导论
消费信贷理论基础
消费信贷发展分析
消费信贷市场前景预测
结论
内 容 摘 要
消费信贷是世界各国促进信用消费的主要金融手段。消费信贷品种呈现多元化发展趋势：从消费领域看，已发展到住房、汽车、助学等多个领域；从信贷工具看，已出现信用卡、存单质押、国库券质押等多种信贷方式。目前，信用卡消费信贷在我国消费信贷市场上有着举足轻重的地位。信用卡业务带来的收入也成为我国银行中间业务收入的重要组成部分。
本文将选取具有代表性的发卡银行，对其信用卡经营模式及现状进行研究。招商银行作为我国最早的信用卡发卡行之一，其信用卡业余可以说是在国内体系最完善，使用范围最广的信用卡之一。招行信用卡业务发展对我国未来信用卡业务走势有着不可忽视的影响。作为客户最喜爱信用卡发卡行的招商银行，它有哪些优势，具备怎样的潜力，将是本文第二部分研究的重点。
本文最后一部分会对我国未来消费信贷市场及信用卡市场发展方向进行一定论述，同时也会对招行信用卡发展前景提出自己的一些看法和意见。
我国消费信贷现状研究----
基于招行信用卡角度的分析
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消费信贷业务的发展，不仅可以改善银行的资产结构，降低了信贷资金的结构性风险，以及高额收益可以也提高商业银行的经营利润。在只益强调的监管环境下，其相对较低的风险权重，有益于商业银行的流动性、营利性和安全性的协调运作，一定程度上缓解流动性过剩的问题，并降低银行扩张对资本的过度依赖。
一、导论
消费信贷是世界各国促进信用消费的主要金融手段。消费信贷品种呈现多元化发展趋势：从消费领域看，已发展到住房、汽车、助学等多个领域；从信贷工具看，已出现信用卡、存单质押、国库券质押等多种信贷方式。
而且我国银行业通过将近10年的时间，在信用卡业务上跑马圈地，抢夺优质的客户资源，发展有潜在消费能力的的在校学生。目前，信用卡消费信贷可以说在我国信贷市场上有着举足轻重的地位。并且各商业银行通过签约特约商户来增加信用卡消费范围，并通过团购、打折、分期付款等形式来促进刷卡消费。
但问题随之凸显，随着信用卡消费信贷使用的日趋便利，透支消费越加盛行，银行风险和个人信用面临严峻考验。现在整个银行业所发行的信用卡中，大约只有20%是“活”的，其余80%是“睡眠卡”。信用卡消费额占总消费不到5%的份额，资金流转中的95%都是现金存取和转账,信用卡的使用率并不高。
本文将选取具有代表性的发卡银行，对其信用卡经营模式及现状进行研究。将主要对招商银行银行的信用卡经营现状及未来发展走向进行研究。以此类推，对我国信用卡信贷市场未来走向进行评估，并提出一些可行性建议。
二、消费信贷理论基础
（一）消费信贷的基本介绍
1、消费信贷的基本概念
消费信贷，又称消费贷款，是指金融机构向居民发放的、用于其本人或家庭购买大额耐用消费品或其它消费用途的贷款。
2、消费信贷的基本类型
短期信用贷款：贷款人为解决由本行办理代发工资业务的借款人临时性需要而发放的消费信贷。
综合消费贷款：存款人向借款人发放的不限定具体消费用途、以贷款人认可的有效权利质押担保或能以合法有效房产作抵押担保。
旅游贷款：存款人人向借款人发放的用于支付旅游费用、以贷款人认可的有效权利作质押担保或者有具有代偿能力的单位或个人作为偿还贷款本息并存担连带责任的保证人提供保证。
国家助学贷款：分为一般助学贷款和特困生贷款，是贷款人向全日制高等学校中经济困难的本、专科在校学生发放的用于支付学费和生活费并由教育部门设立“助学贷款专户资金”给予贴息的人民币专项贷款。
汽车贷款：贷款人向在特约经销商处购买汽车的借款人发放的用于购买汽车、以贷款人认可的权利质押或者具有代偿能力的单位或个人作为还贷本息并存担连带责任的保证人提供保证，在贷款银行存入首期车款。
3、消费信贷的发展规律
（二）我国信贷途径
1、银行个人消费贷款：为数不多。部分股份制商业银行已经停止了个人消费贷款，而一些国外银行以及国有商业银行仍运作该项业务，但业务内容有所不同的。
2、消费金融公司：范围有限。随着北京、成都、广州等地消费金融试点的陆续获批、筹建、开业，这些地方的消费者的应急方式又多了消费金融公司这一选项。消费金融公司的原则是不吸收民间存款，以小额、分散为主。同时它是非银行金融机构，以中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款为主要业务。消费金融公司贷款信用额度较小，注重的是客户对业务的方便、快捷、灵活的需求。
3、信用卡分期付款：杂而有序。现在各银行的信用卡最大的卖点就是分期付款业务免息分期付款。分期期限长度基本一致，消费最长分期可分为24期。随着分期期数的增多，利率也呈阶梯式上扬。
（三）中国消费信贷市场的发展环境
1、经济环境
自2009全球经济危机之后，世界经济与我国经济持续低迷，出口压力大增。这要求我国继续坚持扩大内需的政策。但同时国内普通群众收入增长缓慢，需要推动信贷产业的发展，用来增加大型耐用商品的消费规模。
2、社会环境
由于我国民族特点和文化教育传统，群众一般对借贷消费持观望态度，比较抵触超前消费。但随着我国改革开放的逐步加深，新一代的成长，超前消费观念逐步被接受。
我国目前诚信问题也一直为人所诟病，如何进行诚信社会建设，完善征信体系建设，也是推动信贷业继续发展的重要因素。
3、政策环境
政策环境可以分为经济政策与金融政策。金融政策又包括货币政策、利率政策和汇率政策。其中，对消费信贷影响较大有利率政策和汇率政策。
4、金融环境
金融环境可以从内部环境和外部环境两个方面考察。在我国目前经济形势下，需要构建和谐金融环境。只有稳定的金融环境，消费信贷才能顺畅进行。
（四）中国个人信贷市场现状
现在对于个人信贷业务，各家银行都处于一个痛苦的思考、调整期。除了住房贷款和车贷，原来的一些个人消费贷款都统称为个人综合消费贷款，其中涵盖了住房装修贷款、大额耐用品消费贷款、旅游贷款等。以个人消费贷款刺激消费，拉动内需，这本来是政府的一个初衷。
但是，银行也是一个企业，也要讲究风险控制和成本收益，有利可图的业务银行自然就会去做。但是对于业务量小的个人贷款业务来说，银行却还要为此付出相当的人力物力。实际上银行对每一笔贷款业务无论金额多少都要进行抵押登记、评估审查等手续，花的人力和物力和其他动辄百亿元的贷款是一样的，但是做这种个人贷款业务所创造的利润并不高。
部分个贷让位信用卡。一定程度上，这也代表了银行个人消费信贷发展的一个趋势。从一窝蜂上项目，到慢慢调整、淘汰一些没有市场前景的产品。银行和政府步调不一致就会出现问题。政府要推动消费，要有银行的配合。银行要配合，必须有良好的外部环境。一些个人贷款业务种类已经成为银行的包袱，对提升银行效益没有任何益处。现在已经有许多的银行已经意识这些“鸡肋”信贷项目带来的经营和发展的压力。对于银行一些业务量小但又弃之可惜的个人消费信贷项目，将来肯定会让位于信用卡，如大额耐用品消费。
根据前一章节的描述，可以清楚的看出，我国信用卡市场在21世纪初处于启动期，各大银行机构在信用卡领域争夺客户资源。但随着2008年美国爆发次贷危机，我国在2009年受到严重影响。一些信用卡坏账问题暴露，我国信用卡业务开始进入调整期。随着这几年的战略目标的调整。一些银行机构开始形成自己的营销风格和服务理念，客户目标人群也进一步明确。例如：中国工商银行，其信用卡目标客户人群主要定位于中高层人士与有稳定收入的群体，其中以商旅人士为主。这跟其是我国主要的对公开户行，并且是主要工资代发行有关。
近年来，B2C业务在我国大行其道。各B2C网站如雨后春笋般涌现。这些网站的兴起，一方面极大的方便了消费者，另一方面也是推动我国信用卡行业快速发展的助力之一。与消费网站建立战略合作关系，简化网上支付流程，由此吸引消费者眼球，也是目前各信用卡机构争夺客户的新手段。
由此可见，发掘新兴产业的潜力，抢占先机，高瞻远瞩，是扩大机构在信用卡市场占有率的重要途径之一。
三、消费信贷发展分析——以招商银行为例
（一）个人信贷及信用卡发展现状
2010年，招行新增个贷1500亿元，在招行23年历史上首次超过对公贷款，这在股份制银行中是没有的。2011年新量约1000亿元，三季度末已经达到900亿元。招行个贷不良是中国银行业中最低的，三季度末不良余额仅4.9亿元，不良率0.12%。但是招商银行房贷有萎缩迹象，消费贷款增量明显。目前，招行信用卡发卡量过3800万，每小时交易量达26万笔，刷卡记录遍及全球213个国家和地区。2011年8月，招行可容纳上亿信用卡信息和支持五大信用支付体系的超大单型机升级成功。
招行创设的分期借贷业务种类较多，以信用卡为支付平台为重点，可以分为如下几种需求模式。第一，消费者为了资金的临时周转，从贷记卡透支现金。这样的客户已有固定族群。第二，针对日常消费。针对消费有明确需求的客户，比如购置家电，提供相应的分期付款；还针无明确消费需求的客户提供不同类型的分期服务，比如对客户账单余额，进行账单余额分析，做账单分期，减轻客户还贷压力；再如，信用卡网上商城和95555电话服务都能提供分期业务等。最后，一次性的全额付款，现在以提供装修为主。
（二）发展潜力
信用卡论其功能既是支付工具，也是消费信贷。中国在过去5年间的国内生产总值(GDP)以每年超过10%的速率复合增长，而与之相较，居民消费的年均复合增长率仅有6%左右，因此“变投资拉动型的经济增长方式为需求推动型的经济增长方式”的呼声越来越高。麦肯锡全球研究院(MGI)在名为《从“中国制造”到“中国销售”的飞跃：中国城市消费者的崛起》的报告中预测：到2025年中国的居民消费额将超过27万亿人民币，以购买力平价(PPP)计，约10.4万亿美金，成为仅次于美国的世界第二大消费国。消费规模与层次的提升以及消费观念和模式的跃迁都为信用卡的发展提供了广阔的舞台。
信用卡本身是结构非常简单的产品/服务，提高销售收入水平（即：增加利息收入的）的路径包括扩大客户基础以及促动客户消费，但这都会牵涉到风险决策和系统支持的问题。即使简单如利用信用卡开展分期付款业务，客户可以享受免息及分期的实惠，银行却面临着客户信用风险放大和帐务系统改造等问题，而在招商银行，新产品的开发并不是市场企划一个部门的事，盈利目标、市场定位、成本控制、风险评估、法律合规、客户沟通、作业效率、系统测试、销售渠道等等都是不可缺失的重要一环。同样的活动，有没有后续的跟进和相应的客户维护在长期来看，将成为判别商业银行竞争能力的分水岭。
与传统行业强调开发研究相较，招商银行信用卡还侧重于市场调查。对于商业银行而言，品牌及信誉更是关乎生死。信用卡好像招商银行的一张名片，发行信用卡是在播种，如果客户在后续没有得到应有的呵护，则品牌的附加价值也难以得到提升。从微观上讲，这需要一线的员工与客户之间有效的面对面沟通和互动；而从宏观上来说，这更考验一家银行系统的运作效益。招商银行信用卡努力将良好的客户体验通过信息化与数据化传播开来。
一般而言，信用卡的主要利润来源于刷卡消费回佣和循环利息收入，在成熟市场后者占了大部分。然而在现实中，并非每一个信用卡帐户都会循环，所以利润率可能不那么高。
但是信用卡同时也是一个资本性支出要求很高的行业，尤其在经营初期以及竞争激烈之际，需要大量投入，作为大众消费信贷，高利润率还建立在规模经济的基础之上，从国际经验看，每个市场都只有为数不多的发卡行能够盈利。
基于成本分析的管理会计对信用卡业务的重要性不言而喻，任何对于数字的迟钝感觉和对于成本的粗放态度，都会造成无法挽回的恶果。招商银行信用卡对于每卡单位广告成本、销售成本、制卡成本、帐单成本、人力成本、行政成本、资金成本、伪冒成本等等都进行详尽地纪录与分析。
解析招商银行信用卡赢利构成
信用卡的主要收入来源是欠款利息收入、卡年费和商铺回佣。在不同信用卡发展时期，收入来源占比会不同。在业务发展初期，占主要地位的会是年费和商铺回佣。在信用卡业务进入稳定发展时期后，通过贷款形成的利息占比会逐渐上升。
表2 2002年美国信用卡行业收入(单位:亿美元)
利息收入
刷卡回佣收入
惩罚性收费收入
现金提取费收入
年费收入
其他增值服务收入
664.5
149.8
80.3
42.6
26.9
6.8
但是在我国，由于基础消费产业规模集群较大，商铺众多，网上消费规模也日益增加。刷卡消费的需求很大。所以在我国银行信用卡收入的占比中，商铺回佣的比例会占比较大。其中，不同的消费行业的回佣比例也不同。
表2 2007年招行银行信用卡收入构成
信用卡利息收入
Pos消费手续费
分期手续费
逾期手续费
其他增值业务手续费
预借现金
年费
35%
28%
11%
8%
8%
8%
4%
由表中可知，招行信用卡收入的主要构成就是商铺回佣和利息收入。年费占比较低，原因主要是已开卡信用卡可以在消费一定次数后免除年费。2007年是招行宣布信用卡赢利的第一年，也是招行信用卡业务转型的关键年。招行在2007年赢利的原因可以用规模经济和边际效益理论来解释。
在招行信用卡业务发展开始阶段，需要投入大量资本来占领市场，包括设备、人力、技术、资金等资源。固定成本比例很高可以，看作是长期投入，大量现金流出。随着占领市场比例的增加，用卡人数增多，投资效益显现，大量现金流入，边际成本也呈现递减趋势，随之单位成本减少。在发卡达到一定规模，激活率达到一定规模后，收入会随着发卡数量增加而上升。招行信用卡发卡规模在2007年达到2千余万张，使得单位收益大于单位成本。
表3 2009国内几家股份制银行信用卡卡均收入
银行名称
信用卡收入(亿元)
信用卡发卡量(万张)
卡均收入(单位:元)
招商银行
22.43
2885
77.75
中信银行
9.78
823.45
118.77
民生银行
10.8
678
159.29
从表3可以看出,我国股份制商业银行信用卡走向分为了两类,一类追求规模效应,一类走精品路线。招行虽然卡均收入较低，但规模效应已经显现。并且，招行信用卡贷款额占其贷款业务总额的12%，个人贷款占比为26%，而业内平均信用卡贷款额只占总额的2%。招行信用卡的不良贷款率仅为0.8%，对银行业务的冲击很小，信用卡业务可以继续考虑扩大信用卡贷款业务。
四、消费信贷市场前景预测
（一）消费信贷发展市场的前景及预测
1、信贷市场发展前景
中国信贷业通过痛苦的调整期后，将会成为今后5年，甚至在更长时间内的发展最快的市场。
如果政府制定更加宽松的政策，继续扩大内需的鼓励政策，信贷机构积极研发，市场的发展速度可能会继续加快。比如：征信管理局允许第三方使用数据，提供相应的信贷增值服务；人民银行制定更加灵活的回佣比例，鼓励商家进行更广泛的透支消费；监管当局放开透支利率管理，允许透支利率根据市场变化适时浮动；银行开发新的交易工具，并具有配套的系统实施，能让客户感到消费更加便捷，资金使用更加灵活。
消费信贷市场发展速度与经济发展速度息息相关。这样，未来会有信贷市场发展放缓的时候，但这种周期性的发展波动产生的影响不会很大。这种波动，只会使信贷机构时时注意不良资产与坏账的变化，并及时调整信贷策略。这种波动造成的影响，可能使今天的市场领导者不一定成为今后的领先者，对市场敏感的不同的领先者会出现。
2、信用卡市场发展方向预测
展望支付市场发展，信用卡产业发展机遇与挑战并存。挑战主要包括资金成本逐步提升，第三方支付市场发展迅速，支付过程脱媒技术愈加成熟，收入增长缓慢和资本消耗增加。但扩大内需政策也为信用卡产业到来重大契机。在这种挑战下，只有照以下方面发展，才能逐步脱颖而出。
第一种：从长远来看，客户服务是跑赢竞争对手主要方面。独特的服务水准，优质的客户服务，能够使客户加强对该机构的信用卡的认同程度。
第二种：在风险和市场活动中，合理理性地通过计量分析，制定完善的定价策略。这样，可以使信用卡产品在机构所选定的不同的目标客户人群中都可以赢利。合理的定价，会让客户感觉物有所值。
第三种了解国人性格特点，具有针对性的进行发卡。可以开发独特的高端信用卡产品，将目标客户人群定位为富有不需借钱，但追求具有身份象征的人群。让这类人群愿意使用这种产品，因为这种产品标志着他们的身份。
第四种：同样利用国人特有的性格与意识，打造中国式的发现卡。在信用卡消费使用的理念中，增加逐步奖励机制。通过奖励，尤其是现金奖励和实用的实物奖励，使持卡人为了得到奖励而使用产品。比如，现在大多数信用卡机构都推出了积分兑换模式。但大多数机构积分定价不合理，可兑换物品实用性差，这大大降低了持卡人消费的积极性。
第五种：成功的发卡机构可能会在市场推出一种全新的信用卡模式，所有客户都会为之使用。因为他非常出色，而且这种模式从未出现过。新颖的信用消费模式，是未来消费信贷发展新方向。
（二）招行信用卡发展前景
从目前招商银行发展趋势看，可以将其信用卡业务发展方向总结为三个方面：创新型营销、领先的优质服务、明确的客户人群。
1、创新型营销
先进的硬件设施，领先的软件系统，为招商银行开展精准的数据营销提供了基础支持。综合数据模型分析，研究持卡人多元化的需求，设计更人性化的营销和产品活动。
在招行信用卡官网分析可知，其逐渐将信用卡消费分为几类，并将其逐步建设成为主打品牌。通过构建旅游、消费品、积分、电影等几大营销平台，可以更加贴近持卡人的日常生活，使招行信用卡成为持卡人不可或缺的一部分。
庞大的发卡量与用户基础，为招行提供了大量可供参考的营销数据。这可以使其对消费者的消费习惯、时时需求与国内外市场的变化的研究更具针对性。根据每个消费者群体的差异，提供有针对性的产品，是信用卡市场进入新阶段的主要标志。
2、领先的优质服务
国内经济近期持续低迷，国家再一次将扩大内需，特别是促进商品消费，拓展课消费领域，加快经济结构调整。因此，信用卡消费以及互联网及移动互联技术将会起到极大的推动作用。
客户服务，可以分为人工服务与自动服务。人工服务包括客户声讯呼叫及时应答，网上求助及时解答，柜面人工还款服务及时到位。自助服务包括网络自动服务，移动自助服务，ATM自助还款。
树立先进的服务理念，打破固有的不良服务模式，提高人工服务效率，这样也可以进一步减少费用支出。完善和简化网上支付流程，同时提增加和高账户安全性保障措施。跟进移动支付业务，增加自助还款网点，这样也可以同时减少开设人工网店的租用费用支出。这种战略也正是招商银行现阶段改进网点模式重要举措之一。
3、明确的客户人群
招商银行行长曾经表示，招行与其他银行的最大不同在于目标客户群体不一样。招行目标客户群体包括两类，一部分是有知识的年轻人，这一部分群体主要是信用卡young卡的目标客户群，另一部分是城市白领包括公务员。如此有特点的客户群体构成使得招行活期存款活跃，并且已开卡的信用卡使用率高。并且这类客户群体追求时尚，符合招商银行发展品味。年轻，有活力，也不失稳重之色也正是招商银行特点的体现。
招商银行只有继续坚持走这类客户群体的路线，才能继续跑赢未来信用卡市场，继续在这个市场拥有举足轻重的地位。
五、结论
本文对消费信贷市场以及招商银行信用卡业务现状及未来发展进行了分析，总结出其现状及未来发展的几个方向。总结全文，可以得出以下几点结论。
1、消费信贷对促进我国经济发展有重要作用
2、中国金融市场已经向世界全面开放，招行如何在国内外众多竞争者的压力下生存，它具有哪些优势，未来招行的发展方向。
参 考 文 献
1、腾讯网、中央财经大学，国内银行信用卡测评报告，2010，2011
2、刘瞢，金融危机背景下信用卡消费信贷业务的持续发展，中国新技术新产品，2009 NO.20
3、 梁媛、余翊华、张亚彬，论消费信贷的适度发展，商业时代，2010(33)
4、 付东, 信用卡盈利模式分析及对信用卡产业发展的思考, 河南教育学院学报, 2007,26(2)
5、 沈健美、齐雪松，我国消费信贷促进经济增长的作用分析 广西金融研究 2007(01)
6、 周少晨. 中国信用卡公司时代来临[J]. 中国信用卡. 2010(04)
7、 王滨. 关于交通银行“两化一行”发展战略的思考[J]. 新金融. 2010(01)
