浅析商业银行并购行为分析2012(二)

    二、我国商业银行并购现状

    （一）并购历程

    我国银行业的企业化、商业化只有短短的30年时间。30年来，我国的银行一直处于改革和重组的过程中。20世纪80年代初期，对于我国银行业来说最重大的变革就是中国人民银行所承担的商业银行职能被分离出去，同时四大国有银行的企业化改革也得到逐步推进。90年代后，四大国有银行又进一步强化了企业地位。此外，国家成立了3家政策性银行以此来剥离国有银行所承担的政策性业务。为了促进银行业的多元化，国家先后批准设立了十几家股份制商业银行，引进了外资银行。目前，我国金融体系除四大国有商业银行外，还有10多家区域性股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、城市及农村信用社以及众多外资银行。我国银行业的并购重组发展大致可划分为以下几个阶段：

    1.改革开放前的大统一时期（1949－1978年）

    这一阶段我国银行业结构单一，金融体系呈现出高度集中的状态，完全由政府以行政手段来进行统一管理。在这个阶段，银行间的资金往来以及银行机构的分拆事实上是一种政府行为，因而在这个阶段中国银行业没有实质上的金融重组。

    2.改革开放以后的计划经济时期（1979－1990年）

    在这一阶段，我国银行业产生了重大变革。1979年2月中国农业银行成立，3月中国银行成立，8月中国人民建设银行成立，1983年9月中国工商银行的成立标志着四大国有银行的相继建成，1987年交通银行也得以成立。这一时期是中国银行体系形成的重要时期，至此，中国银行业的雏形可见一斑。

    3.市场经济条件下国有商业银行重组的阶段（1991－1994年）

    市场经济体制的建立使得我国商业银行的重组力度加大，国有商业银行和城市信用社纷纷进行并购重组。随着1994年国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三大政策性银行的相继建成，我国银行的政策性业务和商业性业务正式得以分离，我国银行体系得到了初步建立。

    4.市场经济条件下行政命令干预的阶段（1995－1998年）

    这个阶段的并购主要包括三个层面。第一层面是为了适应市场经济体制的需要，1995年中国人民银行将分散的城市信用社合并成城市合作银行。第二层面是中国人民银行自身的机构重组。1998年中国人民银行进行了机构改革，跨省市设立9大区分行，撤销了原32个省级分行。第三层面则是商业银行的并购重组。这一阶段存在很多有问题的金融机构，中国人民银行为了阻止这些金融机构破产继而给社会造成巨大动荡，直接促成了很多并购，所以这阶段的并购呈现出行政干预色彩比较浓重的特点。主要的并购案例有1996广东发展银行收购中银信托投资公司、1997年海南发展银行并购33家城市信用社（后因储户挤兑而关闭，被工商银行接管），中国建设银行托管中国农村信托投资公司等。

    5.市场型的银行并购重组阶段（1999年以后）

    这个阶段的并购包括4个层面。第一层面是我国先后成立了信达、长城、华融和东方资产管理公司，负责剥离、盘活和处置四大国有商业银行的不良资产。第二层面是我国四大国有商业银行加大了全国各地银行内部机构网点的撤并整合力度，裁减了部分人员以进一步优化网点。第三层面是股份制商业银行为了自身经营需要所发起的银行并购行为，比如光大银行收购原中国投资银行。第四层面是为了拓展海外业务，我国各大银行纷纷抢占海外市场、进行海外并购，例如，2000年，中国工商银行与中国招商局集团达成协议,以港币现金18.05亿元的价格成功收购了香港友联银行53%的股份。2006年，建设银行斥资97亿港元，收购了美国银行在香港的全资子公司。而国内史上最大银行并购案，则是深发展银行和平安银行的整合案，深发展获得监管部门批准，向中国平安非公开发行约16.38亿新股，换取中国平安所持平安银行的约78.25亿股股份以及现金约26.9亿元。至2013年1月，作为平深整合工程中收官之作的业务系统整合顺利上线，标志着历时三年的平深整合全面完成。

    （二）现状分析

    随着国际银行业的商业化并购浪潮的不断强化，我国商业银行业也迈出了跨国和跨地区并购的脚步。1986年，中国国际信托投资公司出资3.5亿港元购入香港嘉华银行91.6%股权开创了中国银行并购的先河。1998年2月24日，中国工商银行收购西敏证券（亚洲）有限公司，并与香港东亚银行联合组成了东亚金融控股有限公司。2000年7月，中国工商银行收购香港友联银行，改组为中国工商银行（亚洲）有限公司。2003年4月，中国工商银行并购华比富通银行，同年12月中国平安保险股份有限公司联合上海汇丰银行收购了福建亚洲银行50%的股份，并由其下属的中国平安信托投资有限公司收购了福建亚洲银行剩余的50%股份。2004年中国工商银行联合韩国韩亚银行重组青岛国际银行，工商银行控股的工商（亚洲）有限公司全面收购华商银行的100%股权。2006年l2月30日，工行收购哈利银行90％的股份，成为哈利银行的最大股东。同年12月，中国建设银行成功收购了美国银行在中国香港的全资子公司——美国银行（亚洲）股份有限公司100%的股权。2007年，中国工商银行收购非洲最大银行——南非标准银行20%的股权，成为了标准银行的单一最大股东。2008年5月，招商银行斥资193亿港元（172亿元人民币）收购香港永隆银行53.12%的股权，这也是2001年以来香港银行业最昂贵的一次收购。

    众多我国商业银行跨国并购的成功表明，国内金融机构跨国并购的时机已经来临了。特别是进行了股份制改造的商业银行，无论从总体规模还是从财务实力方面，已经具备跨国并购能力。中国对外资银行的业务限制和地域限制将逐步全面放开，在中国境内中外资银行的竞争将日趋白热化。中国国际金融学会副会长吴念鲁教授认为，国内银行进行跨国并购的时机已经来临，经济全球化的意义表现在很多方面，银行的跨国并购会越来越多，并且跨国的业务增多，使得银行的跨国整合意义很大。相信在不久的将来，我国商业银行在全球范围能够形成以零售银行、批发银行、投资银行和保险等业务为支柱的综合金融服务体系，努力为境内外客户提供更加全面、优质、高效的金融服务。