一、衍生金融工具概念和特征
二、衍生金融工具对会计理论的挑战
（一）对会计要素定义的挑战
（二）对会计确认的挑战
（三）对会计计量的挑战
（四）对会计信息披露的挑战
三、衍生金融工具会计问题的应对策略
（一）重构财务会计要素
（二）重新制定会计确认标准
（三）采用多重计价基础
（四）实施全面会计记录
（五）改善会计报表
（六）扩大信息披露范围
（七）加快衍生金融工具会计制度建设
内 容 摘 要
随着市场规模的扩大、市场机制作用的增强，衍生金融工具得到迅猛的发展和广泛应用。本文分析了衍生金融工具对现行会计理论的挑战，并提出几点应对策略。
衍生金融工具会计问题
衍生金融工具是金融自由化的产物。20世纪70年代以来，随着世界经济的迅猛发展，国际金融市场上呈现出强大的革新动力，从而导致衍生金融工具的产生和发展。衍生金融工具给金融市场带来了划时代的影响，已成为现代市场经济体系中不可或缺的重要组成部分。但金融衍生工具比传统金融工具复杂得多，对传统会计理论和实务造成了较大的冲击，在确认、计量和报告等方面引发了一系列的财务会计问题。
一、衍生金融工具概念和特征
衍生金融工具是指建立在基础产品或基础变量之上的其价格决定于后者变动的派生金融产品。国际会计准则委员会IASC将其定义为“任何形成一个企业的(已确认或未确认的)金融产品并同时形成一个企业的(已确认或未确认的)金融负债或权益性工具的契约”。由此可见，衍生金融工具的实质是一种面向未来的代表权利义务关系的合约，其价值是从基本的资产或某种基础性的利率或指数衍生而来。
衍生金融工具的主要形式一般包括远期合约、期货合约、互换合约、期权合约等。
1、远期合约，是一种特别简单的衍生工具。它是一种在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某种资产的协议。
2、期货合约，是指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
3、互换合约，是指合约双方在未来按照事先约定规则互换现金流的一种协议。
4、期权合约，期权是一种选择权。期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格出售或购买一定数量的标的物的权利。期权合约是关于在将来某一定时间以一定价格买卖特定商品的权利的合约，期权交易中买卖双方的权利和义务是不对等的。
这些衍生金融工具主要有如下特点：
1、衍生金融工具价值受制于原生金融工具，衍生金融工具是由原生金融工具派生出来的，不能独立存在。衍生金融工具价值是从原生金融工具的价值中衍生出来的，在相当程度上受制于相应的原生金融工具。如汇率变动影响外汇期货的价格，认股证的价格跟随股价波动而波动。这恰恰是衍生金融工具最为独到之处，也是其具有避险作用的原因所在。
2、衍生金融工具的产生以合约为基础。合约双方的权利和义务在签订合约之日起便基本确定，不需要或只需要少量初始净投资，而交易却要在将来某一时刻才能履行或完成。
3、衍生金融工具的收益具有较高的不确定性。衍生金融工具所产生的收益，来自于标的物价值的变动，即约定价格与实际价格的差额，将随着未来利率、证券价格、商品价格、汇率或相应的指数变动而变动。
4、具有财务杠杆作用。衍生产品交易要求的初始净投资很少，只要缴纳一定比例的押金或保证金，便可进行交易，而所缴纳的押金或保证金相对于它的交易金额来说是非常小的，往往能取得以小博大的效果。因此，保证金“四两拔千斤”的杠杆作用把市场风险成倍地放大。如果交易者的预测与实际变动趋势相一致，即可获得丰厚的收益；但若对市场变动估计失误，便可能出现巨额亏损，甚至危及整个金融市场的稳定。
5、产品设计灵活特性复杂。衍生金融工具在设计和创新上具有很强的灵活性，可以通过将原生商品、利率、汇率、期限、合约规格等予以分解后进行组合，又可以将各种衍生工具再进行组合，还可以根据各种参与者所要求的特殊方式对各种参数重新予以设计。这也成为衍生金融工具比原生金融工具更具吸引力的特性之一。但是这样灵活的组合也使得衍生金融工具更为纷繁复杂，一般的投资者难以掌握其全部特性，无法对交易过程进行有效的监督和管理，运作风险也就在所难免。
二、衍生金融工具对会计理论的挑战
（一）对会计要素定义的挑战
按照传统的会计理论，确认一个符合要素定义的项目，应满足两项标准：（1）与拟被确认的项目有关的未来经济利益很可能流入或流出企业；（2）拟被确认的项目的成本或公允价值能可靠地予以计量。因而，目前财务会计报表要素的定义皆立足于过去发生的交易事项，而且在未来期间又必定有经济利益或资源的流入和流出。但是，衍生金融工具所体现的交易将在未来发生，其立足点在于未来期间合约的履行情况，显然不能完全符合上述定义。另外，衍生金融工具的风险性使其所能引致的未来期间经济利益或资源的流入流出在时间和金额上均有较大的不确定性，难以可靠地加以计量。这些都与传统的会计要素定义相违背。因此，一般不能在表内加以确认和列示。
但是，衍生金融工具在合约签订时，作为一项经济业务，其会计确认是一个必须要解决的问题，因此，要在资产负债表中反映衍生金融工具的有关情况，就必须对现行会计理论中的资产、负债等会计要素进行重新的界定。传统的资产和负债定义的基础是稳定的、基于过去事项的会计环境，这种会计环境在世界经济发生重大变化，特别是衍生金融工具的出现和迅猛发展后已经发生了很大变化，事后算账的会计已不能满足现有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。
（二）对会计确认的挑战
传统财务会计模式的确认标准是建立在权责发生制基础上的，并在收入确认上体现实现原则。它以过去已经发生的交易或事项为基础，其实质是对过去的经济事项结果的确认，所关注的信息是历史信息。对未来发生的经济事项，传统会计确认只是依据谨慎性原则对未来可能发生的费用和损失进行预期。而衍生金融工具大多数是待履行的合约，按照传统模式，与合约有关的未来经济利益及企业应承担的义务只有在实际履行合约时方能确认为资产和负债。因此衍生金融合约往往不能完全在报表中确认，甚至根本无法确认，成为表外项目。传统的会计确认标准在金融工具不断创新后，许多重要交易和事项无法在财务报表中予以反映，导致了会计报表所提供的信息缺乏相关性，无法满足财务报告使用者的需要。所以，衍生工具的出现必然会动摇传统的会计确认标准，因而有必要对其进行修改和补充。
（三）对会计计量的挑战
计量是在资产负债表或损益表中决定已确认报表项目的货币金额的过程。会计计量应真实地反映被计量对象的价值，以便于相关信息使用者预测和决策的需要。在现有会计理论中，会计计量是建立在历史成本基础之上的。历史成本是资产实际发生的成本反映了资产或负债交易时的历史记录，有客观性和可验证性。按照这一原则，进行会计计量时只能依据已经发生的成本，而不是可能发生的成本，同时各报表项目按历史成本入账后，一般不得随意调整账面价值，以保持信息的可比性。然而，衍生金融工具大都是面向未来的合约，一般不存在交易时的实际成本。即使在合约签订时签约一方支付了少量款项，这些款项也不代表合约的价值，因为其价值是随利率、汇率变动而波动的，并且可能波动幅度很大。若继续强调财务会计要素必须按历史成本计价，就无法对衍生金融工具进行准确的确认和计量，也难以反映其真实价值及损益，历史成本的可靠性和相关性都受到了很大影响，用它来计量衍生金融工具是不适宜的。
（四）对会计信息披露的挑战
衍生金融工具对财务报表信息披露的影响主要体现在以下两个方面：一是对财务报表的结构和编制方法的影响。按照传统的报表编制要求，资产负债表是按流动性编制的，这样的分类方式无法体现金融资产和金融负债的内容；二是对财务报表充分揭示原则的影响。众所周知，财务报告应该充分揭示对报表使用者决策有重要影响的全部经济信息。而衍生金融工具交易量及数额如此巨大，却因不符合资产等会计要素的定义，无法被传统的财务报表结构所容纳，只能栖身于表外。但以表外形式披露对企业有重大影响、与决策者高度相关的衍生金融工具信息，实际上损害了投资者的利益，因此，客观“资产和负债分别代表着一定的未来经济利益或损失”的角度定义衍生金融工具资产与负债的性质，提出公允价值是衍生金融工具唯一相关的计量属性，衍生金融工具应以公允价值加以计量等。我国也应对传统财务会计要素概念进行重新修订，确定统一的确认标准，逐步允许存在大量衍生金融工具业务的金融机构执行公允价值的计量属性。尽管公允价值计量模式在会计界尚没有达成共识，但公允价值得到越来越广泛的认同和应用，却是不争的事实。
衍生金融工具对现行财务会计的整个会计处理程序——确认、计量和报告产生了强烈的冲击，对衍生金融工具应该采用与传统非金融性资产或负债项目不同的会计准则进行处理。随着金融市场的全球一体化和金融工具的不断创新，现行会计理论与实务改革势在必行。
三、衍生金融工具会计问题的应对策略
传统财务会计模式是建立在会计要素定义基础上，包括会计确认、会计计量、会计记录、财务报告四个环节，并且以公认会计原则或会计制度加以规范，形成的一套比较严密、但又比较固定而不够灵活模式，即会计确认以过去的经济事项为基础，若要进行预期，一般依据谨慎性原则，确认预期的费用或损失，而不进行资产或权益的预期；会计计量以“历史成本”为计量基础，以货币为计量单位，揭示可货币化的历史信息；会计记录、财务报告一般只对表内项目进行反映，揭示的是表内项目的货币化信息。衍生金融工具的产生和发展，使传统财务会计模式面临着严峻挑战，为适应经济发展对会计核算的新需求，财务会计模式应予以重构。
（一）重构财务会计要素
由于传统财务会计要素及一些基本概念不能涵盖衍生金融工具，因此，有必要对财务会计要素及有关基本概念进行重构，如资产不再限定为由过去的经济业务产生的能够为企业带来未来经济利益的经济资源，还包括由现在契约约定的在未来可直接给企业带来经济利益的经济资源；负债不再限定为由过去经济业务产生的、现在由企业承担的经济责任，而是还包括由现在契约约定的在未来需要由企业承担的经济责任，这样，会计要素的概念显然将扩大。涉及金融工具的资产和负债，通常称为金融资产和金融负债，与通常所讲的资产和负债在概念上有所区别，其最主要的是金融资产和金融负债具有不确定性。会计要素重构后，资产和负债按其确定性理所当然就分为确定性资产、负债和不确定性资产、负债会计报表的使用者对金融资产、负债和非金融资产、负债之间关系的信息十分重要，在资产负债报表上揭示这种关系有助于提高会计信息的相关性。
（二）重新制定会计确认标准
在衍生金融工具交易的情况下，如何进行会计确认，是一个非常棘手的难题。其相关的风险与报酬是否以及其转移的程度也存在着高度的不确定性，因此决定了衍生金融工具确认的复杂性，根据2006年财政部颁布的会计准则，企业成为金融工具合同的一方时，应确认一项金融资产或金融负债。具体的：1、在缔结合同时，应当进行金融资产负债的初次确认。2、已经确认的金融资产负债，到未来交易发生之前这段时间内，尽管其风险、报酬既定，并且也无实质性变化，但由于汇率价格相关方面发生了变化从而引起其公允价值的相应变化，故须要进行再次确认。3、当合同约定的未来交易发生时，企业也即丧失相应的权利及义务，这时应当确认金融资产与负债，即所谓的终止确认，并将账面与实际金额之差计入当期损益。
（三）采用多重计价基础
传统会计主要采用历史成本作为计价基础，当然有许多优点，但由于衍生金融工具业务不存在历史成本，因而也就不能用历史成本计价。确立新的会计计量基础，其重点在于寻找历史成本以外的计量基础。国际会计准则委员会第32号准则认为可采用“公允价值”来计量金融工具，因为公允价值计量基础为预测未来现金流量提供了基础，揭示了可比性，与积极的风险管理相一致。但是，在衍生金融工具迅速发展的今天，其种类繁多、花样迭新，某些衍生金融工具可能由于缺乏可靠的标志物，而很难获得公允价值。因此，采用“混合价值”计量基础进行会计计量较为合适。对基础金融工具、可确定风险与收益的衍生金融工具(如远期)，采用历史成本进行计量；对出于投机目的的企业，如果其核算的重点在于匡算损益，可以历史成本来计量，即以保证金、权利金作为历史成本。如果通常长期持有或持有衍生金融工具至到期日，可按报告日的公允价值进行计量；在交易活跃，市场价连续、透明的情况下，可采用现行市价对投资、保值目的的企业进行计量。衍生金融工具采用公允价值计价，其变动计入当期损益。这样，会计的计价基础就不再是单一的历史成本，而是至少以历史成本和公允价值并存的双重计价基础，不同的会计计价基础适应了不同的经济业务的计价要求。
（四）实施全面会计记录
为了进行衍生金融工具的记录，传统财务会计记录必须作相应的变革，主要体现在三个方面：一是扩大记录范围，增加有关对衍生金融工具项目的未来经济信息的记录；二是具体帐、证的格式作相应的变动，使之满足衍生金融工具会计记录的要求；三是建立一套可行的、科学的风险与收益配比制度，以缓解衍生金融工具“杠杆效应”对会计信息真实性的冲击。在进行衍生金融工具的具体记录时，除了遵循上述三个原则以外，还必须基于会计要素的重新定义、会计确认与计量，符合传统财务会计记录的基本要求：首先，会计记录可依据衍生金融工具项目的具体分类，对会计预期确认与计量的未来经济收益的流入与流出，进行反映；其次，考虑到衍生金融工具非货币化信息对会计信息使用者也非常重要，可增加专门格式的凭证、账册，如增设种类、性质等专栏，形成衍生金融工具的多栏帐；最后，针对衍生金融工具实际风险、收益可能与预期大相径庭的特点，在会计记录中，应建立相应的风险、收益的预提与摊配制度，对当期波动较大的经营成果进行调整，确保会计信息的相对可靠。如建立“预提风险金”制度，可用“风险金”对当期由风险引起的损失进行弥补；建立“收益摊配”制度，对当期增幅较大的收益在以后若干会计期间内摊配，这两种方法都能有效地控制经营成果的波动。
（五）改善会计报表
改善会计报表，适应衍生金融工具信息披露的要求，最可行的方法是对传统会计报表进行改造，如资产或负债不再只按流动性分类，而且还按金融资产或负债和非金融资产和负债分类；对非金融资产和负债，可沿袭现行做法，即按流动性大小顺序排列；金融资产和负债，则可按风险程度大小顺序排列，因为人们对风险往往特别关注。又如改造表外附注，使得属于表外项目的一些衍生金融工具得以充分披露。对于报表改造后仍无法披露的重要信息，可考虑增设一张衍生金融工具明细表。列出衍生金融工具的类别、风险系数、公允价值、到期日、持有日等，以便报表使用者据以判断并作出正确的决策。
（六）扩大信息披露范围
为保证报表最低信息披露量，衍生金融工具信息披露可以分两步走：第一步，根据已出现的衍生金融工具，规定最低信息披露内容，如衍生金融工具名称、发生日期、面额或合约金额，衍生金融工具的性质及交易条件、损益金额。这些信息可先采用附表形式单独给予披露。第二步，对于能够合理确认和计量的衍生金融工具，则要作为正式报表项目，亦步亦趋地反映其已发生的详细信息，如对未来现金流量可能产生的重大影响、计量基础、与交易相伴的利率风险和信用风险等重大风险，甚至还可以揭示损益变化情况，企业利用衍生金融工具的商业目的及管理者对衍生金融工具风险的控制政策等。
（七）加快衍生金融工具会计制度建设
1、建立健全会计法律与规范。目前，国内会计准则中关于金融工具的规范较少。1996年财政部出台的具体会计准则征求意见稿中仅涉及期货，内容简略，可操作性差。近年来，我国的宏观经济形势发生了很大的变化，金融业务创新步伐加快，衍生金融工具会计在理论和实务中都与现实要求的水平相距甚远，迫切需要有一套完整、统一的衍生金融工具会计核算理论来指导、规范各项衍生金融工具业务。
2、加强国内金融机构内部管理制度建设。金融监管当局要督促商业银行逐步建立、健全与发展衍生金融工具相配套的各项内部控制制度，以有效防范、控制衍生金融工具交易所带来的风险。特别是我国加入WTO的过渡期已满，资本市场进步放开，必须发现自身在会计处理等方面的漏洞，并通过弥补不足以提高“免疫力”。
3、加强学术交流。目前我国对衍生金融工具会计的研究在很大程度上只停留在介绍西方经营管理和研究成果的阶段，属于国人自己的东西很少，所以要继续深化国际间的学术交流，通过派出去、请进来的方式向人家学习，要培养国内这方面的专业人才，从而提高国内研究衍生金融工具会计的整体水平。
参 考 文 献
[1]徐小华，衍生金融工具的发展对财务会计准则改革的影响，《会计之友》，2006年第5期
[2]王金惠，关于衍生金融工具会计问题的思考，《商场现代化》，2006年7月（中旬刊）总第473期
[3]张丽波，金融衍生工具对会计要素确认的冲击及对策，《交通科技与经济》，2006年第1期
[4]李 颖，金融衍生工具对传统财务会计理论的挑战，《山西财经大学学报》，2001年12月第23卷第2期
[5]唐丽莉，衍生工具的发展对传统财务信息系统的影响与对策，《财会研究》，2006年第9期
[6]潘竟琴，衍生金融工具对现行财务会计的影响及应用，《发展》，2002年12期
[7]康花泽，浅谈衍生金融工具的会计计量，《山西财税》，2006年第7期
[8]刘 静、韩维萍，浅析衍生金融工具的会计确认与计量，《山西财税》，2006年第7期
