目 录
摘要1
引言4
一、我国商业银行混业经营趋势兴起的动因4
（一）实行混业经营是增强我国银行业竞争力的需要4
（二）实行混业经营可以降低我国银行业的风险5
（三）发展混业经营可以满足客户日益增长的需求5
（四）发展混业经营是银行自身发展的需要5
（五）资本市场的发展需要实行混业经营5
（六）科技的进步和金融全球化发展趋势促进银行业向混业经营方向发展6
二、我国商业银行实行混业经营的优势6
（一）有利于加强我国银行的综合竞争力6
（二）有利于降低我国银行的营运成本，提高效率6
（三）有利于提高我国银行抵御风险的能力7
三、商业银行混业经营的发展现状7
（一）中国建设银行7
（二）交通银行7
（三）中国工商银行7
（四）中国银行7
四、实行混业经营的对策8
（一）积极推进国有银行产权制度改革，加快建立现代商业银行制度8
（二）积极采取措施，加大对国有银行机构的重组力度，有计划、分步骤地组建中国金融业的“航空母舰”8
（三）选择试点，以点带面，逐步实现我国银行混业经营8
（四）加强职工队伍建设，着力提高银行员工的整体素质9
（五）应积极拓展中间业务9
五、我国商业银行混业经营的展望9
结论10
参考文献11
致谢,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,12
内 容 摘 要
随着世界经济的迅猛发展，金融衍生工具创新层出不穷，金融业务交叉渗透，银行为了在日益激烈的竞争中获利，开始由传统的分业经营向混业经营转变，本文主要对我国银行实行混业经营展开了一系列地研究。
关键词：我国；商业银行；混业经营
论银行经营中的风险
引言
21世纪以来，随着全球金融化和自由化的进一步加深，国际上很多大型商业银行通过兼并、控股等多种形式合并了其他的金融机构，将经营范围从商业银行传统的存贷款业务和结算业务扩展到证券投资、信托、保险等多种金融领域，有的商业银行甚至还将经营领域向非金融机构延伸，经营范围得到极大地扩张，商业银行的总资产也得到了较快地增长，快速成长为超大型的商业银行，商业银行通过这种方式，其综合竞争力得到了加强。可以说21世纪是商业银行混业经营的时代，与此同时，各国还纷纷根据各自的实际情况积极探索对商业银行混业经营的监管，以尽可能地控制金融风险，保证商业银行持续稳定发展，以达到持续促进整个国家国民经济繁荣的目的。
中国自80年代初将中央银行的职能和商业银行的职能分开后，在短短的20
多年时间里，中国的商业银行获得了极大地发展。随着中国市场经济的深化，证
券公司、信托公司、保险公司等各种各样的金融机构应运而生，与此同时，由于
中国的金融监管落后于金融业的发展，在金融机构的分合当中，出现了一定的金
融混乱。1995年以后，出于要求经济、金融平稳发展的需要，中国政府从法律上明确规定了商业银行要实行严格的分业经营，随之带来了近年来中国经济的平稳健康持续发展。但是随着中国加入WTO，国内商业银行如果继续分业经营下去，将和国际发展的大趋势越走越远，必将不利于中国商业银行综合竞争力的提高和长远发展。
一、我国商业银行混业经营趋势兴起的动因
（一）实行混业经营是增强我国银行业竞争力的需要
如今经济全球化、金融国际化趋势日益明显，国际金融业的发展进入了一个新时期，竞争也越来越激烈。我国的商业银行业务范围过于狭小，制约了盈利能力提高，限制它的竞争力。加入WTO后，进入我国市场的外资银行中有一大部分是世界上赫赫有名的综合性的全能银行，它们在资金、技术、管理方面都有着很大的优势，其本身经营的多元化带来的高抗风险能力，以及跨国公司内部的补偿机制带来的灵活策略。这给我国的银行业造成了很大的威胁。因此，我国银行业应该寻求良好时机，打破分业限制，在与外资银行的竞争中取得优势。
（二）实行混业经营可以降低我国银行业的风险
长期以来，我国银行资产结构单一，信贷资产在总资产中占据着十分重要的位置，约在百分之七十以上，这种情况必然使商业银行风险增大，效益下降，竞争能力受到限制。而在混业经营条件下，银行、证券、保险等金融业务的相互融合可以产生优势互补、连动效应，依靠业务交叉而创新的中间业务来实现多渠道获利，以此提高金融体系的整合度。同时，根据资产组合理论，实现金融资产的多元化，可有效地分散风险，使银行和整个金融体系趋于稳定。
（三）发展混业经营可以满足客户日益增长的需求
在金融业激烈的竞争中获胜关键在于能否为客户提供快捷、便利、高效、准确的服务并满足客户多样化的需求。一方面，由分业经营转向混业经营，可以为现代个体消费者提供一条龙的理财服务，满足客户多样化的需求，并建立起长期的客户关系，降低交易成本;另一方面，随着跨国公司和大型企业集团实施多元化经营和大规模资产重组，它们对金融服务的需求也日益多元化。所以混业经营便成为适应客户需求的一种主流趋势。
（四）发展混业经营是银行自身发展的需要
20世纪60年代以来，金融创新风靡全球，突破了金融业多年传统的经营局面。非银行金融机构依靠金融创新逐渐发展壮大，而商业银行则由于分业经营的限制，在金融创新方面没有大的作为，其经济效益在非银行金融机构强有力的竞争下出现普遍下滑。另外，企业为了分散经营风险，降低经营成本，也越来越偏向于直接融资，造成了商业银行资产业务规模逐渐缩小，利润下滑。商业银行开展混业经营，可将各种金融业务进行有效组合，利用多样化经营所形成的规模经济与范围经济的效用来降低成本，以实现利润最大化的目标。
（五）资本市场的发展需要实行混业经营
资本市场是金融市场的重要组成部分，它的发展关系到整个金融体系的运作，而资本市场的健康成长是离不开业务精通、技术高超的投资银行的。目前我国的投资银行尚处于起步阶段，业务主要限于一级市场的承销、二级市场的自营和经纪业务，对于一些被西方投资银行器重的兼并、重组、项目融资业务涉足较少，已影响了资本市场的快速发展。从商业银行直接得到投资的渠道被分业的规定所限制，券商只有违规拆借或挪用客户资金，带来了隐含的高风险。总之，中国投资银行业需要商业银行资金的支持，从长期来看，混业经营有利于对资金的有效配置。
（六）科技的进步和金融全球化发展趋势促进银行业向混业经营方向发展
电子信息技术及网络银行的迅猛发展为“金融百货公司”的形成提供了有力的技术保证，而融合商业银行和投资银行业务的综合银行，通过业务上的交叉和创新，能实现金融产品效率最大化，从而比分业经营制度下的专业行更具竞争力。金融全球化的实质，一方面是金融活动跨越国界，另一方面是金融活动按同一规则运行，还有一方面是在统一的国际金融市场上，同质的金融资产在价格上趋于等同。这也促进了混业经营的发展方向。
二、我国商业银行实行混业经营的优势
（一）有利于加强我国银行的综合竞争力
如果中国的商业银行进一步实行混业经营，从而模糊商业银行、证券业务和
保险业务之间的界限，可以按照国际规则，灵活调动资金，在竞争激烈的市场上
实现大规模的跨业并构，展开跨国界的一系列运营，在统一的国际金融市场参与竞争，使得总资本得以进一步迅速扩大，从而形成更强的规模经济以及范围经济优势；商业银行实行混业经营，可以通过开展业务互补以及一系列的金融创新（譬如说资产证券化、保险证券化等），为商业银行向多元化、全能化方发展奠定基础，对资本市场以及货币市场做出一系列地整合，以进一步拓展商业银行的投资范围，还可以对客户提供全面的银行金融产品服务，以使得商业银行保持较高的盈利能力；商业银行实行混业经营，可以集聚大量的人才，进一步提升我国商业银行的整体营运水平。总而言之，商业银行实行混业经营可以通过资金、人才管理与信息的一系列整合，进一步提高银行在市场上的综合竞争力。
（二）有利于降低我国银行的营运成本，提高效率
根据资产专用性理论和进入壁垒理论，中国金融业各金融机构之间的进入壁垒主要来自于政府的行政手段，一旦政府放送管制，由于金融业的资产通用性和
金融机构之间相互进入的沉淀成本很低，所以中国商业银行实行混业经营所带来
的成本变动并不会太大。同时商业银行实行混业经营，可以加快我国金融创新步伐，形成我国商业银行新的利润增长点，从而全面提升中国商业银行的资本收益率，商业银行还可以利用规模经济以及范围经济所带来的巨大优势为广大客户提供综合性的“一站式”服务，使得广大客户可以在一家商业银行实现广大客户的全部实际需求，譬如说客户在对存款、贷款、结算等一系列业务进行办理时，可能还需要买保险、买基金、买债券、炒股票以及使用信用卡等等，我国商业银行在提供“一站式”服务时，也一定会使得人力资本以及设备投资大大减少，从而大大降低商业银行的运营成本，从而提升银行的整体效率。
（三）有利于提高我国银行抵御风险的能力
根据分散风险理论，如果我国的商业银行通过兼并、收购或其它方式融入投
资银行、保险等业务，其规模的扩大和业务的多样化符合风险分散的原理，可提
高自身抗击风险的能力。比如当商业银行选择投资股票和债券两项业务时，由于
股票业务的收益和债券业务的收益具有一定的负相关性，商业银行将资产分别投
资于股票业务和债券业务，其总风险肯定要小于仅投资于单一的资产上。
三、商业银行混业经营的发展现状
（一）中国建设银行
建设银行于2004年在香港成立全资附属投资银行机构——建银国际控股有限公司，下设建银国际金融有限公司、建银国际资产管理有限公司、建银国际证券有限公司、建银国际融资有限公司和建银国际投资咨询有限公司，通过以上公司的设立，中国建设银行实现了多元化的投资银行业务的开展。
（二）交通银行
交通银行于1999年成立交银国际控股有限公司，下设交银国际亚洲有限公司、交银国际证券有限公司和交银国际资产管理有限公司三家全资子公司，分别从事投资银行、证券买卖和资产管理业务。另外，交通银行于2000年在香港成立交银保险有限公司，开拓个人与商务保险市场。
（三）中国工商银行
工商银行于2002年收购工商国际金融有限公司全部剩余股权，并将其更名为工银国际控股有限公司，定位于投资银行业务。
（四）中国银行
中国银行于1998年在香港成立全资附属投资银行机构——中银国际控股有限公司，并与2002年在上海成立中银国际证券有限责任公司，成为内地首家获得人民币普通股票综合类券商牌照的中外合资证券公司。
从以上的我国大型商业的发展现状看出，我国大型商业银行已经处于开始通过银行母公司模式尝试开展混业经营向金融控股公司模式转变。
四、实行混业经营的对策
（一）积极推进国有银行产权制度改革，加快建立现代商业银行制度
商业银行作为金融机构体系中最重要的组成部分，对社会经济发展起着不可估量的重大作用，同时，银行的发展又受经济环境的影响。结合国际商业银行发展的现状以及发展趋势，根据我国的实际国情，要有效推进国有商业银行产权制度的改革，紧紧围绕产权主体多元化，对国有商业银行展开一系列的股份制改造，在确保国家绝对控股的前提条件之下，允许个人、企业、跨国公司参股，进一步推动国有商业银行向股份制商业银行转变。在这个基础之上，对国内银行业进入资本市场的限制进行打破，允许其参与证券业务，逐渐允许国有银行上市，在资本市场上对资金进行筹集，以进一步扩充资本，并通过资本市场对国有商业银行展开一系列的重组并购，从而推动其市场化的进程以及国际化的进程，以进一步提升其在市场上的竞争实力与经营活力。
（二）积极采取措施，加大对国有银行机构的重组力度，有计划、分步骤地组建中国金融业的“航空母舰”
一是围绕市场和效益，按照经济区域布局的合理性，机构的层次性和规模的效益性，加快国有商业银行现有分支机构的重组，增强市场竞争力。二是结合银行产权制度改革，运用资本市场的运作机制，充分发挥国有商业银行的现实优势，大胆进行国内银行业的并购重组。可以设想，对现有四大国有商业银行和部分股份制商业银行进行重组，形成中国的“金融航空母舰”，以提高我国银行在国际金融业的地位和竞争力，从而更有力地开拓、发展和占领国际市场。三是在完善国内银行经营网络的基础上，勇于走出国门，开拓国际金融业务，并适时通过扩充资本实力，积极参与外国银行、金融公司参股、控股或兼并、收购，努力把我国的“金融航母”培育成国际化超级银行。
（三）选择试点，以点带面，逐步实现我国银行混业经营
实际上，就对我国法律进行分析的话，并没有对银行从事证券业务进行完全禁止，譬如说《商业银行法》第三条做出如下明确性的规定，允许商业银行从事部分证券业务的保险业务。结合这一明确性的规定，我们可以考虑以某一国有商业银行为试点，选择混业经营模式，随着银证混业经营中的日益成熟，不失时机地全面进行混业经营模式。
（四）加强职工队伍建设，着力提高银行员工的整体素质
商业银行混业经营对于银行整体员工队伍的素质提出了比较高的要求，所以，必须全面提升银行员工的整体素质，从而适应混业经营的实际需求。一是银行全体员工必须有一种危机感以及紧迫感。二是借鉴其他国家和地区引进和管理外资银行的经验教训，进一步加强“以人为本”的管理思想，对于知识与人才对于银行长远发展的推动作用有一个充分地认识，有效促进人才资源开发，切实增强现有员工的素质教育。三是加快改革银行用工、分配制度，强化激励机制。在全面推行劳动合同制的基础之上，推行岗位竞聘制，不论是各级管理人员，还是专业技术人员、业务操作人员都理应凭借能力以及绩效竞聘上岗，本着能位相适的精神，创造条件成就员工的理想，为员工创造施展才华的机会，提供充分发挥自身潜能和实现自我价值。
（五）应积极拓展中间业务
中间业务与资产业务、负债业务是银行业务的三大支柱，但无论是负债业务，还是资产业务，银行总是直接作为信用活动的一方直接参与。而在中间业务中，银行不再作为信用活动的一方直接参与，而是扮演中介或代理的角色进行有偿服务。商业银行可以通过开展与资本市场有关的中间业务，如办理股票质押贷款、为券商资金往来提供清算、代理股票发行市场申购款的收缴与结算等;开展项目融资业务，如进行项目的评估和资金安排;开展企业并购业务，如：帮助企业诊断和评级，帮助制订兼并战略，帮助设计企业产权结构等；开展代客户理财业务，如：为个人理财和公司理财提供咨询服务；开展投资银行业务，如：发行金融债券等；最终改善商业银行的经营状况。
五、我国商业银行混业经营的展望
一直以来， 我国都实行较为严格的金融管制， 直接融资市场发展严重滞后， 因而我国银行业收入来源结构单一， 过度依赖利息收入。目前我国金融行业仍是分业经营、分业监管， 但金融市场混业经营的趋势已初步得到了监管当局的认可。为了顺应未来混业经营的趋势， 各商业银行都积极布局混业经营。除了之前已较早形成金融控股格局的中信集团、光大集团、中国银行集团等， 最近其他银行也积极应对。民生银行收购陕西国投、交通银行收购湖北国投并更名为交银国际信托， 借助信托平台， 民生银行和交通银行成功进入到资本市场和实业投资领域， 各银行系的金融租赁公司也纷纷成立。我国银行业将伴随我国直接融资市场的蓬勃发展， 迎来新一轮的增长高峰。
在众多的银行新业务中， 大有可为的是资产证券化业务、银行综合理财业务和投资银行业务。资产证券化是近年来最重要的融资机制创新， 可证券化的资产很多， 通过证券化银行可释放资本压力、分散风险。银行综合理财业务则应在工具上更加丰富， 不仅投资对象包含固定收益类金融产品， 还可结合资
本市场和金融衍生产品等高风险高收益的金融工具， 多方位满足不同客户群体的需要， 也就是通常所说的“金融超市”。而投资银行业务也是银行发展机构客户， 为其提供专业综合服务的良好手段。
我国尚不具备全能银行存在的金融环境， 金融控股公司在现阶段开始发挥重要力量。短期内金融控股公司还将进一步发展和完善， 其混业经营的规模效益将继续提升， 长期来看， 国际上全能银行显示了雄厚的实力和创新能力也是混业的最高阶段， 发达国家已经意识到发展全能银行的重要意义， 美国正在
大力推行这一战略。我国应未雨绸缪， 把建设全能型银行作为终极发展目标。
结论
随着我国金融业的完全对外开放以及国内金融业改革步伐的加快，国内商业银行从分业经营逐步走向混业经营的趋势愈加明显。随着金融创新产品的不断涌现，商业银行向投资银行业务交叉融合的步伐正在渐渐的加快。随着《商业银行法》等法规的修改以及相关政策的松动，严格意义上的分业经营制度事实上已经被突破。然而，目前国内商业银行的投行业务还处于发展的初期阶段，不论是从监管者还是从金融机构自身角度出发，目前都还只是在探索适合自身发展的模式。基于此种原因，笔者认为内部综合经营模式是我国商业银行现阶段兼营投资银行的现实选择，而商业银行通过设立投资银行机构在境内组建银行集团，将是我国商业银行兼营投资银行业务的最终发展方向。
参 考 文 献
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[3]司小萌.我国金融业混业经营模式的风险及防范研究[J].经营管理者.2012(13)
[4]孔娟娟.中国金融业分业与混业经营模式选择[J].商品与质量.2011(S3)
[5]张璇.金融业混业经营模式的探究[J].财经界(学术版).2011(03)
[6]崔敏杰,付志.混业经营模式对美国金融危机的影响及其启示[J].内蒙古电大学刊.2011(04)
[7]岳红,雷光宇.分业经营与混业经营模式比较及选择[J].商业时代.2011(33)
[8]刘惠.我国金融业混业经营模式探析[J].才智.2009(28)
[9]于大鹏.国外金融混业经营模式的启迪[J].吉林金融研究.2008(01)
[10]严洪艳.我国金融混业经营模式及监管体系的选择[J].黑龙江金融.2007(02)
致谢
本篇论文的按时完成，要特别感谢我的指导老师—XX老师。从论文课题的选择，论文的构思，以及正文纂写过程中我遇到的诸多难题。老师以其一贯的严谨负责的行为方式，不厌其烦的对我的这篇论文进行仔细审阅，然后提出了很多宝贵建议。正是因为老师的关怀和信任，才使我有信心撰写这篇论文。因为老师的广博学识在其悉心指导下才使我完成这篇论文。与老师多次接触后，老师不仅仅是我毕业论文的指导老师，他的严谨、负责的工作作风更是使我受益终生。在此向XX老师表示真诚地感谢和深深的谢意。同时感谢所有关心、支持、帮助过我的良师益友。最后，向在百忙中抽出时间对本文进行评审并提出宝贵意见的各位专家表示衷心地感谢！
