引言 1
一、税收筹划概述 1
（一）、税收筹划的概念 1
（二）、税收筹划的内容 2
（三）、税收筹划的原则 2
二、企业筹资概述 4
（一）、企业筹资的 4
（二）、企业筹资的目的 5
（三）、企业筹资的方式 6
三、企业筹资活动中开展税收筹划的必要性 7
（一）、从企业竞争国际化的趋势来看，纳税筹划成为“节流”重点 7
（二）、面临国内现行的税收法律体系，合理避税是必然之举 7
（三）、从企业内部的财务机制上看，税负更应当加以控制 7
四、企业筹资活动中的税收筹划 8
（一）、权益资本筹资中的税收筹划 8
（二）、债务资本筹资中的税收筹划 8
1、银行借款的税收筹划 8
2、企业发行债券的税收筹划 9
3、企业拆借资金的税收筹划 9
3、借款费用的税收筹划10
（三）、租赁筹资活动中的税收筹划10
五、企业筹资活动中的税收筹划风险 12
（一）、税收筹划风险形成原因12
1、企业筹资中税收筹划的风险本质 12
2、企业筹资中税收筹划的风险来源 13
（二）、税收筹划风险控制13
六、企业筹资活动中税收筹划应注意的问题 13
（一）、明确税收筹划范围13
（二）、明确税收筹划目的14
（三）、税收筹划水平的影响14
结论14
引言
随着社会经济的发展，税收筹划日益成为纳税人理财或经济管理的整体中不可缺少的一个重要组成部分，但是“税收筹划”作为经济的范畴为社会关注和法律认可，从时间上较早可以追溯到二十世纪三十年代。税制的复杂性使得为企业提供详尽的税收筹划成为一种谋生的职业，现在国外几乎所有的大公司都聘用专业的税务专家，研究企业主要经营决策上的税收安排，为企业合理合法地减少税收做出计划。税收筹划在国外，不仅为理论界所重视，而且引起纳税人的广泛兴趣，并较多的应用于实践。
税收筹划概念从西方引进我国，大约是在二十世纪九十年代中叶，尽管我国学者已经撰写了一些有关税收筹划的文章，业内人士也已经开展了税收筹划的实务工作，但我国税收筹划的相关研究和运作发展却比较缓慢。
1994年唐腾翔教授出版了第一本关于税收筹划方面的专著，该书对税收筹划进行了深入地研究。以中国人民大学的张中秀为代表的青年学者也陆续出版了大量的税收筹划方面的专著。与此同时，国家征税机关也非常关注税收筹划，以《中国税务报》为主的税务刊物专门设立了税收筹划专刊，为纳税人提供筹划平台和案例。这一阶段可谓是税收筹划的大发展阶段。我国的税收筹划发展是从2000年开始的，这一时期对税收筹划的含义有了新的界定，认为税收筹划是对未来将发生的经济业务所涉纳税活动进行预先的谋划与安排这一时期的代表论述有盖地的《税务筹划》、王兆高的《税收筹划》及庄粉荣的《税收策划实务》等，其特点是论述的名称多以税收筹划或纳税筹划为名称，对税收筹划的阐述角度一般是站在企业的立场进行的，论述的主要目的是为了企业减轻税负、提高效益等，至少是体现为企业服务的宗旨。由此可见我国相对于国外来说，在现行的社会经济状况下，企业采用会计政策选择税收筹划，无论在理论研究的深度和实务操作的可行性上都存在一定的差距，由于纳税人税收筹划意识淡薄，知之者多，行之者少；理论界对税收的理论研究不深，所形成的税收筹划理论体系还不够完善。所以对税收筹划的研究必须更加深入具体，研究范围也应该更加广泛，这样所形成的税收筹划理论体系才会更加完善。对于我国来说，可以借鉴国外丰富的研究成果，再结合我国的具体国情，来建立我们具有中国特色的税收筹划理论体系。
一、税收筹划概述
（一）、税收筹划的概念
税收筹划从西方引进我国，大约是在20世纪90年代中期，是市场经济发展的必然产物，是纳税人纳税观念的转变和提高。税收筹划是指纳税人在符合国家法律及税收法规的前提下，按照税收政策法规的导向，事前选择税收利益最大化的纳税方案处理自己的生产、经营和投资的一种企业筹划行为。
理解税收筹划要从合法性、筹划性和节税性三方面来考虑。其中合法性是基础，筹划性是特征，节税性是目的。因此我们可以将“税收筹划”定义为：税收筹划是在符合国家立法精神基础上，符合国家法律及税收法规的前提下，纳税人按照税收政策法规的导向，主动利用国家税收政策，事前选择税收利益最大化的纳税方案处理自己的生产、经营和投资，以达到企业整体税负最轻的目的的一种企业筹划行为。
企业进行税收筹划的根本的最大的好处可能还不在于纳税减少带来收益增加，对企业来说更具意义的是通过改变企业的成本函数，使企业在市场上获得降价优势。企业享受保本点降低带来的灵活性，具备了更大的竞争力，可以挤垮对手。并且税收筹划还将消费者剩余扩大到新的水平，买方、卖方都可因此得益。
（二）、税收筹划的内容
1.避税筹划：是指纳税人采用非违法手段（即表面上符合税法条文但实质上违背立法精神的手段），利用税法中的漏洞、空白获取税收利益的筹划。纳税筹划既不违法也不合法，与纳税人不尊重法律的偷逃税有着本质区别。国家只能采取反避税措施加以控制（即不断地完善税法，填补空白，堵塞漏洞）。
2.节税筹划：是指纳税人在不违背立法精神的前提下，充分利用税法中固有的起征点、减免税等一系列的优惠政策，通过对筹资、投资和经营等活动的巧妙安排，达到少缴税甚至不缴税目的的行为，但是实质上节税筹划同税收筹划是有区别的。
3.转嫁筹划：是指纳税人为了达到减轻税负的目的，通过价格调整将税负转嫁给他人承担的经济行为。税负转嫁意味着税负的实际承担者不是直接缴纳税款人而是背后的隐匿者或潜在的替代者。
4.实现涉税零风险：是指纳税人账目清楚，纳税申报正确，税款缴纳及时、足额，不会出现任何关于税收方面的处罚，即在税收方面没有任何风险，或风险极小可以忽略不计的一种状态。这种状态的实现，虽然不能使纳税人直接获取税收上的好处，但却能间接地获取一定的经济利益，而且这种状态的实现，更有利于企业的长远发展与规模扩大。
（三）、税收筹划的原则
税收筹划可以采用不同的手段和方法，但税收筹划应该遵循一定的原则，才能达到减轻纳税人纳税义务和贯彻国家政策的目的。
1、法律性原则
1）、合法性原则
税收筹划具有合法性，它与偷税有着原则性的区别，如果采取非法手段进行所谓税收筹划，那么从本质上看就已不属于税收筹划的范围了。合法性原则要求企业在进行税收筹划时必须遵守国家的各项法律、法规。具体来讲：第一，企业开展税收筹划只能在税收法律许可的范围内进行，必须依法对各种纳税方案进行选择，而不能违反税收法律规定，逃避税收负担。第二，企业税收筹划不能违背国家财务会计法规及其他经济法规。第三，企业税收筹划必须密切关注国家法律法规环境的变化。
2）、自我保护原则
税收筹划要在合法性原则的前提下进行，纳税人要时刻注意起筹划行为离不合法的距离，这就是纳税人的一种自我保护意识。自我保护原则实质上是合法性原则的一种内涵的延伸。
3）、规范性原则
税收筹划不仅仅是税务单方面的问题，还涉及到许多其他方面，包括财务、会计等领域，金融、制造等行业，国内、国外等区域。税收筹划必须要遵循各领域，行业，区域约定俗成或明文规定的各种规章制度和行业标准。在财务，会计筹划上要遵循财务通则，会计准则，在行业筹划上要遵循各行业制定的规章制度，在地区上要遵循地区规范。
2、综合性原则
1）、综合利益最大化原则
纳税人在筹划税收方案是，不能只考虑税收负担的降低，而忽略了因该方案的实施引发的其他财务费用的增加和收入的减少，必须综合考虑采取该税收筹划方案是否能给企业带来综合收益，即要考虑纳税人综合利益的最大化，而并非只考虑税款负担最低。
2）、社会责任原则
人的本质是社会关系，纳税人不管是自然人还是法人，都应该承担一定的社会责任。纳税人的经营行为总要产生外部性，即正的外部性和负的外部性，正的外部性能够给社会带来收益，负的外部性则会给社会带来成本；所以，当企业有正的外部性时，其社会责任与其财务利益总的来说是一致的；但如果有负的外部性时，企业的社会责任就与其财务利益存在着矛盾。承担过多的社会责任必然会影响纳税人的财务利益，所以进行税收筹划是必须考虑作为一个社会成员的纳税人所应该承担的社会责任。
3）、稳健性原则
由于影响经济活动因素的复杂性，常常有些非主观所能决定的因素发生变动，从而导致各种节税的技术和方法也都有一定的风险。因此，税收筹划也具有一定的不确定性，为了提高成功率，在进行税收筹划时，尽可能对经济运行中的变化及其变化趋势进行科学的预测，对影响税收筹划的相关因素进行必要的分析，降低风险程度，以保证纳税人能够真正取得财务收益。所以，税收筹划在追求纳税人综合利益最大化的同时，必须注意筹划的稳健性。
3、管理性原则
1）、超前性原则
税收筹划的实施必须在纳税人的纳税义务发生之前，这既是税收筹划区别于偷税的重要特征之一，也是税收筹划必须遵循的重要原则。
2）、成本效益原则。
企业进行税收筹划，最终目标是为了实现合法节税增收，提高经济效益的目的。但企业在进行税收筹划及实施的过程中，又会发生其他成本，因而企业在进行税收筹划时，必须先对预期收入与成本进行对比，只有在预期收益大于其成本时，筹划方案才可付诸实施，否则会得不偿失。此外，在进行税收筹划时，不能只注重某一纳税环节中个别税种的税负高低，而要着眼于整体税负的轻重，同时还应运用各种财务模型对不同税收筹划方法进行选择和组合，以实现节税与增收的综合效果。
3）、时效性原则
任何税收筹划的方案都是一定的地区，一定的时间，一定的法律环境条件下，以一定的企业经济活动为背景制定的，具有针对性和时效性。所以纳税人进行税收筹划时，不能寄希望于一成不变的模式，而应遵循适时调整的原则。
根据自身所处额行业，所在的地区和所处的时间环境，制定适合自己的税收筹划方案。同时密切注意国家有关税收法律法规的变化，饼干局国家税收法律环境的变化及时修订或调整税收筹划方案，使之符合国家税收政策法令的规定。
二、企业筹资概述
（一）、企业筹资的概念
筹资既是一个企业成立的前提，又是企业发展的基础，是一个连续不断的公司理财职能，其内容非常复杂，是任何企业都必须十分重视的问题。企业筹资是企业财务活动的起点，其中筹资方式的选择是企业筹资活动的重点。企业筹集资，是指企业做为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，采取适当的方式，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。任何企业开展生产经营活动，都必须具备一定数量的资金，用于购置原料、支付各种费用、进行研发活动、扩大经营规模等。因此，筹资管理是企业财务管理中一项最基本的内容。企业的财务活动是以筹集企业必需的资金为前提的，企业的生存与发展离不开资金的筹措。企业筹集和使用资金，是要支付代价(即资本成本)的。根据企业价值最大化的目标要求，企业必须降低筹资中的资本成本。企业筹集资金可以采取多种方式，从纳税角度看，不同的筹资方式对应不同的筹资渠道，企业最终所承担的税负也不相同，取得的税后收益也有差别，这便为企业在筹资决策运用税收筹划提供了可能。随着市场经济的不断发展，企业的经营规模不断扩大，企业自身拥有的资金已不能满足其生存和发展的需要。企业必须根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用一定的筹资方式，经济有效地筹集企业所需的资金。
（二）、企业筹资的目的
企业筹资的目的是为了自身的生存与发展和增加股东财富，企业具体的筹资活动通常手特定目的对筹资行为和结果产生直接影响。企业筹资的具体目的是多种多样的。企业筹资的目的是为了获得企业所需的资金。具体来说，其目的有三个方面:
首先是为了设立企业企业的设立，必须有法定资本金，其金额不得低于国家规定的限额。因此，要设立一个企业，必须采用吸收投资、发行股票等方式筹集足够数量的资金，以形成企业资本金。
其次是为了扩大企业经营规模企业扩张表现为扩大生产经营规模或追加对外投资，这些都是以资金的不断投放作为保证的。一方面，具有良好发展前景，出于成长期的企业往往需要筹措大量资金，用于扩大生产经营规模，更新设备和改造技术，以利于提高产品的产量和质量，满足不断扩大的生产的市场需要；另一方面，企业为了获得更高的对外投资效益，也需要筹集资金，用于扩大对外投资规模，开拓有发展前途的对外投资领域。总而言之，成长和扩张中的企业其生产经营规模也不断扩大，对资金需求量也不断增多，因此需筹集大量资金，以满足企业扩张所需。在这种情况下，必须做好投资项目的可行性研究，以确保资金投资的效益.
最后为了日常经营或偿还债务一般来说，企业为了获得财务杠杆收益或在自由资金不足时，往往利用负债进行经营。在经营过程中，企业自有周转资金不足，需借入负债资金。同时，负债资金都有一定的期限，到期必须归还，如果债务到期而现金不足，企业现有支付能力不足以偿清到期债务，则必须预先安排筹集资金，以满足偿债对现金的需求，这通常是企业在财务状况恶化的情况下被迫采取的措施。(四)调整资本结构当企业的资本结构不合理时，可以通过不同的筹资方式，不同的渠道筹集资金来进行调整，使之趋于合理。
（三）、企业筹资的方式
企业的创立、生存、发展都离不开资本，而资本的筹集又涉及到许多问题，其中筹资方式的选择是非常重要的一环，本文拟就通过不同资本结构比较、不同资金成本分析、不同筹资风险对比来论述企业筹资方式的选择。
企业进行筹资活动时要考虑资本结构。不同的筹资方式直接决定企业各项资金的成本大小并共同决定了企业的资本结构及加权平均资金成本。合理安排长期借入资金与自有资金的比例，使资本总成本最低、使企业总价值最大，将成为现代经济环境中企业所要考虑得首要问题。能否找到适宜的，成本低廉的筹资方式是筹资工作的关键。
企业的筹资方式多种多样，不同的资金来源具有不同的资本成本。为了以较少的支出取得所需资金，企业必须分析各种筹资方式下资金成本的高低，并加以合理的配置。由此可见资本成本在企业筹资决策中具有重要的作用。
企业在筹资中，必须认真地选择筹资渠道和筹资方式，根据不同筹资渠道与筹资方式的难易程度、资本成本等进行综合考虑。筹资方式是企业取得资金的具体形式。在市场经济中，企业筹资方式总的来说有两种：一种是内源筹资方式，即企业将自己的留存收益和折旧转化为投资的过程；另一种是外源筹资方式，即吸收其他经济主体的资金，以转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源筹资已很难满足企业的资金需求，外源筹资已逐渐成为企业获取资金的重要方式。目前企业外源筹资方式主要有以下几种：发行股票、发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁、吸收直接投资等。
在对企业筹资活动进行税收筹划的过程中，必须综合考虑采取该方案是否能给企业带来正收益。只有当筹划方案带来的当期收益大于当期费用支出时，或是虽然该筹划方案带来的当期收益小于当期支出，但是该方案符合企业的长远利益时，该项税收筹划方案才是可行的。3企业筹资活动中开展税收筹划的必要性。
三、企业筹资活动中开展税收筹划的必要性
（一）、从企业竞争国际化的趋势来看，纳税筹划成为“节流”重点
企业税收筹划有利于提高企业的竞争能力。企业税收筹划的目的就是减轻税负以获得尽可能多的企业利润。尤其是税收筹划方面已经领先一步，这就要求国内不论中小企业，还是大企业要尽快掌握税收筹划方面的技能，以达到降低企业运营成本提高自身的竞争能力的目的。
（二）、面临国内现行的税收法律体系，合理避税是必然之举
企业的发展需要加深对税收筹划的认识，把其放到一定的地位。企业的发展过程，必然会遇到税收问题，而且税收问题是随着企业的发展越来越复杂。一般来说，小企业是从与一个地区的一个税务机构打交道，逐渐发展成与不同地区的税务机构就税收的方方面面进行沟通。这就需要企业进行税收筹划，把税收放到一个不可小视的地位。在现代企业制度条件下企业与政府的关系主要是税收关系政府无权干预企业的生产经营活动政府与企业的关系主要是通过以下两方面得以体现,一是政府通过政策法规和经济手段等宏观措施调控市场,引导企业行为；二是企业依照政府颁布的各项法规组织经营，照章纳税。在这种情况下,国有企业不仅由单纯的产品生产者变为自主经营、自负盈亏的商品生产者和经营者,而且也由国家机关的附属物变为独立的经营主体和利益主体。这一过程的转变和实现，使企业与国家之间的税收分配关系也随之发生了变化，企业进行税收筹划便成为企业减轻其税收负担的合法行为。首先企业税收筹划有助于抑制偷税逃税的行为，减少税收的流失,另外还有助于促进税法的完善,因为,税收筹划是根据税法的规定达到减轻税负的目的,所以税收筹划理论与实践的发展必将有助于促进税法的不断完善其次,它还有助于优化产业结构与投资方向,正确发挥税收杠杆的调节作用。
（三）、从企业内部的财务机制上看，税负更应当加以控制
随着我国社会主义市场经济的深入发展,企业经营自主权日益扩大,企业逐步成为独立核算、自主经营自负盈亏的经济实体。因此,经营管理者便将目光紧紧盯在自身的经济效益上,尽力采取各种措施,增加收人,减少成本费用。但是对于纳税人来说,无论纳税怎样公平、正当、合理，都与纳税人经济利益密切相关。当收人、费用一定的情况下税后利润与纳税金额互为消长：税款缴纳越多,税后利润越少；税款缴纳越少,税后利润越多。这种经济利益的驱使,使企业自觉不自觉地注意到应纳税款上,并希望寻找一种办法,即在不违反税法的前提下,尽可能减少应税行为,达到降低税负的目的。这就是税收筹划。由此可见,税收筹划是适应纳税人的需要而产生的,也是市场经济条件下,企业经营行为自主化、自身利益独立化后,纳税人追求自身利益的必然结果。
从企业内部看，企业欲增加利润,使资产增值,固然可以通过调整商品价格、增加售数量、提高产品质量等途径增加收入,但价格的上涨又可能导致企业失去市场的风险,从而逼迫企业在尽量降低成本、减少消耗、减轻税负上下功夫。由于企业的利润额和纳税数额之间是一种此消彼长的关系企业作为独立的利益主体,在追求利润极大化经营目标下,必然要求实现税收极小化,从而使企业形成了减少纳税、减轻税负、追求税后利润极大化的强烈动机和要求。客观地讲,企业要达到这一目的,可采取的纳税手段很多。但是,只有税收筹划才是企业唯一可以选择的在受国家保护的前提下,所付纳税费用最小，实现税后利润极大化的具体方式。
四、企业筹资活动中的税收筹划
（一）、权益资本筹资中的税收筹划
企业自我积累是指企业在实现自己税后利润的前提下，将获得的利润逐年进行投资，在企业自我积累筹资方式中，资金的使用者和所有者合二为一，因此税收难以分摊和抵消，难以进行纳税筹划。而且，将企业自我积累资金投入生产经营之后，税负全部需要由企业自负。这种筹资方式积累速度比较慢，不适应企业规模的迅速扩大，经过征的利润再投资获利仍要征税，即存在着双重征税问题。因此，无论从避税效果还是企业承担的税负来看，此种筹资方式都不是最佳选择。当公司决定采用发行普通股筹集资金时,从节税的角度考虑首先要确定公司注册资本的最低限额,因为注册资本的大小与税负有很大关系如果,确定的注册资本较小,\而所需资金较多时,公司可通过筹集部债务资本来解决所需资金。虽然注册资本的大小对债务资本的筹集会一定的影响,但公司可以通过改进管理方法提高公司投资收益率来增投资者信心,以便筹集到足够的债务资本,这样负债的利息作为税前扣除的项目,就可享受所得税收益.
（二）、债务资本筹资中的税收筹划
借款筹资主要是向金融机构进行融资，其成本主要是支付的利息。对企业来讲，借款筹资具有一定的抵税作用，即企业归还利息后，利有所减少，所得税税负将有所下降。特别是税前还贷政策，其本质就是用财政的钱还贷款，企业的实际税负更是大大降低。因此，利用贷从事生产经营活动是企业减轻税负、合理避税的一个很重要的途径。
1、银行借款的税收筹划
在当今我国经济环境之下，银行借贷款是企业筹集资金的有效途径，企业通过技术改良和支柱产业规划等工作可以向银行的地方政府筹集相应的预算经费，但借贷款的规模要视企业抵押和信用评级来规定。国家政策贷款和普通贷款的申请和利用就需要银行借贷款的税收筹划工作来进行相应的税收筹划工作。根据我国税法规定，企业向金融机构的借贷利息的支出按照实际产生额进行收税，向非金融机构的借贷款不高于金融机构同类和同期的利率计算金融以内的数额进行相应的扣除，白药之样的情况下我们可以充分利用企业的财务功能，加快企业借贷规模，加强企业的税收筹划工作。同时，企业还可以与银行协议利率和贷款期限等。这样一来经济而决捷的本息了;!款的形式就可以加快企业银行借贷款的税收筹划工作。向银行借款的成本主要是利息。银行借款利息可以税前扣除,具有抵税作用,如果企业能够与银行达成某种协议，由银行提高借款利率,使企业计入成本的利息费用提高,可以降低企业的税负。银行也可以某种形式将获得的高额利润返还给企业或为企业提供更便利的贷款,达到节税的目的。在银行和企业之间有一定的关联关系的前提下，双方是可以通过利润的平均分摊轻税收负担的。由于大多数银行和企业之间没有关联关系,因此向银行等金融机构借款的税收筹划操作空间并不大。但是,考虑到税收因素,企业可以选择不同的还本付息方式来减轻税负负担。方法是可以借助计算不同还本付息方案的应纳所得税总额作为主要选择标准,应纳得税总额最小的方案应该优先考虑,同时要将不同还本付息方案下现金流出量的流出时间和数额作为辅助判断标准。如果现金流出量集中在还款期限后期，则可以因为现金流出时间滞后而享受到相当于一笔无息贷款的好处。如果现金流出量较低,则可以使企业有更多的资金自己支配。
2、企业发行债券的税收筹划
企业通过发行债券筹资,可以为公司筹集大笔资金,而债券持有人只能得到固定的利息,而债券的利息根据税法的规定,可以在税前列支,
公司可以获得所得税收益。公司债券的付息方式有定期还本付息和分期付息两种方式,当公司选择定期付息时,公司则在债券有效期内享受债券所得税收益,还不必付息。因此，在还本付息的方式上公司可以考虑选择定期付息。至于债券发行的折溢价的摊销方法，目前新会计准则规定一律采取实际利率法，因此税收筹划的空间不大。
3、企业拆借资金的税收筹划
企业为了筹资便利的需要在关联为企业中产生借贷，在企业主要管理层要建立相应的财务枢纽来控制和操作企业关联方拆借业务。如此操作的好处是对企业内部的资行优化整合，对债务和资本进行合理分配。对外部企业的整体筹资有信用和风险的保障，对内的话可以调节企业的资金和债务。这样一来财务服务功能的强化可以节省相应的费用，同时则务枢纽给企业带来的税务效益和资金管理也不容小觑。企业间拆借资金,在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比,有较大弹性和回旋余地,从而便于企业间实现某种默契和税收上的互利。因此这种筹资方式为众多企业所青睐。具体操作是:在企业内部拆借过程之中，差别税率的体现极为明显，这样企业可以转移税负。同时进行免税和缓税的操作，以便集中企业资金加人到企业发展的项目中，进行利润转移工作此种方式,对于设有财务中心的集团企业来说,税收利益尤为明显,因为集团的财务中心能起到银行的作用，可以利集团资源和信誉的优势以整体对外筹资,再利用集团内部各企业在税种、税率及税收优惠政策等方面的差异,实行逐层分贷,调节集团资金结构和债务比例,既能解决财务难题,又为集团整体争取到了税收益,如果有条件,应尽量将财务中心设在税收协定网络发达的地区,这样可享受借贷款免征或少征预提税和营业税的好处。
4、借款费用的税收筹划
借款费用是指企业因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。在企业生产经营期间,凡是与固定资产购建有关的借款费用,在固定资产达到预定可使用状态之前应予以资本化,计入固定资产成本,而之后予以费用化,计入当期费用。计入固定资产成本的借款费用,须通过计提折旧的方式分期冲减以后各期应税收益,而费用化的借款费用一次性抵减当期应税收益,从财务管理的角度看,由此可以获得资金的时间价值。因此,企业在借款费用一定的情况下,尽可能加大计入费用化的份额,获得相对节税收益,即企业应尽可能缩短固定资产的购建期间。
（三）、租赁筹资活动中的税收筹划
租赁大致可以分为两大类:融资租赁和经营租赁。从企业纳税筹划的角度看,租赁也是企业用以减轻税负的重要方法。租赁筹划法根据我国会计制度的规定，用于固定资产的投资不能抵扣经营利润，只能按期提取折旧。这样，投资者不仅要在前期投入较大数额的资金，而且在生产中只能按规定抵扣。从税收筹划的角度来看，承租人可以在经营活动中，以支付租金的方式冲减其经营利润，减少税基，从而减少应纳税额，并为其今后继续从事其他各种经营活动奠定基础。与此同时，对出租人来说，他不必为如何使用或利用这些设备及如何从事经营活动而操心，可以轻而易举地获得租金收入。此外，它的租金收入要比一般经营利润收入享受更多的税收优惠待遇。因此，承租人与租人便有了共同的利益，这便是两者合作的经济基础。当然，更为企业的税收筹划创造了较好的客观条件。
案例分析
借款筹资主要是向金融机构(如银行)进行融资，其成本主要是支付的利息。对企业来讲，借款筹资具有一定的抵税作用，即企业归还利息后，利润有所减少，所得税税负将有所下降。特别是税前还贷政策，其本质就是用财政的钱还贷款，企业的实际税负更是大大降低。因此，利用贷款从事生产经营活动是企业减轻税负、合理避税的一个很重要的途径。
例如，某企业取得5年期的长期借款400万元，年利率为10%，筹资费用率为0.4%，那么该企业可以少缴所得税66.528万元[(400×5×10%+400×0.4%)×33%]。
虽然企业可以通过向金融机构借款、融资，其利息在税前冲减企业利润，从而减轻企业所得税税负，但向银行等金融机构借款进行筹资、筹划的空间不大，有条件的企业还可以通过发行债券进行筹资、筹划。例如，某企业发行总面额为400万元5年期债券，票面利率为11%，发行费用率为5%，则该企业可节税79.2万元[(400×5×11%+400×5%)×33%]。
相比之下，借款筹资所承受的税负重于向社会发行债券所承受的税负。
借贷与权益融资的选择根据税法规定，企业借贷的利息支出可以作为费用成本冲减当期的企业利润，而企业发行股票所支付的股息却不能计入当期费用，两者之间的税收差别待遇构成了企业进行税收筹划的基础。
例如，某股份制企业A共有普通股400万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，该公司董事会经过研究，商定了三个筹资方案。
方案一：发行股票600万股（每股10元），共6000万元。
方案二：发行股票300万股，债券3000万元（债券利率为8%）。
方案三：发行债券6000万元。
企业A下一年度的资金盈利概率：盈利率分别为10%、14%、18%；概率分别对应为30%、40%、30%。企业预期盈利率=10%×30%+14%×40%+18%×30%=14%；预期盈利=10000×14%=1400万元。
方案一：应纳企业所得税=1400×33%=462万元；税后利润=1400－462=938万元；每股净利=938万元÷1000万股=0.938元/股。
方案二：利息支出=3000×8%=240万元；应纳企业所得税=（1400－240）×33%=382.8万元；税后利润=1400－240－382.8=777.2万元；每股净利=777.2万元÷700万股=1.11元/股。
方案三：利息支出=6000×8%=480万元；应纳企业所得税=（1400－480）×33%=303.6万元；税后利润=1400－480－303.6=616.4万元；每股净利=616.4万元÷400万股=1.54元/股。
由此可见，随着借贷筹资额的增加，企业的每股净利也随着增加。但同时随着借贷筹资额的增加，企业经营的风险随着增加。企业通过股票筹资获得的节税收益虽然非常有限，但通过发行股票筹得的资金不需要偿还，可被企业长期占用。因此，企业在筹资时应对筹资成本、财务风险和经营利润综合考虑，并要善于将股权筹资和债务筹资结合使用，选择最佳结合点。相互借贷筹资法企业并不是只有在缺少资金的时候才有必要进行借贷。相反，企业在不缺乏资金的时候，还可以通过相互提供借贷资金进行税收筹划，以节省部分税款。这种筹划的空间在累进税率的情况下更大，在比例税率的情况下相对较小。
例如，某行业的年度变化较大，某年度个体工商户甲净盈利30万元，个体工商户乙没有盈利，亏损1万元，甲、乙两个体户的资金都比较雄厚。
如果甲、乙两个体户都不贷款，也不相互拆借，则：甲应纳税额=300000×35%－6750=98250元；乙不用纳税。
如果甲、乙两个体户互相拆借，该年度甲向乙贷款60万元，年利息率为10%，年度末甲应向乙支付利息6万元，则：
甲应纳税额=（300000－60000）×35%－6750=77250元；
乙应纳税额=（60000－10000）×35%－6750=10750元；
98250－77250－10750=10250元。通过筹划，两者共少缴税款10250元。
租赁筹划法根据我国会计制度的规定，用于固定资产的投资不能抵扣经营利润，只能按期提取折旧。这样，投资者不仅要在前期投入较大数额的资金，而且在生产中只能按规定抵扣。
五、企业筹资活动中的税收筹划风险
（一）、税收筹划风险形成原因
1、企业筹资中税收筹划的风险本质
所谓税收筹划风险，是纳税人在进行税收筹划时因各种因素的存在，无法取得预期的筹划结果，并且付出远大于收益的各种可能性。通俗地讲就是税收筹划活动因各种原因失败而付出的代价。由于税收法规具有时效性，再加上经营环境因素及其他因素的错综复杂，使其具有不确定性，蕴涵着较大的风险。对于企业筹资来说，由于筹资活动中的税收筹划是一种综合性非常强的财务活动，它涉及到税法，会计，金融等相关知识，企业在筹划过程中只要有一方面出了偏差就会导致整个筹划方案的失败，所以企业筹资活动中税收筹划在给企业带来税收利益的同时也蕴含着一定的风险。
2、企业筹资中税收筹划的风险来源
税收筹划的风险主要包括四个方面政策风险；操作风险；财务风险和市场风险。应该从这四个方面整体把握筹资活动中税收筹划的风险税收筹划利用国家政策节税的风险，称为政策风险。政策风险包括政策选择风险和政策变化风险。政策选择风险是指政策选择正确与否的不确定性,操作风险是指专业人员在进行税收筹划操作时所产生的风险。由于税收筹划的固有特点是与“法”共舞，即税收筹划经常是在税收法规规定性的边缘操作，以帮助纳税人实现利益最大化，加上我国税收立法体制层次多，立法技术不高，不仅法规内容存在着很多模糊之处，而且法规之间还有一些冲突或摩擦，即使是专业人士有时也难以准确把握，这就给纳税人的税收筹划带来了很大的操作风险。
财务风险是指由筹资结构不当而引发的风险。企业资本一般可分为债务资本和权益资本。从企业获取税收筹划收益角度来看，由于负债融资存在利息抵税功能，具有财务杠杆作用，有利于提高权益资本收益率，所以，企业筹资的债务资本额越大，则税收筹划的空间越大，可能获取的筹划收益也就越多。企业借入资金比例大，债务比重过高，其资本结构就蕴含着一定的财务风险,市场风险是指市场因素变动可能引发的风险。市场经济是风险经济，企业在拥有自主经营权，依据市场状况进行各项理财活动的同时，又不得不受到市场资金供求状况，贷款利率，通货膨胀率等多方面因素影响。
（二）、税收筹划风险控制
由于筹资活动中税收筹划目的的特殊性，其风险是客观存在的，但也是可以防范和控制的。应从下面几个方面防范和控制筹划风险:建立有效的风险预警机制,通过筹资结构调整应对市场风险,借助专业税务代理机构应对市场和政策风险
六、企业筹资活动中税收筹划应注意的问题
（一）、明确税收筹划范围
我国税收筹划多停留在钻法律、法规空子的不正当避税阶段。税收征管执法不严、税务稽核水平低造成了违法成本降低，法律更迭频繁，也是税收筹划风险重要来源；筹划的不良法律社会环境及纳税义务人权利意识淡薄都是税收筹划存在问题的主要症结。制定税收基本法完善税法体系，界定税收筹划概念，加大税收筹划知识普及，提高纳人权利意识，制定税务中介机构的业务规范和相关责任认定对于完善税收筹划有重要作用
（二）、明确税收筹划目的
对于税收筹划的目的，一层意思是选择低税负。低税负意味着低税收成本，意味着高资本回收率；另一层意思是滞延纳税时间(有别于违反税法规定的欠税行为)。纳税期限的推后，也许可以减轻税收负担(如避免高边际税率)，也许可以降低资本成本(如减少利息支出)，当然不管哪一种，其结果都是税收支付的节约，即节税。
（三）、税收筹划水平的影响
企业税收筹划人员应加强与主管税务机关的沟通与联系,争取税务机关对企业税收筹划行为的认同。需要税务机关审批的一定要按程序报批,降低企业税收筹划的风险企业税收筹划必须遵守税法的时效性,注意防范风险。由于税法是会随着时间而不断变化的,具有时效性,有些税收筹划方法在一定时期是合法的,但在另一时期可能就是违法行为,因此,企业要做好税收筹划工作,就得经常注意税法的变化,而调整税收筹划的方法,以免被税务机关认定为偷税行为而处以重罚,以至得不偿失。企业税收筹划人员必须精通国内、国际税法规定,具备相当的会计、投资、理财等方面的专业知识。
结论
税务筹划是在宏观的经济背景下进行的。一个国家的法律建设，特别是税法的建设，在很大程度上决定了开展税收筹划的方向和方法，加上各个地方情况不同，税务部门对法规的理解也存在差异，都会影响筹划的成功与否。但随着纳税人权益保护意识的增强，税务筹划不会为纳税人所重视，也会为税务机关所接受，所以税务筹划在中国前景广阔。
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