1．偿付风险

    现阶段商业银行发行的理财产品大多采用资金池操作模式。在资金池的运作过程中，商业银行釆用不同期限的、不同类型的多只理财产品同时对应多笔资产，再通过期限错配、滚动发行、信息不透明的资金池运作模式来获得产品的高收益，这是一种“借新还旧”的操作方式，借此实现到期产品的兑付。这种运作方式长期下去，当没有新资金注入时，就会产生到期产品无法兑付的巨大风险。由于理财产品发展迅速，在整个资金池中，前期积累了大量长期的未到期的理财产品。而现阶段银监会对资金池业务严加监管,要求商业银行必须做到每期理财产品必须“一对一”，并且单独核算。以后发行的理财产品所募集资金必须用于偿付该期理财产品。所以，在现存的未到期的理财产品中，如果不能做到独立核算，如果将来一旦投资对象出现违约，到期资产无法偿付，新的理财资金有不能用于兑付该期理财产品时，就会出现到期理财产品无法偿付的现象。

    2．市场化风险

    我国基础金融市场尚未成熟，使得个人理财业务中涉及到金融市场的理财业务的价值及易受金融市场变动的影响。无论某种市场，它们在运行的过程中都存在着相应的风险，但又各自具有特点。首先，国家相关政策的变化对理财产品市场有巨大影响，其收益与国家政策息息相关，例如，国家对房地产进行宏观调控时，投资于房地产的理财产品就会受到影响。其次，当国家金融环境发生变化时，如中央银行上调基准利率，或金融市场出现通货膨胀时，理财的预期收益就会受到影响。投资者将理财产品委托给基金管理公司，在基金进行市场运作的过程中，如果基金管理公司作为受委托人出现产品定价失误或投资失误等情况，投资者也势必会遭受损失。

    3．信息披露风险

    部分商业银行风险揭示不够明晰，没有以醒目、通俗的文字进行表达，也没有提供必要的举例说明。固定收益类理财产品，理财资金运用管理信息的不透明对投资者的影响不明显。但浮动收益理财产品特别是结构式理财产品，理财资金的管理模式和运用领域将直接决定理财产品的收益和风险水平。这些理财产品的预期收益完全依赖于商业银行客户经理对理财产品设计中可能获得的最高收益的理解能力。但这一理解能力常常十分有限，从而导致销售误导和事后纠纷。商业银行作为营利机构，不可能为投资者提供免费服务，其收取多少，如何收取，投资者无法知晓。理财产品与银行存款不同，前者能给投资者带来较高的收益，同时也使他们承担较高的风险。比如工商银行在履行卖方风险提醒义务就上不够积极，只向投资者介绍有利的一面，他们并不清楚自己可能要承担的风险及损失。

    4．投资者利益容易受到损害

    投资者和商业银行在相关契约的规定下，形成典型的委托代理关系，即投资者购买银行理财产品，并委托商业银行代为管理自己的财产。根据委托代理理论，商业银行与投资者可能存在利益不一致的情况。为了确保自己的利益，商业银行可能随意修改交付给投资者的理财收益。对于投资者的理财资金在商业银行的运行管理中所得到的收益到底有多少，以及被商业银行收取了多少管理费用，投资者却难以知晓，同时他们的知情权和审计权也尚无法律保障。

    （二）个人理财产品风险管理的对策建议

    随着我国理财业务的发展，理财产品的规模也在逐步扩大，同时我国理财市场也孕育着巨大的发展潜力。因此，为了适应理财市场发展的需求，综合考虑我国理财产品的市场特点，本文从风险管理方面提出了我国理财产品的发展对策建议。

    1．履行风险提示，提高客户风险认知能力

    我国法律对于完善理财产品的发展甚少，因此我国要切实制定法律法规进一步规范和完善理财产品市场的健康发展，以保护投资者的利益，同时加强相关的监管机构管理力度。所以银监会相继出台了一系列法律法规来约束理财市场。这一时期风险监管的导向是以“了解你的客户”为原则。在理财产品运作的过程中，根据银监会的要求要做到资金池产品一一对应,每一期产品单独核算，不能釆用“多对多”以及“短配长”的运作模式。同时，在对理财产品的信息进行批露时，要透明化，并且透露信息还要做到及时，完整，不隐瞒。以便让客户能更加清楚地了解所购买的理财产品在运作期间内的投资运作的情况及实际实现收益率的情况。在投资的过程中，商业银行对于理财产品的投资去向的收益情况和理财资金的投入情况要适时地进行披露，这样投资者才能清楚的了解理财产品的运作情况，保护投资者的利益。

    2．加强投资者自身教育

    投资者应该根据金融市场的变化，尽可能在购买理财产品前掌握必需的理财知识，增强自身的理财能力与风险意识，同时根据自身风险偏好和资产状况，有针对性地选择适合自己的理财产品，以适应我国快速发展的金融市场环境的变化。商业银行更是要以身作则，向相关的个人和机构及时披露足够的、真实的信息，努力帮助我国投资者逐步形成理性投资的良好氛围。

    3．提高从业人员素养，强化理财团队建设