论企业资金配置的基本方式--开题报告

一、文献综述

研究现状

在任何时候,企业可支配的资金数量总是有限的,但对资金的需求却是众多甚至是无限的。由此产生了科学配置企业资金的必要性。企业资金的配置分为宏观与微观两大领域。宏观是指社会周转总资金在各产业部门、企业单位间的配置,这是特定企业配置资金的约束条件;微观是企业把筹集到的可支配资金有效地组合起来,以最小的消耗和最少的占用,实现最大的资金收益。微观资金配置形成企业资产,企业财务必须在经营过程中,对已配置的资金按效益原则在规模和结构上作出调整,以使企业资金经常处于比较有效的组合状态。企业资金配置需要研究的问题很多,其中的一个根本问题就是:如何优化企业资金配置方式。资本是企业最基本、同性质较强、对企业经营活动、核心竞争力和企业价值提升影响最大的财务资源，也是其他财务资源形成的基础和条件，但他不是现代企业生存和发展的决定性资源；财务关系具有差异性和专用性，对企业经营活动和企业核心竞争力提升起着一定的支持作用，财务信息资源对于企业合理组织、规划、协调和控制经营活动，合理配置财务资源，提升企业核心竞争力有着重要的作用。可见，科学配置企业财务资源对于企业合理组织经营活动，提高核心竞争力有着重要作用。当然，企业核心竞争力的提升必然会增加企业的财务资源。

（二）研究成果

国家也通过以项目为载体，以创新基金及其他专项资金方式支持企业发展。在财务资源配置方面，企业以市场为导向配置财务资源的理念不断增强，投资项目的可行性研究、不同经营项目的资源配置方式和规模、各项资产结构和权益结构的优化等受到了企业管理层的重视。企业资金筹集的方式分为自有资金的筹集和负债资金的筹集。自有资金的筹集主要有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益。负债资金的筹集主要有银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁、杠杆收购。企业采用吸收自有资金的方式筹集资金，财务风险小，但付出的资金成本相对较高；采用负债资金的方式筹集资金，一般来说财务风险较大，但付出的资金成本较低。不同渠道及方式的筹资成本和承担的风险相差很大，企业要根据自身实际及外部环境挑选最适合企业发展的筹资方式。二）企业资金的合理筹集    1、树立正确的风险观念　　企业在日常财务活动中必须居安思危，树立风险观念，强化风险意识，抓好以下几项工作：如认真分析财务管理的宏观环境变化情况，使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力；提高风险价值观念；设置高效的财务管理机构，配置高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项工作；理顺企业内部财务关系，不断提高财务管理人员的风险意识。     2、优化资本结构　　最优资本结构是指在企业可接受的最大筹资风险以内，总资本成本最低的资本结构。一个企业如果只有权益资本而没有负债资本，虽然没有筹资风险，但总资本成本较高，收益不能最大化；如果负债资本过多，企业的总资本成本虽然可以降低、收益可以提高，但筹资风险却加大了。因此，企业要强化财务杠杆的约束机制，自觉地调节资本结构中权益资本与负债资本的比例关系：在资产利润率上升时，调高负债比率，提高财务杠杆系数，充分发挥财务杠杆效益；当资产利润率下降时，适当调低负债比率，以防范财务风险。    3、保持和提高资产流动性　　企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业应该根据自身的经营需要和生产特点来决定流动资产的规模，采取措施提高资产的流动性来保障偿债能力。企业在合理安排流动资产结构的过程中，不仅要确定理想的现金余额，还要提高资产质量和流动性。一般可以通过现金到期债务比、现金债务总额比及现金流动负债比等比率来分析、研究筹资方案，这些比率越高，企业承担债务的能力越强，还款风险也会相对的降低。    4、合理安排筹资期限的组合方式 　　一般来说，资金使用期限较短的，利息低，企业还款的风险大；使用期限长的，还款的风险可以延后，但利息高，总的筹资风险不一定就低。如果借入资金的还款期限都比较短，或还款期相对集中，则会使还款高峰期过早或过高，而由于企业投资效益尚未发挥尽致，造成还款困难，风险加大。如果还款期限都比较长，利息负担必然加重。同时，还款期限不能太过于集中，否则还款金额过大，有可能超过企业的还款能力。企业在安排两种筹资方式的比例时，必须在风险与收益之间进行权衡。按资金使用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金，是规避风险的对策之一。     5、建立风险预测体系　　企业应建立风险自动预测体系，对事态的发展形式、状态进行监测，定期测算财务风险临界点，及时对可能发生或已发生的与预期不相符的变化进行反映。利用财务杠杆控制资产负债率，采用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融资组合，进行现金流量的分析和预测，及时有效地对筹资风险进行监控，使企业能够把风险控制在合理的范围内。

二、文档提纲

一、企业财务资源配置的现状及存在的问题

1、财务资源配置缺乏机会成本观念

2、财务资源配置方式落后

3、财务资源配置结构不合理

4、财务资源配置的考核评价体系不完善

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二、企业财务资源优化配置的途径及对策

1、以“三重绩效”作为企业财务资源配置的目标

2、以价值量标准作为企业财务资源配置的基本取向

3、构建完善的企业财务资源配置机制，提高财务资源配置效率

三、参考文献

（10篇以上）

著作：

[1]唐国平 王加灿 企业财务资源优化配置的目标与路径[‘J] 财务与会计（理财版），2010（2）

[2]向崇学、张志，《成本会计》—中国商业出版社，2004,8

[3]顾立恒，《浅谈成本控制及降低成本的途径。--内蒙古煤炭经济，2002,1

[4]鞠晓剑，《企业降低成本的途径探讨》，石油化工设计，2004,2

[5]黄院亮，《新经济环境下 企业降低成本的途径》—广东审计，2003,7

[6]王春明，《企业降低成本途径—小议有效的成本管理》—会计之友，2004,5

[7]李定安，孟祥霞主编，《成本会计研究》会计研究，2005,12

[8]周和平，《加强材料管理是降低企业成本的重要途径》，经济研究，2005,10

[9]陈胜群，《企业成本管理战略》[M]，立信会计出版社，2006.4

[10]林斌，《谈完善小企业精确化成本管理体系》。财会月刊（会计），2006,11