资料来源：中国经济网
CPI是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。我国居民消费指数持续上涨，是国内国际市场综合因素的结果，既有国内市场成本上升推动和货币超发的影响，也有来自国际市场输入型通货膨胀的作用。[1]近几年国际市场上原油、粮食、铁矿石等为代表的大宗商品价格屡创新高，成倍上涨，逐步传导到CPI。同时为了应对2008年国际金融危机，我国政府实施了一系列积极的财政政策和货币政策的组合，再加上欧盟、美国等主要贸易国经济环境逐步改善、在我国人口基数等强大内需的拉动下，2008国际金融危机带给我国经济的负面影响逐渐淡去，但是投资过热造成的通货膨胀现在却显现。虽然对于以上观点部分专家和学者相关争议仍然存在，但多数专家和经济界人士表示判断，我国已经进入新一轮通胀周期。如果加上住宅的价格变化，我国的通货膨胀率远远超过我们预期的水平。由此可见，我国当前面临着较为严重的通货膨胀压力。商业银行具有信用中介、支付中介、信用创造、金融服务和调节经济的职能，在国民经济中具有重要的作用。因此，研究通货膨胀对商业银行盈利模式的影响，在通货膨胀压力下商业银行应该如何调整盈利模式和负债经营问题具有十分重要的现实意义。
二、通货膨胀给商业银行带来的影响
2.1 商业银行信贷投放风险管理增加
2.1.1 贷款方面：通货膨胀时代，人们用于基本生活的消费支出增加，缩减了用于房地产等投资的支出，从而降低了居民的消费贷款能力。
2.1.2 政府方面：房地产行业增幅的减缓，直接导致政府卖地收入的减少，而政府为减少通货膨胀对居民收入必将相应增加价格补贴支出，导致财政还款或担保能力下降，大量的城市基础设施等政府相关贷款质量下降。
2.1.3 企业方面：通企业生产成本增加，利润空间缩小，竞争压力加大，加大了行业和企业之间的分化，而且价格转移能力很低，中小企业贷款质量堪忧。尽管我国商业银行已经开始了包括资产业务在内的业务结构的调整，但信贷业务仍是我国商业银行的主要业务，“大企业、大项目”仍是我国商业银行的主要业务对象。在企业生产成本不断增加的背景下，为防止出现新的不良贷款，商业银行的业务结构可能会调整，资产业务规模可能会缩小，资产业务盈利能力对利润的贡献率可能会下降。并且在信贷政策的持续及经济下行，大多数企业的盈利状况不佳，许多企业的还款意愿及还款能力下降，导致原来存在的一些信贷风险特别是中长期信贷风险可能突然爆发，银行的担保、承诺、金融衍生工具交易等一些表外业务的风险也相应加大。同时随着限制“两高”和产能过剩行业发展等国家产业政策调整执行力度的加大，使银行对所涉行业的存量贷款和增量贷款的风险也相应加大。在股票市场不景气与信贷政策紧缩的状态下，一些企业的财务风险加大，相应贷款银行的信用风险随之加剧。中国一些企业的收益有一大块来自于资产市场投资收益，由资产市场波动引起的企业收益变化可能对企业甚或企业集团的信贷链形成冲击，进而影响到银行的贷款质量。
2.2 通货膨胀压力下，对个人信用风险的影响
商业银行为了自身的发展需要，极力发展信用卡业务、个人住房贷款业务和汽车按揭等金融业务，个人消费信贷等中长期贷款迅猛增长，这有利于银行贷款范围扩大，利润增长点增多，扭转银行业务萎缩的局面，确保了商业银行的迅速发展。但是，这类贷款一般是中长期贷款，从贷放到收回需经历相当长的时间，并且流动性差，在通货膨胀压力下，国家加息的压力下，有些贷款者还贷能力急剧恶化，银行经营风险就会显现，其中包括个别贷款对象情况的变化导致贷款转化为不良贷款的风险，银行资金紧张支付能力不足而引起的流动性风险等。
2.3 商业银行存款分流及活期化
在负利率环境下，储户为寻找更好的保值增值手段，只能进行“存款搬家”。社会资金流向发生新的变化，股票一级市场的供给量将显着增加，二级市场的调整将告一段落，银行存款，特别是居民储蓄存款分流的状况仍将继续，“金融脱媒”趋势进一步增强，投机性资金不断增加。同时，随着CPI攀升，企业居民活期存款增速加大，活期存款占总存款比例不断增加。存款活期化一方面会降低商业银行负债成本，有利于商业银行经营利润的提高，但会直接影响到商业银行负债业务的稳定性，加大银行揽储压力,信贷风险和信贷质量下降。
2.4 部分企业在通胀中的“盈利幻觉”给按期还贷带来风险
通胀时期，部分企业在维持基本经营活动中的货币资金绝对数量增加了，而这种名义货币的增加量仅仅用于应对企业各种生产要素价格的上涨。从某种意义上来说，剔除货币贬值因素和原材料价格上涨等因素后，企业利润的增加是一种“幻觉”，经济学中有个专业名词叫“货币幻觉”，也许厂商实际上产生了亏损。如果在通胀时期还要增加企业工人的奖金和福利开支，这就会使向银行借贷的企业亏损的实际加大，进一步加深了企业不能按期还贷的风险。[1]
商业银行抵御通胀所带来不良影响的对策
3.1 全面加强信用风险的管理，提高银行风险定价能力
在通货膨胀压力下，企业信贷成本提高，盈利降低，容易形成不良贷款。商业银行应加大风险管理力度，提高银行的信贷风险能力。[2]密切监控企业经营风险，特别是密切关注货币政策环境下，房地产，“两高一资”、出口等行业中有关企业的信贷风险变化，注意防范企业或集团资金链断裂的风险，维护和提高信贷资产质量。商业银行应将定价策略与经营战略相结合，在对客户分类的基础上，要根据消费者的心理及需求对不同的服务制定不同的价格。有利于增强商业银行面对市场的抗干扰能力和应对通货膨胀的能力，使市场竞争更为充分，实现商业银行的良性发展：（1）相关部门要加大对银行信贷决策的制度与环境支撑；（2）从监管方面增加对商业银行提高信贷定价能力的约束监管部门要建立行业、地区风险监控机制，要求商业银行提供信贷集中度较高行业、地区的长短当前我国面临较为严重的通货膨胀压力，并由此对商业银行的负责管理产生了重要影响。我国商业银行原有的以贷款业务作为银行的主要业务、以利息净收入作为主要盈利来源的模式已经难以适应通货膨胀来临的新形势。因此分析我国商业银行在通货膨胀下的经营管理具有重要意义。本文首先阐述通货膨胀的概念，接着通过数据分析，揭示了我国面临着较为严重的通货膨胀压力，然后深入探讨了通货膨胀对我国商业银行的负责管理造成的影响，最后结合我国商业银行经营现状，提出了商业银行应对通货膨胀的对策和建议期风险评价与风险控制报告，并及时对商业银行的潜在信贷风险进行预警；（3）商业银行要积极引进国际成熟定价工具，结合我国金融环境，对传统风险识别、监测与风险定价的工具进行改造和升级，提升信贷风险衡量能力。
3.2 优化贷款结构，加强风险防范
要适应宏观调控的要求，考虑宏观调控对行业内各企业的“洗牌”效应，区别对待同一行业的不同企业，进一步优化客户结构。 在通货膨胀环境下，商业银行要加强对贷款的日常管理， 密切关注企业经营状况和财务状况的变化。[1]如果贷款企业资信良好，企业经营状况和财务状况稳定增长，且投资行业前景广阔，商业银行应重点营销。如果忽视了通货膨胀的特殊环境，没有有效地对客户进行风险评价，很有可能形成新的呆账、坏账。要大力拓展中小企业贷款和个人贷款业务。在提高风险识别能力的基础上，大力拓展现金流可靠、产业前景好、风险可控的中小企业客户。按照风险与收益对称的贷款定价原则，用好贷款的浮动权，合理覆盖中小企业贷款风险；主动为优质客户，尤其是一些大型的外向型企业开发并提供有针对性的风险管理工具。
3.3 大力发展中间业务
商业银行应注意发挥和培育人力资本、客户基础、投资规模等方面的优势，加大在中间业务上的金融创新步伐，抓住机遇，突出重点，打造中间业务品牌。并完善员工激励考核机制、强化营销，从而加快发展投资银行、财富管理、资产托管等非利息收入业务，提高非利息收入占比，促进银行经营水平的提高。
3.4 积极发展多元化经营
随着商业银行竞争的加剧和金融业开放步伐的不断前进，商业银行的经营环境悄然改变，传统的规模扩张的盈利模式的瓶颈日益凸显。商业银行要转变过分依赖息差的发展态势，提高资产盈利水平，减轻对存款规模的过分倚重，大力发展中间业务，实现中间业务与资产业务、负债业务共同发展，实现批发业务和零售业务的均衡发展，实现传统业务和新型业务的均衡发展，要顺应综合化经营趋势，积极探索新的利润增长点，提升新产品的研发能力和新业务的开拓、营销整合能力，最终提升综合竞争能力。
3.5 利用金融衍生工具来抵御风险
商业银行可以通过自己买卖金融衍生工具来回避通货膨胀带来的风险。[1]金融衍生工具是在现在对基础工具未来可能产生的结果进行交易，交易的结果在未来时候才能确定盈亏。由于期权交易的保值功能，商业银行可以购买指数的看涨期权或者看跌期权来回避风险。金融衍生工具是在现在对基础工具未来可能产生的结果进行交易，交易的结果在未来时候才能确定盈亏。在这里，商业银行可以通过购买指数的看涨期权或是看跌期权来回避风险，因为期权交易具有保值功能。风险是由价格不确定性变动所引起的，价格既可能发生有利的变化，也有可能发生不利的变化，如果发生有利的变化，人们会获得意外的收益，反之，将会遭到损失。[2]因此，人们有获得超额收益或损失的可能性，即“对称性风险”。当商业银行的资本或预期利润面临通货膨胀的风险的时候，银行可以在期权市场上支付一定的期权费购买一定的期权进行套期保值。这实质上就是将“对称性风险”转变为“非对称性风险”。在商业银行利用期权交易进行套期保值时，若实际利率由于通货膨胀下降，则通过这种方法可避免损失。
3.6 适应通货膨胀的形势，加强内控
3.6.1 内控机制不能单纯从防范操作性风险以及防范内部人道德风险来理解，须从经济性角度重新审视现有的内控制度：风险必须与个人利益密切联系，经济性也必须反映当事人的利益。
3.6.2 建立和健全风险补偿制度，以便在发生某些小的信用风险时，及时加以化解。[3]具体考虑有：完善呆账提取准备制度，建立全国性的存款保险制度。以避免出现超过单个金融机构自身补偿能力的风险，避免个别风险机构的风险酿成系统性的风险。充实国有银行的资本金。在国家无力注资条件下，可考虑在保持国有股本占主要的前提条件下允许居民或企业的存款或债权转为对银行的股权，并允许外资成份参股。减少利率或汇率敏感性信贷业务，或向保险市场以及资本市场转移风险。
四、结语
纵观最近几年房我国经济发展的状况，全国大部分地区均出现物价，房价上涨过快、投资过热等现象。给我国商业银行的负债管理带来了各种难以预料的困难，使银行的流动性管理，风险控制和利润增长带来了前所未有的压力。因此分析研究我国商业银行面临的新矛盾，新问题具有重要意义。本文揭示了我国面临着较为严重的通货膨胀压力，深入探讨了通货膨胀对我国商业银行的负责管理造成的影响，并结合我国商业银行经营现状，提出了商业银行应对通货膨胀的对策和建议。
参 考 文 献
1、 王曼舒.当前我国通货膨胀的原因与治理对策[J].经济问题索,2009(2).
2、 陈礼平.商业银行在新通胀时代应对货币政策变动的对策分[J].学术探讨,2011:4.
3、 张耀平,程瑜.通货膨胀压力下信贷风险的产生及防范[J].农金横,2004.
4、 卞灵翔.基于通胀压力下我国商业银行的战略行为研究[J].兴业银行漳州市分行.
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6、 贺卓异.商业银行如何面对通货膨胀的风险天津财经大学[J],金融研究,2009:8.
7、 王延科．经营环境变化催促商业银行转型［J].银行家，2011:1.
8、 沈联涛.这场危机的本质[J].财经.2008.
9 、《中国统计年鉴》（2000-2009年）.北京：中国统计出版社.2010:3.
10、 中华人民共和国国家统计局网站.://.stats.gov.cn/.
11 、中国经济信息网.://.cei.gov.cn/.
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