现代商业银行经营中的风险管理
（一）风险管理正在从内控导向走向风险经营与内控相结合
（二）风险经营的核心在于风险选择，决定银行的经营基础和竞争力
对当前银行经营中的风险总体趋势的判断
对当前银行经营中的风险应对措施
（一）多策并举，防控资产质量的大幅波动
（二）多管齐下，严密防控系统性风险
（三）抓住下行期间的市场机遇，努力提升风险调整后的价值贡献
（四）百般警惕，有效防控欺诈及声誉风险
（五）将监管合规作为银行风险经营的生命线
内 容 摘 要
【摘要】本文对经济下行期商业银行经营中的风险及应对相关问题进行简单的探讨。通过对当前银行经营中的风险总体趋势的判断，分析了在经济周期下行区间商业银行经营中面临的主要风险,提出了加强风险识别,加强风险预警,采取灵活有效的多方面风险应对措施,增强商业银行在经营中有效控制各种风险压力的能力，从而推动我国商业银行健康、持续的发展。
经济下行期银行经营中风险的识别与应对
近年来中国银行业的面貌发生了巨大变化，主要大型银行的市值也已跻身国际银行业前列，英国《银行家》杂志最新评选结果显示，税前利润最多的5家银行全部是中国或西班牙的银行。其中，工商银行税前利润213亿美元，成为全球赚钱最多的银行，净资产收益率19.43%。而建设银行（175亿美元）和中国银行（126亿美元）分别排名第二和第四，我国商业银行在最新BrandZ品牌价值机构排行榜中排名靠前。虽然我国大型商业银行市值已大幅提高，但银行业务的本质仍然是经营风险，这个观念逐渐被广泛接受。国外银行业有个说法，银行员工人人都是“风险经理”，就是基于经营风险这一理念得出的。在商业银行日常经营中，风险无处不在，商业银行发放贷款会发生信用风险，参加市场交易会发生价格风险，违规经营会导致操作风险，用人不当会导致道德风险，因此，现代商业银行管理的核心就成了风险管理。一个银行的管理水平高低，决定着它未来发展的前途，国际银行业发展趋势表明，良好的风险管理能力是建设现代商业银行核心竞争力的基石。数据显示，2015年3月汇丰中国指数预示第一季经济增速低于7%，新订单自51.2降至49.3，是拖累整体指数下滑的最主要因素，可见，国内经济目前仍处在下行期，商业银行经营中的风险更加严峻，做好风险的识别与应对尤为重要和必要。
现代商业银行经营中的风险管理
现代商业银行的经营特点决定了他的脆弱性，而这种脆弱性必然要求商业银行经营以安全行为前提，只要首先保证安全性，才能确保商业银行的生存和发展。从商业银行发展的教训来看，无论是国内还是国外，不存在因过分强调风险和控制而倒闭金融机构，但却存在大量盲目追求发展速度和效益，粗放经营、放松风险管理而走向破产关闭的金融机构。现代银行风险管理的核心要义不是“控”与“堵”，而是积极主动的风险选择。分析百年来商业银行风险管理走过的历程，随着对风险的认识不断深入，风险管理方法论正在发生质的变化。这个变化不断驱动风险管理技术方法的创新和发展，而技术进步又在不断丰富和拓展现代银行风险管理的内涵。
（一）风险管理正在从内控导向走向风险经营与内控相结合
银行风险管理面对的核心问题是不确定性，而不确定性主要源于信息不对称，因此，传统银行的风险管理主要着眼于防范道德风险，体现了内控的基本思路。现代银行业发生了很大变化，最显著的变化是在信息方面。银行风险管理不单纯是针对成本问题的管理活动，同时也是着眼于价值创造的经营活动。现代银行的风险管理不再像过去那样主要围绕防范道德风险进行“控”与“堵”，而是逐步走向积极的风险经营与严谨的内部控制相结合。
（二）风险经营的核心在于风险选择，决定银行的经营基础和竞争力
现代银行强调经营风险。经营风险的关键是做好风险选择和管控。不重视风险管控，银行将会时时面临不虞之患；但是如果只盯着风险管控，一味规避风险，那么银行将丧失活力和竞争力。因此，国际先进银行非常重视主动的风险选择。恰当地选择好风险，银行经营已经成功了一半（乃至更多）。反之，如果风险选择不当，不仅后续的风险管控难度大，而且管理效果也不会好。科学、精准的风险选择，可以为银行赢得稳固的经营基础和可持续的竞争优势。
例如, 在金融危机爆发前，以结构化衍生产品为代表的金融创新非常活跃、利润丰厚，很多银行趋之若鹜。但也有银行例外，摩根大通银行就是基于审慎的风险选择避免了金融危机的冲击。摩根大通较早意识到SIV等结构性投资工具、CDO、CDS等产品的内在风险，避免发起或叙做相关业务，并在2005年出售了该公司惟一的一个小型SIV。此外，摩根大通在2006年即大幅削减次级按揭贷款相关的风险敞口，且没有介入选择性可调利率按揭贷款等业务。这些有别于同业的风险选择策略，使得摩根大通银行最大限度地减少了损失并躲过危机的冲击。
二、对当前银行经营中的风险总体趋势的判断
从2007年开始，中国进入新一轮通货膨胀时期。2008年8月份，PPI(工业品出厂价格)同比上涨10.1％，再创十余年新高，9月份PPI涨幅仍然高达9.1％。严重通货膨胀造成经济下滑，治理通货膨胀的过程也常常会伴随有经济增长下滑的副作用。近两年来我国面临的形势依然错综复杂，有利条件和不利因素并存。世界经济复苏存在不稳定、不确定因素，一些国家宏观政策调整带来变数，新兴经济体又面临新的困难和挑战。全球经济格局深度调整，国际竞争更趋激烈。我国支撑发展的要素条件也在发生深刻变化，深层次矛盾凸显，正处于结构调整阵痛期、增长速度换挡期，到了爬坡过坎的紧要关口，经济下行压力依然较大。总体上看，实体经济疲软下行的势头不减，银行业绩、资产质量均出现下滑趋势，从容的弹性和空间明显缩减。据相关分析师分析，中国地方政府7.7万亿元人民币的银行贷款中，至少有30%不太可能得到偿还。一些先行性指标表明，当前及今后一段时间，外需低迷及国内经济增速放缓将会持续，针对性的宏观调控措施也会不断推出。下行期的风险特点将陆续显现，高速增长状态下累积的问题也将持续暴露。银行的不良贷款反弹压力，系统性风险防范压力，案件防控、外部侵害、声誉风险的压力持续增大，有效平衡风险与收益的能力也受到新的挑战，亟需采取有效、综合性整治措施。
三、对当前银行经营中的风险应对措施
（一）多策并举，防控资产质量的大幅波动
银行资产质量与宏观景气度密切相关。压力测试结果表明，如果经济增速持续放缓、又未能采取有针对性的应对措施，银行势必面临不良反弹的巨大压力。以2012年浙江省为例，该省银行业不良贷款余额由2011年末的491.4亿元翻倍至951.5亿元，不良率由0.92%上升至1.6%，是全国上升最快的区域，2013年，不良延续反弹势头，不良余额首次超过1000亿元，不良率继续攀升，由经济下行诱发的银行不良资产反弹至今仍未解除。尽管今日的银行风险内控体系已有实质性改进，全面风险管理意识及能力已有实质性提升，风险识别及客户选择能力已有实质性进步，但如若缺乏前瞻性安排，仍会面临资产质量大幅波动的风险。而大幅波动不仅反映出一家银行不成熟，更会影响到市场信心和投资者的信任度。因此，必须有强烈的紧迫感，努力分析并识别下行期信用风险新的特点，采取针对性措施、有效应对。
下行期一个突出的风险现象，是突发性事件明显增多，媒体不断爆出的、银行内部发现的重大风险事件，尤其是重大信用风险事件，出现了大幅度增长。其成因既有与景气度密切相关行业有效需求下降导致的企业财务陷入困境、资金链断裂，有企业主自身染指民间借贷而引发，有不法分子蓄意骗贷引致重大案件，还有内部员工自身操守问题或参与高息融资甚至“里应外合”致使银行贷款遭受重大损失。而这些事件一般从单个企业爆发，很快就蔓延成势，形成群发事件，对银行的“杀伤力”极大。因此，银行必须多管齐下，采取组合型措施。
1.强化客户风险的识别。一些重大风险事件反映出的一个突出问题，是风险识别和尽职调查严重不到位，导致其后的判断和决策严重偏离目标。因此，当下尤其要强调把“了解客户、识别风险”的理念贯穿于信贷全流程，做好风险选择和风险安排，从源头控制风险。同时，强化贷后管理同样基于“了解客户”，要通过不断的排查发觉客户经营中存在的种种风险迹象，如资金链趋紧、涉及民间信贷、互保联保等信息，做到“早发现、早报告、早应对、早处置”。这样才能抢先一步，争取主动。
2.强化风险的及时预警。下行期银行风险事件虽有突发性特点，但若管理精细、跟踪到位，有些问题还是能够及早发现，及时跟进，控制态势以减少甚或避免损失。银行要在强化对单一或集团客户风险识别的基础上，及时发现问题的蛛丝马迹，及时采取措施，及时化解或处置。银行更应强化信贷资产组合分析，及时觉察某类客户、某些区域、某类产品、某些行业带有苗头性、趋势性的问题，及时发布预警，及时布控，争取把问题解决在萌芽状态，避免群发性或系统性风险的集中爆发。
3.强化风险的如实暴露。下行期的一个突出特点是“水落石出”，一些高速增长时期累积的问题会持续暴露。银行监管部门一直强调“做实分类”，银行自身更要有清晰的认识和科学的安排，并在考核上给予明确导向。判断的前提应是：经济下行是一个趋势，是一个渐进的过程，不是象前几年经济增速下降后很快出现V型反转，一些问题得以在新的一轮增长中予以解决。要破除侥幸心理，把存有风险隐患、存有顺周期因素行业客户的风险因素及时加以识别，及早暴露，这也是抢占先机和主动风险管理的价值体现。
4.强化风险的及时处置。在如实暴露前提下，更要强化及时处置，不留后患。除传统有效的处置手段外，银行更要充分利用资产转让、打包处置、证券化等新的手段加快处置。今年财政部、银监会联合发布的不良资产批量转让的政策其实已做了前瞻性安排。银行一要调整年初的不良或问题贷款处置计划，二要在处置费用上予以重点安排，从整体上实现“暴露多少，处置多少”的目标，确保资产质量平稳。
（二）多管齐下，严密防控系统性风险
下行期银行系统性风险凸现，而且形态多样，任一客户集群、行业、区域、产品出现的风险事件，都有可能表现为系统性风险事件。这里不是刻意扩大系统性风险的定义范围，而是该期间任何一类事件甚或是单项事件，都有可能引起集群效应，对银行造成重大负面影响或冲击，甚至引发银行股价的波动，影响资本市场的稳定。从这个角度讲，下行期的任何风险事件，都有可能成为系统性风险的导火索或诱因，必须高度关注并严加防范。
应对系统性风险，除采取集中度控制、适当分散风险的策略外，还应加强风险的监测分析，尤其要加强一些先行性指标的持续追踪及分析研判，以便及早采取措施。当下尤其要重点防范客户集群、重点行业、敏感区域、敏感产品、敏感国别风险事件可能引发的系统性风险。
1.严防客户集群引致的系统性风险。下行期要重点防范以下几类客户集群风险：一是联保联贷的集群客户。联贷联保多为一些中小企业，因缺乏有效抵押，通过互相担保的方式增信，获得银行贷款。这在经济上升期、企业资金面不太紧的情况下确实有助于防范风险，但在经济下行期却因企业资金链断裂，极易演变为集群性风险，极具传染性的“多米诺骨牌”效应足以对银行产生重大冲击。二是大型民营集团。有的企业借助于上升期的发展机遇，较短时间内即把规模做得很大，企业家头上的“光环”甚多。下行期很容易某一链条出问题而带来连锁效应，使银行动辄几亿甚至几十亿资金面临重大风险。“中江系”（涉案金额45.5亿元）“实德系”（涉案金额120亿元）便是明显例证。三是经济景气度高度相关行业（如钢铁）中处于供应与销售两端的企业。下行期原材料需求下降，企业“去库存化”行为明显，处于更基础地位的原材料生产企业如煤炭、采矿生产过剩问题凸显，与之相应的航运、铁运、港口同样受到严重牵连，给银行带来很大拖累。四是处于产能过剩行业的中型或接近于大型的企业。该类行业的龙头老大或大型集团已凭借实力将业内潜力企业收归 “麾下”，凭借龙头地位及自身研发能力实施技术升级并在升级基础上扩大产能，使本已过剩的产能有进一步扩大趋势，价格战愈趋激烈。五是所谓“两头在外”的贸易类客户，这类客户在2008年国际金融危机时就已遭一轮淘汰，经济下行期又新遭重创，给银行健康运行带来威胁。
2.严防重点行业引发系统性风险。如上所述，下行期最容易引发系统性风险的行业当属“亲周期行业”，包括钢铁、水泥、电解铝等基础原材料行业，也包括与之关联度密切、又受制于宏观调控的房地产行业，还包括一开始因政策导向（17%的出口退税）吸引大量资金投入而形成超出实际需要的大量生产能力，现因欧美经济体的“反倾销”制裁而使产能过剩问题愈加突出的光伏行业等。银行必须加强对该领域贷款企业的风险排查，除龙头企业、行业排头兵、核心骨干企业外，其余要严控新增，并严密监测其动态变化，及时采取针对性措施。
3.严防重点区域引发系统性风险。与2008年国际金融危机最先冲击的情形类似，此次下行期受冲击最大的仍属沿海地区。因为经济发展快，民间借贷活跃，这股昔日曾推动中小企业快速发展的民间力量，目前又成为引发系统性风险、扼杀经济动能的“冷面杀手”。银行必须锁定重点，加大对民间借贷突出区域的风险排查，发现蛛丝马迹，当即采取措施，防止由此带来的骨牌效应。同时，银行要进一步加大区域差别化政策支持力度，引导分支机构积极营销区域内具备市场优势、资源优势、技术优势、区位优势及管理优势的客户和项目，有效提升客户选择和风险控制能力。
4.注重提升针对不同客户的风险定价能力。与利率市场化伴生而来的各类理财产品，其风险累积在下行期会加速暴露。尽管银行可以讲有些产品甚或信托计划是代理发行的，但最终还是难脱干系，这与中国体制及文化相关。即便是已办理多年非常成熟的业务，如单位委托贷款，也会因操作上的违规甚或道德风险而使银行成为最终的风险承担者。因此，银行必须把该类具有“影子银行”性质的业务纳入风险管理体系中统筹考虑，采取针对性极强的措施，防止其引发的系统性风险。
5.防范国别风险引发的系统性风险。随着全球经济依赖程度的日益加深，随着中国经济国际化程度的日益提高，随着大批企业走出去和对外投资的日益增多，国别风险的防范控制日益紧迫。银行在跟随国内企业“走出去”进程中，或选择大型跨国企业提供金融服务进程中，必须努力识别一国的政治风险及经济风险，努力规避并采取有效措施，防控其给我国银行资产质量、乃至我国经济的安全性带来冲击。
（三）抓住下行期间的市场机遇，努力提升风险调整后的价值贡献
经济下行期同样存在市场机遇，只不过这一时期识别市场的有效需求、抓住真正有潜质的客户比平时难度要大，需要做更加深入细致的工作。但这一时期与客户建立起来的关系也往往是“患难之交”，经银行扶持度过最难关口并在日后图强的客户，往往成为其最具基础性和忠诚度的客户。从这一角度讲，下行期间，银行更需下大力气做好客户的识别与选择。
1.注重客户所在的行业。尽管在理念及实践中强调“没有不好的行业，只有不好的客户”，重在客户自身的品质，尤其在行业中的地位，即使产能严重过剩行业，只要处于排头兵位置或“行业龙头”位置，仍然是银行首选对象。但从长远看，银行应努力拓展战略性新兴行业的项目与客户，在综合衡量客户总体风险承担能力的基础上，优先选择企业家综合素质好、企业风险管理基础及能力强、所做产品及项目市场潜力大、行业排序靠前或与核心企业处于产业链条的客户，支持其做大做强，成为行业排头兵或潜力客户，成为银行基础性或战略性客户。这就需要银行做足尽职调查，做足市场的分析研判，甚至在前期适度提升风险容忍度，以真正识别并选择出有前景、有潜质、有核心竞争力的客户，并不断巩固和扩大该类客户的基础。同时，对于传统行业中产能过剩行业制定明确的行业限额，在继续支持行业排头兵通过技术进步提升竞争能力的同时，严格控制其它客户的信贷支持，使该类行业客户在整体信贷组合中处于一个受控的额度，以有效防控集中度风险。
2.注重客户所在的区域。经过三十多年的高速发展，我国目前已形成产业集群梯度分布的态势，并随着产业升级推进着区域间的梯度转移。在梯度转移中处于向高新技术和战略性产业升级的东部沿海区域，银行的客户选择应瞄准具有核心技术、具有强势研发能力、产品或项目符合国家产业导向并具广阔市场空间和未来潜力的客户。银行应在充分调查评估的基础上，主动向其伸出“橄榄枝”，帮助其成长壮大，以在未来竞争中培育起强大且具竞争力的客户基础。对处于基础原材料和承接产业转移的中西部地区，则应在支持当地基础产业做大做强的同时，积极支持产业转移中具有区位优势、能够与当地产业有机融合形成产业集群或强大产业链的企业，同时避免支持“两高一剩”的客户，以通过有效的客户选择形成强大的客户根基。
3.注重给客户提供适合其风险偏好的产品。下行期客户的投资偏好往往也趋于稳健或保守。银行要善于把握不同类别客户在不同时期投资特点的变化，设计针对性强的产品予以满足。尤其高净值客户，一定要了解其投资偏好及特点，了解其心理素质及风险承受能力，有针对性地设计并推荐适合的产品，密切跟踪其投资期内的满意程度，并精心准备下一个档期的承接。以此抓住客户，稳住客户，使其成为银行稳固的客户群体。
4.注重提升针对不同客户的风险定价能力。在利率市场化提速进程中，如何基于客户的风险状况和盈利能力实施风险定价，培育定价能力，争取风险收益的平衡也是一个很重要的问题。近期，随着企业债发行市场的扩容，“脱媒”现象日趋突出，银行原有的大型企业客户群体发生集体流失现象。同时由于降息背景下贷款利率降幅的进一步扩大和降幅弹性空间的进一步扩大，企业的谈判空间进一步加大，通过提前还贷给银行造成的重定价的压力也进一步增大，这进一步考验银行风险定价能力，进而考验银行的风险收益平衡能力。银行必须针对不同类别客户确定不同定价策略，对于主体客户群体（如大型优质客户）主要考量其长期合作战略安排，考量其综合收益能力；对于小微型客户，也不可沿袭以往的惯性思维，即“定价越高越好”的模式。培育银行自身综合定价能力的同时，培育促成建立强大的客户基础，进而促成组合管理能力的不断提升
（四）百般警惕，有效防控欺诈及声誉风险
下行期往往伴随着欺诈等风险事件的高发，同时伴随着声誉风险的困扰，中外银行概莫能外。唯一有效的应对方式就是：睁大双眼，如履薄冰地做事，如临深渊地“结网”，努力防患于未然。同时做好应急预案及演练，以便能够做到在事发时有效应对和及时处置，努力把损失及负面影响降至最低。
（五）将监管合规作为银行风险经营的生命线
银行经营中时刻要面对监管规则。近年来，银监会一直强调风险监管的导向，这体现了现代银行业监管的大趋势。风险监管导向与商业银行风险经营的导向，内在逻辑是一致的（这也体现了监管的“激励相容”原则）。但是在具体业务中，监管规则与银行经营不可避免会存在一些不相适应的地方。必须要有正确的认识和方法处理好监管合规与银行风险经营的关系。
1. 遵循规则可以降低银行经营的风险
很多规则是在大量经验教训的基础上总结出来的，遵循这些规则可以大大降低可能出现的风险，而不仅仅是为了避免惩戒。银行监管规则也是如此。最近一次金融危机之后，从巴塞尔委员会到各国银行监管当局都在认真反思和剖析金融危机的教训，陆续出台新的监管规则。这些规则有助于保障每个银行以及整个银行体系的安全稳健运行。监管规则实际上是为银行经营划定了相对安全的边界，大大减少了银行“试错”的成本。
2. 监管规则构成银行风险经营的底线
银行必须在监管规则的范围内开展经营，这是不能逾越的底线。例如资本充足率，如果银行低于监管要求，那么就不能再扩大风险敞口，而且必须着手补充资本，或者压缩风险敞口。再如，巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》中提出的10条原则，明确监管机构制定和实施资本充足率、风险管理、内部控制、资产质量、损失准备、风险集中、关联交易、流动性管理等方面的审慎监管法规，这些审慎监管规则实际上也是银行最起码要做到的底线要求。
3. 提高对监管政策敏感性
银行经营管理中对两个方面的变化要时刻保持高度的敏感，绝不能逆势而为：其一，是市场环境的变化；其二，是监管环境的变化。只有自觉顺应市场规律、遵循监管规则，才能确保稳健、可持续发展。金融危机以来，国际和国内银行业的监管规则正在不断发展变化。只有密切跟踪监管政策的变化趋势，提前做出安排，才能在经营管理中赢得主动。
参 考 文 献
1.《中国银行业从业人员资格认证考试指导用书》——《风险管理》
2.《中国建设银行风险管理》丛书
3.《商业银行内部控制指引》
