金融企业的理财问题
随着经济发展步伐的加速，在现代经济活动中企业金融也承担着越来越重大的责任，而企业金融的研究重点则在于企业资本的筹措以及企业的整体运行规划，其中主要由企业融资，债权分配，收购合并等构成。由此也产生了许多企业金融理财方面的问题。
一：企业金融理财
重点掌握公司的特征，公司金融的概念，主要内容和原则
（一）金融企业的定义
1公司:是指一般依法设立的，全部资本由股东出资，以营利为目的的法人企业。根据现行中国公司法（2005），其两种主要形式为有限责任公司和股份有限公司。两类公司均为法人（民法通则36条），投资者可受到有限责任保护。
2:公司的深化含义：“公司”这个词是中国土生土长的，最早出自孔子的《大同》《列词传》：“公者，数人之财，司者，运转之意。”庄子说：“积弊而为高，合小而为大，合并而为公之道，是谓‘公司’。”其含义与现代公司大致相同，即公司是聚多人之财、共同运作之意。
公司的起源最早可以追溯到古罗马时期，后来在中世纪欧洲大陆的地中海沿岸得到较大发展。地中海位于欧亚非三大洲之间的“内陆湖”的独特地理位置，极大地促进了当时欧洲的海上贸易。由于海洋广阔，从事海上贸易需要巨额投资，而且具有很大的风险性，于是便出现了一种叫索塞特斯和康孟达的企业组织，这种组织就是公司企业最早的形式。
公司是按法律程序建立起来的企业组织，包括有限责任公司和股份有限公司。公司是企业法人，享有独立的法人财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担责任，有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限、股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司负债承担责任。公司的典型特点是企业的所有权与经营权分离。公司股东推举一些人作为董事，组成董事会以代表股东利益，董事会成员可以是股东也可以不是。董事会对股东大会负责，决定公司重大事项，日常经营授权经理进行管理。
3:金融：金融指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动。[1]
金融就是对现有资源进行重新整合之后，实现价值和利润的等效流通。[2] （专业的说法是：实行从储蓄到投资的过程，狭义的可以理解为金融是动态的货币经济学。）在金本位时代，黄金是世人公认的最好价值代表。金，指的是金子，融，最早指固体融化变成液体，也有融通的意思，所以，金融就是将黄金融化分开交易流通，即价值的流通。如今黄金已很大程度上被更易流通的纸币、电子货币等所取代，但是黄金作为价值的流通并没有变。离开了价值流通，金融就成为“一潭死水”，价值就无法转换，经济就无法运转。同许多其它学科一样，金融学的本质是研究探索金融的客观规律，然而由于人类进入金融社会的时间还非常短，因此人类仍处在金融洪荒时代，距发现金融规律还有很长的路要走，正因如此，金融危机频发！
4：公司金融概念，内容，目标：
随着企业制度向公司制发展，金融市场的完善和金融创新层出不穷，在此新环境下对企业资金跨时空配置，以实现股东价值最大化。
公司金融的主要内容包括：投资决策（资本预算），筹资决策（资本结构），营运资金管理，股利分配决策，公司治理结构，兼并收购、跨国经营等。
公司金融的目标：理想上，利益相关者利益最大化（V’=B+S+T+…）;理论上，企业价值最大化（V=B+S）；实际上，股东价值最大化（S）；形式上，公司股票价值上升（P）；操作上，净现金流量最大化（NPV）。列如：企业收入x，债权人要求权（本金+利息）r，工人合同工资w，股东收益目标tt。X≤w，企业应由工人控制，w≤x＜w+r，企业应由债权人控制，x≥w+r,企业由股东控制。这是所谓的正常状态（概率90%），这时，最大化股东收益，也就自然实现最大化企业价值和多数相关人利益。X≥w+r+n,异常好状态，股东无兴趣干涉过多，企业由经理人控制。
5：公司金融的原则与环境
市场有什么规律：自利行为，双方交易，信号传递，引导原则。效率高有什么规律:创意创新，比较优势，期权原则，净增效益原则。
公司金融的环境：内部环境和外部环境。内部环境包括组织形式，治理结构，企业文化。外部环境包括税收环境，产品市场，金融市场，货币市场，资本市场，控制权市场，职业经理人市场，经济周期等宏观经济。
（二）：金融企业的理财
1：风险与收益：
公司在经营活动中所有的财务活动决策实际上都有一个共同点，既需要估计预期的结果和影响着一个结果不能实现的可能性。一般来说，预期的结果就是所谓的预期收益，而影响着一结果不能实现的可能性就是风险。
2：案例公司：福建七匹狼实业股份有限公司
七匹狼公司主导服装开发，生产，销售，拥有“七匹狼”男装品牌，是以品牌为经营的上市公司，在2012中国上市公司最具投资价值100强中位列第64位。
对一个企业来说，当它拿到营业执照的时候它的主营业务就已经定了，企业就应该按照既定的目标努力。比如七匹狼，从它的性质就能看出来主要是做品牌男装的开发，生产，销售的。企业的营业利润以及闲置资金将会有相当一部分用作扩大企业规模的。但目前的情况是，七匹狼在2013年9月对外披露表示公司将闲置自有资金进行投资理财的额度从以前的15亿元提高到20亿元，七匹狼上半年营业收入为10.23亿元，而报告期内该公司委托理财产品预期收益将有1.22亿元，已经拿到的收益为6448.79万元，占据了公司净利润42.64%。
二：企业理财的具体内容
企业理财的内容是由企业的资金运动的内容所决定的。企业投入资金，用来进行产品的生产和经营，要考虑投资的效益；企业投入的资金以一定的方式从各种来源取得，必须注意资金的成本；产品售出收回货币资金，产生利润，确定资金增值的分配政策，这就组成企业理财的主要内容，它包括资金的筹资决策、投资决策和股利分配政策。
(一)筹资决策。合理选择筹资方式、规模和结构，对比分析预期筹资效益与筹资成本，既能达到优化企业的资本结构，又能提高企业的盈利水平。
(二)投资决策。制定最佳投资方案，确定最佳投资方向和流量，获得最佳的投资效益，是筹资决策的基础。
(三)股利分配政策。即：正确确定企业利润留存与分配的
比例和合理的股利政策，兼顾股东的近期愿望，又要考虑企业的长远发展。
三：金融企业与一般企业的区别
金融企业与一般企业的要素比较
1.1资产
因其业务性质不同在资产方面主要表现为流动资产和投资的内容和比重不同。工商企业的流动资产中存货的比重较大，主要内容有原材料、在产品、产成品、在途商品、库存商品等，金融企业的资产应按流动性进行分类，主要分为流动资产和非流动资产。从事存贷款业务的金融企业，还应按发放贷款的期限划分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。
金融企业的流动资产主要包括货币资金、拆出资金、交易性金融资产、衍生金融资产、商业银行特有的流动资产项目（包括存放中央银行款项、存放同行款项、贵金属）、保险公司特有的流动资产项目（包括应收保费、应收代位追偿费、应收分保账款、应收各项分保准备金、保户质押贷款等）、证券公司特有的流动资产项目（结算备付金、存出保证金等）、买入反售金融资产、应收利息等。金融企业的非流动资产包括可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、商业银行特有项目（发放贷款和垫款等）、保险公司特有项目（存出资本保证金、独立账户资产等）、投资性房地产、固定资产、无形资产、递延所得税资产、其他资产等。
1.2负债
一般企业的负债是指债权债务引起的现实负债，债务人及债务金额和偿还时间都是确定的，对极少数或有负债，企业只需在资产负债表的附注中披露即可
金融企业的负债按其流动性可分为流动负债和非流动负债金融企业的流动负债主要包括短期借款、拆入资金、交易性金融负债、衍生金融负债、卖出回购金融资产款、商业银行特有的流动负债项目（向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款项、吸收存款）、保险公司特有的流动负债项目（预收保费、应付分保账款、应付赔付款、应付保单红利、保户储金及投资款、未到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备）、证券公司特有的流动负债项目（代理买卖证券款、代理承销证券款）、应付佣金及手续费、应付职工薪酬、应缴税费、应付利息等。金融企业的非流动负债包括预计负债、长期借款、应付债券、长期准备金、递延所得税负债、其他负债等。
1.3所有者权益
一般企业按《公司法》规定：有限责任公司（生产经营为主）的注册资本不得少于人民币50万元；股份有限公司注册资本最低限额为1000万元。金融企业所有者权益的种类：金融企业的所有者权益包括投入资本和留存收益两大部分。具体又分为实收资本、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润等项目。保险公司，作为金融企业的代表注册资本的最低限额为人民币二亿元基金公司本身最低注册资本1亿，主要股东注册资本不低于3亿。消费金融公司3亿从保险业所有者权益的内容来看，除实收资本、资本公积、盈余公积及未分配利润等与一般企业相同外，由于保险经营的风险较大，为防范巨额风险，所有者权益中还包括计提的总准备金。总准备金是指保险公司为发生周期较长、后果难以预料的巨灾和巨额危险从税后利润中提取的准备金。
《金融企业会计制度》第七十八条规定，所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额；企业的所有者权益，主要包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等；从事存贷款业务的金融企业计提的一般准备、从事保险业务的金融企业的总准备金、从事证券业务的金融企业的一般风险准备以及从事信托业务的金融企业的信托赔偿准备也是所有者权益的组成部分。
1.4收入
一般企业的收入分为三类：营业收入、投资收入和营业外收入。例如工业企业工业企业的营业收入就是指产品及半产品的销售收入；出售设备的价款收入不属于营业收入，而是营业外收入；其他业务收入是指企业除主营业务以外的其他附带业务所取得的收入,材料销售收入（企业生产销售的残次品、附产品、
废品和下脚料收入）、无形资产转让收入、以经营租赁方式固定资产出租收入、代购代销、包装物出租收入。金融企业提供金融商品所取得的营业收入主要包括利息收入、手续费及佣金收入、保费收入（保险公司专用）、投资收益、公允价值变动损益、汇兑收益和其他业务收入。收入不包括为第三方或客户代收的款项，如企业代垫的工本费、代邮电部门收取的邮电费。
金融保险企业收入也分为三大类，其主要区别在营业收入和投资收入两方面。一方面，营业收入是保险公司的经营所得，包括保费收入、分保费收入为追偿款收入。保费收入与一般企业收入的性质不同，它介于收入与负债之间，因为收取保费时保险服务尚未开始，这时为保险公司的负债而非收入，承保后继续提供服务保险费由负债转为收入，这就是保险公司计提和转回责任准备金的原因；另一方面，保险业投资收入金额较多、地位重要，因为保险公司收到保费后，形成各种责任准备金，数额巨大，为使其保险资金保值、增值，需要进行资金运作，投资收入是保险资金运作的结果。
1.5成本费用
一般企业的成本费用分为营业成本、投资损失、营业外支出三部分，如工业企业的生产成本中的料、工、费一样，工业企业在生产经营过程中的耗费是多种多样的分为：外购材料（材料、半成品、辅助材料、包装物、修理用备件和低值易耗品等），外购燃料（从外单位购进的各种固体、液体和气体燃料），外购动力，工资，提取的职工福利费，折旧费，税金（房产税、车船使用税、土地使用税、印花税其他支出差旅费、租赁费、外部加工费以及保险费等）。
金融企业的营业成本是指在业务过程中发生的与业务经营直接相关的支出，对于商业银行及证券公司来说，营业成本一般包括：利息支出、手续费及佣金支出等；对于保险公司来说，营业成本一般包括：分出保费、提取未到期责任准备金等。
金融企业的营业支出一般包括：营业税金及增加、业务及管理费、资产减值损失、其他业务成本。对于保险公司来说，除上述四项外，还包括退保金、赔付支出、提取保险责任准备金、保险红利支出、分保费用等。
其中，业务及管理费是指金融企业在业务经营及管理工作中发生的各项费用，包括折旧费、业务宣传费、业务招待费、电子设备运转费、钞币运送费、安全防范费、邮电费、劳动保护费、外事费、印刷费、职工薪酬、差旅费、水电费、租赁费（不包括融资租赁费）、职工教育经费、工会经费、会议费、诉讼费、公证费、咨询费、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、技术转让费、研究开发费、董事会费、财产保险费、劳动保险费、住房公积金、物业管理费等。
1.6利润
一般企业利润由营业利润、投资利润及营业外收支净额三部分组成，主营业务利润等于主营业务收入减主营业务成本和主营业务税金及附加后的余额。如工业企业该账户核算企业在本年度自年初始到本期末止实现的累计利润(或累计亏损)总额。年度终了，企业应将本年收入和支出相抵后结出的本年实现的利润总额或亏损总额，全部转入“利润分配”账户，结转后本科目应无余额。金融企业的利润包括收入减去费用后的净额，直接计入当期利润的利得和损失等。直接计入当期利润的利得和损失，是指应当计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失，如营业外收入、营业外支出等。
金融企业与一般企业的确认比较
2.1资产负债确认比较
新《企业会计制度》将资产定义为“资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益”；负债定义为“负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业”。可见，一般企业会计在确认资产和负债这两种会计要素时，立足点均强调“过去的交易、事项”，在未来期间又必定有经济利益的流入和流出。
而从金融业资产方面看，投资的多元化趋势使其可能运用衍生金融工具来抵补保值，而衍生金融工具是指尚未开始履行或正在履行中的合约，具有或有
性和金额上的不确定性；从金融业负债方面看，占负债总额比重最大的各种责任准备金，同样具有或有性和金额上的不确定性。金融业这些资产和负债的立足点不在于过去发生的交易事项，而在于未来期间合约的履行或保险事项的发生情况。如果按一般企业对资产和负债要素的定义，保险业这些特殊性质的资产和负债就无法进入财务报表，只能作为表外项目加以反映。因此，金融业资产、负债确认的范围应考虑扩大到未来。
2.2收入，费用确认比较
金融业以保险业为例，保险业收入和费用同一般企业一样按照权责发生制确认。收入具体确认条件中，除业务性质不同；使其权利和责任转移的表述不同外，一般企业要求“相关的收入和成本能够可靠地计量”，而保费收入确认要求“与保险合同相关的收入能够可靠地计量”。其区别在于保费收入的确认，不需要具备与保险合同相关的成本能够可靠地计量这一条件，因为采取预提责任准备金形成的成本费用为估计数，这正是保险会计成本费用区别于一般企业会计的一个重要特点。一般企业会计成本费用的确认是在成本费用实际发生时确认，保险会计中保险赔款也是在实际发生时，即决赔时点确认，但各种责任准备金却是预计的。因为当保险公司同被保人签订合同，合同生效时保险公司有收取保险费的权利，同时也就要承担保险责任。虽然补偿各种保险责任范围内的事故支出具有不可确定性，但这种保险责任却是肯定的。因此，保险公司必须按谨慎原则事先确认提取保险责任准备金的成本费用。如果不预计责任准备金形成成本费用支出来抵减利润，则可能出现超前分配，一旦责任事故发生，保险公司将面临巨大的经营风险。
金融企业与一般企业的会计计量比较
3.1资产负债计量比较
目前企业资产一般按历史成本原则计量，一旦入账，一般不再调整账面价值；负债一般按实际发生数记账，也有预计负债。从金融资产来看，主要为货
币性资产，受一般物价水平变动的直接影响较大。目前物价变动频繁，多表现为物价上涨，在此条件下，保存实物升值，保存货币损值，金融企业实物升值小子货币损值，最终形成资产损失。因此，按照国际惯例，金融业保险会计制度应规定凡物价变动超过10％，应在会计年度终了按现行购买力重新编制基本财务报表，损值部分计入当年损益。另外，金融行业保险企业资金运作的发展使保险资产呈现多元化趋势，如利用衍生金融工具套期保值，而衍生金融工具大多数是待执行的合约，其标的价格随市场行情的变化而变化。另外，金融企业资金运作的发展使金融资产呈现多元化趋势，如利用衍生金融工具下的金融会计，而衍生金融工具大多数是待执行的合约，其标的价格随市场行情的变化而变化。因此，在历史成本属性之外，应允许多种计量属性并存，特别应注意“公允价值”、“成本与市价就低法”等计量属性的运用。而从金融公司的负债来看，预计的各种责任准备金构成负债的主要部分，各种责任准备金的内涵是未来的责任这种未来责任估计准备金，估计责任准备金，与一般企业预计负债的计量比较，其计算方法理为复杂。
3.2收入，费用计量比较
在收入计量方面，一般工商企业出售的商品，其售价的制定是根据已发生的实际成本加上税金和利润形成。而保险产品的价格必须决定于提供保险服务前，没有实际成本可参照，是根据保险精算估计成本，再据以确定保险收费。在成本费用计量方面，一般企业的主要成本费用是根据其实际发生数计量，也有因计提坏账准备等而形成的费用，但数额不大；
金融企业成本就是金融企业在业务经营过程当中所消耗的各种资源的经济价值。金融企业的各项支出不管是成本业务的支出，还是其他业务的支出都应当具实的列入对应账户核算。金融企业支付金融企业往来的一些利息支出，包括人民银行的一些借入资金、一些再贴现的业务支出、同业资金的利息支出。这些一律采取转账结算。通过转账直接汇划到对方的结算账户。成本控制就是金融企业实现盈利、增强金融企业竞争力等财务目标的有利手段和武器。金融企业成本控制系统包括：组织系统、信息系统、考核制度、奖励机制。组织系统：金融企业一般将其组织机构的一个分部、科室作为一个成本控制单位，并且按照它们所承担的责任和控制范围不同可以分为：成本中心、利润中心和投资中心。成本中心就是成本费用发生、归集和管理的一个基本单元。成本中心是为了达到一个最低成本为目的组织单位。而利润中心，它就是以最大化净利润为经营目标的组织单位。而投资中心是以获得最大的投资收益率为经营目标的一个组织单位。按金融企业的组织结构合理的划分责任中心是进行成本控制的一个必要前提。信息系统又称为责任会计系统,它的功能和作用就在于计量、传送和报告成本控制所需的一些信息。主要包括编制责任预算、核算预算的执行情况、分析、评价和报告业绩这三个部分。
而《暂行规定》则规定，交易性金融资产应当按公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益；可供出售金融资产应当按公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失，应当直接计入资本公积，直至该金融资产终止确认时再转出，计入当期损益；持有至到期投资应当按实际利率法，以摊余成本计量。持有至到期投资在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，应当计入当期损益。
金融企业与一般企业的报表比较
4.1资产负债表
保险业的主要资产不是表现在存货及固定资产上，而是货币资金、债券、投资基金、抵押放款及不动产上；在负债方面占主要比重的是各种责任准备金。再以银行为例，资产负债表是反映一行在特定日期全部资产、负债和所有者权益的报表；还反映了一家银行特定日期的财务状况，因而也成为财务状况表。资产负债表中的资产要包括四项：现金资产 ，证券资产，货款资产，其他资产（大部分是银行的固定资产，办公楼和设备以及在建工程等）。
4.2利润表
保险公司承保利润最大的特点是估计的各种准备金提转差对利润构成的影响，其次是投资利润作为营业利润的构成部分。 银行损益表包括三个主要部分：收入、支出和利润。银行的主要收入来源是利息收入，主要产生于银行的客户贷款、同业贷款或有息收入存款、证券及其它收益资产。银行的主要支出包括存款利息支出、非存款借款的利息支出、股东权益成本、雇员的薪酬和福利支出、有形设备的管理费用（包括固定资产折旧）、贷款损失准备金、应付税金和其它支出。收入和支出的差额即为净利润。利息收入是银行的主要收入来源。利息收入可具体分为发放贷款利息收入、证券投资利息收入和其它利息收入。利息支出是银行最主要的费用支出部分，反映银行从社会获取资金的代价，主要分为存款利息支出和借款利息支出。 银行利息收入和支出的差为净利息收入。这一重要项目通常还被称为利息边际，即银行贷款和证券利息收入与银行借款利息费用之差。它是决定银行经营业绩的关键因素，是银行进行绩效评价时的考查重点。 利息净收入提取扣除贷款损失准备金后与非利息净收入之和构成银行净利润（损失）。这一项目扣除所得税后的部分即为税后净利润（损失）。
4.3现金流量表
现金流量大的分类是一致的，分为经营活动、投资活动及筹资活动产生的现金流量，但因保险业务现金流量的特殊性，其经营活动的现金流量按其保险金、保险索赔、年金索赔、年金退款及其他进行分类。目前财务报表都是采用通用报表格式，没有体现个别特殊性质行业的差别。如保险资金的运用受通货膨胀、利率波动等的影响较大，应单独制定金融保险会计制度，使其会计信息能充分揭示保险经营的风险。又如资产除注重流动性和重要性分类外，还应注重其风险性，以便分层次、动态地揭示保险资产的质量，衡量保险资产是否恶化或陷入困境的状况。另外，在披露表外业务信息方面，如何恰当揭示表外业务所带来的各种风险，也是我国为完善保险会计信息揭示制度应该考虑的重要问题之一。现金流量表是综合反映银行在一定时期内的现金来源和运用及其增减变化的财务报表，是反映银行经营状况的三种主要报表之一。
四：针对企业的理财问题，提出的想法与建议
1：企业理财的现状详细问题
资金是企业的“血液”。由中小企业自身的特点以及现有的企业外部环境所决定，中小企业很难争取到发行股票上市的机会，在发行企业债券上，因发行额度小也难以获准，而银行因信用风险较高而不愿向中小企业提供信用贷款，造成中小企业的融资渠道相对有限，所有这些因素给中小企业成长带来了最大的障碍，邵“融资难”。此外，由于市场竞争激烈以及自身的弱点，很多中小企业难以将所筹集的“宝贵”资金加以有效使用，使得中小企业融资难问题“雪上加霜”。仍存在着规模较小、人才不足、科技手段滞后、资本充足率低下、不良贷款多、风险理手段落后。
(一)结构不合理，公司治理不完善，内部控制和风险管理薄弱长期以来，许多企业注重会汁核算。并将大部分时间和精力花在核算上，在核算的规范、准确、及时、全面等方面下了不少的气力，也取得了较好的效果。然而却忽视了财务管理，将财务管理的理财工作变成了核算的一个辅助成份，处于次要地位，将企业资金管理仅仅理解为对资金使用的合法性进行监督，至于有效地调度资金，运筹资金，降低资金使用成本，提高资金使用效率等内容却未真正纳入其职责范围。使财务部门的职能还停留在对经济业务的事后反映、核算上。或是对经济业务的事后监督上。
(二)市场定位不明晰。业务特色不突出，过分注重规模扩张。缺乏战略计划资金是企业经营必不可少的原动力，是企业经营赖以依的物质基础。资金的多少决定了企业的实力j因此，不少企业把理财的重点放在千方百计地筹资上，总以为只要有了资金，企业经营就会如鱼得水、效益日长。但事实上，很多企业的资金量并不缺乏，缺乏的是营运资金及运用资金的能力，不能合理、有效地使用资金。随着资金的不断筹集，将必然导致优质资产少，劣质资产多，资产流动性差，变现能力不强。现金是企业中普遍可接受的、流动性最强的资产，可满足企业日常业务的现金支付需要，可防止意想不到的支出，可用于投机性的购买机会。因此不少企业总以为手中现金资产越多越好。但是殊不知，流动性强的资产，其收益性是最差的。如果置存过量的现金，会造成资金不能投入周转，无法取得盈利而遭受损失。一个企业应置存多少现金，应根据自身的情况，制定最佳现金持有量，在现金的流动性和盈利能力之间作出最佳选择。现实中，有些企业总是把资金紧张挂在嘴上，并常为筹资金而疲于奔命。似乎企业的理财目标便是筹资，似乎只要筹到资金便是见到效益。，如果企业没有好的支出项目，没有科学、有效地使用资金，使取得的资金不能产生效益，或产生的效益低于筹资成本，这样企业苦苦筹集的资金越多，其效益会越差。
(三)企业普遍具有利润追求偏好
我国中小企业普遍具有利润追求偏好，将利润视为企业经营的根本目标，甚至是唯一目标。20世纪80年代以来，随着改革开放的不断深入，讲核算、讲利润逐渐成为人们经营企业的法宝，因此利润表也成为我国企业界人士最为关注的一张财务报表。然而，人们在追求利润的同时，往往忽略了它所带来的负向作用，即容易导致短期行为、容易导致数据失真等等。80年代我国的“承包制”已经证明，追求利润势必会严重伤害企业长远的可持续发展。
(四)产品创新和开发能力、科技开发和应用能力、人才储备不足
对财务人员，特别是财务管理人员理财知识的更新，重视财务人员的后续教育。尽管我国改革开放以来，财务知识进行了不断地更新，但是财务职业似乎是一门手艺，靠“师傅带徒弟”的方式流传；企业和财务人员又不注重后续教育，造成财务人员学习不够，知识更新不够，整体素质较差，头脑中还是计划经济的那种多要钱、多筹资金，忽视资金管理的观念，已不适应市场经济理财的要求。外国产品、资金和管理方法不断涌人，不仅对我国企业的产品、质量、技术产生了巨大的冲击，而且对我国企业现有的财务管理观念和方法也产生巨大挑战，理财中的误区逐步显露出来。企业在激烈的市场竞争中，要立于不败，必须掌握和运用科学的理财方法，进而降低企业的成本。因此企业要定期组织财务人员培训，学习新的会计制度、财务准则和财务管理知识，学习外国先进的理财观念和科学的理财方法。同时财务人员，特别是财务管理人员要积极、主动地自学并要在实际工作中得以准确地实施和运用。
2：理财定位的理性选择
我国的中小企业在金融市场开放和金融自由化以后，绝大多数的中／j、企业将属于地地道道的小企业。这就决定了中小企业的市场定位。其自身存在的地域设置局限性和天然的诸多不足，只要得不到体制和机制上的解决，只要对市场进行细分，找准自己的目标市场，同样能有自己的生存发展空间。因此，中小企业的理财业务就必须服务并服从于自己的市场定位。资金管理与配置需要理性和冷静，特别是中小企业。作为一个能够指导企业财务总体活动的管理目标，应该具备以下四点特征：
一是以提高企业经济效益为目标。从资本保全、资本保值增值0利润和经济效益四者的关系来看，提高企业的经济效益是关键、是核心。因为没有经济效益就没有资本保全，更谈不上资本保值增值。
二是要体现资本可持续有效增值。如果一边是报表的高利润，一边是大量的呆滞的应收账款，就体现不了有效增值。
三是要体现在能不断提高企业的营运能力、盈利能力和偿债能力上。，
四是要体现维护整体利益的目标，即要正确处理好企业与各方面的幸-I益关系，维护它们的合法利益。而企业资本可持续有效增值的基本含义是在经济保持稳定增长的基础上形成规模经济，达到资本的有效增值，实现经济的良性循环，并且各利益主体都能从中得到实惠。
五是要制订理财计划。制订理财计划，实际上是对自己过去和现在的经济状况进行总结、分析，制订出未来一个时间段内的财务目标，并对两者进行结合找出达成方式、实施步骤的
3：理财的后期管理
(一)资本存量管理
资本存量管理的目的，是使现有资本得以充分利用，潜在经济效益得以充分挖掘。所谓潜在经济效益是指在现有技术水平条件下，企业实际经济效益与最大可能经济效益之间的差异，在资源(或生产要素)投入(存量)一定条件下，主要表现为实际产出与最大可能产出之间的差算j沼E篷经济效益酌存在主要是企业资源存量没有充分利用造成的。从资本存量角度看，潜在经济效益存在主要是资本闲置和资本利用率低造成的。资本利用率低的直接表现是：机器、设餐等固定资产开工不足、原材料利用率低等。资本存量管理就是要针对资本闲置和利用率低的原因，盘活存量资本，包括在基建投资管理方面缩短建设周期，降低基建成本；在生产经营领域调整产业结构、产品结构，搞好资源重新配置，降低废品率，提高产品质量，压缩库存产品等。
(二)资本增量管理一个持续经营发展的企业，仅有资本存量管理是不够的，资本增量管理也是重要问题。资本增量管理的目的，一是优化企业经济规模，取得最大规模经济效益；二是加快技术创新与改造，提高技术进步的经济效益。资本增量管理关键在于提高科技开发能力、市场竞争能力和抗御风险的能力。资本增量管理要实现上述目标，从企业理财角度，必须搞好以下四方面的管理：第一，企业规模管理，即处理好资本投入与企业经济规模的关系，确定合理的企业规模。在现阶段特别要注意搞好企业扩张和组建集团的财务管理。第二，技术进步管理，搞好技术选择、技术创新、技术推广、技：术引进、技术改造。，从财务角度搞好项目可行性研究，正确处理收益与风险的关系。第三，企业筹资管理，选择筹资渠道、筹资方式，优化筹资结构，降低筹资成本。第四，企业投资管理，摘好财务预测，选择科学的财务决策程序与方法，提高投资收益率。
(三)资本配置管理
资本配置问题是资本经营的核心问题。其实，无论资本存量管理还是资本增量管理，实质上都存在资本配置问题，即存量资本配置与增量资本配置。资本配置管理的目的是要提高资源配置经济效益。所谓资源配置经济效益，是指由于资源配置结构变动所产生的经济效益。资源配置经济效益体现在两方面：一是在资源投入一定的情况下，如何配置资源使产出最大；二是在产出一定的情况下，如何配置资源使投入最小。从资本资源配置看，提高资本配置经济效益就是要解决：一是一定量的资本如何在不同产品或不同用途之间进行配置，使投资收益率最大，如多项目组合投资决策等；二是生产一种产品如何优化配置各种资本资源的结构，使成本最低，如固定资产与流动资产结构优化，固定资产内部结构优化，流动资产或原材料内部结构优化等。另外，从企业权益角度看，负债与所有者权益结构的优化，也属于资本配置管理的范畴。
(四)资本收益管理
资本经营从一个周期看，往往始予筹资，终于收益分配；从持续经营角度看，资本收益分配既是终点，也是起点。因此，资本收益管理是资本经营的重要环节。资本收益管理从广义看应包括资本收益过程管理、资本收益业绩管理和资本收益分配管理。
结束语：针对企业的理财理财现状，我们通过研究发现了些许企业理财的深层问题，通过对理财的认知和解析，可以对金融企业的理财更加针对性的提出方针与决策，以此更加能够提高企业的效益，促进经济的发展。
参考文献：
1张向青．企业卓越理财[M]．北京：中国广播电视出版社
2赵夏燕．中小企业信贷融资,投资与金融
3李芳红，现代企业理财新思考
