虽然我国商业银行并购目标选择区域上更加广阔了，但是区域结构仍然不合理，仍需进行战略性布局和区域调整。截至目前我国商业银行跨国并购所发生的案例，55%仍然集中在港澳地区，发生在亚洲的跨国并购案例约占65%，欧美发达国家和新兴市场的并购仍旧很少，各自累计只占到20%和15%。

二、我国商业银行并购中存在的问题

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