网络信息与股票市场的相关性研究

    

摘 要：由于我国股票市场中大多数投资者是个人投资者，这类投资者总体而言，缺乏专业的投资培训和风险识别与防范的能力，在互联网和通讯技术的推动下，大量网络舆情信息成为影响这类投资者决策行为的重要因素，市场整体情绪化较为明显，股价也极易出现大幅的波动。分析网络信息对股票市场的影响，能够促进证券机构投资者和个人投资者更加理性客观的看待网络舆论对股票价格产生的影响，帮助投资者在众多网络舆情信息的冲击中保持理性、避免情绪风险，对上市公司进行合理客观的价值评估。本文在阐述网络信息与股票市场相关性理论知识的基础的，通过搜集数据、构建模型，实证分析网络信息对股票市场的影响，促进股票市场的健康发展。

关键词：网络信息；股票市场；网络舆情

目  录

引言1

一、网络信息与股票市场相关性的理论基础1

（一）网络信息对股票市场的影响机理1

（二）网络信息对股票市场的影响结果2

二、网络信息与股票市场相关性的研究设计3

（一）变量选取与模型构建3

1、模型构建3

2、变量选取3

（二）样本选取与数据来源4

1、样本选取4

2、数据来源4

三、网络信息与股票市场相关性的实证分析4

（一）样本公司基本情况4

（二）描述性统计分析7

（三）数据统计检验与模型选择7

（四）网络信息对股票市场影响的实证结果9

1、网络信息对样本公司A股股票收益的影响结果9

2、网络信息对样本公司H股股票收益的影响结果回归结果12

3、网络信息对样本公司股股票收益的影响结果分析15

结论15

文献