平湖市中小企业融资问题浅析-开题报告(一)

第一部分 文献综述

我国广大中小企业在促进经济发展、提供就业岗位、引领技术创新等方面起着举足轻重的作用。截至2009年9月底，中小企业达1023.1万户，超过企业总户数的99％。中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60％左右，缴税额为国家税收总额的50％左右，提供了近80％的城镇就业岗位[1]。然而，截至2009年11月，我国金融机构1465万亿元的短期贷款中，乡镇企业9004亿元，私营及个体经济6896亿元，两者之和只占全国的10.85%[2]。由于相对匮乏的金融资源，使得融资难、特别是通过银行进行间接融资十分困难的现状，己经成为我国中小企业亟待突破的瓶颈。

一、国内研究现状

如何解决中小企业融资难的问题，一直是学术界讨论的重点课题，我国对中小企业融资问题的研究起步较晚，尽管近些年进行了许多相关研究，但现实中，中小企业融资难的问题仍相当突出。综合近期我国有关的研究文献来看，存在以下观点与看法：

刘宁[3]分析了目前中小企业融资困难的现状，一是融资渠道比较单一，二是信贷支持越来越少，三是民间融资方式盛行，四是缺乏长期稳定的资金来源。并剖析了中小企业融资困难的原因，认为造成我国中小企业融资困难的原因是政府扶植力度不够、大量中小企业自身经营不善、金融市场服务体系不合理。从政府机构、金融机构以及企业自身等方面提出了改变这种融资困境的对策，着重认为中小企业改变融资困境相对于外部融资环境来讲，最根本的是需要提高自身的经营管理水平。

刘芳[4]从中小企业在自主创新方面遭遇融资难、创新资金短缺上进行分析，认为我国中小企业融资结构存在的问题主要是内源融资比例过高，规模较小；外源融资中，主要依赖银行贷款，直接融资比重过低，融资渠道有限。为有效解决中小企业自主创新融资问题，政府须制定和完善相关政策法规，加大支持和鼓励中小企业自主创新力度；商业银行要改革信贷管理体制，加大金融产品创新力度；企业应该进一步提高自主创新意识，建立自主创新资金预算制度。

甘媚、赖毅玲[5]指出中小企业在金融危机的浪潮中纷纷倒闭，或者面临资金严重紧缺，主要是由于中小企业融资结构不合理、商业银行贷款困难、中小企业信用缺失、中小企业财务状况缺乏透明度和多层次的资本市场体系尚未建立所造成的。需要通过提高中小企业的创新能力、建立中小企业贷款风险补偿机制和信用体系、建立健全为中小企业服务的金融体系和信用担保体系、建立多层次的资本市场体系等多种手段，拓宽中小企业融资渠道，构建融资平台，破解中小企业融资难题。

李鹏[6]认为中小企业的融资方式主要有内源融资与外源融资两种。中小企业融资难从内源融资上看，大部分中小企业经营规模较小、盈利能力较低、税负负担较高，导致自我积累式融资困难；而中小企业的外源融资渠道也并不畅通。李鹏从财政政策角度提出解决中小企业融资难问题，政府应该利用财政政策，扩大支持中小企业融资的财政资金规模，并提高其使用效率，加强中小企业的税收优惠，取消不合理的行政收费，利用财政补贴和政府采购政策，增加中小企业收入。以帮助中小企业解决融资难的问题，促进中小企业的快速健康发展。

蔺汉杰[7]借鉴国外融资经验，指出通过政府、金融机构和中小企业的共同努力建立起“互助担保社团”，为中小企业融资搭建了一个成本更低、效率更高的平台。中小企业通过加入互助联合体获得集体对其贷款的共同担保，有效增强了银行的贷款意愿。当前国内由于并未对互助融资产生足够的认识，因此需要从法律层面、政策层面和市场层面出发完善互助融资的外部环境和从管理结构、风险防范、资本运营出发加强互助融资组织的内部管理。

以上研究针对目前我国中小企业融资现状，通过分析中小企业融资困难的原因，并结合实际为中小企业融资提供了各自的合理建议，对于本文档探究解决的平湖市中小企业融资问题具有指导意义。

二、国外中小企业融资经验

世界经济发展的实践表明，中小企业是维护市场竞争活力、确保经济稳定运行和保障充分就业的重要基础。因此，各国都非常重视中小企业，以国家立法、出台优惠政策等形式给予扶持，加大对中小企业的融资支持，促进中小企业发展。下面综合近年来的文献，介绍各国中小企业融资经验：

（一）美国中小企业融资经验。美国的中小企业是以直接融资模式为主、间接融资模式为辅。经济体制以及发达的证券市场使得美国为中小企业提供了直接融资的平台，在融资市场上制定宏观调控政策和引导民间资金向中小企业投资是由中小企业管理局来控制的，政府只起引导和监管作用[8]。中小企业管理局实际起到了“最后贷款人”的作用，是推动金融机构向中小企业融资的重要制度保障。除了发挥“最后贷款人”作用外，中小企业管理局对中小企业融资的促进，还体现在督促商业金融机构执行与中小企业融资有关的法律[9]。

（二）日本中小企业融资经验。日本是最早制定中小企业扶持政策的国家，中小企业在长期执行扶持政策的过程中，逐渐建立起了一套包括直接融资、间接融资、信用补充在内的比较完善的融资模式。直接融资在日本中小企业的外源融资中占有较小的比重。间接融资模式在日本中小企业融资中占有极其重要的地位，同时也是日本中小企业外源融资的主要形式。政府金融机构和民间金融机构组成了日本中小企业的间接融资体系[8]，并以立法的形式加以实施。以《中小企业基本法》为核心，日本涉及中小企业的法律达30多部，这些法律为构建中小企业金融体系奠定了基础[9]。

（三）德国中小企业融资经验。德国中小企业融资体系充分调动联邦、州和地方不同层次的资源，在不同层面上都有支持中小企业的融资机构：最上层有国家政策银行——德国复兴信贷银行(KFW)，中间有各州立银行和担保银行，基层遍布储蓄银行、合作社等，形成全方位融资结构，达到资源的合理配置。德国联邦政府提供优惠贷款、补贴、担保时，委托政策性银行或担保银行来执行经济促进计划，复兴信贷银行作为国家政策性银行在为中小企业的融资中起着主导地位，担保银行也是以国家信用为担保为中小企业融资。政府资助银行不直接向中小企业参股，而是向风险投资公司投入长期信贷或承担部分股份损失风险[10]。