一、我国中小企业融资难的内部原因 （一）缺乏现代经营管理理念 （二）财务信息透明度不高 （三）缺少可供担保抵押的财产 （四）过分依赖银行贷款 二、我国中小企业融资难的外部原因 （一）资本市场对中小企业尤其是小企业的资金支持作用非常有限 （二）正规金融特别是银行对中小企业的资金支持力度有限 （三）支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善 （四）中小企业信用担保机制不够健全 三、我国中小企业融资难的对策 （一）中小企业自身要建立健全融资管理 （二）完善健全金融体系，加快金融产品和服务模式的创新 （三）完善中小企业融资信用担保体系和机制 （四）建立和运用资本市场,拓宽中小企业融资渠道
内 容 摘 要
我国中小企业数目约占企业总数的99%，在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用，是经济发展和社会稳定的重要支柱。但是在中小企业的成长过程中融资难的问题却一直是制约中小企业发展的瓶颈，这既有中小企业的自身原因，又和中小企业目前所处的外部环境密切相关，因此需要内外结合采取对策...
论我国中小企业融资难问题
经过30年的改革开放，我国中小企业已发展成为国民经济的一个重要组成部分，在繁荣经济、吸纳就业、推动创新、催生产业、缓解经济周期波动等方面发挥着重要作用，成为推动经济和社会发展的重要力量，是21世纪我国经济新的增长点。但是，近年来，资金链条紧张越来越制约中小企业的发展规模，特别是在当前我国经济受到国际金融危机冲击的情况下，中小企业的发展更面临着前所未有的困难和挑战，生产经营困难加剧、效益下滑，减产、停产甚至倒闭企业增多。为解决中小企业特别是那些发展前景好、产品有销路、出口有订单但受危机影响而资金困难的中小企业资金紧张问题，充分发挥其吸纳就业、科技创新、发展经济的作用，国务院、人民银行和银监会等先后制定多项政策措施，努力帮助解决资金不足问题。目前，在我国中小企业数目约占企业总数的99%，我国中小企业共有4000余万户，中小企业支撑着中国GDP总量的60%，占社会销售总量的59%，占全社会税收的42%，安置着中国近3亿的劳动者，占提供就业的75%。我国中小企业得到银行信贷支持的仅占10%左右。如何支持中小企业发展已经成为未来中国经济能否持续走向健康之路的重要课题。金融企业如何独辟一条逐利蹊径，将中小企业信贷业务培养成为金融企业未来重要的利润增长点，值得我们深入研究探讨。
我国中小企业融资难的内部原因
中小企业的发展前景瞬息万变，严重影响中小企业的核心竞争力和可持续发展。在生产经营中没有长远的发展规划和目标是中小企业普遍存在的问题。由于中小企业受政策及市场波动的影响巨大，企业生产规模小，产品同质化严重，科技含量低，产品可替代性强，企业在这一层面的竞争激烈，一有风吹草动，其逆向选择的风险加大，很容易弃资而亡。另外业主受自身文化水平和受教育程度的不同，其经营往往随波逐流，经营方面的信息渠道往往是亲友的建议，或自己经营自己以前从事的行业，局限性较大，受上游市场主宰和牵制较强，自我发展和自我更新的能力较差。因此中小企业普遍存在抗风险能力低，企业经营周期和生命周期短的特点。中小企业生命周期短、倒闭比例高，我国有近30%的私营中小企业在2 年内消失，近60%在4－5 年内消失，这为中小企业获得信贷融资特别是中长期信贷造成了很大障碍。现从以下方面分析我国中小企业融资难的内部原因：（一）缺乏现代经营管理理念
中小企业法人治理结构单一，难以适应现代企业制度的要求。如中小企业的产权虽然已经明晰，但家族式经营模式使得法人法理结构存在严重的缺陷，往往是家庭成员一人出资，全家其它成员都成为股东注册在其中，股东之间往往是家长式一言堂，很难形成互相制约和制衡的机制，极易造成投资决策的失误。大多数中小企业管理水平低，资本规模、经营规模小，信息观念淡漠，生产技术落后，产品结构单一，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大；特别是有的中小企业属于高污染、高能耗不符合环评标准。（二）财务信息透明度不高
中小企业财务制度不健全，财务核算不规范，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。据调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，重大财务决策存在盲目性,部分中小企业在经营活动中存在着审慎性不足和违规违法等不良行为。财务管理不规范，拔备，减值，坏帐准备提取等审慎性不足,甚至为了应对检查，而做两套帐或多套帐，报假表以骗取金融企业信贷资金和偷逃税款。这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，中小企业就有可能在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。
（三）缺少可供担保抵押的财产
中小企业的特质决定了中小企业资产规模小，难以满足金融企业 “足额”抵押的需要。从银行对抵押物的偏好来看，一般要求企业用固定资产抵押，往往不愿接受中小企业的流动资产抵押。但中小企业提供符合银行要求的第二还款来源的能力相对较弱，主要体现在三个方面： 一是符合银行抵押要求的企业自有财产多集中于厂房、土地等固定资产，但很多小企业使用的厂房、土地等产权手续不全，甚至存在法律纠纷，不符合抵押物要求。二是中小企业落实第三方担保比较困难，大企业一般不愿给中小企业提供担保，而愿意提供担保的其他中小企业有时又不能满足银行的第三方担保的条件。三是有些专业担保公司的实际代偿能力不足，影响担保的有效性，银行出于风险考虑，不积极接受此类担保。（四）过分依赖银行贷款
企业的不同发展阶段需要的资金支持是不一样的：在初始阶段筹措的资金一般来自个人投资者和风险资金；当企业发展到一定规模时外部融资成为关键，但是目前受资本市场发展滞后的限制，中小企业无法从资本市场直接筹措急需的资金实现技术更新和产品开发，只能将筹集资金的主要来源锁定于银行贷款，从而提高银行信贷风险集中度，制约金融机构对中小企业的信贷支持力度。二、我国中小企业融资难的外部原因
目前，我国中小企业直接融资渠道不畅，在信贷市场上其融资地位也处于相对弱势；商业银行受多种因素制约对其资金支持力度也还不够，主要表现在：（一）资本市场对中小企业尤其是小企业的资金支持作用非常有限
中小企业融资来源主要分为内部融资渠道和外部融资渠道。然而资本市场发育不全，难以在资本市场上获得充足的资本，抗风险的能力不能得到快速提升。在美英等资本市场发达国家，中小企业外部资金很大一部分来自于资本市场直接融资，而在我国中小企业板刚刚发展起来，资本市场对中小企业的资金支持作用非常有限。由于中小企业存在的先天不足，加之资本市场的门槛居高不下，导致中小企业很难在资本市场上有所作为。而风险资本在中国又是一个新兴的投资市场，中国尚未形成风险投资的市场运作模式，在短期内只有极少数高技术企业能获得少数外国风险投资家的青睐，导致中小企业很难在资本市场觅得充足的资本来扩大产能，完全依靠盈余和借贷来简单扩大再生产，也不利于全社会资源的有效配置，失去了资源配置的另一条途径的结果是严重影响了中小企业的迅速成长壮大。（二）正规金融特别是银行对中小企业的资金支持力度有限
由于经济体制和历史原因，过去国有银行的贷款对象主要是大行业、大企业，信贷业务具有客户少、金额大的特点，把中小企业等同于“散、小、差”客户、等同于“落后”；在客户拓展上“看不上眼”,认为小企业客户规模小、所有制成分复杂、经营稳定性差，且贷款数额小、客户分散、单户贡献度不高等。还有资信差是存在于中小企业的一个普遍现象，直接导致金融企业紧闭信贷大门。而且历史上沉痛教训，使商业银行对中小企业存在戒备心理，如中小企业之间关联交易复杂而多变，不按公允价格进行市场交易的情况时有发生。中小企业发展裂变的结果是家族式的集团化企业，这种企业集团往往无鲜明的主营业务支撑，小、杂、乱现象比较普遍。由于产品互为上下游关系，势必造成严重的关联关系，随意转移利润和调控盈亏的现象比比皆是，有的甚至利用关联交易恶意逃废金融债务，这是造成信贷资产损失危害最大的手段之一。因为过去银行对中小企业贷款不良率高达80%。思想观念上存在误区阻碍了中小企业信贷业务的发展。
（三）支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善
政府的大服务意识有待于进一步提高，中小企业虽然在创造就业、GDP的占比，税收等方面做出了突出的贡献。但国家和地方的经济政策约束多，扶持少，并疏于各种扶持中小企业发展政策的深度挖掘和管理，也未形成造就中小企业顺利融资的融资平台。如针对中小企业抵押收费高的问题，在抵押担保登记费用收取方面，费用难以得到减免优惠，融资成本额外加大。一是贷款抵押登记收费项目多、标准乱，仅土地、房管、工商等部门发布的有关收费文件就达近十个，时间跨度长达十几年，收费项目多达十几项。二是指定评估机构，强制收取评估费用。三是人为缩短抵押登记有效期限，抵押登记有效期往往设定得与银行贷款期限不一致，以此变相重复收费。四是高估评估结果，额外多收费。还有中小企业税收减免问题，中小企业担保公司的建立问题，中小企业担保公司资本金的问题，中小企业担保公司的归属问题等，政府都应出台相关的松挷政策，扶持中小企业发展，增强参与市场竞争的能力。政府的法律法规、执行力和社会信用环境有待于改善。利用国家兼并重组政策，对老的国有企业和集体企业重组后享受国家特殊政策而取得的实物资产经重新评估后以远远高于原价和市场价值入账，通过政策而低价购入的土地和房屋成为企业资本运作的筹码，这方面的问题成为金融企业为中小企业融资所病诟，而法律上却没有做出禁止性规定。（四）中小企业信用担保机制不够健全
目前, 国家发展和改革委员会会同有关部门选择部分省市进行试点，积极推进中小企业信用制度建设，加快构建多层次中小企业信用担保体系。各地也都出台了《关于中小企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了中小企业贷款信用担保资金。截至2006年底，全国已设立各类中小企业信用担保机构3366家，累计担保总额8051亿元。这对便利中小企业的融资起到了一定的作用, 但是依然存在很多问题。一是担保机构的注册资本质量不高。二是担保体系不健全。三是具体运作管理方式缺陷。担保公司对申请担保企业的审查苛刻。由于担保人资产抵押及企业自身信用担保的苛刻条件，使较多的中小企业难以享受到政策的优惠，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。按中小企业贷款信用担保现行的规定办理贷款的户数与金额，与中小企业贷款的实际需求差距甚远。三、解决中小企业融资难的措施
为进一步落实国家关于促进中小企业发展的若干政策，帮助中小企业走出当前困境，同时，也为实现商业银行的业务结构调整，实现可持续发展，建议银行、政府部门和中小企业自身分别采取相关措施，从根本上解决中小企业资金不足问题。（一）中小企业自身要建立健全融资管理
中小企业应建立规范的公司管理机制，实行产权明晰、管理科学、相互制衡的现代企业制度，按会计准则规范内部财务制度，增强企业信息透明度，提高自身的资信等级，争取银行更多的资金支持。真实、全面、准确的会计资料是银行评价企业还贷能力的主要依据，健全的财务制度也向银行展示了企业健康发展、诚实守信的良好印象，有助于企业获得银行贷款。此外，企业要加强对融资的认识和管理，强化信用观念，在融资前根据实际情况综合考虑融资的必要性，认真分析测算融资成本和收益；融资成功后应专款专用，制定明确的还贷计划，根据项目的收益情况，可适时对还贷计划进行修正，争取贷款到期按时偿还。这不仅是企业守信的表现，从长远来看，对构筑良好的银企关系、提高自身的信用等级都有很大帮助。
（二）完善健全金融体系，加快金融产品和服务模式的创新
目前， 中小企业金融服务已引起银行管理者的重视，但部分基层机构在认识上还不到位，还存在“惯性”思维。因此，要做好小企业业务，必须全行上下统一认识，牢固树立为中小企业服务意识，把中小企业信贷业务当作战略性业务来抓，提前进入有潜力的优秀小企业，培养一批优秀的中小企业作为将来的优质客户群体，实现互利双赢的发展战略。要积极探索差异化服务，细分客户、细分市场、细分区域，满足不同层次中小企业金融服务需求。
1.调整金融企业中小企业融资的内部管理规程，在收益有效覆盖风险的前提下灵活调整抵押率、以及利率上浮水平，适应中小企业的融资需求。
2.修改金融企业的中小企业信贷流程，地市二级分支行成立专门的中小企业经营管理中心。
3.改变金融企业对中小企业贷款的激励约束机制。首先在现存体制下对中小企业信贷业务实行现买单制，把激励资源向中小企业信贷业务作适当倾斜，改变现在计价方式，把中小企业激励政策改变成对个人类信贷业务的激励方式。其次，适度调整金融企业信贷资产责任认定和责任追究管理办法，对中小企业的经营和审批责任认定工作按“尽职指引”要求客观反映追究效果，解决负向激励所带来的生产力水平下降问题。
4.完善产品线，改善现有产品的设计方案，最大限度地满足中小企业的融资需求。允许中小企业选择那些资金实力强，有信誉，经过考察附合担保条件的第三方保证单位为中小企业融资提供第三方保证，拓宽中小企业自由选择担保方式的领域。 （三）完善中小企业融资信用担保体系和机制
我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立，业务管理和经营模式都处于探索阶段，有许多问题需要进一步研究和解决。一方面要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上，大力推进信用担保体系建设，着力完善信用担保行业准入、风险控制和损失补偿机制，加快建立多层次的中小企业担保基金和担保机构，提升担保机构信用担保能力。另一方面要积极规范担保机构经营，完善信息披露机制，强化担保机构自我约束。强化中小企业的信用观念，建立起中小企业信用评级和信用登记制度；谨慎选择担保对象，建立起信用担保的风险控制与防范体系；加强对担保项目的跟踪检测，以便及时发现和处理问题，建立起担保风险预警系统；深化担保机构的内部管理；强化担保机构的外部约束，加强担保业务全过程的质量控制，建立起科学严格的担保操作管理责任制；根据实际情况建立不同模式的信用担保机构，推动担保产业化发展。 （四）建立和运用资本市场,拓宽中小企业融资渠道
欧美许多国家都在主板市场之外设立了第二板市场，其上市条件较主板市场低，设立的目的是为了解决中小企业尤其是高科技企业的融资问题。在国内第二板市场设立之前，我国的中小企业可借助国外的第二板市场为自身的发展融资。还可考虑设立中小企业产权交易柜台，提供中小企业直接融资和产权转让的场所。同时逐步放宽中小企业特别是高新技术企业发行债券的条件。目前我国企业发行债券的条件对中小企业来说较为苛刻，政府管制也比较严厉。政府要开启中小企业债券融资渠道，需逐步放宽中小企业发行债券的条件，尤其是对于发行企业规模的限制。
参 考 文 献
1、顾永敏,聂银学,王东升.中小企业融资难的原因及对策［J］.发展月刊,2008,(2).
2、黄景国,中小企业融资难点及对策研究, 中国建设银行行业研究网上论坛,2009.
3、赵一静.中小企业融资问题探究［J］.金融教学与研究,2007,(5).
4、张立新.中小企业融资困难问题探析［J］.中国集体经济,2007,(10).
5、蒋亮, 商业银行发展中小企业业务的困境与路径思考.建行网站,2009.
