一、应收账款产生的原因........................................3
二、应收账款风险的性质及影响分析..............................4
三、应收账款的风险管理方法....................................5
四、基于北方创业应收账款的案例分析............................9
内 容 摘 要
应收款项是企业的流动资产，同时也是企业在经营活动或非经营活动中形成的一种权利。随着市场经济的迅速发展，企业竞争日趋激烈，赊销也成了一种重要的促销手段，所以应收账款成了企业的重要资产之一。应收账款的多少直接影响到企业资金周转速度，企业经营成果以及企业的生存发展。如今多种经济成分并存，企业面临的经济环境更加复杂，许多企业应收账款项居高不下，且操纵利润的手段也可谓是“百花齐放”。其中，利用“应收款项”来操纵虚假利润的情况便是常见绝招之一。本文通过对近几年来我国企业在应收款项的风险管理以及坏账准备的分析，说明应收账款的管理对企业财务管理的重要性。
浅谈企业应收账款风险管理
在企业资产中，赊销行为的表现形式是应收账款。应收账款在本质上是商业信用。一般把企业因销售商品、产品或提供劳务而应向购货单位或接受劳务单位收取的款项称为应收账款。在市场经济条件下，应收账款是企业在商品、劳务交易中经常出现的现象。随着应收账款的增加，资本成本、坏账损失会随之增加。企业应收账款管理的主要目标是节约使用资金，在充分发挥应收账款功能的基础上降低应收账款投资的成本。应收账款的形成分为正常形成与非正常形成。正常形成是指企业因开展日常的业务而形成的。非正常形成的原因有:（1）企业为了推销商品、劳务或者为完成收入任务提前确认收入；（2）对债务方的经营情况不了解；（3）轻信对方的信誉被骗；（4）未签订正规的经济合同，账款了结时找不到责任人；（5）债务方的经营发生意外；（6）核算不规范。本文将重点针对企业出现的应收账款风险的若干问题进行细致深入的研究分析，研究企业如何能够将这一风险降至最低，更好的完善企业的应收账款制度。
一、应收账款产生的原因
应收账款的发生意味着企业有一部分资金被客户占用，而企业持有应收账款是有成本的，那么企业为什么愿意持有应收账款呢?主要原因有两个：
（一）扩大销售、增加企业的市场份额
企业要在竞争激烈的市场经济环境中不断发展壮大，就必须不断扩大销售，提高产品或服务的市场占有率，增加企业的盈利水平。企业一般都会采用赊销的政策，而这就必须对应收账款进行投入。采用赊销方式是扩大销售的最有效手段之一，特别是在宏观经济不景气、市场萎缩和资源匮乏的情况下，赊销更是一种抢占市场的主要手段。此外，当企业力图占领某一市场领域时，就可能把有利的信用条件当作工具来增加产品的市场份额。
（二）减少存货占用水平
企业存货占用水平影响到企业的费用支出水平。一般来说，存货占用的增加在很大程度上会导致仓储费、保险费和保管费等营业费用的相应增加。因此，无论是季节性生产企业还是非季节性生产企业，当存货占用水平过大时，为了减少可能发生的费用或损失，都会采用较为优惠的条件进行赊销，将存货转化为应收账寺。这样不仅可以提高企业的偿债水平，增加资产的流动性，而且也能减少费用支出和损失的发生。
二、应收账款风险的性质及影响分析
市场经济是信用经济。信用是市场经济赖以生存和发展的基础，建立良好的社会信用秩序是社会主义市场经济的必然要求。良好的社会信用体系能降低交易成本和融资成本，保证竞争行为的有序开展，提高社会资源的配置效率。然而在我国目前的社会经济生活中不讲信用的现象还比较普遍，诚信成为一种极度稀缺的资源。其负面影响有：
（一）降低了企业的资金使用效率
由于企业的物流与资金流不一致，发出商品、开出销售发票，货款却不能同步收回，而销售已告成立，这种没有货款回笼的入账销售收入，势必产生没有现金流入的销售业务损益产生、销售税金上缴及年内所得税预缴，如果涉及跨年度销售收入导致的应收账款，则可产生企业流动资产垫付股东分戏。企业因上述追求表面效益而产生的垫缴税款及垫付股东分红，占用了大量的流动资金，久而久之必将影响企业资金的周转，进而导致企业经营实际状况被掩盖，影响企业生产计划、销售计划等，无法实现既定的效益目标。
（二） 夸大了企业经营成果
由于我国企业实行的记账基础是权责发生制，发生的当期，赊销全部记入当期收入。因此，企业的账上利润的增加并不表示能如期实现现金流入。会计制度要求企业按照应收账款余额的百分比来提取坏账准备，坏账准备率一般为3%～5%（特殊企业除外）。如果实际发生的坏账损失超过提取的坏账准备，会给企业带来很大的损失。因此，企业应收账款的大量存大，虚增了账面上的销售收入，在一定程度上夸大了企业经营成果，增加了企业的风险成本。
（三） 加速了企业的现金流出
赊销虽然能使企业产生较多的利润，但是并未真正使企业现金流入增加，反而使企业不得不运用有限的流动资金来垫付各种税金和费用，加速了企业的现金流出，主要表现为：一是企业流转税的支出。应收账款带来销售收放，并未实际收到现金，流转税是以销售为计算依据的，企业必须按时以现金交纳。企业交纳的流转税如：增值税、营业税、消费税、资源税以及城市维护建设税等，必然会随着销售收入的增加而增加。二是所得税的支出。应收账款产生了利润，但并未以现金实现，而交纳所得税必须按时以现金交付。三是现金利润的分配，也同样存在这样的问题。另外，应收账款的管理成本、应收账款的回收成本都会加速企业现金流出。
（四） 影响了企业营业周期
营业周期即从取得存货到销售存货，并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账周转天数，营业周期为两者相加。由此看出，不合理应收账款的存在，使营业周期延长，影响了企业资金循环，使大量的流动资金沉淀在非生产环节上，致使企业现金短缺，影响工资的发放和原材料的购买，严重影响了企业正常的生产经营。
（五） 增加了应收账款管理过程中的出错概率
企业面对复杂的应收账款户，核算差错难以及时发现，不能及时了解应收账款动态情况以及应收账款对方企业详情，造成责任不明确，应收账款的合同、合约、承诺、审批手续等资料的散落、遗失有可能使企业已发生的应收账款该按时收回的不能按时收回，该全部收回的只有部分收回，能通过法律手段收回的，却由于资料不全面而不能收回，直至到最终形成企业单位资产的损失。
三、应收账款的风险管理方法
美国房地产次级按揭贷款的危机简称美国次贷危机，就是针对将贷款贷给资信条件较好的用户而言的。因为次贷危机的大面积波及，我国许多企业面临着大部分海外应收账款变为坏账、呆账的风险。下面对应收账款的风险的一些管理办法进行研究。
（一）建立合理的应收账款信用政策
为了加强应收账款管理，提高应收账款投资效益，企业就要制定出合理的信用政策。信用政策即应收账款管理政策，是指企业对应收账款进行投资规划的基本原则与行为规范。信用政策是企业财务政策的一个重要组成部分，主要包括信用标准、信用条件、信用额度和综合信用策略四部分内容。
1、确定适当的信用标准，谨慎选择客户。
（1）划分客户的信用等级。任何客户都不能主动拥有信用额度，这样有助于企业和客户双方之间的沟通以及了解，使客户容易支付货款，有利于企业对贷款进行回收。使信用额度的重点在于能够主动去控制控制风险，有利于企业争取主动权。企业应当选择比较适合自己特点的方法，以信用评价机构保存的有关原始记录和核算资料为依据，结合客户还款情况和客户资料以及资信程度等方面进行综合分析，考察客户的信用额度。结合企业承担违约风险及市场竞争的需要，划分客户的信用等级。常用的方法有：渐进限额法、销售预测法、担保无法、财务法。对客户进行信用额度的考察，是平衡信用销售数量与风险的方法。有利于企业在获得较大销售量的同时，又能降低应收账款的风险。
（2）评价客户资信程度。企业在设定某一客户的信用标准时，往往会先要评价其赖账的可能性，比较流行的方法是 “5C”模型，即考虑客户的信用品质（Character）、偿付能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）、条件（Condition）。
（3）建立客户档案。在确定客户信用等级和对客户进行信用评价的基础上，为每一个客户建立一个信用档案，详细记录有关资料。客户的档案主要内容包括：客户的基本情况，比如客户的银行往来账户，客户的不动产资料和不动产的抵押情况，客户的动产资料和其他一些情况；客户与企业的往来情况以及客户的汇款记录；客户的资信情况，比如企业的还债能力，盈利能力和经营能力的一些财务指标，调查企业的实际经营情况和发展趋势等信息。
2、建立和完善信用政策。
（1）确定正确的信用标准。信用标准是企业决定授予客户信用所要求的最低标准，代表企业愿意承担的最大付款风险的金额。通过对信用等级标准的设定，可以利用客户的报表数据，计算其还债能力，盈利能力和经营能力等指标，并与自己能承担的风险进行对比分析，然后详尽地对客户的拒付风险进行准确的判断，以利于企业提高应收账款投资决策的效果。由此可见，当信用政策的标准较严时，可以减少坏账给企业带来的损失，但会约束销售的进一步扩大。相反，如果相对较宽，虽然有利于促进销售的增加，但可能是坏账增加。可见，企业应根据竞争情况并结合自身和客户的信用数据进行权衡，确定合理的信用标准。
（2）采用正确的信用条件。信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。企业在确定信用条件时，会比较信用条件的成本与加速收账所带来得效益。适当的延长付款期限，可以扩大销售量，但信用期限过长，会造成应收账款所占有的机会成本增加，加大坏账的损失风险。一般，企业对信用期限规定的同时，往往提供现金折扣，应当以取得的利益大于现金折扣的成本为标准。
（3）建立恰当的信用额度。信用额度是企业根据客户的偿付能力给予客户的最大赊销限额，确定恰当的信用额度能够有效地防止由于过度赊销而使企业蒙受损失。在市场情况及客户信用情况变化的情况下，企业应对其进行必要调整使其始终保持在自身所能承受的风险范围之内。
（4）制定可行的收账政策。收账政策亦称为收账方针，是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施，主要包括收账程序、收账方式等。企业在制定收账政策时，要注意把握宽严程度，针对不同的客户采取相应的措施，以尽量确保在不丧失客户的前提下收回账款，减少收款费用和坏账损失。
（二）加强应收账款的内部控制制度
在信用政策建立以后，企业还要加强对应收账款的内部控制。主要有一下几点：
1、制定合理的赊销方针。企业可以借鉴西方对商业信用的理解，制订适合自己的信用制度。赊销业务经领导层严格的审查，根据赊销业务量，确定不同的审批权限，规定各级业务管理人员可批准的赊销限额，把赊销额控制在企业可接受的范围内，控制应收账款风险的发生。加强赊销管理，有利于及时了解掌握控制应收账款。
2、健全企业内部激励机制。企业中为了调动销售人员的积极性，往往只将工资与销售指标挂钩，从而忽视了产生坏账的可能性。销售人员为了个人利益，只关心销售任务的完成，采取赊销回扣等手段进行销售，最后使应收账款大幅度增加。企业还应该建立应收账款的考核体系，将应收账款的余额与个人业绩挂钩。
3、建立赊销审批制度。加强内部控制，企业需要建立赊销责任制。引入激励机制，制定相应的销售奖励政策。鼓励销售人员采取购销、现款现货的销售方式，尽量减少赊销份额。需落实责任制，销售人员经办的业务应自己承担责任，与其工资等经济利益挂钩，并进行事后监督，知道收回为止。在签订销售合同前，信用部门或信用岗位要按照有关合同管理的规定，详细审查对方的主体资格、经营范围、资信及履约能力等情况，并经由企业法定代表人或财务经理审阅合同文本，并由企业法律顾问对合同的合法性、严密性进行审查，确保合同规范有效，预防出现交易纠纷或者遭受商业欺诈。
4、做好客户的资信调查。业在做出对哪些企业提供赊销，提供的数额为多少等决定前，要对客户的信用情况进行严格的调查。在调查过程中，要定期对数据进行分析，了解客户的最新情况，研究客户的还债能力，盈利能力和经营能力，调查企业的实际经营情况和发展趋势等信息，然后再对客户的风险等级做出评定。
5、加强财务监督管理。明确划分企业销售部门和财会部门的职责。财会部门应按照应收账款形成时间的长短及时定期编制企业账龄分析一览表。关注账龄，赊销金额的增减变动情况，必要时应向债务人函证，对应收账款的可回收性进行客观准确的评价。同时须将赊销结果反映给销售、财会经理和企业负责人。相关的总账和明细账应有不同的人员分工负责，保证应收账款账账相符。
6、转移风险。当企业不愿意为某些应收账款承担风险时，就要考虑如何将风险转移掉，金融机构以其信息资金的优势，可以参与到企业应收账款的处置中来，通过主动承担风险，参与企业所创价值的分配，只要有以下三种方式：
（1）应收账款无追索权的让售。就是把应收账款作为商品卖给金融机构，从而将风险转移掉。而在我国，一些商业银行大都只接受有追索权的应收账款融资业务，但这是一个很好的开始，我认为，在不久的将来，我国将会出现一批专门从事应收账款经营的公司，商业银行的业务也将不仅仅局限于有追索权的应收账款融资业务。
（2）为特定的应收账款上保险。目前，我国的保险业尚未开展这个业务，但是我相信，有风险的地方就会有保险，保险业为应收账款提供保险是迟早的事。
（3）取得第三方担保。当某客户被评价为高风险等级时，企业一般只与其进行现金的交易，但是如果有第三方愿意为其提高担保，承担连带责任的话，我们也应该考虑对其采用赊销，一旦发生损失，我们可以对第三方进行追讨。
7、规范核算、完善应收账款催收制。企业在会计核算中，要严格根据应收款项的定义内涵， 准确归集应收款项发生金额， 当然， 财务人员应加强继续教育，不断更新知识，杜绝将“应付账款”的“借方”发生额或“应付账款”的“贷方”红字金额纳入应收款项核算。企业应收款项， 应结合合同的履行，按要求及时催收，对即将到期的应收款项应该及时提醒债务方，按期付款；对逾期应收款项，应发出“ 催款通知”等多种方式进行催收，要时可采取法律手段收取。
（三）合理估算坏账准备
1、计提坏账准备的方法。在现行制度下估算坏帐损失的方法有应收账款余额百分比法、账龄分析法、个别认定法等多种选择。企业可同时采用个别认定法与账龄分析法或应收账款余额百分比法或赊销余额百分比法相结合的方法。一般情况下，依据应收账款帐龄分析进行的坏帐估算的方法比应收账款余额百分比法麻烦但是却比较可靠。
2、严格按照会计制度办事，建立坏账准备金制度。企业在实际运作中，无论怎样采取信用制度，只要存在商业信用行为，坏账损失就无法完全避免。财务人员应严格按《企业会计准则》规定的要求对应收账款进行及时清算、对账等工作，工作岗位设置中也要注意对不相容职务进行分离。根据谨慎性原则，对坏账损失的可能性要预先进行估计，建立坏账准备金制度，采用应收账款余额百分比法或其它的方法计提坏账准备金。
3、坏账损失的合理确认。对确实不能收回的应收款项，应作为坏账损失，及时进行处理。应收账款的风险是应收账款遭受损失的不确定性。怎么样判断应收账款的损失是否发生呢？我们认为，当企业不能及时足额地收回特定应收账款时，损失就产生了。引起债务方不能及时偿还债务的因素就是风险的来源。应收账款的风险管理就是识别、评估与控制企业应收账款损失的程序。应收账款风险管理目标可以分为两个部分：损失发生前的目标和损失发生后的目标，前者是避免或减少发生损失的可能性；后者是努力使损失尽量降低。
4、坏账计提方法的合理选择。有关企业坏账损失的确认在财政部《关于建立健全企业应收款项管理制度的通知》中已经明确规定，目前对于它的估算方法主要有三种：赊销净额百分比法、应收款项余额百分比法、应收款项账龄分析法。这三种坏账损失估计方法，可由企业根据自己的生产特点和管理的需要自行选择。但核算方法一旦确定，不得随意更改，如确实需要变更则应在会计报表附注中加以说明。
四、基于北方创业应收账款的案例分析
（一）背景概况
包头北方创业股份有限公司（600967）经国家经济贸易委员会以“国经贸企改[2000] 1248号”文批复同意以发起方式设立，经内蒙古自治区工商行政管理局核准于2000年12月成立。持有注册号1500001000140号企业法人营业执照，原注册资本人民币8000万元。 2004年4月，经中国证券监督管理委员会以“证监发行字【2004】44号”文核准，该公司于2004年4月在上海证券交易所首次公开向社会公众发行人民币普通股5000万股，每股面值1.00元，每股发行价人民币7.20元。该公司此次发行后的股本为人民币130,000,000.00元。 并且公司于2004年6月在内蒙古自治区工商行政管理局变更工商注册登记。 经营范围：研制、开发、生产、销售铁路车辆，汽车专用车，冶金机械，压力容器，车辆配件及进出口。是铁路行业的一家实力雄厚的企业。
（二）案例分析
图4.1 北方创业2001-2006年应收账款的净额变
表4.1北方创业2001-2006年应收账款净额比较
报告期
应收账款净额（元）
比上期变化（元）
变化情况
2006-9-30
433,018,386.00
33,310,760.00
下降
2006-6-30
466,329,146.00
82,895,995.00
上升
2006-3-31
383,433,151.00
98,544,819.00
上升
2005-12-31
284,888,332.00
61,417,349.00
上升
2005-9-30
223,470,982.00
59,723,177.00
上升
2005-6-30
163,747,805.00
38,170,935.00
上升
2005-3-31
125,576,870.00
38,574,222.00
下降
2004-12-31
164,151,092.00
11,206,740.00
上升
2004-9-30
152,944,352.00
14,262,198.00
上升
2004-6-30
138,682,154.00
24,576,913.00
上升
2003-12-31
114,105,241.00
69,178,298.00
上升
2002-12-31
44,926,944.00
35,537,897.00
下降
2001-12-31
80,464,840.00
表4.2北方创业2007年的主要客户应收账款明细表（单位：元)
主要应收账款明细
公告日期
债务人名称
欠款金额
拖欠时间
拖欠原因
07-06-30
中国神华能源股份有限公司
20,669,784.93
6个月
购买公司产品
铁道部运输局装备部
6,382,794.40
6个月
铁路车辆款
国家卫生部
631,106.70
6个月
购买公司产品
内蒙古捷成物流有限公司
268,900.00
1-2年
购买公司产品
吉林化工工业有限公司
211,602.00
1-2年
购买公司产品
表4.3北方创业主要客户的信用鉴定表
公司名称
报告类型
完成状态
信用等级
中国神华能源股份有限公司
普通
最终报告
优+
铁道部运输局装备部
普通
最终报告
优+
国家卫生部
普通
最终报告
优
内蒙古捷成物流有限公司
普通
最终报告
良
吉林化工工业有限公司
普通
最终报告
良
附注：优+——风险极小；优——风险小；良——风险低于平均水平；
达标——风险属于平均水平；待达标——风险较大
表4.1以及图4.1的数据显示出北方创业的应收账款净额数额逐年递增，尤其是2004年至2006间更是有了大幅度的增加。然而，表4.2、4.3的数据显示，由于行业原因，北方创业的应收用户选择良好，多为业绩和信用良好的企业或政府部门。例如，铁道部运输局装备部，中国神华能源股份有限公司，国家卫生部。一般情况下几乎不存在信用危险。可见企业的管理层对应收账款的管理良好。这里就分析其中一家企业的情况。中国神华能源股份有限公司，欠款金额20,669,784.93拖欠时间6个月以内。根据中国神华能源股份有限公司2006年报数据显示其流动比率约为2.1。
通常情况下，流动比率越高偿债能力较高，一般为2以上，而中国神华能源股份有限公司的资金流动比率为2.1，表明北方创业集团对中国神华能源股份有限公司的应收账款回收的可能性是较高的。由此可见，北方创业集团在应收账款的风险识别和评估方面做的较好，建立了完善的经销商开户制度。 他们对经销商的资信状况、经营状况、负责人的个人资料做了充分的事前评估。虽然，北方创业的应收账款回收率较高，但是未收回的账款仍然存在一定的财务风险和资产风险。在企业没有实际收到货款时会存在报表利润偏高以及现金流不足的隐患。
在全球经济危机的情势下，北方创业对应收账款的事前信用评定机制值得广大企业借鉴的。当企业开拓新的市场或对目标市场进行细分时，对经销商选择时进行充分、科学的评估是必要的，这不仅为将来的销售寻找一个合作伙伴，同时也降低了日益激烈的市场竞争所带来的经营风险。当我们面对着“买方市场”这个实际情况时，这是一个事半功倍的工作。因此，合作前对经销商进行评估就显得尤为重要。除了有效运用信用评定机制以外，北方创业企业还可以对已合作经销商进行后续的监管；强化经销商的回款意识；并根据以下的原则（对经销商利润贡献的多少；代理产品销售金额的多少；代理产品在经销商心目中的地位；客户关系的维护程度；厂家对货款管理的松、紧程度）确定不同经销商的付款期限。而对于其他在回收方面确实存在一定风险的应收账款可以按照一定的比例计提坏账准备。
（三）完善北方创业应收账款风险管理内控制度
1、在销售合同中明确各项条款。在与经销商签订销售合同时，要注意以下事项，以避免日后处理应收账款时与经销商产生分歧而带来经营风险，如明确各项交易条件；明确双方的权利和违约责任；确定合同期限，合同结束后视情况再行签订；加盖经销商的合同专用章（避免个体行为的私章或签字）。
2、定期对账，加强应收账款的催收力度。财务要形成定期的对账制度，每隔三个月或半年就必须同客户核对一次账目，并对产品品种、回款期限、退换货等原因导致单据、金额等方面出现的误差进行核实。企业对过期的应收账款，应按其拖你的账龄及金额进行排队分析，确定优先收账的对象，同时应分清债务人拖延还款是否属于故意拖你，对故意拖你的应考虑通过法律途径加以追付。加强应收账款账龄的结构分析。对于不同拖欠时间的账款及不同信用品质的客户，企业应采取不同的收账方法，制定出经济可行的不同收账政策及收账方案。对于可能发生的坏账损失，企业需要提前作好准备，充分估计这一因素对企业损益的影响。对于尚未过期的应收账款，企业也不能放松管理及监督，防止发生新的拖欠。
3、减少赊销、代销运作方式。销售人员为了迅速占领市场，或为了完成销售目标而采取赊销、代销的运作模式。这种销售模式是经销商拖欠应收货款的土壤，并极易造成呆、死账的出现。我们要制订相应的销售奖励政策，鼓励经销商采取购销、现款现货等方式合作，尽量减少赊销、代销的方式。
4、制定合理的激励政策。在制定营销政策时，要将应收账款的管理纳入对销售人员考核的项目之中，即个人利益不仅要和销售、回款业绩挂钩，也要和应收账款的管理联系在一起，制订合理的应收账款奖罚条例，使应收账款处在合理、安全的范围之内。
5、加强销售人员的回款管理。销售人员应具备以下习惯：货款回收期限前一周，电话通知或拜访负责人，预告其结款日期；期限前三天与客户确定结款日期，如自己不能如约，就应通知对方自己的某一位同事会前往处理；如对方不能如约，就应建议对方授权其他人跟进此款。
6、减少汇兑风险。北方创业是一家大型的企业，必将与国际接轨。在与国际商家交易时会存在一定的汇兑风险，若是在签订合同时按固定利率结算货款的话，将会是北方创业减少一定的汇兑风险。
总之，在竞争日益激烈的市场环境下，企业的赊销经营模式是必然的，所以应收账款的风险是客观存在的。与其说应收账款的风险管理仅仅是一系列的程序，倒不如说如它是一种管理的思想，它需要企业各个部门的密切配合，尤其是最高管理层的重视，自上而下地完善并推行合理的应收账款制度，才能使企业减少坏账金额，提高资金的回收率，保证企业的正常运营。本文通过对北方创业应收账款风险的管理的案例，从风险识别、风险评估到风险控制做出了详细的分析，并进一步提出了改进的建议，体现出加强应收账款的风险管理对企业来说显得尤为重要。
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