一、公允价值的含义和背景
二、公允价值（现值）计量下的信息质量特征
三、公允价值运用的意义
内 容 摘 要
真实与公允是公允价值的根本特征，回避公允价值不但无助于盈余操纵，还会给实施会计准则制造矛盾，造成不好的后果。公允价值在会计信息质量特征的相关性和可靠性上都能充分体现。新准则运用公允价值是大势所趋，有助于提高我国会计信息的质量。
关于公允价值运用的几点看法
[摘要] 真实与公允是公允价值的根本特征，回避公允价值不但无助于盈余操纵，还会给实施会计准则制造矛盾，造成不好的后果。公允价值在会计信息质量特征的相关性和可靠性上都能充分体现。新准则运用公允价值是大势所趋，有助于提高我国会计信息的质量。
[关键词] 公允价值 相关性 可靠性
近年来，国际会计准则及美国等一些市场经济发达国家会计准则，纷纷将公允价值作为重要甚至是首选的计量属性加以运用，以提高会计信息的相关性和可靠性。从计量属性角度看，公允价值在某种程度上代表着财务会计的发展方向。因此，其运用的范围和程度也就成了衡量一个国家或一个地区、一个组织会计国际化程度的重要标志。我国财政部于2006年2月颁布了一系列的新会计准则，公允价值的使用是新准则中最大的亮点。但对公允价值的使用会使用仍在较大的争议，有人认为公允价值的使用会造成会计信息失真。为此，对公允价值计量属性的信息质量特征进行澄清，探究公允价值的渊源和本质，有利于我国公允价值会计的施行我国会计准则与国际会计准则的协调。
公允价值的含义和背景
各国会计准则对公允价值的定义不完全一致。美国财务会计准则委员会的定义是：公允价值，指在当前交易中，自愿的双方买入（承担）或卖出（清偿）一项资产（负债）所使用的金额。国际会计准则委员会的定义是：公允价值，指在一项公平交易中，熟悉情况、自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。我国会计准则的定义是：在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。从各国的定义可以看出，公允价值实际是一个很广的概念范畴，并不仅仅是与其他计量属性相并列的一个概念，可以说它是其他属性存在的基础，即需要反映交易和事项内含的公允的价格，并同时兼具可靠性、相关性的信息质量特征。
我国新的《企业会计准则——基本准则》明确地将公允价值作为会计计量属性之一，并在17个具体会计准则中不同程度地运用了这一计量属性，这表明我国会计向国际趋同迈出了实质性一步。公允价值的广泛运用，意味着我国传统意义上单一的历史成本计量模式被历史成本、公允价值等多重计量属性并存的计量模式所取代。尽管我国曾在1998年的非货币性交易和债务重组两个具体准则中短暂地运用过公允价值（后被取消），但将其作为一种计量属性正式写入对具体准则具有统驭作用的基本准则，还是第一次。由于国际会计准则和美国会计准则体系中只有不具强制约束力的“概念框架”，并没有具有强制约束力的“基本准则”，因此，将公允价值写入对具体准则具有统驭作用的基本准则，也是一个世界性的突破。过去，国际同行说中国的会计准则与国际惯例不接轨、不入流，其重要根据之一就是指中国会计计量属性单一采用历史成本，像公允价值这类反映现代市场经济要求的计量属性未得到运用。此次我国在基本会计准则中果断引入并在具体会计准则中广泛运用公允价值计量属性，显示了我国会计国际趋同的实质性进步，也充分反映了我国会计实现国际趋同的信心和决心。
公允价值概念是会计环境变化的产物，它绝不仅仅是现有几个会计计量属性的简单统一。一般认为，公允价值是一个与历史成本相对立的复合计量属性，这包括两层含义：1。公允价值不包括历史成本；2。公允价值可包括现行成本、现行市价、未来现金流量现值等，它与现行价值概念十分接近。但公允价值和历史成本并不是对立的。因为历史成本和公允价值在逻辑一是一致的。历史成本（收入）作为已经发生的交换价格，就是过去那个时点的公允价值。而现行成本、可变现价值、现行市价以及短期的可变现净值和以公允价值和以公允价值为计量目的的未来现金流量的现值，在没有实际交换价格的情况下，通过模拟实际交换价格来实现公允价值的方式，也可以看作是公允价值的表现形式。因此公允价值概念与上述各计量属性才是公允价值。目前对公允价值的争议主要集中在公允价值范畴中现值的运用及其与历史对比上，为满足分析的需要，本文所谈到的公允价值是狭义的公允价值，用“公允价值（现值）”的形式表示，而广义的公允价值则包括现值和历史成本。
一般而言，会计信息质量特征中，相关性和可靠性是两个最主要的质量特征，在很大程度上影响着会计计量属性的选择，关于公允价值计量属性质量特征的争议也集中于此。相关性是会计信息有用的本质，可靠性是会计信息有用的基础，两者必须兼顾。传统观点认为，这两者之间存在着此消彼长的关系，无法做到协调一致。笔者认为，会计信息应服务于会计目标并受到会计环境的影响。在资本市场成为企业主要筹资场所以后，决策有用观得到更多人的认同。随着知识经济时代的到来，企业竞争日趋激烈，风险和不确定性加大，无形资产、衍生金融工具等软资产大量涌现，相应地对会计信息的质量要求也从可靠性转向了以可靠性为前提的相关性。因此，可将相关性作为一个综合性的总体质量标准，将可靠性作为首要的质量标准，以相关性统领可靠性，以可靠性作为相关性的保障，实现两者的和谐统一。讨论公允价值的运用的背景也在于此。
公允价值（现值）计量下的信息质量特征
公允价值是小范围运用，还是大范围运用，本身就是一个两难选择。一般说来，小范围运用，可能会使会计信息的可验性相对提高，但信息的相关性会相应降低；而大范围运用，虽然能提高会计信息的相关性，但可能会降低信息的可验证性。事实上，我们运用公允价值的主要目的就是为了提高会计信息的相关性，若是小范围运用，不仅会使信息的相关性得不到提高，还可能使信息的可靠性也得不到保障。这是因为，企业向外界提供的会计信息虽然是分项目披露的，但总体而言，更是一种汇总的会计信息，这种汇总的信息需要建立在可靠和可比的分项目信息基础之上。如果只是在个别会计准则项目中运用公允价值，就会导致因各个分项目所运用的计量属性不同而引致的会计信息可比性降低，进而使会计信息质量下降，相关性也就无从谈起。因此，公允价值的较大范围运用，就成为理性的选择。另外，尽管从理论上分析公允价值的运用范围应由小到大，采取渐进的做法，但实际中在量上迅速扩展也是国际会计和发达国家会计的普遍做法。
相关性特征
公允价值反映的是在特定的时点和经济状态下，市场对资产或负债的定价，而公允价值的变化，也反映了市场对资产或负债所认可的价值变化。在完善的市场中，市场定价反映的是所有市场参与者对资产或负债价值，是一个统计上具有无偏性的指标，这个指标中包含了所有影响该资产或负债价值的信息。在现阶段，企业的某些无形资产，如商誉、知识产权、人力资源、衍生金融工具等在现有的计量模式下遇到了难题，这些都严重影响了会计信息的相关性和有用性。公允价值计量属性的运用至少在一些方面满足了外部信息使用者的要求，提供了较为相关的会计信息。相比较而言，历史成本反映的是在资产获得时或者负债形成时对其价格的变化，即被确认为利得或损失。这种会计处理方法与瞬息万变的金融市场的格格不入的，更何况转让或偿还并不是导致损失或利得发生的原因。所以，公允价值与历史成本相比，能更加准确地反映企业的会计信息，有助于提高信息使用者的决策能力。
关于公允价值的应用范围，不少学者认为只限于或主要是衍生金融工具的计量，我国目前缺乏科学管理金融工具，因而没有必要研究公允价值会计问题。但实际上，作为一种复合计量属性，公允价值的应用范围十分广，传统会计报表内外的几乎所有交易和事项都可能涉及公允价值计量问题。例如，固定资产通常是用历史成本计量的，但按照国际会计惯例，企业用于生产经营的固定资产按历史成本计量。所以，公允价值的应用有助于从多方面提高会计信息的相关性，保证会计信息质量。
（二）．可靠性特征
在公允价值信息的质量特征方面，最大的挑战来自可靠性而不是相关性，可靠性是决定能否采用公允价值计量的重要因素。下面，笔者针对公允价值计量的两种主要反对意见进行论述。
公允价值计量可以做到可靠。
（1）、估计和假设并不会损害可靠性。公允价值和其他任何信息系统一样都无法提供绝对可靠一致的信息。国际会计准则委员会在《编制财务报表的框架》中提到，成本或价值在许多情况下都需要估计，合理的估计是会计报表编制工作的一部分，这并不会损害其可靠性。
第一，公允价值会计主要对历史成本会计下的某些资产特有利得和损失进行表内确认与计量，仅是根据时间的推移和市场价格的变化进行调整，因此并没有否定历史成本会计下初始交易所形成的账面价值。这些确认、计量主要是依据相同资产或类似资产的市场价格在市场经济发达的国家，这些市场价格是比较可靠的。经过多年发展，我国也基本具备了公允价值应用的土壤。我国在强化公司治理、提高运作透明度、构建上市公司综合监管体系方面有了很大的进步，证券市场的有效性逐步提高。
第二，公允价值会计虽然涉及到未来交易的预测，如金融衍生产品的实现损益，这在一定程度上违背了传统会计所倡导的权责发生制原则，从表面上看是不可靠的。但一些金融衍生产品涉及的金额较大，如果不及时在表内反映其价值的变化，将会给投资者带来极大的风险，而且有些金融产品如美式期权是随时可以交易的，如果在会计报表截止了日不及时反映其价值，那么也会发生传统的利得交易，从而导致会计信息既不相关也不可靠。并且现在许多金融产品也有许多成熟的估价技术，如著名的B-S期权定价公式，根据其计算出的价格具有一定的可靠性。所以，只要公允价值会计能够提供相对可靠的信息，就是会计计量的一大进步。
第三，公允价值计量表面上是为了追求会计信息的相关，但实际上，它是通过提高真实性来提高相关性的。公允价值本质是真实与公允并存、合理可靠与相关并重。公允价值计量不可避免地需要对未来现金流量的金额、时间分布和折现率做出主观判断，具有一定的不确定性，其可核性可能没有历史成本计量属性的强，但其具有更大的预测价值，更能如实地反映企业的经济实质。而且由于公允价值的市场的无偏定价，同一会计主体的各个会计期间以及不同会计主体之间，计量技术都是一致的，使得会计信息的可比性、及时性、中立性、一致性大大增强，足以用来弥补可核性的不足，并且历史成本会计下的再次计量所涉及的主观判断也并不比现值的少，其可核性也值得怀疑。
（2）公允价值（现值）计量技术的难度虽然较大，但合理计量的技术规范是可行的。计量可靠性是决定能否采用公允价值计量的重要条件，公允价值计量难度较大，这是不否认的，但可靠性不等于肯定性和精确性，以合理成本来合理可靠地估计现金流量的金额、时间及折现率是可能的。也就是说，只要遵循一定的技术规范，合理可靠地计量是完全可以实现的。金融工具联合工作组（JWG）就曾指出，公允价值计量难度不会比财务报告其他领域的现有准则中已被解决的许多问题的难度大。公允价值经历了极其深入细致的规范研究，并得到了初评研究的检验，证明了合理计量的技术规范是可行的。
单就金融产品而言，实证研究的论文几乎全部支持公允价值计量优于历史成本计量的结论。Barth等人在美国银行统计年鉴中选取了1971~1990年的数据，对商业银行证券投资的市场反应进行了研究，发现公允价值的解释能力明显比历史成本强，并且通过计量误差模型的测试，发现公允值勤的计量误差比历史成本的小。Barth、Beaver和Landsman于1997年又对公允价值的相关性进行了研究，他们检验了美国银行统计年鉴中1992年和1993年的数据，其样本银行的总资产和总存款占到了美国所有商业银行总资产和总存款的90%。研究发现，商业银行的股价确实能反映银行披露的公允价值信息；商业银行的健康状况越差，投资者对银行贷款定的权重越低；在披露公允价值尤其是贷款时，公允价值对股份的解释能力明显优于历史成本。
2．公允价值计量和利润操纵之间并无必然的联系。有人认为，由于会计准则有经济后果，上市公司利用公允价值操纵利润会损害投资者的利益，为了保护投资者利益，就要回避公允价值但事实是，公允价值要想成为操纵利润的工具需要同时具备三个条件，即上市公司管理层蓄意造假、会计与审计人员失去职业道德及证券市场监管失灵。事实上，如果同时存在这三个条件，任何制度也不能有效发挥防护作用，再好的准则也无能无力。即问题不在于公允价值本身，而在于政策的执行运用。公允价值是利润操纵的一个手段而不是根源，只有消除根源才能杜绝利润操纵，这是公允价值能合理运用的个个必要前提。公允价值作为一项技术，既可以用来提高会计信息的质量，也可以用来扭曲会计信息，而这取决企业管理层的的素质和社会诚信水平。另外，与国际会计准则相比，我国新企业会计准则体系充分考虑了我国的国情，对公允价值进行了审慎的改进。比如在《企业会计准则第3号—投资性房地产》中就明确规定，投资性房地产的所在地有活跃的房地产交易市场，企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，能对公允价值做出合理的估计，才可以运用公允价值计量属性。可见，只要严格地遵守准则，公允价值在我国就能做到真正公允。
三、公允价值运用的意义
（一）我国市场经济日趋成熟的重要标志
市场经济作为一种机制，是我国改革开放以来实现资源合理配置和经济快速发展的发动机，也是我国参与经济全球化竞争的基础条件。会计作为市场经济的重要基础设施，必须服务和服从于资源配置和经济发展的需要。在经济转型初期，由于国有经济在我国经济中占主体甚至绝对控制地位，报告受托责任履行情况自然而然地成为首要的会计目标。会计目标长期被定义为首先满足宏观经济管理的需要，其他则被看作是次要的。然而，随着多元筹资的股份制企业的发展，尤其是上市公司的大量增加、资本市场的快速发展，使得会计的目标由主要为政府宏观经济管理提供可靠信息，转向为投资者、债权人等主要信息使用者的决策提供相关信息。无论如何，在可靠性的基础上，努力提高相关性是对会计信息质量的必然要求。公允价值因其能够公允地反映企业的财务状况和经营业绩等信息，已经被认可作为提高会计信息相关性的重要计量属性。扩大资本市场、发展市场经济，客观上需要运用公允价值计量属性。
事实上，在经济全球化过程中，市场经济地位的确立，对于一国或一个地区的经济发展至关重要。在过去几十年参与经济全球化的进程中，虽然我国企业的国际竞争力在不断提高，但由于完全市场经济地位得不到主要发达国家和地区的承认，也遇到了诸如倾销和反倾销的痛苦磨难，中国企业为此付出了沉重的代价。
根据新闻媒体报道，1995年以来，中国几乎每年都是世界上遭受反倾销调查最多的国家，成为世界上反倾销的最大受害国，仅2004年中国就遭受68起反倾销调查，涉案金额约30亿美元，2005年涉案金额仍然达21亿美元。目前虽然已有52个国家陆续承认了我国的完全市场经济地位，但这些国家中的绝大多数是我国的贸易“小国”。像美国、欧盟等世界经济巨头仍迟迟不承认中国的完全市场经济地位。欧盟委员会于2004年6月28日对外公布了其对中国市场经济地位初步评估报告的结论，认为：中国在欧盟制定的五个完全市场经济地位的标准中只有一个达标，其他四个方面仍未达标，因此现阶段欧盟仍无法承认中国的市场经济地位。
据悉，在四个未达标的标准中，没有建立一套符合国际会计惯例的会计准则体系名列其中。可见，会计准则的国际趋同直接影响到我国在国际市场上的经济地位。
我国敢于将公允价值计量属性正式纳入对具体准则具有统驭力的基本准则中，不仅反映出我国会计准则实现了与国际会计准则的实质性趋同，而且也足以证明我国对本国市场经济发育程度充满自信。因为公允价值运用的条件是存在活跃市场，如果不存在这样的市场，也就无法运用公允价值这一计量属性。在一个缺乏活跃市场或者说价格扭曲的经济环境里是不敢、也不可能运用公允价值的。我国在新会计准则中广泛运用公允价值，这实际上是在向世人尤其是美国、欧盟等世界经济巨头们宣布：中国因为有了比较成熟的市场经济，所以建立了运用公允价值计量属性的会计准则体系。反过来也说明我国因为建立了运用公允价值计量属性的会计准则体系，从而具备了完全市场经济地位的要件之一。
因此，引入公允价值计量属性的会计准则的发布和实施，是我国市场经济日趋成熟的重要标志，对于提高我国企业在参与国际经济中的竞争力意义深远。
（二）发挥会计准则在资本市场中基础设施作用的必然要求
我国会计准则的产生和发展，在很大程度上缘于资本市场的发展。可以说，是资本市场的发展催生了中国会计准则。现代资本市场是建立在信息披露的基础之上的，具有可靠性和相关性的会计信息是资本市场健康、有序发展的必要条件。历史成本计量属性虽然因为具有“可验证”特质而一直在我国会计准则中一统天下，但由于其只能反映资产或负债的过去价值，而难以满足会计信息使用者面向未来决策的需要。这便使以此为基础加工生成的会计信息有用性大打折扣。显然，单纯地追求会计信息的可靠性必然会大大降低有用性。只有既具可靠性，又具相关性的会计信息才能真正起到维护投资者、债权人和社会公众利益的作用，从而促进资本市场健康稳定发展。
由于公允价值是公平交易条件下，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额，因此，公允价值计量强调的是资产、负债的客观计量和真实反映。而资产和负债的真实价值，正是投资者、债权人和社会公众所关心的，是他们做出决策的主要依据。新会计准则中公允价值的运用，说明我国在会计目标问题上以报告受托责任履行情况为己任的受托责任观，开始让位于为会计信息使用者决策服务的决策有用观。这种转变是资本市场在国民经济中所占地位提高的必然要求，也是会计更好地发挥其在资本市场发展中基础设施作用的重要标志。
参 考 文 献
1、财政部.企业会计准则.北京.经济科学出版社，2006
新会计准则中公允价值运用的意义和特征.时代会计，2005；3
3、谢诗.公允价值会计问题纵横谈.财务与会计.2005；7
