一、关于银行储蓄存款与社会消费需求问题
二、关于国有银行与民营银行的合作问题
三、关于国有银行绩效与不良资产问题
四、关于引进战略投资者与金融安全问题
内 容 摘 要
在金融改革中, 我们要按照科学发展观的要求, 正确处理好银行储蓄存款与社会消费需求、国有银行与民营银行、国有银行绩效与不良资产、引进战略投资者与金融安全等四大问题, 这对于推进金融改革有序进行和协调发展, 都具有重要的现实意义。
我国近年来金融改革的问题
随着我国社会主义市场经济的深入发展, 如何按照科学发展观要求推进金融改革, 这是摆在我们面前的一项重大任务。党中央之所以把金融改革作为今后五年发展目标的重点之一, 关键在于金融改革事关经济发展的全局。尤其是中国加入 WTO 以后, 金融改革面临着内外双重风险, 给我国经济发展和社会稳定都带来了许多变数。因此, 我们要按照科学发展观的要求, 正确处理好金融改革中的四大问题, 这对于推进金融改革有序进行和协调发展, 都具有重要的现实意义。
一、关于银行储蓄存款与社会消费需求问题
改革开放以来, 人民生活水平得到了逐步提高, 城乡居民存款保持持续增长的态势, 20 世纪 90 年代以每年 1 万亿元的速度增长, 到 2002 年以 2 万亿元的速度递增。三年内居民储蓄存款从2002 年 9.8 万亿元, 上升到 2005 年的14.9 万亿元, 近三年增幅达到 34%, 在我国继人均 GDP 突破 1000 美元之后, 人均存款突破了 1 万元。前几年, 中央银行为了刺激消费, 促进经济增长, 从 1996年到 2004 年, 累计八次降低利率, 一年期存款利率从 10.98%降到 1.98%, 但居民存款没有下降。
2004 年, 中央银行为控制局部经济过热, 实施提高利率政策, 从 1.98%上升到 2.25%, 居民储蓄存款不断上升。它不仅反映了城乡居民收入水平的较大提高, 而且标志着国民财富的累积达到了一个新水平。这种高储蓄率在世界上是少有的, 我国银行业在相当的时期里仍然是资金配置的主渠道。2004 年底, 我国各类银行及金融机构法人共有 3.5 万家, 银行资产总额近 30 万亿元, 而 GDP有 13.7 万亿元。银行资产超过 GDP 的50%以上。
从积极意义上看, 它有利于发挥金融和财政政策的作用, 但从消极方面看,巨大的储蓄额没有转化为投资额, 不仅为银行形成坏账和挤兑风险带来了许多不确定因素, 而且也影响了居民可支配收入的合理流向。
居民可支配收入流向的简单模式:DPI=C+S。在这个模式中, DPI 表示居民可 支 配 收 入 (disposable personalincome), C 表示居民消费(comsumption),S 表示居民储蓄(savings)。多数居民的可支配收入除去消费部分 ,都集中在储蓄上。
从储蓄结构来看, 约占储蓄总额的20%的储户为高收入者 ,其储蓄额占总储蓄的 80%左右, 而其余的储蓄则被占储蓄账户总额 80%的低收入者占有。
由此可见 ,我国现有的储蓄结构较为不均衡。在很大程度上致使社会需求出现疲软现象。为此, 要按照科学发展观的要求 ,做好协调工作。
(一 )要 正确认识产生矛盾的根源
主要有三个原因, 一是我国社会保障制度不健全 ,广大居民对自己及家庭生存和发展环境有风险忧虑感, 生病、购房、赡养老人、教育子女等 ,都需要自己承担 ,这就迫使广大居民积极储蓄。二是银行信用关系尤其是国有商业银行信用关系比较好 ,老百姓认为存入银行比较保险 ,近几年来, 银行利率尽管不断下调 ,但没有改变大多数人储蓄的信心和决心。三是银行存款账户中 ,有相当一部分钱不是劳动所得的报酬 ,而是少数人的各类灰色收入 ,甚至有违法收入(包 括洗钱) 。持有这部分收入的人没有看好投资前景, 暂时把钱存入银行以便选准时机发挥资金运作效益。
(二 ) 要正确认识部分人致富的主要途径
一是来自于流通领域市场化。最早进入这一领域的是当时的待业青年 ,甚至是“两劳”释放人员等城市边缘人群,相对文化层次较低。在 20 世纪 80 年代中期 ,他们以个体户之名而存在, 通过相对简单的方式迅速获取财富 ,由此形成了中国的第一批高收入群体。这一领域获得暴利的时间到 90 年代初基本结束。二是来自于生产资料领域市场化。这一时期开始于 80 年代后期 ,当时生产资料价格“双轨制”政策正促进这一领域市场化最重要的动因。例如 ,钢铁、木材、冶金、水泥等在计划内外的差价很大 ,容易牟取超额利润 ,形成了中国第二批高收入者群体( 有权人) 。三是来自于金融领域市场化。90 年代初 ,随着金融体制改革 ,上市公司大举出现 ,证券公司管理层人员通过获得原始股以及幕后交易等不正当手段牟取暴利。四是来自于技术市场化。主要是 90 年代中期以来, 信息网络成为经济发展的支柱产业 ,工程技术人员和相关管理人员利用技术优势获得高额收入。这是形成社会两极分化的原因之一。联合国开发计划署认为, 中国目前的基尼系数为 0.45 ,占总人口 20%的最贫困人口占收入和消费的份额只有4.7%, 而占人口 20%最富裕的人口占收入和消费的份额高达 50%。
(三 )要 对银行存款进行合理消化
主要措施: 一是必须继续通过宏观调控 ,抑制投资过快增长 ,着力扩大消费要求。同时 ,要调整现行收入分配结构,以提高居民特别是农民和城镇低收入者的收入水平 ,不断增强居民的消费能力。二是有效推进资本市场稳定健康发展,对储蓄资金适时进行分流 ,稳步拓宽居民投资渠道 ,如公司债券、国库券、开放式基金等。这样就可以把存款从银行中分离开来, 既满足存款者追求安全和高收益的心理 ,又能使资金流向急需部门刺激社会各种形式上的消费需求。三是积极鼓励高储蓄者进行投资 ,以此来降低储蓄比例 ,防止银行储蓄存款过多可能带来的金融风险。
二、关于国有银行与民营银行的合作问题
随着我国经济体制改革的不断深入 ,客观上要求国有银行进行相应改革。1993 年 12 月党的十四届三中全会决定 ,进一步改革我国国有银行体制 ,分离国有专业银行的政策性贷款业务。1994年 ,国务院先后批准成立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。成立这 3 家政策性银行 ,为国家专业银行逐步向国有商业银行过渡创造了条件。1995 年以后, 国家颁布了《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》, 从法律上确立了以中国人民银行为监管机关、国有商业银行为主体、多种商业银行并存和分工协作的银行组织体系。从 1998 年 1 月 1 日起 ,国有商业银行实行资产负债比例管理。在实现政策性金融和商业性金融相分离后, 国有商业银行制度转轨的目标正向现代商业银行制度转变。在国有商业银行体制改革过程中 ,有些人认为国有商业银行没有效益, 容易造成不良资产 ,带来金融风险, 于是主张通过股份制改革 ,把国有商业银行变成民营银行。造成这种民营化倾向的原因 ,在于我国在金融改革中有些人不顾中国国情 ,完全照搬了西方国家金融管理模式。由于在以私有制为基础的西方国家里 ,国有商业银行不是主流地位, 特别是自 20 世纪70 年代末以来 ,西方国家掀起了一股国有商业银行私有化浪潮 ,前苏联、东欧国家在 80 年代末发生剧变后 ,国有商业银行也纷纷步入私有化之途。在这种大背景下 ,我国有些人从产权改革入手 ,探索国有商业银行民营化改造路径 ,认为国有商业银行效益不好, 关键就在于产权不清 ,产权主体缺位, 只有变成民营化才能解决主体缺位问题。其实 ,对国有商业银行来讲, 怎样判断产权主体缺位还是不缺位, 这里有一个价值判断问题。如果从赞成私有制这个角度上看 ,国有商业银行不是归个人所有, 确实存在缺位现象。但如果从赞成公有制这个角度上看,国有商业银行是国家代表人民所有 ,不是归个人所有。其实, 商业银行效益好坏 ,不取决于产权制度是否“缺位” ,而在于银行内部的经营管理是否科学化。
因此 ,在我国金融改革中 ,要按照科学发展观的要求 ,正确处理好国有商业银行与民营银行的合作关系。一是要正确认识国有商业银行的主体地位和作用。国有商业银行是金融体系的主体 ,是社会主义国家经济增长、结构调整、社会稳定、人民富裕的基本条件和关键枢纽,更是国家宏观调控、弥补市场失灵的重要保证。因此 ,就不存在缺位问题。其实,如何判断国有商业银行主体是否缺位问题 ,实际上存在着两种立场 ,以及由此形成的两种不同思想观念在政策主张上的必然反映。国内外的大量事实证明 ,如果说只有主体不缺位的商业银行才有效益 ,为什么西方国家具有完备现代化商业制度的商业银行有的一样处于破产倒闭的境地? 如果说, 缺位就会导致国有商业银行效益低下 ,那么 ,国有商业银行业务做得很好的也很多, 尤其是在我国 ,自从 1986 年恢复交通银行后 ,陆续成立了14 家股份制商业银行 ,国有商业银行在我国银行业中占有市场份额依然很大,按最近 10 年来的平均数计算, 国有商业银行在吸收存款方面占金融机构吸收存款总量的 70%以上, 在贷款方面占金融机构放贷总额的 75%以上。国有商业银行作为国家独资的一种商业银行 ,仍然是我国金融制度的主导安排 ,起着其他金融机构不可替代的作用 ,也是我国金融成长和经济发展的重要制度变量。在以国有商业银行为主导的金融体系中,国有商业银行是宏观金融调控体系的一个重要传导变量 ,是连接国家宏观调控体系和金融市场体系的桥梁。二是国有银行要适应我国市场经济发展的需要,必须提高经营管理水平 ,完善公司治理结构和运行效率的内控机制 ,优化配置金融资源, 提高金融资产质量, 建立中国特色的、与国际惯例接轨、与市场经济相适应的现代商业银行制度。三是要坚持建立以国有商业银行为主体 ,股份制商业银行为依托、其余金融机构为补充的金融体系。在金融改革中 ,我们主张不能改变国有商业银行的性质 ,但对其他金融机构允许民营化经营 ,做到稳步发展多种所有制的中小金融企业 ,形成理性竞争环境。
三、关于国有银行绩效与不良资产问题
改革开放以来 ,我国银行业作为经济体制改革的一个重要领域 ,取得了显著成绩, 正成为我国市场经济运作的核心。但我们也要看到, 国有商业银行确实存在严重的不良资产问题。它包括不良贷款、不良抵押品、不良股权、不良直接投资和不良不动产等。
我国以前衡量银行的不良贷款的标准 ,是 1988 年财政部制订的“一逾两呆”标准 ,即把不良贷款分为逾期、呆滞、呆账三种 ,分别指本金超过 180 天、利息超过 3 年以及贷款人逃逸或者死亡等情况 ,所有不良贷款只按 1%记提呆账准备金。从 2004 年开始 ,国家规定全面实行国际上通用的贷款质量五级分类标准,即把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类, 其中后三项为不良贷款 ,并从第二 类 贷 款开 始 分别 按 照 2%、20%、50%、100%的呆账准备金率计提呆账准备金。2003 年底, 我国主要金融机构贷款余额 13.71 万亿元 ,占全部贷款总量的 80.74% ,不良贷款余额 2.44 万亿元,不良贷款率 17.8%。其中 ,工农中建四大银行不良贷款余额 19168 亿元, 不良贷款率为 20.36%。2004 年底, 不良贷款率降到 15.59%。近几年来 ,国家非常重视银行不良资产处置问题 ,出台了一系列专项整治措施。例如, 加强管理, 精简人员 ,撤销亏损机构, 补充资本金, 成立资产管 理 公 司, 剥 离不 良 资 产等 。 从 2001—2003 年整治看 ,国有商业银行三年累计不良贷款余额下降 3402 亿元 ,不良贷 款 率 由 2000 年底 的 33%下降 到 2003 年底的 20%。但从整体上看 ,其效果还不十分明显。如四大金融资产管理公司负责处置 1.4 万亿元不良资产 ,处置率和现金回收率都不理想 ,到 2003 年底 ,累计处置不良资产 5093.7 亿元 ,回收现金 994.1 亿元, 占回收率 19.5%。先后 13 次利用外资处置不良资产 825.27亿元 ,但回收现金仅有 25.33 亿元 ,占回收率 3%。国有商业银行不良贷款比例较高。在我国商业银行贷款余额中, 按“一逾两呆”标准计算, 仍有较高比例的不良贷款。这些不良贷款被喻为金融业的“定时炸弹”, 如果不能得到有效的化解 ,随时可危及整个金融业的安全运行。近几年来 ,我们虽然作了许多防范工作 ,但问题还未从根本上得到解决。究其原因 ,主要有拨改贷、行政干预、银行内控、监管不足等。我认为, 体制性因素大约占60% ,人为因素占 40%。体制性因素主要表现在, 计划经济向市场经济转制时期形成的“特殊经济”。人为因素主要表现在 ,一方面产生财产共享观念, 在经营者心里 ,只愁贷不到款, 不怕还不起 ,再加上政府不适当的行政干预 ,加大了这种不良贷款的可能性。另一方面由于市场的功利性导致了经营上的短期行为 ,破坏了经济信用关系, 导致了金融犯罪增多。有人把它归结为国有商业银行现代产权制度建设滞后造成的 ,其实这是中国国情所决定的 ,不能完全怪罪于国有商业银行。
但是 ,不论何种原因导致不良资产的产生, 从提高国有商业银行绩效角度来讲 ,降低不良资产比率 ,依然是国有商业银行改革的主要目标。为此, 党的十六大及其三中全会提出了对国有商业银行实行股份制改造的战略举措。2004 年 3月 ,中央提出用三年时间把四大国有银行建成具有国际竞争力的现代股份制商业银行。银监会提出股份制改造的基本原则 ,即整体改造 ,一行一策 ,分类监管,国家控股, 改造的核心是建立法人治理结构。具体改造过程分三步走: 第一步,对国有商业银行实行股份公司改革试点 ,并在国内外公开上市。国家动用1200 亿美元用于四行改造(农 行 400 亿美元、工行 350 亿美元、中行和建行为450 亿美元)过 程中清理银行债务 ,降低不良资产 ( 使不良资 产率 降 到 3%—5%) ,实行与国外银行接轨。国外银行不良资产比率一般都较低, 以 2002 年为例 ,花旗集团 1.9%, 汇丰银行 3.5% ,东京三菱银行 8.8% ,欧洲银行 3%, 在华外资银行 1.5%。到 2005 年底 ,四大国有商业银行已全部完成股份公司的设立工作。第二步, 对国有商业银行进行制度建设。通过注入资本金、财产重组、剥离不良资产等措施, 提高核心资本充足率, 降低不良贷款比率 ,重点按现代企业制度要求,建立规范的公司内部治理结构 ,把国有商业银行改造成为资产充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代商业银行。第三步 ,对国有商业银行进行经营管理目标设计。要求到 2007 年, 国有四大商业银行要在净资产回报率、净资本回报率、成本收入比、不良资产率、资本充足率、风险集中度和拨备覆盖率七个指标方面达到或超过世界排名前 100 家大银行的平均水平。
为此 ,在处理好银行绩效与不良资产的关系中 ,一是监管部门要将监管范畴从不良贷款扩展到全部不良资产 ,全面评价资产质量。从单一的信用风险监管扩展到市场风险、操作风险及其他风险的监管。二是银行部门要建立和完善以商业银行为中心的社会主义信用保障机制 ,搞好信贷征信管理。从商品生产发展史上看, 信用制度就是与商品流通和货币经营联系在一起的 ,并随它们的发展而发展。正如马克思所指出: “随着商业和只是着眼于流通而进行生产的资本主义生产方式的发展, 信用制度的这个自然基础也在扩大、普遍化和发展。……信用制度的另一方面与货币经营业的发展联系在一起 ,而在资本主义生产方式中 ,货币经营业的发展又自然会和商品经营业的发展齐头并进。”中国是社会主义国家 ,从本质看, 社会主义银行信用制度应当优越于资本主义银行信用制度。三是国家要加强市场经济信用意识的宣传教育, 使人们深刻地认识到市场经济是以信用为基础的竞争性经济 ,信用是金融业发展的生命线。只有这样, 才能保证宏观经济调控的有效性。
四、关于引进战略投资者与金融安全问题
目前 ,我国把国有商业银行的股份制改造, 作为金融体制改革的重中之重来看待, 事实上也就要改变现行国有银行产权单一的国有银行制度。于是 ,在改革中就强调要引进境外战略投资者来参与我国银行业改革和经营。这对我国金融安全带来了许多变数 ,值得我们认真思考。
(一 ) 要正确看待战略投资者的作用
我国在金融改革中引进战略投资者到底能不能给我们带来好处 ,这是一个不确定的变数。从改革的出发点上看 ,力求达到两个目标: 一是促进国有银行公司治理改革。通过引进先进的管理经验和技术以及全新的产业模式 ,提高国有银行综合竞争力 ,缩短与国际先进银行的差距。二是促成银行股权上市发行成功。目前, 对国有银行引入战略投资者有两种观点, 一种观点认为国有银行引入战略投资者 ,符合我国改革要求和发展需要 ,总体上是利大于弊。另一种观点认为国有银行引入战略投资者不符合中国国情 ,容易带来巨大的金融风险, 总体上是弊大于利。这两种观点都有一定道理,但都过于片面。正确的评价应当是 ,利弊具有不确定性。因为, 引入战略投资这是一个相当复杂的过程, 外资谋求利益最大化是一个不争的事实。股权转让过程是一个利益博弈过程, 谈判的策略与技巧至关重要 ,还有中方谈判者是维护国家利益还是出卖国家利益 ,具体到每个环节和每家银行在操作上是否完全合理等 ,都有可能决定利大于弊或是弊大于利。但不管怎么说, 引进战略投资者是有风险性的, 中资银行以垄断换股权 ,为外资银行分享垄断利润创造了大好机会,这是客观事实。
(二 ) 要正确看待引进外资中的金融风险
改革开放以来 ,已有 19 个国家和地区的 62 家外资金融机构和企业集团 ,在中国 21 个城市设立了 199 家营业性金融机构 ,38 个国家和地区的 152 家外国银行 ,在中国 22 个城市设立了 216 家代表处 ,外资银行经营人民币业务的城市已扩大到 13 个, 经营人民币的外资银行已增至 100 多家, 批准筹建 4 家外资汽车金融公司。根据 WTO协 议中关于我国银行业开放的条件是: 中国加入 WTO两 年后 ,外国银行可与中国企业开展人民币业务 ,分支机构不受地域限制; 5 年后对外资银行实行国民待遇 ,外资银行对中国居民进行人民币业务将不受地域限制; 非银行金融机构可从事汽车贷款业务; 中美合资银行可向国外客户提供所有外汇业务 ,一年后可向中国客户提供外汇业务; 外国独资银行将在 5 年后获准经营以上业务。在这种情况下, 金融全球化趋势促使我国金融业具有与国际金融业相互依存、相互合作、相互竞争、相互发展的特征。我们不能认为只有引进战略投资者才能发展中资银行业 ,只有外资才能救中国。因此 ,要警惕金融风险的发生。
(三 ) 要采取有效措施控制金融风险
主要有: 一是要加强对引进战略投资者投资质量的评估。因为 ,我们过去所设计的“以市场换技术”并未如愿 ,外资所带来的“挤出效应”大于“溢出效应”。外资从一开始就在中国市场扎满了根,发挥着技术和品牌的绝对优势。如果中国的银行业在国内市场上被外资逼入困境 ,中国经济有可能被外资银行左右。特别是在评价 FDI 的问题上 ,不应该仅仅关注起数量 ,而要考虑其质量体系因素。这样的引资 ,才能维护银行业的安全。二是要加强对引进战略投资者投资方向的引导。就引进战略投资者来讲, 对于公司治理和内部控制相对较好的银行 ,合作重点应转向吸引人才, 开发产品与提升管理技术; 质量相对较差的银行可以通过以转让适度股权为纽带 ,让投资者充分参与改制 ,并通过经验竞争改善公司治理。三是要加强对引进战略投资者监管力度。即要完善扶优限劣的正确激励政策和分类监管措施, 支持质量好的银行到境外设立机构, 逐步迈向国际市场;质量差的机构则需要首先降低不良资产 ,控制关联交易, 同时解决好股东利益与银行自身积累问题, 在提足拨备之前不能分配利润 ,逐步提高银行自身的风险化解能力 ,达到维护金融安全的目的。
总之 ,正确认识和处理好这些问题,才能按照科学发展观要求创造一个良好的金融改革与稳定环境 ,以适应社会主义市场经济健康、有序和协调发展的需要。
参 考 文 献
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