一、流动性风险的内涵及相关理论
二、我国商业银行流动性风险管理的发展历程
三、商业银行流动性风险的特点
（一）、流动性风险具有普遍性
（二）、流动性风险的季节性和突发性
（三）、流动性风险具有利率敏感性
（四）、流动性风险与公众信心具有紧密联系
四、我国商业银行流动性风险管理中存在的问题
(一）、流动性风险管理意识淡薄
(二）、对下级银行资金需求的主动性管理不足
(三）、流动性管理指标体系有局限性
(四）、商业银行流动性管理缺位，流动性管理发展存在诸多 制约因素
(五）、以四大国有银行为代表的我国银行体系存在许多流动 性隐患
五、商业银行防范和化解流动性风险的建议
(一）、全面实施资产负债管理
(二）、通过创新降低流动性风险
(三）、建立资金合作救助机制
(四）、增强风险管理的意识
(五）建立规模适当的多层次流动性储备
(六）构建合理的流动性风险监管体系
内 容 摘 要
安全性、流动性、盈利性是商业银行经营的三原则，而流动性处于关键性的地位。在2008年的金融风暴中，虽然我国商业银行资本充足率达到了相关指标， 但全球性的金融危机蔓延至我国，仍导致我国众多商业银行陷入了流动性困境， 致使我国金融业遭受了很大的损失。随着市场的继续急剧变化，银行的流动性管理问题更加受到了重视。目前，全球经济二次探底的概率仍然存在，国内经济不稳定的因素也仍在增加，我国商业银行面临的问题还很多。提高流动性风险管理水平，是我国商业银行目前面临的重要课题之一。商业银行的流动性指其资产以合理的成本迅速变现的能力，一方面指市场的参与者能够迅速进行大量资产买卖交易，并且不会导致资产价格发生显著波动的运行态势；另外一方面是指机构能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户资金需求的能力。 为了治理前一段时间通货膨胀愈演愈烈的局面，中央银行通过不断调高法定存款 准备金率等紧缩性货币政策措施，有效地缓和了通货膨胀，但随之而来的问题是， 我国商业银行却面临着越来越严重的流动性短缺及带来的流动性风险问题。实践证明，任何一家商业银行如果出现流动性风险，就可能失去许多潜在的盈利机会，并且流动性风险具有联动效应，一旦流动性风险爆发并进一步加剧，极有可能导 致行款客户的恐慌性挤兑，最终导致银行的危机，甚至破产。
关键词:商业银行、流动性风险、管理
一、流动性风险的内涵及相关理论
所谓流动性风险，就是商业银行缺乏足够的流动性储备来随时应付即期负债 的支付或满足贷款需求，从而引发挤兑风潮或银行信誉丧失的可能性。这种可能 性一旦转化为现实，商业银行的损失和在社会上的恶劣影响就难以弥补和消除，这会使银行的生存和发展受到威胁，严重时会导致银行的破产。综观银行危机的 历史，不管危机的起因是什么，危机的表现形式必然是流动性不足进而引入困境 或破产。流动性对商业银行来说非常重要，流动性风险管理历来被商业银行视为重中 之重。流动性风险管理由早期的资产管理理论过渡到负债管理理论、资产负债综 合管理理论三个阶段，在每个发展阶段，无不重视流动性风险管理。20世纪60 年代以前的资产管理理论强调流动性为先的管理理念，主张以资产的流动性维持 银行的流动性。20世纪60年代和70年代前半期的负债管理理论强调银行可以通过主动负债即通过从市场上借入资金来满足银行流动性需求。70年代中期产生的资产负债综合管理理论在继承资产管理理论和负债管理理论优点的基础上，重新科学地认识了流动性的地位，指出流动性既是安全性的重要保证，又是实现盈利性的有效途径，是“三性”统一的桥梁。这一理论的产生是银行管理理论的一大突破，它为银行业乃至整个金融业带来了稳定和发展。
二、我国商业银行流动性风险管理的发展历程
我国商业银行的流动性风险管理很大程度体现在银行资金管理体制中，大致 经历了以下几个发展阶段：
1978年以前。中国人民银行既是国家金融管理机关，又是办理金融业务的 国家银行。对银行的资产负债管理，实行了集中统一的综合信贷计划管理体制, 实行“存贷分离、统存统贷”的管理办法，形成了中国人民银行统揽一切金融业 务的“大一统”格局。
1979〜1983年。党的十一届三中全会以后，1980年改统存统贷为信贷差额包干制度，实行了统一计划、分级管理、存贷挂钩、差额包干的信贷资金管理办法。
1984~1993年。中国农业银行等专业银行从中央银行分设出来，开始实行各 自的职能，中国人民银行专门行使中央银行职能。1985年，在信贷差额包干的基础上实行实贷实存的资金管理办法，基本内容是统一计划、划分资金、实贷实存、相互融通。1989年在“实存实贷”的基础上进行了补充和完善，实行的是贷款增量的规模控制。实贷实存的管理体制的实施，加强了人民银行的宏观调控, 同时也推动了专业银行的改革进程。
1994〜1997年。1994年建立了以中央银行为核心、商业性金融与政策性金融相分离、国有商业银行为主体、其他商业银行和政策性银行并存的银行体制，与此相适应，实行了“总量控制、比例管理、分类指导、市场融通”的银行信贷资金管理方法，中国人民银行制定了新的资金管理办法，即商业银行资产负债比例管理办法，初步形成了关于资产负债管理的框架文件，各大商业银行都初步尝试实行。我国银行的资产负债管理工作走向了一个新的发展阶段。
从1998年1月1日起，中国人民银行取消了对国有商业银行贷款限额的控 制，在推行资产负债比例管理和风险管理的基础上，对国有商业银行贷款增加量 的管理方面，取消指令性计划，改为指导性计划，实行“计划指导、自求平衡、 比例管理、间接调控”新的管理体制。自此，中国商业银行开始迈入了没有限额 控制的严格意义上的资产负债比例管理的新时期。
时至今日，各大商业银行在资产负债管理模式上仍然不断探索，力求找到更 加适合自身发展,在确保安全性和流动性基础上增加盈利的更加符合现代经营理 念的流动性风险管理方式，从而实现商业银行“三性”平衡的管理目标。
三、商业银行流动性风险的特点
流动性风险作为商业银行的主要风险之一，除具有大多数风险所具有的特点之外，它还带有自己独特性的特点，主要包括：
（一）、流动性风险具有普遍性
商业银行经常从其他的金融机构借入大量的短期存款和隔夜设备，然后对其 客户发放信贷。因此大多数商业银行均面临资产现金流量与其主要负债现金流量
期限不匹配的问题。
（二）、流动性风险的季节性和突发性
商业银行持有负债的很大一部分是可以即时提取和支付的负债，如活期存款 和货币市场的借款。因此商业银行必须随时准备满足即时的现金需求（尤其在周 末和一年的某个季节），而这种需求有时是很大的。所以流动性风险具有季节性 和突发性。
（三）、流动性风险具有利率敏感性
商业银行的流动性风险与利率变动息总相关。当利率上升时，一些存款人将 会提取存款并投放他处以获取更高的收益；同时许多借款人也可能会推迟新的贷 款或加速提取原来低利率的信贷限额。因此，利率的变动既影响行款的需求，又 影响贷款的需求，而这两种需求对商业银行的流动性均会产生很人的影响。
（四）、流动性风险与公众信心具有紧密联系
公众信心对商业银行的流动性风险影响巨大。商业银行流动性管理的最重大 任务之一就是与大额的存款人和大量未动用信贷限额的持有人保持紧密联系，以 决定他们何时需要提取资金，并拟定资金提取计划，确保筹集足够的资金满足他 们的需求。
四、我国商业银行流动性风险管理中存在的问题
改革开放20多年来，我国商业银行相继采用过资产管理策略、负债管理策 略，但没有真正实施过资产负债综合管理策略。我国银行业的资产、负债管理与 国外商业银行不同，它不是一种流动性管理策略，而是一种总量、计划和规模管 理策略。迄今为止，我国商业银行还没有开展过真正严格意义上的流动性管理， 应该说这与商业银行的性质是不相吻合的。
(一）、流动性风险管理意识淡薄
长期以来，国有商业银行承担着促进经济增长的宏观功能，有强大的国家信 用支撑，因此人们总是将银行的命运与政府的支持联系在一起，认为政府会承担 银行的一切风险，银行不会倒闭，也不会发生流动性危机。另外，源源不断的居 民家庭储蓄存款是商业银行无流动性危机之忧的第二大原因。由于商业银行对流 动性风险认识不足，风险管理还主要集中在信贷风险上，缺乏流动性风险自我控 制的主动性和自觉性。
(二）、对下级银行资金需求的主动性管理不足
在决策程序的具体操作上，总行主要负责分行之间的资金调剂、参与债券市场交易、进 行同业资金拆借，以便满足下级行当日或未来较短时间内用于保证支付的资金需求，分行一 般局限于上下级行之间的资金调拨。决策程序体现为下级银行“倒逼”上级银行，上级银行 基本上只是被动地接受下级银行资金余缺的现实，并被动地做出反应，而没有对下级银行净 融资需求进行事前度量和预测，并采取事前的防范与控制措施以及部署相应的流动性计划和安排，缺乏对下级银行资金需求的主动性管理。
(三）、流动性管理指标体系有局限性
目前商业银行资产负债比例管理中，流动性评价指标主要是备付金比例、资产流动性比例和中长期贷款比例。这些指标内容比较单薄，并不能全而反映银行资产的流动性状况，更没有反映银行的融资能力。而各银行又不顾自身实际去套用、追求这几项流动性指标，扭曲了流动性管理的本质。
(四）、商业银行流动性管理缺位，流动性管理发展存在诸多 制约因素
银行是高负债运作的特殊企业,其负债的不确定性和硬性约束都要求银行资产具有较强的流动性，流动性管理也就成为银行经营管理的首要任务和核心目标。流动性管理具有内生性，流动性管理的主体是商业银行，而非中央银行,它产生于商业银行业务活动的内在要求。我国的流动性管理表现出以中央银行监管为主的外生性特点。中央银行的流动性监管与商业银行自身的流动性管理在目的、方式、效果上是完全不同的。目前我国以中央银行为主体的 流动性管理体制，以固定不变的流动性比例作为常规的监管方式，过分强调中央银行的监管， 忽视了流动性管理的内生性，严格意义上的流动性管理在我国仍然处于缺位状态。
(五）、以四大国有银行为代表的我国银行体系存在许多流动 性隐患
一是资产负债结构不合理，我国商业银行资产负债比率一直居高不下，超负荷经营；二 是存贷款比例较高，对于全而衡量商业银行的流动性风险，该指标存在着一定的缺陷，不能反映出存贷款在期限、质量和收付方式等方而存在差异而产生的流动性风险程度；三是中长期贷款比重过高，并且继续增加趋势明显，资金使用日益长期化；四是活期存款占各项存款的比重较高，资金来源日益短期化；五是储蓄存款占各项存款的比重呈下降趋势；六是贷款质量较差，管理水平有待提高。
五、商业银行防范和化解流动性风险的建议
(一）、全面实施资产负债管理
流动性风险不是单纯的资金管理问题，而是多种问题的综合反映，因此，应当从资产负债综合管理的角度来探讨流动性风险的防范。一是加强各级商业银行法人体制，强化经营系统调控功能；可以将银行系统内资金逐级、逐步集中，充分发挥资金管理行对于全系统内资金的调控功能，建立健全一级法人体制下的内部控制体系，规范各级银行的经营行为；建立应对流动性风险的内部决策控制、实施控制、事后监控和预警机制。二是建立高效、科学的系统内资金调控反馈机制，管理行及时根据各分支机构资金头寸情况，进行有效的资金调剂，建立起系统内资金预测、统计和分析的管理体制。三是实现各商业银行资金的优化配置。通 过强化资金在各行全系统调拨,充分利用好有限的资金资源，实现资金在全系统的优化配置, 以增强系统内资金的效益性和流动性。
(二）、通过创新降低流动性风险
一是负债业务的创新，重点是通过主动型负债，增强负债的流动性。二是资产业务的创新，包括在逐步增加优质信贷资产比重的同时减少信贷资产总量占比，开展低风险的中、短期投资业务等。三是中间业务的创新，通过提高商业银行的化水平，完善其服务功能，大力开办各种委托代理和中间服务业务，提高资产负债的总体流动性水平。
(三）、建立资金合作救助机制
一是总行（分行）资金救助机制。二是当地央行资金救助机制。三是同业资金救助机制， 总行应允许二级分行与当地国有商业银行建立资金救助合作关系，在特定的条件下允许二级分行向当地国有商业银行拆入资金解决头寸资金不足问题。（四）优化资产配置，降低不良贷款率。首先，银行本身应提高资金运营水平，合理配置中长期贷款在银行资产中的比重, 有效防范资产的流动性风险，并要鼓励金融创新，丰富金融工具和金融衍生品，鼓励提高银行提供差异化金融产品及水平，借以降低信贷资产比率，优化银行资产配置。其次，要采取有力措施建立有效的约束机制，继续完善审贷、放贷、贷后管理等业务流程，实行合理的考核及奖惩制度，成立独立的内审机构，并严格遵守相关规定，提高信贷管理水平，降低不良 贷款比率，彻底走出不良、剥离、不良的恶性循环。
(四）、增强风险管理的意识
风险管理是银行经营的一个永恒的主题，不能有丝毫的懈怠。为此，商业银行应加强风险防范教育，强化银行的风险意识，时刻敲响风险的警钟，牢固树立风险第一的思想，增强忧患意识，在经营中力求稳健，正确处理好安全性，流动性和盈利性关系。在确保资金安全和正常流动的前提下，实现银行的盈利。由于流动性风险是银行其他风险的集中和最终表现，危害甚大，银行应对此有充分的认识和警觉，主动采取措施控制流动性风险。.
(五）、建立规模适当的多层次流动性储备
一是面对银行间同业融资利率持续走低的局而，进一步加强市场营销，通过扩大同业融资规模，提高资金运作收益。二是在债券市场收益率持续下降，长期利率风险凸显的情况下， 为了积极防范利率风险，同时又能够消化更多的资金，要及时调整债券投资策略，合理安排 债券投资期限结构，加大中、短期央行票据的投资力度。
(六）、构建合理的流动性风险监管体系
国家货币当局应该根据商业银行的经营管理和市场状况，制定出科学合理的流动性监控 指标体系，包括存款准备金率、不良贷款比率、流动资产比率、中长期贷款比率、行业贷款集中度等指标、并分别对不同的银行采取不同的要求。抑制经济过热带来的行业盲目扩张， 以降低商业银行贷款的呆坏账风险，同时避免经济出现紧缩，使商业银行的经营呈现良性互 动的局面。
参 考 文 献
1童频，丁之锁。《中国商业银行流动性管理的特征及其制度背景》
2刘忠燕，殷志刚。《关于健全商业银行流动性管理机制的若干问题》
3刘宗华，《商业银行经营中的流动性、流动性风险及其管理》
4王元园，《关于我国商业银行流动性风险管理的探析》，时代金融第3 期。
5付立全，《商业银行流动性过剩的风险及对策浅析》，时代金融第3期。
6李瑞红，《日本银行流动性风险管理动向及对我国的启示》，中国农村 金融第4期。
7高静，《我国商业银行流动性风险管理的现状与对策》，金融会计第 7期。
8刘振东，《银监会新规着重银行流动性风险监管》，经济参考报，10月 30日。
9韩雪萌，《重视危机替示加强流动性风险管理》，金融时报，11月17 曰。
10韩晓东，《央行副行长：保持流动性合理适度》，中国证券报，10月21 曰。
11王春霞，《蒋定之：严防农村金融机构流动性风险》，第一财经日报， 12月4日。
12谢晓东，《流动性风险加大农信社多手应对》，上海证券报，2月15 曰。
13郑也夫，《商业银行流动性风险管理发展历程回顾》，商场现代化第 31期
