一、资产的不同形态及起风险程度
二、资产风险的源头
资产风险之一，供求风险及来源。
资产风险之二，专用风险及来源。
资产风险之三，实物风险及来源。
资产风险之四，技术风险及来源。
资产风险之五，金融风险及来源。
资产风险之六，费用风险及来源。
资产风险之七，道德风险及来源。
三、对资产风险进行有效控制的对策
对策一，对投资的控制；
对策二，尽可能减少资产占用；
对策三，加快资产周转；
对策四，确保资产在技术性的先进性；
对策五，必须对企业的存量资产质量有保全的措施；
对策六，必须对企业资产的存期进行限制。
内 容 摘 要
提示：人们通常认为资产就是财富,只要所有权是你的,它飞不了也跑不掉,这从个人敛财的角度来说无可厚非,但如从企业的角度看,资产既是财富也存在风险,这才是比较客观和正确的看法.近年来,在经济领域中有关资产风险控制的研究、实践备受关注，引发对资产管理中存在的风险及对策的探讨。本文通过对资产存在的各种风险及来源的分析，提出了一些对资产风险进行有效控制的对策。
资产风险管理的问题及对策
一般认为资产就是财富，只要所有权是你的它就飞不了也跑不掉，这种看法无可厚非，但这显然是从个人敛财的角度出发的，站在企业的角度，所有的资产都存在着变现的风险，一旦资产不能变现就可能成为损失。即使站在个人的角度，作为财富的资产也是存在风险的。这种风险表现为：个人拥有的资产也可能面临着贬值的风险或无法兑现的风险；如果直接使用，或许这些资产难以达到个人所期望的目标而导致不能实现个人目标的风险。在会计上，对资产的定义更是突出了资产收益性的一面，认为资产是企业所拥有或控制的能为未来带来经济利益流入的一种经济资源。但是在财务上，对资产更为关注的是其变现能力，是资产占用而导致的相关风险。
一、资产的不同形态及其风险程度
在现实生活中，一般人都认为资产即等同于财富和收益，曾经有一位民营企业家在谈到自己的资产数量时，认为自己很有钱，资产达到5个亿，从数字上看，他确实有钱，但进一步问其资产的质量时，结果不一定如此。所以必须通过对资产的不同形态作进一步的分析才能了解不同资产形态的风险程度。
分析资产是搁在自己腰包的资产还是投入企业的资产。一般来说，投入企业的资产比之于搁在自己腰包的资产要多一个投资的风险。这些资产是由投资者投入的资本形成的，它是一种专用资产。所谓专用，意味着这些资产本身的变现只能在特定的市场实现，也意味着这些资产必须用来进行特定的生产经营才有用。其标志是能够通过这些特定的生产经营带来收益，带不来收益或者亏损的资产，实际上是无效或无用的资产。
分析资产是货币性资产还是非货币性资产。货币性资产的流动性最强，其变现风险为零，而其他非货币性资产都会或大或小的存在着变现风险。尽管有的企业资产规模庞大，甚至收益水平也很高，但仅仅由于现金的短缺就有可能导致破产。历史上，许多有名的公司一夜之间宣告破产，最终的原因都会归结到这一点上。
分析货币资金是硬通货还是软通货，硬通货通常币值稳定，而软通货的币值通常不稳定，所以即使持有的资产是货币资金也会遭遇贬值的风险。我国改革开放后通货膨胀的影响，20多年前一元钱的购买力与现在的购买力相差之大是人人皆知的。如果是外币还会存在外汇汇率的风险。
分析资产是专用资产还是通用资产。专用资产的专用性程度高，其变现的风险要大大超过通用资产。
分析资产是无形资产还是实物资产。无形资产的价值是以实物资产所形成的生产经营能力为基础的，如果企业的收益水平不能达到一定的高度，企业的无形资产就很难存在，如果企业的收益水平一旦下降，已有的无形资产必然丧失殆尽。曾经有一家企业在收益水平高时，评估的无形资产为8个亿，后来企业效益不断下滑，无形资产随之变为了负数，这就是无形资产的风险值。
分析资产是完全由自身控制还是由别人控制。如应收帐款，尽管资产的所有权是归自身的，但最终能否收回却取决于债务人，这显然又增加了资产变现的风险。对外投资也是如此。
分析资产是长期资产还是短期资产。长期资产要在较长的时间里使用、变现 或产生收入，从市场规律来说，时间越长供求越不确定，资产的变现能力也越不稳定。
分析资产是金融资产还是实体资产。金融资产一般由各种有价证券组成，有价证券被马克思称为虚拟资产，其价格常常被金融市场供求关系的影响而极不稳定。风险巨大。英国的巴林银行倒闭一案即是祸起金融资产。
凡此种种，不难看到资产确实与风险为伴。事实上，资产负债表在进行各种资产负债的排列时，并非按资产的收益能力排列，而是按资产的流动性和收益能力排列。这就要求我们对资产本质的认识更应该关注其风险的一面。从理财的角度看，只有充分考虑到资产本身及其使用的风险，才能真正使资产变现或者转化为收益。从某种意义上讲，财务管理的核心问题就是风险控制，其目标是实现风险与收益的对称。近些年来，在经济领域中有关风险控制的研究、实践备受关注，引发了对资产管理中存在风险及对策的探讨。
资产风险的源头
资产是一把双刃剑，经营好了确实能带来收入,但经营不善也可以让企业陷入破产状态.只看到资产风险的一面,企业会尽可能进行无风险经营或者低风险经营,结果就只能取得较低的报酬;只看到资产收益的一面，企业就会尽可能进行高风险经营，结果有可能取得高收益也有可能毁于一旦。两者的协同是在进行高收益经营时必须清楚地意识到资产的高风险并进行有效的控制。这里最为重要的是要认知资产的风险来源。
（一）资产风险之一，供求风险。当企业将出资人的出资转化为资产时，它就不再是满足投资人自身需要的资产，而是必须通过企业经营满足市场需求者的需要。这就必然产生需求风险。市场需求具有个性化和不断变化的特征，任何企业都不能完全保证其产品能满足需求者的需要，一旦市场不再需要，不仅企业的产品不能出售，企业的其它资产也会变成无效资产，其内在价值必然贬值。同时，企业从事经营必然会面临同业竞争，这种竞争有可能把企业挤出市场需求之外，导致其资产不能变现。这就产生了供求风险。供求风险更多的与时间序列有关，需求者的需求伴随时间序列的演进而不断变化，如果企业跟不上这种变化，其产品就会变得一文不值。很多实例已经说明，资产作为财富和风险仅仅只是一墙之隔，祸从供求关系的变化而出。
（二）资产风险之二，专用风险。作为投资人手中财富的资产大多数是货币资产，一旦投资人将其投入到企业，且企业将投资人的货币转化为生产经营运作的资产时，货币的无差别化就转化为特定实物资产或者无形资产的专用化。这一转化使作为投资人财富的资产包含了两个风险：
这个资产不再能够满足投资人个人的消费和使用需要，它对投资人来说是无用的。把一个对投资人有用的资产转化为对投资人个人无用的资产，这无疑是一种极大的风险。原因在于投资人进行投资的目的仍然是希望这些资产能够为其所有。这里实质上存在一个否定之否定的过程：个人用——为他人用——个人用，这期间存在一个惊险的跳跃，如果不能完成这一过程，资产就会变得毫无用处。
资产的专用性决定了资产只能用于特定的用途，这包含了两层风险：（1）、这些资产在使用后所产生的产品只能满足特定需求者的需要，这就容易产生市场风险；（2）、这些资产本身作为一种专用资产，一旦不能用来生产特定产品满足需求者的需要，它就变得价值低下或者毫无价值。资产的价值可以分为功能性价值和本体价值，功能性价值是指资产本身在市场上出售的价值，资产的专用性越强，功能性价值实现的市场面越窄，风险越大，资产改作它用的可能性越小，一旦在市场上出售，本体价值变现的风险也越大。
（三）资产风险之三, 实物风险。企业资产除了无形资产以外，大多属于实物资产。实物风险是指实物资产由其自然属性而产生的风险。正如马克思在谈到固定资产的磨损时，就把这种损耗区分为自然磨损和经济磨损。这里自然磨损显然是指固定资产作为实物存在而发生的各种损耗。一般而言，实物风险表现为两个方面：1、由于使用而发生的磨损风险，2、由于自然界的作用而产生的损耗风险。
（四）资产风险之四，技术风险。当投资人的投资转化为企业资产后，无论这种资产是有形资产还是无形资产，都会与某种特定的技术密切相关，而技术物化在某种资产之中后，就难以发生变化。但随着社会科学技术的进步，物化在资产中的特有技术必将成为落后或被淘汰的技术，依靠这种技术所生产的产品就很难再满足市场需要，从而导致相应资产本身的价值下降和使用后的效率下降。
（五）资产风险之五，金融风险。当企业进行金融资产运作时，金融市场汇率、利率的变动 会导致金融资产价格的大幅波动，从而导致企业资产的价值波动。加之金融市场采取以小博大的运作模式，更会使这种风险无限放大。
（六）资产风险之六，费用风险。任何资产的存在都会给企业带来费用的发生。1、资金成本，资产的取得必须通过资金的投入方可达到。而资金的取得必须要支付成本，这一成本无疑成了资产占用的成本；2、资产储存成本，资产储存过程中必然发生大量的保管费用，它与资金成本一样，随着资产储存期的延长而增加；3、资产位移成本，企业资产的最终目的是用来交易的，无论资产的购进还是出售都会发生资产的位移成本，如果投资人仅仅只是持有货币资产时显然不会发生这种成本；4、交易成本，当投资人将资本投入到企业转化为资产时，这种转换从资产的购进来说必须要发生交易费用，而资产的出售也必然发生交易费用，即使是在企业陷入破产而资产无法出售时也是如此——其清理变卖后的资产也要进行交易方可出售。
（七）资产风险之七，道德风险。实物资产的实体存在性以及在交易过程中进行交易的必要性。会导致有关人员直接占有资产，或者通过资产的交易将部分价值据为己有。为了控制这些行为的发生，企业必须进行有效控制，继而相应发生控制费用，所以道德风险隐含着两种风险：1、因发生控制而形成的费用风险。2、由于控制不力而导致资产或其价值损失的风险。
三、如何对资产风险进行有效控制
（一）对投资的控制。一个企业要想在激烈的市场竞争中昌盛不衰、做大做强，必须不断地进行技术改造、开发新产品和扩大经营规模。但如果不能进行科学、有效的管理、控制，势必误入歧途，陷入困境。“不搞技术改造是等死、搞了技术改造是找死”就是生动的写照。我认为在投资上一定要严格控制好下列各个环节：
对市场的调查。许多企业的投资失误很重要的一点就是没有认真地、实事求是地对市场进行调查。仅凭报纸、杂志上公布的一些统计数据、一些分析文章对市场的预测作为上项目的市场依据。有时甚至是老总拍拍脑袋就作出了投资决定。市场信息千变万化，不同时间、区域的市场往往有很大的差别。科学的市场调查一定要对市场进行细分，产品的消费群体是哪些？他（她）的消费欲望有多强、购买能力如何、能否消费的起？这些都需要深入社会、深入实际调查，不能仅仅凭媒体公布的资料或是个人的主观判断来作为投资依据。
竞争对手及潜在竞争对手的调查。在经济全球化的今天，相同功能的一类产品独家经营是不可能的，国内外的同行们是什么状况？他们的优势和劣势是什么？自己有没有济身强手之林的优势及“杀手锏”。
3、对供应商的调查。对供应商的调查是十分重要的，供应商的生产能力、产品的质量、成本如何？产品的运输能力、服务保障能力怎样？这些都必须搞的真实、可靠。
4、实事求是地调查分析自己。对自己的调查分析必须实事求是，有时会“不识庐山真面目、只缘身在此山中”。
上列四个环节的调查、分析，比较，一定要进行严格控制，来不得半点马虎。在这方面有了比较详实的资料后，还要毫不回避地分析可能会出现的变化及带来的风险。例如市场上出现了新的替代产品怎么办？消费群体的经济状况发生变化怎么办？冒出了新的强有力的竞争对手怎么办？供应商的上游产品发生变化导致其产品的质量、成本、服务无法保障怎么办？自己的各种能力发生变化了怎么办？出现了上述情况有什么处理预案及对策，退路是什么？
如果不严格按照上述的要求进行控制及分析，马虎了事甚至自欺欺人地进行一番“可行性研究”之后就盲目上马，最后的结果，必然是使大笔的投资最终变成一堆无效资产，白花花的银子打了水漂，企业无疑是在“找死”。
（二）尽可能减少资金占用。既然资产是风险，企业占用的资产越多就意味着风险越大，这至少表现在未来变现的风险越大、与其相关的费用越高、发生自然损耗的可能性越大、人为损失的可能性越大。任何企业在进行预算时不能仅仅把费用成本的控制作为预算管理的主要目标，更要把资产占用作为预算管理的重要目标之一，企业各个环节、各个部门占用资产越少，资产管理的风险也就越低。
（三）加快资产周转。如果企业一味减少资产占用,导致企业经营规模越来越小,这当然不行。正确的方法是要在尽可能减少资产占用的条件下尽快地加速资产周转，比如对产成品存货，我们常常面临的问题是待价而沽，还是削价处理。在欧美比较发达的市场上，或是我国上海、广州等地我们总能看到商家每天都在打折削价销售，为什么会采取薄利销售甚至是亏本销售的方式呢？这显然与精明的企业对资产蕴藏着风险的理解有关，如果待价而沽，死守资产保值的观念，一旦出现商品滞销的情况而不削价出售，不仅意味着资产在未来的销售中价格更低的风险，而且资产在整个储存期间还必然要发生各种各样的费用和自然损耗。更重要的是资产如不出售变现，企业就没有足够的货币资金去进行再生产和寻找新的获利机会。因此，对企业已形成的资产到底是看重其保值还是看重其变现速度，确实是一个两难的选择。但从现代企业经营的实践看，越来越多的企业、商家倾向于把变现的速度看得更为重要。
尽可能减少资产占用和加速资金周转无论对国家还是对于企业都具有十分重要的意义。要做到这一点，除了使产品适销对路以外，还必须使资产的流程通畅无阻。有效的、通畅的流程设计和保证这种设计能得到执行的各个单位、部门直至个人实行严格的资产占用定额制和责任追究制是十分重要的。如对应收帐款的管理，必须建立监控及催收制度，建立帐龄到多长应采取何种催收手段的制度，建立销售回款一条龙的责任制度，防止销售人员片面追求销售任务而不顾风险地强销、盲销。
（四）确保资产在技术上的先进性。技术上的先进性就是讲企业的资产在技术上必须领先别人一步。为此企业必须有自己的产品战略，形成自身的产品链或产品功能链,如电视机的生产一样,电视机生产厂家在生产黑白电视时,正是由于关注市场需求的发展变化,加强研发,这才有以后的彩色电视机、直角平面、高清晰及由模拟电视到数字电视等等一系列的演变。在这升级的过程中，每个环节都要有超前一步的意识和领先别人的战略，只有这样，才能不断满足消费者对产品技术方面的需求，这是在激烈的市场竞争中自己重要的手段。与产品链和功能链相联系的，是企业的价值链。在与价值链的关系上，应通过量本利分析法采取目标毛利的方式确定价值链的有效性。如对老产品或老功能的产品，当其毛利达不到目标毛利时就必须坚决淘汰，对开发的新产品或新功能的产品要进行认真测算，其毛利达到目标毛利时才能进行批量生产。当然产品的新陈代谢的过程是一个逐渐演变的过程，但有一个处于主动地位还是被动地位的问题，结果是大不一样的。
（五）必须对企业的存量资产的质量有保全的政策措施。所谓对存量资产的质量进行保全就是在资产一旦发生风险或损失时应能得到有效的补偿。因为企业期初将资本投入变成资产后，在整个资产变现过程中很难保证其达到百分之百的状态。换句话说，有一部分资产不能变现，或变现后的价值达不到初始状态，这就是潜亏。企业资产的质量就不能得到保全。为达到保全，就必须进行有效的补偿，这就要求企业建立坏帐准备金和跌价准备金制度，在资产发生风险时能得到补偿，使企业资产的质量在期末达到期初的状态。
（六）必须对资产的存期进行限制。资产的储存期越长，资产周转的速度越慢，其流动性越差。为了有效提高资产的流动性，必须对资产的储存期制定最长的期限，即通常所说的保本、保利期，必须对单个资产进行分别制定。然后对各个资产的储存期进行动态控制，防止超期储存。
参 考 文 献
陈立 《资产的风险性》 经济参考 2003年第十期
二、李默之 《企业资产风险管理》经济出版社 2002年7月9日
三、王至诚 《试论企业资产的风险性》中国金融出版社 2001年4月1日
