一、前言2
二、世界基金发展的现状2
三、我国基金业发展的现状3
四、我国基金业发展的问题3
（一）、高速发展面临管理人员匮乏的制约3
（二）、产品结构不尽合理，并且基金规模偏小，基金运作不尽规范4
（三）、销售渠道单一4
（四）、基金管理公司法人治理结构不完善，独立性差，基金行业须强化诚信意识，法律法规不健全，市场监管不力4
（五）、证券市场相对落后5
（六）、投资者有待成熟，广大投资者缺乏长期投资意识5
五、我国基金发展的对策思考5
（一）、大力提高基金公司内部治理结构，加强基金行业管理人员的考核，强化激励约束机制5
（二）、建立多元化的投资基金，加强基金产品创新，促进证券市场健康发展6
（三）、建立健全基金监督体系，完善法律法规6
（四）、降低市场准入门槛，加大基金业对我开放的步伐，增加销售渠道7
（五）、引入行业自律管理机制国外经验，借鉴国外证劵市场发展经验7
（六）、对于投资者自身素质的提高，积极鼓励合规资金入市，大力发展机构投资者7
六、 总结8
内 容 摘 要
我国基金行业经过短短时间的快速发展，已经初具规模，成为了名副其实的朝阳产业，成为我国金融市场上的一支重要力量。同世界基金业的发展相比，我国的基金行业仍处于发展的初级阶段，发展的阶段性特征决定了其不可避免地面临许多困难和挑战。本文分析了现阶段我国基金业发展的现状，所出现的问题，并根据出现的问题，给出了相关政策。
关键词：基金 发展现状 问题
我国基金业发展的现状、问题及对策思考
前言
基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。证劵投资基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人
托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证劵投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。随着经济一体化、金融自由化和资本流动国际化，证劵投资基金不论是在规模上还是种类上都呈现出前所未有的发展速度。我国的证劵投资基金虽起步较晚，但也同样呈现出快速发展的趋势。但是，我国基金发展中出现了很多问题，长期不解决定会影响我国基金业的健康发展。
世界基金业发展的现状
2004年至2010年，全球基金市场普遍进入了爆发式的增长阶段，全球基金市场规模增长了131%。其中，美国和欧洲作为世界最大的两个基金市场，分别占有全球基金市场的48%和32%，13%分散在非洲以及亚太地区，剩余的7%则由除去美国的美洲市场所有。以美国为例，在全球证券投资基金中，美国占主导地位，美国的证券投资基金在资产总值上占到59.82%；美国的证劵投资基金运作相对规范，其中，公司型开放基金经历80年代以后已经发展的比较成熟，对其他国家或地区的投资基金发展具有导向效力。欧洲证劵投资基金的资产仅次于美国，居世界第二。法国经历今年的高速增长已经超过6000亿美元，居于首位。近年来金融市场大幅震荡并且受到经济危机的影响，美国欧洲债务危机抬头，希腊、意大利债务危机至今仍阴云笼罩；新兴市场同样由于经济放缓与通胀担忧，加之美欧债务危机带来的不确定因素，市场信心受到极大影响，股票市场大幅波动。总体来来，全球金融危机余波远未平息，未来经济增长与金融市场仍存在巨大不确定性。虽然各种消极因素对于全球各个国家都有所影响，但仍无法撼动美国在基金业的霸主地位。除去发达国家对于基金业的领导地位，世界基金业中也出现了以中国、印度、巴西和俄罗斯金砖国家为代表的新兴市场，并且取得了长足的经济成长和技术进步。
我国基金业发展的现状
相比发达国家基金业发展的情况，投资基金可谓是我国资本市场上的新兴产品。较于早在19世纪基金就已经有所发展的发达国家，我国的证劵投资基金开始于1998年3月，两只封闭式基金—基金金泰、基金开元设立标志着我国基金规范发展的新时期。随后，我国基金经历了三个阶段，即基金试点阶段、老基金清理规范阶段和市场化发展阶段。截止到2008年年底，我国共有证券投资基金483只，净投资总额合计为1.95万亿元，占股票流通市场市值的16.1%左右。在438只基金中，有406只开放式基金，净资产总额合计1.87万亿元，占全部基金净资产总额的96.3%，封闭式基金只有32只。最为新兴市场的代表国家，我国基金业顺应资本市场发展和对外开放的趋势，取得了长足的进步，2010年新增基金数达到144只，我国的证券总数达到701只；新基金首发规模突破3000亿大关，同时基金管理公司数量达61家，较2005年年底增长了415%。证劵投资基金已是促进证劵市场健康稳定发展，加快市场发育进程的重要推动力量；是优化资源配置，降低金融风险，晚膳金融体系的重要工具；是社会保障体系的改革和完善的制度保障。因此，基金的状况能够对股市产生重大的影响，因而，投资基金作为一种特殊的金融产品值得我们予以关注。
我国基金业发展的问题
我国基金在我国发展的时间比较短，受到世界基金行业的快速发展的影响，我国基金行业也进入了全面发展的时期，但在发展的过程中也出现了许多无法避免的问题。
高速发展面临专业管理人员匮乏的制约
基金经理、研究人员的匮乏。我国基金经理的培养期被大大缩短，低龄化和浅阅历现象明显。通常，基金经理的培养期为12年，基金经理的平均年龄超过40岁。最近几年，由于我国基金行业发展过快，人才相对匮乏，基金经理的培养期被大大缩短，大量年轻的研究员被“拔苗助长”，从学校毕业不久就被推到基金经理的职位上，目前，我国基金经理队伍中35岁以下的基金经理占26%，国内基金经理年轻化，从业经验不足等问题直接制约我国基金行业的发展。
经理平均任职年限不足两年，人员流动频繁。我国基金经理的平均任职年限较短，2010-2012年，我国基金经理的平均任职年限分别为：1.77年、1.5年、1.55年，而美国基金经理的平均任职年限为5年。基金行业高端从业人员的快速流动直接影响基金的投资业绩，影响基金行业的稳定发展。
产品结构不尽合理，并且基金规模偏小，基金运作不尽规范
虽然现有股票型基金在契约中有平衡型、成长型、价值型的区分，但是，在实际运作中，受排名压力的影响，基金经理往往追求短期收益，投资标的的选择严重偏离契约中的投资风格。市场低迷时，基金经理趋于通过抱团取暖的方式规避风险，导致股票型基金的资产配置、持股结构高度雷同。
基金的规模大小包含三个意思，即投资基金的资产总额、单个基金的融资了和单位基金管理公司管理的基金数量。基金资产的规模的大小决定了基金在证劵市场以及整个经济运行中的影响力，规模大小将使基金难以发挥稳定市场的作用。根据国外研究结果显示，机构投资者规模占股市流通股总市值比率为33%时，才能发挥良好作用，而我国目前7%的比率还远未达到这个要求。
销售渠道单一
基金销售量的90%来自银行渠道，而在银行渠道中四大银行占据了垄断地位，占据了80%的销售量。成熟市场中专业销售机构或理财顾问队伍的基金销售占有相当大的比例。最后基金销售渠道的相关服务滞后，无法满足日益增长的基金相关业务的需要，影响着我国基金业的发展。
基金管理公司法人治理结构不完善，独立性差，基金行业须强化诚信意识，法律法规不健全，市场监管不力
根据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，基金公司都建立了独立董事制度，这一制度对加强基金公司的管理起到了一定作用。但是，这种制度仍然存在局限：基金公司的独立董事完全由基金公司股东提名，只对基金公司的股东负责，并不承担监督基金管理人是否按照基金持有人利益最大化原则运作的职责，当基金公司和基金持有人的利益出现矛盾时，独立董事必然维护基金公司的利益。
我国的证券投资基金的法律建设明显滞后于基金业的发展。现有的法律法规远不能满足基金规范的需要。尽管我国已经有了《证券法》、《证券投资基金法》、《信托法》等法律规章制度，但是未建立以《证券投资基金法》为核心、各部门规章和规范性文件相配套的较为完善的基金法律法规体系。另外我国的基金立法缺乏必要的延续性，而且相关法律法规的可操作性较差。法规不健全及市场监管不力使我国的证券投资市场投机性很强，违规资金在证券市场上兴风作浪；一些机构操纵股票、大肆炒作。
证劵市场相对落后
上市公司能力差以及股利发放方式制约了证券投资基金的发展。我国证券投资市场上想当一部分上市公司缺乏盈利能力，不具有投资价值。另外，我国证券投资基金的收益主要来源于资本利得而不是红利，从而使我国基金管理人在选取时集中于能获得资本利得的股票，这样就加大了基金的风险。
我国证券市场深度和广度不足，缺乏有效的风险规避手段，系统性风险高。在我国，股票和国债占资本市场的绝大部分份额，其他证券品种极少。并且，我国由于衍生品市场发展的相对落后，是证券投资基金难以找到合适的对冲工具，而将风险敞口暴露在市场风险下，可能导致难以挽回的损失。
我国的证券市场缺乏层次性。我国证券市场只有上海、深圳两个等级一样的交易所，缺少完整意义上的柜台交易市场，而两个交易场所对上市公司股本规模、盈利水平等方面要求都比较高，对于中小企业而言，影响其发展。
证券市场规模相对较小，可投资的优质企业数量有限。我国证券市场上市公司中的国有企业比重较大，但国有企业往往是带着脱困的目的来到证券市场上，公司质量不高，业绩不理想。
投资者有待成熟，广大投资者缺乏长期投资意识
投资者的基金知识匮乏，不少投资者认为基金只赚不赔，频繁买卖，希望在高抛低吸、波动操作中获取高额收益，然而基金的购买和赎回都是有手续费的，频繁交易不仅会增加交易成本，还会错失收取更高收益的良机。
我国的基金投资者在选择基金时普遍存在“恐高”情绪，认为净值高的基金风险大，倾向于购买净值低的基金。这就迫使基金公司不得不通过分红或拆分来降低基金的净值，然而，基金公司的这种做法不利于操作的稳健性和持续性，会影响基金的效益，加大基金的风险。
我国基金业发展的对策思考
大力提高基金公司内部治理结构，加强对基金行业管理人员的考核，强化激励约束机制
对基金公司的治理应坚持价值投资、理性投资、长期投资的理念，不以短期排名作为对基金激励的考核，从而从消除内部人控制现象；再者，要发挥独立董事的作用。独立董事的责任是保障投资者免受基金经理及相关联单位违规行为的损害。独立基金董事应作为代表股东利益的监督者，参与决定基金管理人、基金会计师及基金分销商的聘用、对基金管理人和基金的其他相关联人进行监督和检查。
目前，我国基金行业高端从业人员流动性高，主要原因是行业发展过快，人才匮乏、人才培养脱节，基金公司之间不得不互挖墙脚获取高端从业人员。所以，基金公司应该加大人才培养，引入股权激励机制增强核心人员的稳定性，鼓励员工长期工作。
建立多元化的投资基金，加强基金产品创新，促进证劵市场健康发展
目前，我国投资基金的投资领域想当广泛，除投资于股票、债券、实物外，还投资于房地产、高新技术项目。从这些基金的投资比例来看，投资于股市比例很低。综合型基金多，专项基金少，使专家经营的特殊不复存在，使许多投资者觉得基金投资和个人投资并无区别。设立专项基金可在一定程度上避免这种问题的出现。因此，目前我国应该有重点、有步骤地发展股票投资基金、国债投资基金、高技术产业投资基金等专项投资基金。
创新是发展的源泉，几年来基金已经成功地探索了一条以创新促发展的道路，短短几年内大陆已发展了成熟市场所具备的主要基金品种，为基金发展注入了鲜活的动力。下一步，基金业的创新，在严格控制风险的前提下，要密切跟踪国际基金发展的最新趋势，建立以市场为主导的创新机制，借鉴、研究和设计有利于满足投资人多样化投资选择的创新产品；研究和尝试有利于提高行业竞争力的组织形式；对于有利于基金业做大做强的经营方式，包括基金管理公司拓展业务范围、基金销售模式多样化等，可以探讨和试点。
建立健全基金监督体系，完善法律法规
强化证券联合监管机制，从技术上构建动态监管体系。通过证监会、交易所、司法部门、证券登记结算公司之间合理的合作机制和工作流程，加大证券监管稽查力度，联合防范和打击证券市场内幕操纵行为。加强信息披露要求，要求上市公司增加前瞻性信息的披露，突出公司的核心能力和竞争优势，使投资者了解公司的竞争优势和发展前景，增强投资者对公司的信心。
伴随着中国金融改革的激变，此时的基金产业从内部结构到外部环境都已经发生了很大的变化。基金新产品和新业务的不断涌现，国家对证券市场、基金业的改革开放和稳定发展陆续出台了重大决策，如国有商业银行改制上市、商业银行试点设立基金管理公司、对证券公司进行综合整治等，基金行业的生存环境已经今非昔比。为了适应基金行业外部生存环境的变化，避免《基金法》成为基金产业进一步发展的约束，应当对当前《基金法》中的部分内容进行适当的修改、补充和完善。
降低市场准入门槛，加大基金业对外开放的步伐，增加销售渠道
要大力发展我国的投资基金，必须有效降低基金管理人和基金托管人的资格认定标准，允许更多的机构参与基金领域的竞争，在国家宏观调控政策的允许范围之内最大限度地让市场发挥遴选和识别功能，通过较充分的竞争，让那些既遵守市场游戏规则、又能为投资者创造较大利益的机构在基金市场上得到发展空间，降低基金投资人的投资成本，保护基金投资人的利益。
基金市场对外开放走在了资本市场对外开放的前列。实践表明，向成熟的市场学习，通过国际合作和引进海外人才，是提高行业服务水平，实现行业对外开放力度，鼓励基金业同境外同行开展多样化合作，引进管理经验技术和适合大陆市场情况的制度安排。
引入行业自律管理机制国外经验，借鉴国外证劵市场发展经验
我国的基金业应该组建多元化的监管体系，加强行业自律管理，组建基金行业工会。基金行业工会应以基金业基本法律法规为依据，通过制止恶性竞争行为和违法违规行为，保护基金市场稳定，促进基金市场的健康发展。建议行业协会在中国证监会的领导下开展工作，实行会员制，吸收基金管理人和托管银行的成员参与，其职责主要是负责制定基金交易规则、监督基金的日常运作、协调基金运作中的出现的问题等。
对于投资者自身素质的提升，积极鼓励合规资金入市，大力发展机构投资者
我国的基金投资者很大一部分是中老年人，相对来说，他们缺乏相关的财务知识，投资理念又过于陈腐，总是倾向于投机，符合“羊群效应”。我国的投资者对于基金投资理念的相对缺乏会影响其在战略基金的投资。为此，除了基金投资者自身应该在投资前就对基金投资有相对的了解，证券公司的经营信息的相对公开，也会对投资者的购买有相对的引导。
国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中提出，“支持保险金以多种方式直接投资资本市场，逐步提高社会保障基金、企业补充养老基金、商业保险基金等投入资本市场的资金比例。要培养一批诚信、守法、专业的机构投资者，使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量”。因此，要积极创造条件，清除各类合规资金入市的障碍，大力鼓励保险资金、社保基金、企业年金等各类合规资金入市，并促进基金发展和其他合规资金入市的良性互动。
全球证券投资基金的发展历程表明，大力发展基金业有利于提高经济运行效率，为投资者谋取长期稳定效益，同时在国民经济直接融资体系中，发挥着促进储蓄转换为投资的重要作用。中国大陆基金业以初具规模，证劵投资基金已成为大陆证券市场重要的机构投资者，它所倡导的科学理性额投资理念发挥重要的影响力，为促进大陆证券市场稳定发展的重要力量。当然，中国大陆基金业发展处于初期发展阶段，具有十分广阔的发展空间。作为监管部门应采取相关措施，发挥基金管理的制度优越，满足社会各类投资者额需要，促进基金业的健康发展。
总结
我国的基金行业起步晚，但总体上仍是朝着快速发展的趋势。现如今虽然我国基金行业在世界所占的分量并不大，甚至处于落后的位置，但是随着对于基金行业的相关调整，以及中国经济本身快速发展的积极影响，必然会对我国基金行业在世界所占比重有所提升。在此基础上，我们不能只一味的追求基金行业的高速发展，而忽视了我国基金业所存在的问题。根据自身的相关问题，解决问题，一步一步的完善我国基金行业机制。我国基金行业发展过程中，不仅要面对发达国家基金行业的垄断地位对于我国基金行业的挑战，同样也面临着各种金融环境以及自身基金行业不完善的影响，我国基金行业的前景仍然是无限的
参 考 文 献
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杨剑鑫，《中国基金的现状与发展》，热点论坛，2007；
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符学东，《中国基金业的发展和面临的问题》，国联安基金管理有限公司，2007；
郭娜，《我国基金业现状分析及对策》，科技资讯学术论坛，2006；
祁斌，《中国大陆基金市场发展现状与前景》，证监会基金部，2005；
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