不良资产的成因
不良资产处置中的主要问题
降低不良资产的对策
摘要：本文针对当前金融机构普遍存在的不良资产占比高、处置难、收益低的问题，分析了不良资产的形成原因，并结合本地区和信用社工作中遇到的一些实际问题，对不良资产处置进行了阐述，认为要解决我国目前银行业的不良资产问题，必须从减少不良资产，增加有效资产，强化信贷管理，提高经营效益，净化信用环境这五个方面进行综合治理。只有这样才能从根本上提高自身的资产质量和经营活力。
关键字：信贷管理 不良资产 处置对策
银行不良资产是指表内外业务中在合理期限内不能实现资产的预期价值（或收益），可能会形成资产价值损失的风险资产。集中体现在不良贷款、抵贷物资和对外投资上。目前不良资产居高不下无疑是各商业银行和城乡信用社业务发展的瓶颈问题，降低不良资产已经成为金融业共同的研究课题。本人就不良资产的成因，处置中存在的问题及相应的对策谈一点看法。
不良资产的成因
从目前不良资产存在的形态看有以下几项特征：一、不良贷款占比高，行业风险集中。以本市城乡信用社为例，表面上这几年不良贷款比例逐年下降（以一逾二呆划分），资产质量稳步上升，但由于水产资源衰退、市场缩小、加工深度不足、成本上升、产销链脱节，水产业面临转型的选择，而信用社在支持“三农”过程中忽视对整个行业风险的分析，贷款的偿还保证和现金的流动性具有下降的趋势，一部分正常贷款如按五级分类法划分将会因流动性不足而归属次级贷款。二、抵贷物资金额大，质量差，潜在损失严重。以我市信用社为例，抵贷资产占全部不良资产的40%左右，抵贷资产价值多数不足以偿还贷款本金，潜在的损失达到抵债本金的30%左右。三、对外股权投资回收率低、损失额大。
不良资产的形成有外部的原因，也有内部的原因，有政策因素，也有自身经营因素：
（一）借款人的经营风险转化成为信贷风险，是不良资产形成的主要原因。转制前的国有集体企业，产品单一、负担重、资产质量低、市场适应性差，现金流量不足，造成第一还款来源无保有障。在转轨过程中无法适应市场化进程的要求形成资不抵债导致破产，使大量的银行贷款形成不良，部分抵押资产经协商和裁定以高价抵偿给银行形成抵债资产。就我市信用社来看，该类原因形成的不良资产占全部不良资产的50％左右。
（二）地方政府的行政干预是形成不良贷款的重要因素。在计划经济运行模式下，政府包揽了企业的大部分资金供应，银行成了政府为企业解困垫资的主要渠道。由于政府职能错位，长官指令贷款、长官工程项目投入大量资金，形成不良资产。而在企业转制过程中，企业悬空银行债权，逃废银行债务，使国有银行和城乡信用社遭受重创。
（三）社会信用观扭曲，企业拖欠贷款现象相当普遍，而大多数拖欠者没有得到应有的惩处，天长日久造成信用观念淡化和扭曲。借款人偿债意识缺乏是不良资产形成的另一重要原因，集中表现在民营企业中的造壳借款抽逃资金行为和自然人借款中的恶意逃债行为。
（四）信贷管理薄弱，风险管理水平低是形成不良资产的内在因素。其中最关键是信贷管理制度执行不力，信贷人员责任心不强、素质较差。有的行社贷款“三查”流于形式，对企业的还贷和抗风险能力估测失误；对抵押物、质押物的权属和价值以及变现能力审查失误，造成多头担保、重复抵押；贷款逾期不催收造成丧失诉讼时效；由于风险管理水平低，不能准确把握在贷款、投资、授信方面的风险尺度，没有掌握化解风险和回避风险的方法和手段，很多行社通过以贷还贷、借户转贷、以物抵贷等形式转移形态，减少帐面不良贷款比例，最终形成不良资产。
不良资产处置中的主要问题
（一）金融机构依法收贷难。受地方保持主义影响，法院执法不严，贷款诉讼案件往往“赢了官司输了钱”。具体表现在贷款收回率低、费用支出高。就本市信用社18000多万元的诉讼标的来看，每年可收回额不足1000万，从2002年到2004年共收回不到3000万现金，占比不足17％。但各项诉讼费、执行费、律师费等却高达400多万，占收回贷款的13.3％。
（二）不良贷款债务重组难。债务重组的结果往往是债权人发生债务重组损失，债务人获得债务重组收益，对尚有发展前景的企业进行债务重组不失为一种理想的做法。但目前银行在债务重组中对重组项目的评估缺乏统一的标准，重组方式单一，重组损益核算困难，重组责任无法落实，加之信贷员和机构负责人不愿承担重组责任，使可重组项目被迫破产还债，增加了银行贷款和借款人资产损失。如我市某养殖公司本是个可重组项目，但由于债权人集体诉讼，导致企业整体租赁项目流产，企业被迫清盘还债，银行债权本息清偿率还不到30％，如对其进行债务重组，该项目在5年内可望达到停息还本。
（三）抵贷资产处置难。由于抵贷资产以房产、土地、动产为主，而动产品种较复杂，银行缺乏处理上述资产的专业人才，增加了抵贷物资的处理难度；抵贷资产处理成本高，从以物抵贷、持有收益到处置抵贷物资，其中转让、过户、评估、仓储等税费，占抵贷资产价值12％以上，使银行在抵贷资产管理中存在高抵债、低出售、中间税费高的现象。根据规定抵债资产必须在一年内处置，为了降低不良占比，银行往往低价出售，特别是土地、房子的持有期升值减损目标无法达到，造成银行资产的流失。
（四）对外股权投资清理难。在股权清理脱钩过程中，人员安置问题、资产处置问题、股权转让问题、债权落实问题都会制约银行对外投资的清理，最终可能导致股权投资颗粒无收，形成长期挂帐资产；且清理成本高、代价大、时限短、要求高、责任重，在操作过程中缺少应有的规范和制约。往往效益好的企业快速低价出售，应得投资权益丧失，甚至危及债权资金，而投资效益差的企业在清理中往往存在人难安、债难追、股难收的局面。
（五）信贷结构调整难。近年国家加大了对国民经济结构的调整力度，我市从 2002年以来对水产加工业和生产性作业进行了结构调整，而水产相关行业贷款占比高达50%左右。由于资源衰退和出于资源保护的考虑，国家已逐年减少水产业的捕捞数量和作业船只的数量，而银行和信用社的贷款结构调整难以跟上，渔业从业人员的转产转业一时又无法适应环境的变化，原有的贷款形态转变较快，给降低不良贷款增加了难度和潜在的压力。
（六）银行经济效益差、呆账核销难。目前很多企业呆账贷款无法取得贷款核销所需的相关文书资料，但事实已破产挂账，因此长期成为挂账贷款，自然人贷款在借款人实际破产而未死亡的情况下，呆账贷款无法核销，成为终身挂账。同时金融机构近几年由于利率调整，经济效益相对较差，自有盈利资金不足以核销大量的呆坏账损失，导致很多呆账贷款长期挂账，严重削弱了自我发展能力。
（七）不良资产稀释难。当前，国有商业银行和农村信用社普遍实行了集权式的信贷管理模式，贷款权及其审批权逐步上收，大多数县支行和基层信用社仅有少量的小额抵押贷款权，导致信贷投入增长缓慢甚至萎缩，不良贷款难以“稀释”。
降低不良资产的对策
不良资产问题，首先表现为金融业自身的问题，对不良资产的成因分析表明，产生不良资产的直接原因，是金融系统的管理问题，这既包括技术性的因素，如信贷市场的缺陷，信息捕获的不完整和前景预测不准确等；也包括体制性的因素，如法人治理不完整，内部控制不力，考核指标不合理等，还包括一些不可忽视的人文因素，比如专业人员素质不高，企业文化导向存在偏差等，这些方面都构成金融企业内部对于不良资产问题的系统性因素，同时经济系统对不良资产问题发挥着决定性的作用，工商企业经济效益低下，宏观经济不景气是不良资产产生的深层次因素。国有企业的不规范改制，政府对金融活动不正当干预，形形色色的地方与部门保护主义，以及金融执法不力等等，无不对不良资产的形成和积聚产生着巨大的影响。我认为解决我国目前金融业不良资产问题的根本出路在于经济发展和金融创新，必须通过减少不良资产、增加有效资产、强化信贷管理、提高经营效益、净化信用环境等途径来达到标本兼治的目的。
（一）盘活不良资产存量要创新手段，因地制宜
不良资产存量的盘活和清收是降低不良资产工作的基础和现实任务，解决不良资产问题必须首先从盘活不良资产存量入手，把已经形成的不良资产逐步压缩到可控的限度内，这是一项常规性工作。主要有以下几点：一是现款收回。即对欠贷企业采取综合性措施以现金形式回收不良贷款。二是以资抵贷。即银行取得偿债资产，通过资产的开发、转让、租赁和拍卖变现等形式实现资产的保全。三是债务重组。即债权银行通过积极参与企业改制，将原不良贷款交由经规范改制后的新企业承担。四是法律诉讼。即对恶意拒不履行偿债义务的债务人，银行要及时提出法律诉讼。五是呆帐核销和资产剥离。即借助于国家出台的相关政策，推动银行清理消化不良资产。在处置方法上，通过建立金融资产管理公司和不良资产证券化来处置不良资产是我国金融业处置不良资产的发展方向，从近期来看，多数地方金融机构更应该依靠地方政府和通过自身努力来达到“二降”目标。
1、争取地方政府和有关部门的支持。通过政府融资方式，化解地方商业银行和城乡信用社原来因政策因素和行政干涉形成的不良资产。具体做法可以县或市为单位成立地方金融资产管理公司，由政府按账面价值收购地方金融机构因政策性因素和行政干涉形成的不良资产。对金融机构自主性形成的不良资产按市场价买入。地方政府对地方资产管理公司的各项税费予以减免，资产管理公司通过对各项不良贷款的整体转让、拍卖、租赁来取得经营收入。
2、建立专门机构，集中管理不良资产。以农村信用社为例，可以按市为单位成立清收部门，对不良资产进行分账核算，分类管理，分别考核，力求不良资产收益最大化。在清收部门内可以按不良贷款、抵债资产和股权投资项目分别成立专门小组，聘任专业人员对三类不良资产进行专门管理和经营。
3、建立独立的不良资产处置制度体系和清收考核机制。为保障独立清收部门正常运作，应建立完善的不良资产处置制度体系：包括不良资产的界定标准、处置规程和权限划分，以及不良贷款的债务重组规定和不良贷款的定价模式选择，明确债务重组的责任，确定债务重组损益的会计核算办法；以及不良资产的账户和资金核算管理制度等，同时要建立建立科学的考核办法，做到赏罚分明。
4、提高处置水平，讲究处置艺术。要根据不良资产的具体情况一户一策分别制定。对一些暂时发生经营困难或暂时现金出现紧张的贷户可考察其发展前景给予支持，对于以前所发生的信用贷款和保证不足贷款，要尽量促使企业补办抵押、质押等担保手续；对于抵押物不足的贷款，可根据其不足部分增加抵押或增加担保人，或采用法人或经营人担保，完善贷款手续，减少贷款风险。
对抵贷资产的处置，由于抵贷物的品种、性质不一，具体处置办法也有诸多区别。对流动资产、设备要尽快通过拍卖行等社会中介机构或在确定的承买人范围内通过竞价形式，予以公开拍卖、出售，使之达到资产的最大保值。在取得房子、土地所有权和使用权后，不能为了完成回降指标而急于处理，应从经营角度出发，充分了解城建规划和土地规划性质，评估分析土地潜在增值等多方面因素后，有区别地予以对待。如某信用社2003年处置的二间网点和十亩土地，因提前5个月处置净收入减少了300万元。
（二）增加有效信贷投入要营造营销体系，找准市场
依靠对不良资产存量的盘活来解决不良资产问题存在一个极点，压降的边际效应将递减。降低不良资产的根本出路还有赖于优质有效信贷资产的不断增加。增加有效信贷投放必须树立贷款营销的观念，积极为贷款找“销路”。当前贷款难与难贷款的问题总是同时存在，一方面，符合贷款条件的企业基本上都集中在大中城市和垄断行业、优势企业以及上市公司，这部分市场由于信贷争夺已基本饱和；另一方面，中小企业、县域经济却是信贷投放的“盲区”或“弱势群体”，特别是“三农”贷款难、小企业和私营企业贷款难问题相当突出，突出反映出贷款营销的薄弱。
（三）信贷管理要加强自律和监管，切合实际
现行银行信贷管理薄弱、机制僵化、信贷人员素质滞后是形成不良资产的一个重要内因。解决这个问题的根本出路只有深化改革，必须彻底改变我国现行银行体制，对国有独资商业银行进行综合性改革，按照国有独资公司的要求改革经营管理制度。必须健全银行自身的风险防范机制，加快完善资产负债比例管理，努力实现“风险—权益”的最优组合。建立健全借款人的资信评估制度，建立贷款的科学决策机制、贷款审批制度和贷款责任制度。实行严格的分级审批制度和审、贷、查三分离的制约机制。要切实找准防范风险和拓展业务二者之间的结合点和平衡点，这样才会有利于不良资产存量的盘活清收。
1、正确处理好集权与分权的关系。商业银行目前的授权管理普遍过于集中，统得过死，授权过度集中，导致信贷决策链过长，制约了对广大县域经济发展的信贷投入，使许多企业坐失稍纵即逝的商机。因此，各商业银行和信用联社要适当下放贷款审批权限，尤其是一些小额质押贷款、消费信贷、季节性收购贷款和有保证金的银行承兑汇票等。
2、树立科学的信贷理念。（1）当前，信贷管理工作中，特别是国有商业银行，普遍存在重放轻收、重放轻管、重收息轻收本的现象，对信贷主动退出认识不到位，存量客户结构调整十分缓慢，信贷战线越拉越长，不良资产无法做到清前堵后，信贷资产质量恶化的态势没有得到根本遏制。因此，要将信贷退出机制贯穿于贷前、贷中和贷后的每一个环节，确保信贷资金安全、高效运行。（2）要加强贷款风险五级分类管理。注重借款人的第一还款来源分析，也就是通过分析主营业务产生的现金流量来判断借款人的偿还能力。第一还款来源充足，偿还能力有保障，贷款才安全。信贷人员切忌用第二还款来源来代替第一还款来源，如果借款人依靠筹资、变卖资产、投资等其他收入或执行担保偿还贷款，这样贷款就不正常了。
3、健全激励机制，提高信贷人员的素质和营销积极性，改变信贷投放“责权利”不对等的问题。商业银行目前普遍实行“贷款第一责任人制度”和“贷款终身责任追究制度”，信贷人员普遍感到压力很大，工作主动性和积极性受到影响。对信贷人员的激励机制不仅要体现信贷控制风险的原则，更需要突出信贷营销和开拓意识，分清产生信贷风险的主客观原因界限，对确非信贷人员主观因素形成的贷款风险在考核中应免除信贷人员的责任。
（四）提高经营效益要开源节流，创新理念
银行作为经营货币资金的特殊企业，它的目标就是要追求利润最大化。企业的一切经营行为、方式的优劣最终要以利润指标来衡量。同样，也必须用银行实现的经营效益来检验降低不良资产工作的成效。对于商业银行来说，提高资产质量，尤其是避免和减少呆账贷款的发生、提高贷款收息率、制止企业逃废债等，可以减少亏损，直接增加经营利润。而经营效益的提高，也为银行实行审慎会计原则、资本充足率、增加呆坏账准备金提供了坚实的物质基础，是银行增强消化和降低不良资产能力的必要条件。
在现阶段，银行利润的来源绝大部分仍靠存贷款利差。我认为要提高银行的经营效益，既要立足于利差，又要不断开拓新路子。首先，要向增收节支要效益。现代商业银行一定要树立勤俭办行的观念，要尽可能节约费用，根本上改变利润费用率较高的现状。其次，要向资产使用效率要效益。要转变单纯“存款立行”的片面经营观念，通过提高贷款收息率，简化贷款审批手续等途径提高资金的周转速度，进而提高资金收益率。第三，要向金融创新要效益。随着同业竞争的日益激烈，传统的表内业务的平均利润呈下降趋势。商业银行要不断开拓诸如消费信贷业务等新的中间业务，在票据承兑、备用衍生业务、表外业务以及证券、保险代理业务等新的业务领域寻求增效的新路。
（五）净化信用环境要多方协作，共同努力
解决不良资产问题离不开信用环境的改善和净化这一外部前提条件。当前，社会信用环境恶化的典型表现就是企业恶意逃废银行债务。企业逃废债的屡禁不止，已成为降低不良资产、增加有效信贷投放、提高银行经营效益的重大制约因素，因此要建立良好的社会信用环境，加快地方信用制度建设。政府、金融机构、企业，要正确处理好信用制度建设和支持地方经济发展两者之间的关系，合力营造“诚实守信”社会环境。政府要强化其行政管理职能，支持司法机关打击逃废债行为，支持银行的司法救助行动，努力在构筑社会信用体系中发挥核心力量。金融部门要转变思想，更新观念，正确处理支持地方经济发展和金融部门稳健经营的关系，加快社会信用基础建设，建立和规范个人信用体系，共同营造良好的经营环境。
参考文献：
1、《处置金融风险案例》（银行类） 中国人民银行培训中心 2002年
2、《处置金融风险案例》（非银行金融类）中国人民银行培训中心 2002年
3、《处置金融风险案例》（合作金融类） 中国人民银行培训中心 2002年
4、陆世敏 赵晓菊 《现代商业银行经营与管理》 上海财政大学出版社 2001年
5、（美）弗兰克·J·法博齐 弗朗哥·莫迪莉亚尼 《资本市场·机构与工具》 经济科学出版社
6、陈一元 《贷款风险分类管理》 中国商业出版社 1999年
