企业兼并与重组—基于H公司兼并与重组案例分析

引 言4

一、企业兼并与重组的概述5

（一）兼并与重组的概念5

（二）兼并与重组的动因5

1.垄断优势5

2.速度经济5

3.规模经济5

4.财务协同6

（三）兼并与重组的方式6

1.根据适用于并购的法律税收框架，可以将并购方式分为三种：资产收购、股票收购以及兼并。6

2.根据并购企业双方所处的行业是否相同，可以将并购方式分为三种：水平（横向）并购、垂直（纵向）并购以及混合并购。7

（四）兼并与重组的现状及特点8

二、H公司兼并与重组案例分析9

（一）H公司并购XX公司简介9

1.投资方概况9

2.被投资方概况9

3.并购动因和并购概况9

（二）H公司并购XX公司的风险分析10

1.筹备阶段财务风险分析10

2.执行阶段财务风险分析12

3.整合阶段财务风险分析13

三、兼并与重组案例对我国企业实施并购的启示15

（一）明确自身实力，谨慎选择并购目标企业15

（二）请资深中介机构判断目标企业的行业前景和价值15

（三）通过法律保护降低财务风险15

结 论16

参 考 文 献17

内 容 摘 要

现如今，国内关于兼并与重组所涉及的财务风险因素的研究，相对而言还属于较新的领域。兼并与重组的成本和潜在的风险都非常高，再加上其他多方面因素，如政治因素、经济因素、法律因素和文化因素等的影响，使得其存在较大的不确定性，本文在全面分析企业兼并与重组的财务风险的基础上，通过案例说明，有利于加强国内企业对兼并与重组财务风险的认识，提高抵抗高风险的意识。本文的主要研究目标在于，从对兼并与重组的概念、动因以及并购方式的研究入手，聚焦典型案例，通过对兼并与重组的过程进行解析，对定价、融资、支付以及整合等各阶段存在的风险因素进行分析总结，提出预防目标企业中各类风险的方法，期望可以为我国企业成功实施兼并与重组，规避财务风险找到有效的应对措施。

 

关键词:兼并与重组；财务风险；并购