美国股市与中国股市相关性分析

文档编号:XXLW106 文档字数:9167,页数:23

摘要
 本篇文档提出了中国股市与美国股市的相关背景及其研究成果。通过对现今中美两国之间的几个重要的股市指数来进行对比分析，本文主要比较上证综合指数和美国道琼斯工业指数来进行相关性研究分析。具体地说，文档收集并整理了从2009年5月4日到2010年5月24日两种股票指数的数据，经处理后再运用EVIEWS5.0软件建立GARCH（1,1）模型来对整理后的数据进行分析，从而得出中美股市的相关性大小。同时本文也从其他方面对中美股市的相关性进行了研究比较；比如：比较分析两国在金融危机时期或者第二次海湾战争时期股市的波动性情况，在充分考虑到影响两国股市指数波动变化的客观因素来得出更为准确的结论。最后本文档通过综合之前所有的研究分析得出中国股市与美国股市的弱线性相关性，为广大投资者提供了一定的帮助和指导。
关键词：相关性；道琼斯指数；上证综指；金融市场

Abstract
 This paper firstly introduces the background Chinese stock market and the US stock market and achievements about research them. By studying several important indexes of both China and the United States and using statistical analysis, this paper try to find out the whether there is a linear correlation between the Shanghai composite index and the United States Dow Jones industrial average index. The paper collects two stock indexes data from May 4th,2009 to May 24th, 2010, then uses EVIEWS5.0 software GARCH model to analyze these data. Moreover, the paper considers also the other factors to influence the correlation between Chinese stock market and the US stock market. Examples: comparative analysis of two countries stock markets fluctuations during financial crisis, or gulf war, full consideration of the objective factors to lead to these volatility so that more accurate results to be given. Finally, through the comprehensive research and analysis of China's stock market we conclude that it is weak U.S. equity markets. Maybe it gives some help and guidance for the majority of the investors.
Keywords: correlation；Dow Jones Industrial Average；Shanghai composite index；Financial markets

目  录
中文摘要 i
英文摘要 ii
目录 iii
第一章  绪论 ... 1
1.1   引言 1
1.2   背景分析及相关研究 2
第二章  相关指数介绍  3
 2.1  道琼斯指数简介 3
 2.2  上证指数简介 3
第三章  中美相关性分析原理 4
 3.1   GARCH模型简介 4
 3.2   GARCH模型种类 5
第四章  特殊时段下对中美股市影响的比较分析 6
 4.1  海湾战争下对中美股市影响的比较分析 6
 4.2  金融危机下对中美股市影响的比较分析 10
第五章  中美股市实证分析 12
5.1   数据选取 12
5.2   描述性统计 14
第六章  实证结果分析 15
6.1   共性分析 15
6.2   比较分析 15
第七章  模型建立 16
第八章  结论 18
致谢 19
参考文献 20

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