一、网络财务
二、财务再生策略
三、财务资源规划（ERP）
四、财务工程
五、财务战略与评价
内 容 摘 要
我国自改革开放以来，社会主义市场经济逐步走向正轨，经济的发展日新月异。与此同时，世界经济一体化进程也正逐步加快。这一切必然导致与之相关的理论产生适应性的发展。财务管理作为经济环境的产物，随着经济环境的变化，使其在网络财务、财务再生、财务资源规划、财务工程、财务战略及评价等方面的一系列理论更上一个新层次。
试论21世纪财务管理的新发展
马克思主义的发展观论述道：事物的存在意味着发展。财务管理作为企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工具，也面临着生存、竞争、发展的挑战。
21世纪，知识经济和网络经济将成为整个社会经济发展的主题。财务管理在很大程度上是社会经济环境的产物，知识经济和网络经济所引起的社会经济环境的巨大变化，必将对财务活动产生影响作用。新世纪财务管理的发展可概括为网络财务、财务再生策略、财务资源规划、财务战略与评价以及财务管理工程等，本文将对这些内容展开论述。
一、网络财务
网络财务是指利用信息技术，结合财务管理方法、管理理论，以计算机及网络为工具，建立各种预测、决策、预算与控制以及分析模型，对各种业务数据和财务信息进行再处理的人－－机系统。其核心思想是构建一个网络财务技术结构，包括三个方面的特点：①财务与业务的协同。即通过计划、组织、控制、协调与业务职能一体化来实现企业资源的最优配置，提高企业经济资源的使用效率；②在线管理。即决策者通过方便、准确、快捷的在线管理，提高工作效率，加强主管单位对下属机构的财务监控，及时部署经营活动和作出财务安排；③电子商务。网络财务是当前全球经济一体化的产物，为企业优化管理和进行经营决策提供科学依据，是财务管理的一大进步，标志着一个新的财务时代的到来。
随着网络技术的发展，21世纪财务管理也正面临着信息日益集成的严峻挑战。传统的信息系统之间的分工将变得模糊。从会计的角度看，这种有目的的模糊也可以称作会计信息系统的管理集成。这表明企业各信息子系统集合为一个有机整体，将成为21世纪网络财务的技术构架，并对未来财务产生深远的影响。
（一）对财务信息生成的影响
随着网络技术的发展，企业内外部环境发生了根本性变化。在外部，企业越来越多地通过网络从事各种商业活动，以及进行经济信息的交流；在内部，网络技术的运用，也正改变人们对生产经营概念的理解。它使得生产与信息的关系更加密切，产品开发活动更多地是把一个市场机会和技术可能性数据商业化的生产过程，因此生产活动成为有效地获取数据、处理信息、最佳地配置企业技术资源和财务资源的信息活动过程。这在客观上，使财务信息的处理和披露必然向电子联机实时报告系统转化。与此同时：国际互联网及万维网的盛行，出具电子联机实时报告的公司，很可能只是一个网络“虚拟公司”。网络企业可以在电脑空间中根据迅速变化的市场，灵活地重组和分合，从而导致会计主体具有可变性，这与会计主体原则发生一定的矛盾。因此，如何把握主体的核心概念成为一个不可回避的问题。
电子联机实时报告一个显著的特点就是：在任何时点，信息使用者都可以从网络上获得最新的财务报告，而不必等到一个会计期间结束后才可获得。这种随时处理数据并提供信息的特点是以往会计系统无法比拟的。电子货币的广泛应用必然产生支付及信用方式的变化，导致现金流动加快，与现金流量联系密切的收付实现制也变得更为重要，即在电子联机的情况下出具的时点报告，不一定要坚持权责发生制原则。电子联机实时报告系统，可以使企业在经济业务发生时及时计量，信息使用者也可以从网络上获得最新的报告。
传统会计系统由于信息生产成本和处理能力的局限，往往只是试图满足所有用户的共同需要而没有或很少考虑用户的个性需要。但在电子联机系统下，使以往信息披露的两个矛盾得到克服：一是关于信息提供的矛盾，即为了满足信息使用者经济决策的需要，不断扩大信息量导致信息结构越来越复杂化；二是关于信息利用的矛盾，即由于信息量大、信息结构复杂，给信息使用者带来了不便。随着会计信息发布及传输由现在的桌面形式逐步转向电子形式，一个全国性，乃至全球性的会计业务、分析和检索网络将形成，即电子联机系统。信息使用者通过该系统，可以及时、有效地选取分析所需的信息，方便快捷地为服务主体服务。可以这样说，电子联机实时报告系统是针对传统会计信息系统进行的一场深刻革命。
（二）对财务信息披露的影响
网络技术使各种信息集成的速度加快，使传统的财务报表体系面临挑战。对此有人提出了“会计频道”这一个概念，其核心思想是指财务信息披露形式多样化，信息利用更富选择性。正是基于这种考虑，有人提出了彩色报告的设想。所谓彩色报告模式就是将财务报告的内容依据会计信息质量划分为五个不同的层次。即：
第一层次（核心层），包括所有符合确认标准的信息，即同时符合相关性、可行性等特征的信息。
第二层次，报告那些目前不可能计量，但符合其他确认标准的信息。如研究和开发费用等支出，这种支出可能带来未来经济效益，但其经济价值具有不确定性，待到可以计量的时候通常信息已经过时并失去了相关性。
第三层次，报告那些符合相关性、可计量性的事项。如顾客满意程度，它对企业的未来收益有着巨大的影响。当它与特定商标有关联时，可能满足资产的确认标准；但如果它用比率来反映就不与特定商标有关，而只与服务相关联。
第四层次，报告那些符合相关性、可行性和可计量性特征，但不符合报表要素定义的信息，如公司进行的风险经营，无论对公司还是外部信息作用者来说都是相关的。通常风险计量类信息也可在这层披露。如期货等一些衍生金融工具。
第五层次，报告那些只符合相关性的事项，如部分知识资本中人力资源和员工培训价值等。将这些信息放在此层次披露，对于满足投资者决策的有效性及充分体现资本保全具有重要意义。
（三）对企业内部财务监管的影响
在信息集成条件下，实施企业内部监管与控制变得更加复杂和广泛。主要表现如下：
1、交易授权。目标就是确保信息系统处理的信息都是真实有效的，而且符合管理当局的要求。在工业社会的企业组织管理形式下，交易授权实现形式分为三类：一是借助于经办人员来实现；二是通过程序控制来实现，如利用最低存货水平对购货的控制；三是通过对非日常交易的个案控制来实现。由于计算机的高度集成可减少人工介入，在这种情形下，我们只需评估计算机程序的准确性和集成性是否满足交易授权控制的目标，也就实现了内部控制，而不需要设立不同岗位分工来实现。
2、职责分离（组织重整）。即管权的不管事，管帐的不管钱，管物的不管帐，这是企业组织形式基本要求。信息集成下的职责分工与手工环境下职责分工是不同的，计算机既可授权某项采购，也可以处理凭单，同时还可记录应付帐款。这样便避免了人工环境操作下的某些负面影响。
二、财务再生策略
上世纪末，财务再生策略在世界发达国家开始孕育并运用，随着国际经济的逐步接轨，国内许多大中企业也开始吸收运用。所谓“企业再生”是指从根本上重新思考并彻底设计企业活动的流程，以创造出意想不到的绩效。在金融全球化、国际贸易一体化、跨国经营逐渐成为全球经济主宰、企业管理不断创新的今天，“企业再生策略”是协助企业界努力降低产品成本，提高经济效益的重要财务管理策略。其主要做法是以集体智慧将企业财务系统所能达到的理想功能逐一列出，再经过综合评价和通盘分析，筛选出基本的、关键的、主要的系统功能，并将其优化组合成企业财务运行新系统。
财务再生策略是与企业管理目标相适的，企业再生目标有四个方面，即重振企业活动，重建组织机构、重新进行战略规划和重启新生。我个人认为未来我国企业的财务再生策略的要求主要体现在以下几个方面，即优化财务体制，改善财务职能，强化财务的造血机制，增强企业的抗风险能力，提高企业的盈利能力、偿债能力、营运能力。从内容上看财务再生策略可以概括为两个方面：一是财务组织结构与制度的再生。具体包括财务流程、财务地位、财务人员的再生，以及国家与企业间的制度安排；二是财务机制再生。具体包括融资机制、投资机制和收益机制再生等内容。财务再生策略给财务管理工作提出了新的机遇与挑战，它突出了财务管理地位，增强了财务管理的功能，提高了财务管理作用。财务管理的发展要适应上述财务再生策略机制需要，就必须以资金管理为中心，设计一套有助于资本迅速流动，资本结构优化组合，资本不断增值的财务效绩评价指标体系，以促进现代财务管理的科学化。
三、财务资源规划（ERP）
ERP是通过信息技术等手段，实现企业内部资源的共享和协同，克服企业传统财务管理模式的制约，使各业务流程无缝平滑地衔接，从而提高管理的效率和业务的精确度，提高企业的盈利能力，降低交易成本。它是基于计算机技术和财务管理理论的最新发展成果，从理论和实践两个方面为企业的管理提供解决问题的方案。
首先，ERP是一种管理思想，将许多先进的管理进行系统集成。其次，ERP是一套先进的计算机管理信息系统。ERP的主要宗旨是将企业财务的各种资源充分调配和平衡，使原来企业内部分散、孤立的“信息孤岛”通过内联网、外联网和英特网连接到一起，使财务管理实现由相对封闭走向开放，信息处理由事后走向实时，管理方式由传统走向现代，组织结构由“高耸式”向“扁平式”转变。
ERP不仅能实现对企业财务、内部采购、销售、库存、计划等多方面的管理，还能实现对供应商和客户的管理以及对竞争对手的监视，为管理者提供整个供应链上的管理信息。管理者可通过该系统快速掌握企业的内部情况和外部信息，使企业实现“快速生产”和敏捷制造，实现事前控制、事中控制、事后反馈，使企业的运营均在计划、控制之中从而为企业减少库存、加快资金周转、提高生产效率、降低成本、提高服务水平等提供强有力的工具。同时，ERP为高层管理人员经营决策提供科学依据，有利于提高企业盈利水平，最终提高企业核心竞争力。
四、财务工程
财务工程是管理工程在企业财务中的应用，它是以价值工程思想为核心，结合金融工程和现代信息技术等发展而形成的一种财务管理新技术，属于财务管理中一个组成部分，具有以下特征：
1、它以价值资源的优化配置为目的。如上所述，资源的优化配置是21世纪财务管理的重要内容与发展方向。财务工程运用于企业，为企业管理提供一种新思路，它通过采取前述的“财务再生策略”等措施，再造企业理财新环境与新秩序，通过优化财务资源提高企业经济效益。
2、它以价值工程为核心。它要求财务管理工作者从生产经营的全环节，全过程着眼，进行技术与经济的分析及评价，努力寻求一种功能改善与成本最优相结合的管理方案。
3、它以金融工程为支柱。虽然西方理财理论中认为财务工程就是金融工程。其实不然，两者只是内容大致相同，却不能等同，这是由我国财务实践的具体特点所决定的。不可否认，财务工程离不开金融工程，尤其有关筹资、融资部分，更是以金融工程思想为依据的。所以我个人认为金融工程是财务工程的支柱。
4、它是以管理工程为基础。财务工程是管理工程的一个组成，财务工程的形成与发展始终以管理工程为指导，其理论、方法本身就来源于管理工程。当然财务工程并不是完全依附于管理工程，它更注重对价值工程的管理，并在实践中不断丰富和发展自身特点及方法体系。
财务工程的主要任务是：①研究企业内部的现金流动和资金运筹；②搞好财务与金融的协调配合，使企业效率最大化。现代企业发展中应树立正确的负债经营理念，虽然负债经营风险大、压力重，但企业可以变压力为动力，“借鸡生蛋”。通过提高领导的素质和水平，进行科学的经营决策，加强风险管理使企业工艺能及时更新和发展，变劣势为优势，加强企业财务的力度和深度。
财务工程涉及范围主要包括：①资金筹集工程，主要以金融工程技术与方法为支柱，衍生出远期利率协定、票据发行便利、窒息债等一系列新型金融工具。利用这一系列工具配合金融工程努力寻求最好的融资渠道和方式，寻求新的利润资源，并针对筹资中存在的问题提出创造性的解决方法。譬如公司如何选择融资结构，合理安排资金预算，处理好资金预算，处理好资金需要量与使用时间、长期资金与短期资金需求的比例关系，实现筹资、投资的衔接与平衡。②资金运用工程，主要围绕价值工程技术与方法，对企业财务资源进行合理分配和控制。为此企业在开发、设计、销售等各环节结合财务资源耗费情况，开展功能成本分析，使财务决策尽可能在定量分析基础上，减少因主观决策失误造成的损失，努力实现财务目标。③资金调控工程，它既是前两项工程有效实现的保证，也是联结各项财务活动的枢纽。主要包括确定调控目标（如利润、资金定额、管理费用总额等）、建立调控组织系统、建立信息分析与反馈系统、纠正各种念头四个环节。
财务工程为加强企业管理提供了广阔的应用舞台，企业对效率的追求促成了财务工程的迅速发展，为满足企业的不断发展，财务部门必须利用财务工程技术和方法，设计管理科学的财务经营活动策略。具体而言要搞好以下几个方面：一是强化企业内部管理；二是深化企业制度改革；三是改善企业经营环境，开创自己、打造发展之路。
五、财务战略与评价
财务战略与评价是财务决策者在特定的环境下依据已有的指导思想，在充分考虑企业长期发展中各种环境因素变化对理财活动影响的基础之上，所预先制定的指导企业未来较长时期财务管理全面发展的总体目标，以及实现这一目标的总体方略。内容主要包括筹资战略、投资战略、成本战略和股利分配战略等内容。近年来财务战略与评价已成为一种全面性与前瞻性的管理技术，成为一种新的发展趋势。
与财务战略发展相适应，财务评价体系也发生了新的变化。除采用传统财务分析指标外，近年来财务管理工作者又提出了许多新的经营绩效评价指标，主要包括以下两个内容：
1、经济增加值（EVA），是企业资本收益和资本成本之间的差额。收益大于资本是财务管理的基本原则，因此，经济增加值是评价企业经营绩效的重要指标。企业总资本由权益资本与债务资本构成。债务资本为企业借入资本，如银行借款和企业发行债券筹集资本等；权益资本实际就是风险资本，投资者愿意冒风险的目的也就是获得高的回报率。由于目前我国资本市场还不完善，部分经营者认为权益资本是免费使用的，挖空心思争着上市，这就难以体现高代价的本质现象。但随着市场经济的不断完善，股份制公司不断规范，投资者决不会让企业免费使用他们的资金。另外，经济增加值（EVA）将企业研发费用资本化，将其作为一种投资而不是作为费用处理，并且这种投资也同样要求回报。因此，在财务管理中增加EVA指标来评价企业的经营绩效是切实可行的。
2、实体自由现金流量（FCF）是指企业全部投资人拥有的现金流量总和，包括股东和债权人。“自由”的意思是强调企业已经扣除了必须的、受约束的支出，可以自由支配的现金。这种自由不是随意支配，而是相对于已经扣除的受约束支出而言有了更大的自由度。其实，所谓“自由”实际上是一种剩余概念，是作了必要扣除后的剩余，因此也称“实体剩余现金流量”。
其公式为：FCF＝经营现金净流量－资本支出＝（息前税后利润+折旧与摊销－营运资本增加）－资本支出
这是以息前税后利润为基础，扣除各种必要的支出后计算得出。在正常情况下，企业获得的现金首先必须满足企业必要的生产经营活动及其增长的需要，剩余部分才可以提供给所有投资人。
经济增加值和自由现金流量是近年来流行于美国企业界的新指标，从两者关系看经济增加值是一个静态指标，它测算一个公司过去年度的经营成果，可以分析经营者的得与失，促使经营者千方百计用较少资本做较多的事。自由现金流量是一个动态指标，它反映企业经营期实际的资金实力。两者结合能较好地评价企业的整体经营状况，有助于围绕资本增值，实现资本结构的最优化。另外股份公司还经常用市场增加值来评价反映市场对公司前景的评价。这三个指标的结合能够达到事前与事后，静态与动态的有机结合。
综上所述，可以看出任何事物总是与一定的环境相联系、存在和发展的，财务管理也不例外。随着企业社会化程度的提高、世界经济一体化的加剧及国际竞争日益激烈，在错综复杂的经济环境中，企业应从国内、外环境分析入手，确定企业战略目标、制定战略计划、改进财务管理方法，实施战略监控和战略业绩评价并进行必要的战略调整。在多变的市场环境中企业财务管理人员若能合理预测其发展状况，就会不断走向成功。
参 考 文 献
1、《西方财务会计》（邹国涛著）
2、《当代西方财务管理》（张卓文著）
3、《财务成本管理》（2004年4月）
4、《财会月刊》（2005年）
