一、财务报表的框架及分析方法
二、上市公司信息披露的现状及形成的原因
三、我国信息披露中存在的问题
四、针对我国信息披露存在的问题应采取的措施
内 容 摘 要
现代企业的出现导致了自有资本积累不能满足企业资金需求，此时银行就成为企业资金的主要来源。银行为了贷款到期能够收到本息，就必须在放贷之初审查企业未来还本付息能力，回避风险，所以银行要求企业提供历史的资产负债表，并以之为基础调查和分析企业的信用能力。此后随着证券市场的发展，股东为了自身投资的安全与收益，开始重点关注企业未来的财务状况好经营成果，以便得到企业未来的价值信息，而获取此种信息的主要手段就是对企业历史财务信息的分析和评价。
财务报表分析评价
财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析，为相关决策提供信息支持。
财务报表主要有资产负债表、利润表和现金流量表。而财务报告除了有资产负债表、利润表、现金流量表，还有报表附注和财务情况说明书。资产负债表是反映企业财务状况，损益表反映经营成果，现金流量表反映现金流量。
一、财务报表的框架及分析方法
1、资产负债表
资产负载表是反映公司某一特定日期财务状况的静态报表。由公司的资产伏在和所有者权益等三部分构成。
资产负债表遵循的会计等式：资产=负债+所有者权益
通过对资产负债表的分析，可以了解公司的经营业绩、资本结构、偿债能力和财务弹性，确定经营活动的规模和公司的发展潜力，从而为财务决策提供依据。
2、利润表
利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。
利润表遵循的会计等式：利润=收入—成本费用
通过对利润表的分析，有助于评价和预测公司的经营业绩、盈利能力、偿债能力和未来现金流量情况，以利于债权人和投资者做出信贷和投资决策，进而有助于管理者做出合理的经营决策。
3、现金流量表
企业的血液，贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则。反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性。
4、财务报表分析的方法
财务报表分析的主要方法有：结构分析法、比率分析法、因素分析法、趋势分析法等等。
（1）结构分析法
结构分析法是将相邻两期财务报表中的两个或两个以上的数据进行比较，确定数量差异的一种方法。
采用结构分析法，可以用实际数与计划数进行对比；也可以将本期的某一项目与上期的同一项目进行比较；还可以进行行业之间的对比，判断企业在同行业中所处的地位。
进行结构分析时，可以对比绝对增减额，即对比报表项目的总金额，如总资产、净资产、净利润等。也可以对比结构百分比，即把利润表、现金流量表转换成结构百分比报表。
（2）比率分析法
比率分析法是根据财务报表，通过分析两个或几个相互联系的指标之间的相互关系来计算利率，揭示公司财务状况和经营成果的一种分析方法。比率分析包括：同一报表各相关项目之间的比率计算分析，如负债与资产的比率等；不同报表各相关项目之间的比率计算分析，如：净利润与资产总额的比率等。
（3）因素分析法
因素分析法就是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。
（4）趋势分析法
对不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：定比动态比率和环比动态比率。
二、上市公司信息披露的现状及形成的原因
近几年我国证券市场飞速发展,上市公司的数量增加很快，财务披露的问题使投资者根据失实的财务信息做出错误的判断和决策，而且误导政府等监管部门，使其不能及时发现、防范和化解企业集团和金融机构的财务风险，也加大了注册会计师的审计风险。本文呼吁建立高质量的会计准则、健全会计信息披露的规制，尤为重要的是，要不断提高投资者鉴别、使用会计信息的能力。
我国证券市场从成立至今已走过将近20多个年头。股票市场从无到有、发展迅速，股份制改革不断深化。如今，证券市场已经成为上市公司融资扩产和普通百姓通过合法手段获得资本性收益的有效途径。与此同时,积存于市场中的种种问题却未能得到很好解决，这些问题严重影响了会计信息的质量，大大降低了财务报表对投资者的参考价值，甚至引起了中国股票市场和注册会计师行业的诚信危机。
（一）上市公司披露的现状
1、财务报表公示时间严重滞后。目前的普遍情况是，很多上市公司上半年的财务数据一般在该年的八月份左右正式公布，而上一个财务年度的完整报表甚至在接近本年年中时才陆续披露，经营状况较差的公司报表公示时间普遍更晚。此前公众只能通过各种非官方渠道获得真假难辨或极不完整的数据信息，极大影响了对公司前景的和股票走势的判断。
2、财务报表透明度不高。报表的详细数据和会计解释一般必须在专业的会员制网站获得，媒体对这类网站的宣传不足，因此知之者甚少，公众普遍是通过购买或从炒股软件中获得相对简化的财务报表数据。
3、财务报表造假情况较为严重。随着市场广度和深度的拓展，上市公司的数量和规模对我国经济的影响也越来越大。但是，随着证券市场的发展，我国会计信息失真现象极为严重，粉饰财务报表、操纵利润的案例比比皆是，证券市场屡屡爆出上市公司假账丑闻，上市公司不断地进行财务报告舞弊，使投资者遭受损失并蒙上心灵的阴影。银广夏、杭萧钢构、郑百文等著名的财务造假案件使投资者的财富一夜蒸发，更使投资者对上市公司的信心大打折扣。
（二）上述状况形成的原因
1、内部原因：
（1）两权分离。“两权分离”是指资本所有权和资本运作权的分离。也就是说，所有者拥有的资产不是自己管理运作，而是委托他人完成管理运作任务。两权分离是经济发展的产物，更是社会进步的必然。在两权分离的过程中，资本所有权与资本运作权应该是一个统一体，无论是资本的所有者还是资本的运作者，都是为了一个目标，即实现最大化的盈余。但是，所有者与运作者二者所追求的利益并不完全一致，资本所有者总是希望凭借对财产的最终拥有权分享全部盈余，而资本运作者却希望保留一定比例盈余扩大生产经营，同时还要考虑自身的回报。资本所有者与资本运作者始终处于信息不对称的状态之下。资本所有者总是采取必要手段实施对资本运作者的监督，而资本运作者则会采用反侦察手段逃避资本所有者的监督。如此等等，必然会带来道德风险，出现资本所有者与资本运作者的矛盾，矛盾的最终结果是财务舞弊由此产生了。
（2）利益驱动。利益驱动人们守法经营，取得合法的利益，也会驱动人们铤而走险，劫取非法的利益。经济利益驱动财务舞弊主要表现在两个方面：一是为了筹措资金。《公司法》对股份有限公司上市有着严格的规定，比如上市前应连续盈利等。为此，有些并不具备上市条件的公司为了能上市，会同财务舞弊包装财务数据，取得上市资格的合法身份。事实上，当今有部分上市公司已经将尽可能多的拉拢投资者和融资作为自己的主业和主要的业绩增长点，严重影响了公司主营业务的发展。二是为了偷逃税款。有些公司尤其是私营企业为了达到偷税漏税目的，会采取隐瞒销售收入、虚增销售成本、多提多摊费用等等舞弊的手段。
2、外部原因：
（1）监督不力。从理论上讲，审计监督对促进国民经济的健康发展，保障经济活动的有序运行，打击经济领域的违法活动，保证会计信息的合法性、合理性和真实性有着其他经济监督无可比拟的作用。但是，我国审计监督体系的国家审计、内部审计和注册会计师审计的力量远远不能满足经济发展的需要，尤其是近年来企业数量急剧增加，而审计机构和审计人员却基本保持不变，造成现有的审计力量无法应对迅速增长的审计业务量。企业的审计监督主要依靠内部审计和注册会计师审计来进行。但内部审计无论在隶属关系上还是在利益关系上，都始终未能解决其真正的独立性问题，因而这种审计监督无法从根本上遏制财务舞弊现象。而注册会计师审计也同样面临着一个独立性问题,最突出的是：资本经营管理者委托注册会计师审计而不是股东大会委托注册会计师审计，资本经营管理者委托或聘请注册会计师监督资本经营管理者，其监督的力度、监督的结果是可想而知的了。再加上地方政府或主管部门对注册会计师审计业务的不正当干预，强制注册会计师做出一些不符合实际情况的审计报告，都会为财务舞弊大开方便之门。
（2）处罚威慑不足。我国目前的证券法中缺乏民事责任的规定，因此在实践中，对有关的违法违规行为一般都采用行政处罚的办法解决，但对受害的投资者却难以得到补偿，另外，对注册会计师及事务所的处罚也仅限于行政处罚，还没有会计师或会计师事务所因参与造假或重大失职向遭受损失的投资者做民事赔偿的案例，正是由于目前我国民事赔偿和刑事处罚制度的不完善，造成上市公司及会计师事务所的违规成本极低，处罚不能起到有效的威慑作用。
（3）普通投资者盲目和缺乏财务常识。上市公司财务报表和发展预期是普通投资者最主要的参考依据。但我国财务报表的完整披露普遍存在数个月滞后期。在这几个月时间当中，投资者会通过报纸、电视、网络等媒介获得其所关心上市公司的赢利预期，并作为重要的买入卖出依据，却只有少数人真正关心并看懂该公司往年的财务报表，并做出自己的判断。这种财务知识和关注度的缺失导致从众心理的加剧，间接促进投资者集体将资金投入到预期赢利的公司，而并不关心这些“传闻”或“利好”的真实性。这种群体效应很大程度上促进了股价的上涨。不可否认很多提前传播的“内幕消息”的确是真实的，但同时也有相当数量的公司被动的在财务报表上做手脚，以匹配那些虚假传闻所带来的股价上涨。这就是为什么“内幕消息”无论真实准确与否，却多数都与最后的财务报表方向一致。
总之，近几年我国证券市场飞速发展，上市公司的数量增加很快，但其存在的问题也逐渐地暴露出来，且都具有很严重的危害性和破坏性。不仅误导投资者和债权人，使他们根据失实的财务信息做出错误的判断和决策，而且误导政府等监管部门，使其不能及时发现、防范和化解企业集团和金融机构的财务风险，也加大了注册会计师的审计风险，同时也损害了会计职业界的声誉，严重降低了广大投资者对财务报表的信心。上市公司财务报表舞弊的治理不能一蹴而就，而是一项系统工程，不仅应当从民事法律责任制度上考虑如何有效遏制会计造假动机的实现，还应当从信息披露机制角度设计消除会计造假行为出现的机制。我们不仅要建立高质量的会计准则、健全会计信息披露的规制，尤为重要的是，要不断提高投资者鉴别、使用会计信息的能力。
信息披露是指企业对外公布反映企业财务信息旨在帮助信息使用者分析企业过去经营状况等有关经济事项的行为。财务报表是上市公司所要披露的最重要的信息，财务报表是通过少量感度浓缩的数据图表和文字说明，表达一个企业财务状况和经营成果信息的报告形式，包括资产负债表、利润表、利润分配表和现金流量表。在资本市场的运作过程中，它的质量直接关系到投资者、债权人等相关利益群体，起着举足轻重的作用。近年来,我国财务信息披露方面取得了长足发展，但是随着竞争的深化和经济的高速发展，对财务信息的要求则更进一步提高，财务信息披露相关问题的研究也显得尤其重要。
三、我国信息披露中存在的问题
目前我国上市公司依法对外披露的财务信息主要包括:招股说明书、上市公告中期报告、年终报告和其他临近公告等资料。十多年来我国上市公司会计信息披露在质和量两方面都取得了可喜的进步。但是在上市过程和实际运营中,会计信息披露的现状仍不容乐观,存在不少的问题。
（一）会计处理方法的差异
目前，会计信息的可比性，逐渐成为信息使用者关注的焦点。在通常情况下，财务报表揭示的财务信息可比性，取决于同类会计事项是否按相同的会计处理方法进行会计处理。对一个企业来说，运用一致性原则使会计信息可进行不同期间的比较，不同企业之间使用相同的会计处理方法十分必要。否则，其会计信息的可比性就要大打折扣。但由于在收入确认、收益性支出与资本性支出的划分等方面要进行人为的估算，在存货计价方法、固定资产折旧方法等方面可在多种方法中进行选择。在这些方面不可避免地渗入了主观意识，就会造成会计信息的重大偏差，影响报表使用者做出合理的决策。因此在进行财务报表分析时，应仔细了解各企业的有关会计政策，尽可能的把财务报表修正到可以比较的水平上。
（二）会计环境的不同
近些年来，由于跨国公司的大量出现，以及外商投资企业的大量增多，会计国际化问题也成为一个日益重要的话题。以跨国公司为例，由于其子公司分散在各地，各国的会计准则又不尽相同，使用的记账本位币也不相同，再加上汇率的经常波动，使得会计处理更加复杂,会计资料的可比性也受到了影响。因此，我们对跨国公司的财务报表进行分析时，面临着更多的问题。针对上述情况，对财务报表各相同项目的分析，要结合各国的会计环境进行综合考察。比如说考察两个国家的财务报表，以历史成本原则为基础的资产负债表项目中，虽然土地的历史成本相同，在报表上没有差别，但从现行市价的角度来看就会有显著的差异。
（三）通货膨胀的影响
在通货膨胀的情况下，以历史成本原则编制的财务报表就会严重地歪曲企业的财务状况和盈利水平。这是因为企业的存货和长期资产的价值都将被低估，折旧费用与销售成本也将同时受到影响，这就必然影响到企业的利润。因此，一个公司各时期的会计数据资料，其可比性就会受到一定的限制。财务报表的使用者在进行经济分析或决策时，更希望得到企业以现行成本、市价表示的财务信息，以此提高其分析、决策的可靠性。
（四）企业的行业性质
不同行业的企业，由于其业务性质不同,所以采用比率分析时，就要考察企业所在行业的平均水平。例如工业企业的存货周转率就要比商业企业低得多。如果一个企业采用多元化经营战略，涉及许多行业的话，进行比率分析时就会失去其原来的意义。这时就要考虑同行业的平均水平，结合企业的各部门分析以及当时的具体环境，得出一个比较合理的指标评价。
（五）财务报表的粉饰
财务报表揭示会计信息的真实性、可靠性受公司管理决策层主观意志的影响。公司的管理当局有时为了自身的利益，会对财务报表资料做出一些修饰，使得公司的财务状况看上去更为乐观，但是这种修饰只是暂时的，其目的只在于取得财务报表使用者的好感。例如公司在一个会计年度结束之前，为了改进公司的速动与流动比率，设法通过一笔“长期借款”来增加其手头的现金持有量；新的会计年度开始，公司又通过“提前”归还借款的方式使财务状况恢复原有的水平。有时甚至运用各种手段人为调节利润。利润操纵主要是通过变更会计核算方法，提早确认收益、推迟确认本期费用与提高销售和潜亏挂账等财务手段进行的。
四、针对我国信息披露存在的问题应采取的措施
（一）完善信息的发布途径
网上信息披露可降低信息披露成本，方便投资者获取信息，保护投资者的合法权益，是一种高效、便捷、可靠、先进的信息披露方式。从国外证券市场看，美国、加拿大、日本、英国都建立了专门的上市公司信息披露系统，投资者可以在证券公司营业部或通过互联网等现代化媒体了解上市公司披露的即时信息，这就使得上市公司报告的提交效率大为改善。目前，中国证监会正跟世界银行合作研究，建立上市公司网上信息披露系统框架，最终开发的网上信息披露系统应实现所有信息披露义务人均通过该系统进行公开信息的披露和补充证券市场建立以来的历史档案资料，形成完整的数据资料库。
（二）改革现行的监管方式
针对我国信息披露监管不力的局面，应进一步明确信息披露监管的目标，完善信息披露的监管体系。参照国外可行的经验，应继续采用政府监管与自律相结合的方式，但在这种方式中应明确几个监管主体的任务和方向，逐步由证监会、证券交易所和证券业协会共同构成功能互补的具有明确责任和权限的监管体系。在责任和权限的设置上，证监会在信息披露方面的监管重点应放在制定上市公司信息披露规则和监管拟上市公司首次信息披露上，证券交易所作为一线监管机构，其工作核心是在上市公司持续性信息披露阶段,监管相应规则的执行。证监会要充分发挥其派出机构的作用，派出机构要自觉增强协作意识和服务意识，进一步加强与地方政府及有关部门的沟通协作。在此基础上，再借助中介机构的自律监管，形成政府监管与行业自律监管相结合的监管框架，形成完善的监管体系。
（三）健全相关的法律法规
要加强信息披露的监管力度，建立并完善证券民事责任赔偿制度。民事责任赔偿制度从法律立法的角度来看，应建立证券民事诉讼机制，这对于民法原则在证券市场的运用，更是一种有意义的探索和尝试。而把这种机制置于整个证券市场法规监管体系的框架，会更加有利于执法者和司法者进行法律监管和查处，丰富证券损失赔偿处罚的层次，使民事责任、行政责任和刑事责任泾渭分明，相互承接，层层演进，形成更为完善的惩罚体系。而仅从信息披露制度的完善角度来看，建立完整的民事诉讼赔偿制度是实现法律中“事后赔偿”主旨精神的最好安排，同时对于“事先警示”也能产生很大的威慑作用。
参 考 文 献
1、上市公司财务报表分析
2、财务报表的披露
3、自考教材
