一、营运资金的涵义4
（一）、相关概念4
（二）、计算公式4
（三）、特点5
（四）、作用5
二、公司营运资金的管理5
（一）、营运资金管理的重要性5
（二）、营运资金管理的原因5
（三）、营运资金管理的原则6
三、公司营运资金的管理措施6
（一）、完善制度7
（二）、制定切实可行的营运资金政策8
（三）、加强对公司营运资金需求量的把握8
（四）、强化对应收账款和存货管理的落实9
（五）、加强对公司短期借款和应付账款的管理9
内容摘要
公司的营运资金作为一个公司日常生产运行的保证，在对公司的生产以及预防经济危机的过程中发挥这重要的作用。本文在对公司营运资金的管理的意义分析基础上，提出了加强公司营运资金管理的措施，如：制定切实可行的营运资金政策、加强对公司营运资金需要量的把握、强化对应收账款和存货管理的落实、加强对公司短期借款和应付账款的管理等措施。旨在为提高公司营运资金管理效果和公司的市场竞争能力。
关键词：营运资金；管理；制度措施
引言
公司的营运资金作为一个公司日常生产运行的保证，在对公司的生产以及预防经济危机的过程中发挥这重要的作用。营运资金是公司资产总值中流动性最强的一个组成部分，营运资金的使用效率将直接关系到公司经济活动开展的程度。公司营运资金的使用就像人体中的血液一样，营运资金运作越顺畅，公司的经济活动能力就越强，经济效益越高所以，公司加强对营运资金的管理工作，成为公司理财活动的重要内容。
公司营运资金管理
公司的营运资金作为一个公司日常生产运行的保证，在对公司的生产以及预防经济危机的过程中发挥这重要的作用。本文着重对营运资金的涵义，营运资金管理的意义和营运资金管理措施进行介绍。
营运资金的涵义
营运资金（working capital），也叫营运资本。 广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。 狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。
（一）、相关概念
营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负责的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。
流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。
流动资产-流动负债= 营运资金
营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。但是，营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，如果公司之间规模相差很大，绝对数相比的意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，排除了公司规模不同的影响，更适合公司间以及本公司不同历史时期的比较。
营运资金是指流动资产减去流动负债（短期负债等）后的余额。如果流动资产－流动负债>0，则与此相对应的“净流动资产”是以长期负债和投资人权益的一定份额为资金来源；如果流动资产－流动负债=0，则占用在流动资产上的资金都是流动负债融资；如果流动资产－流动负债<0，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差．
（二）、计算公式
营运资金公式就是：
营运资金 = 流动资产 － 流动负债=（总资产-非流动资产）-（总资产-所有者权益-长期负债）=（所有者权益+长期负债）- 非流动资产= 长期资本-长期资产
（三）特点
1 周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。
2 非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。
3 数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。
4 来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。
（四）作用
营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资金出现负数，也就是一家企业的流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。 一家企业的营运资金到底多少才算足够，才称得上具备良好的偿债能力，是决策的关键。偿债能力的数值若是换成比例或比值进行比较，可能会出现较具意义的结论。
公司营运资金的管理
营运资金管理就是对流动资产和流动负债的管理；就是加快现金、存货和应收账款的周转速度，尽量减少资金的过分占用，降低资金占用成本；就是利用商业信用，解决资金短期周转困难，同时在适当的时候向银行借款，利用财务杠杆，提高权益资本报酬率。
（一）、营运资金管理的重要性
营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。
（二）、营运资金管理的原因
1、营运资金过大,变现能力强的,说明资产利用率不高;营运资金过小,反之变现能力差的,说明流动资产问题多潜在的偿债压力大.
2、营运资金过少,预示固定资产投资依赖短期借款等流动性融资额的程度高，经营上可能面临一定的困难。
一个企业要维持正常的运转就必须拥有适量的营运资金，要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，
第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。
第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。
可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理,以维持两者间合理必须的结构或比例并增强流动资产的变现能力。
（三）营运资金的管理原则
企业进行营运资金管理，应遵循以下原则：
1、保证合理的资金需求
营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。
2、提高资金使用效率
3、节约资金使用成本
4、保持足够的短期偿债能力
营运资金从会计的角度看是指流动资产与流动负债的净额，同时企业在进行营运资金管理的时候一定要遵守上述的四个原则，同时营运资金是指流动资产减去流动负债(短期负债等)后的余额。
三 、公司营运资金管理的措施
企业流动资金紧张的内部成因：
企业效益差，自补资金不足
一个企业资金运作的好坏，直接影响着企业生产经营的正常开展，影响企业最佳效益的实现。反过来企业经营的好坏，经济效益的好坏，又直接影响着企业的资金状况。从企业效益与资金的关系来看，效益是资金的基础，资金是获取效益的保证。通过提高企业经济效益，获取更多的利润，才能够保持企业的持续稳定增长，所以，对任何一个企业，通过加强管理，堵塞漏洞，降低成本，提高效益，是提高资金自补能力的主要途径。
企业经济效益差，亏损增加，导致企业自我累积难以实现。自补资金严重不足，这是造成企业资金紧张的重要原因之一。
销售不畅，产品积压，货款回收难度加大，资金使用效益差
我国许多企业习惯了多年来的计划体制下的管理模式，对日益多样化的市场缺乏足够的了解，生产经营决策缺乏科学性。忽视产品质量，加之生产中消耗过多，只是成本不断上升，价格难以下调，从而导致销售不畅、生产的产品大量积压，造成资金的严重沉淀。 随着竞争机制的引入，企业促销手段也日益多样化，商品的赊销也越来越多。由于资金紧张销售产品质量、品种、规格等方面的问题以及结算制度的不完善等种种原因，使货款难以及时回笼，造成企业间的货款相互拖欠，资金周转严重受阻。
由于产品积压，库存增多，导致资金周转率缓慢，使用效率差，从而加剧了资金的紧张局面。资金紧张又是造成三债的重要原因，而三角债的不断恶化又进一步加剧了资金的紧张，加上企业又没有建立完善的应收账款的控制制度。因而，致使企业资金难以到位，延缓了资金周转速度。企业资金周转缓慢，正常的资金周转环节严重受阻，资金使用效益差，从而导致资金紧张状况更为突出。
三管理薄弱，造成资金使用效益低
导致目前企业资金紧张还有一个很重要的原因，即企业的内部管理差，资金管理松弛，造成生产经营中资金的大量损失、浪费和无效使用。资金严重紧缺和资金的无效占用并存是许多企业普遍存在的问题。许多企业在生产经营活动中，不注重管理，致使生产消耗过高、普通设备闲置，大量在职人员处于停业、待业的闲置状态，造成材料、以及劳动力的浪费，造成资金的浪费，还有许多企业在资金的筹集和使用上缺乏科学的预测和决策，生产经营中到底需要多少资金，现有资金应投向哪里，如何去投，效益如何，资金能否充分利用，资金使用中占用在各种形态上的资金如何管理等问题上，缺乏一套科学而完善的措施和制度，许多环节凭经验凭感觉来进行管理和决策，致使许多资金使用中出现高投入、低产出、投资分散、规模效益差等现象，造成资金的无效使用和大量浪费；加之从资金的投入到资金的收回，缺乏有效的协调机制，造成各环节各自为政，衔接差。这种资金使用中的低质量和管理上的松弛，又加剧了资金紧张的状况。
四、投资资金紧张进一步转化为流动资金紧张
许多企业在安排投资项目的时候，缺乏严格投资投资风险的评估与研究，盲目上新项目，随意占用流动资金。往往由于投资项目的资金预测不足，不得不得对投资项目资金需求进行压缩，一些企业把投资资金的缺口又以拖欠的形式转化为流动资金紧张，由此而产生债务链又使流动资金紧张进一步加剧。从整个国民经济的角度讲，由于投资压缩和投资资金紧张而造成投资需求不足，又往往会造成投资品的积压和企业流动资金进一步沉淀，将投资资金紧张转化为资金流动紧张，从而进一步缓解资金的周转速度，加剧了资金紧张的难度。
当然，造成企业资金紧张的内部原因很多，除上述几方面外，诸如管理人员素质低，管理意识严重滞后，缺乏资金成本、资金结构及财务风险以及内部监督机制不完善等因素也在某种程度上直接影响资金管理状况。
（一）、完善制度
明确内部管理责任制很多企业认为催收货款是财务部门的事，与销售部门无关，其实这是一种错误的观点。事实上，销售人员应对催收应收账款负主要责任。如果销售人员在提供赊销商品时，还要承担收回应收账款的责任，那么，他就会谨慎对待每一项应收账款。
建立客户信用档案企业应在财务部门中设置风险控制员，通过风险控制员对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档，并进行信用等级设置，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，减少购货和赊销风险。风险管理员对客户可从以下方面进行信用等级评定：考察企业的注册资本；偿还账款的信用情况；有没拖欠税款而被罚款的记录；有没有拖欠供货企业货款的情况；其他企业的综合评价。风险管理员根据考察结果向总经理汇报情况，再由风险管理员、财务部门经理、销售部门经理、总经理讨论后确定给予各供应商及客户的货款信用数量。如果提供超过核定的信用数量时，销售人员必须取得财务经理、风险管理员及总经理的特别批准。如果无法取得批准，销售人员只能降低信用规模或者放弃此项业务，这样就能控制销售中出现的大量坏账现象，减少风险。
严格控制信用期应规定应收账款的收款时间，并将这些信用条款写进合同，以合同形式约束对方。如果对方未能在规定时间内收回应收账款，企业可依据合同，对拖欠货款企业采取法律措施，以及时收回货款。
通过信用折扣鼓励欠款企业在规定时间内偿还账款很多企业之所以不能及时归还欠款是因为他们及时归还得不到什么好处，拖欠也不会有什么影响。这种状况导致企业应收账款回收效率低下。为了改善这种局面，企业可以采取相应的鼓励措施，对积极回款的企业给予一定的信用折扣。
实施审批制度对不同信用规模、信用对象实施不同的审批级别。一般可设置三级审批制度。由销售经理、财务经理和风险管理员、总经理三级审核。销售部门如采用赊销方式时，应先由财务部门根据赊销带来的经济利益与产生的成本风险进行衡量，可行时再交总经理审核。这样可以提高决策的效率，降低企业经营的风险。
加强补救措施一旦发生货款拖欠现象，财务部门应要求销售人员加紧催收货款，同时风险管理员要降低该企业的信用等级；拖欠严重的，销售部门应责令销售人员与该企业取消购销业务。
建立企业内部控制制度主要包括存货、应收账款、现金、固定资产、管理费用等一系列的控制制度。对违反控制制度的，要给予相关责任人以惩罚。 严格控制开支，对各种开支采用计划成本核算对各种容易产生浪费的开支要采取严格的控制措施。例如，很多企业业务招待费在管理费用中占据很大比例，导致部分招待费在计征所得税时无法全额税前扣除。对此，企业应该要求销售人员控制招待费支出，并由财务部门按月销售收入核定适当的招待费标准。
总之，营运资金管理在企业销售及采购业务中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响。营运资金管理应是对销售工作的控制而不是限制，它的宗旨是促进销售部门减少销售风险，提高利润水平。所以，企业领导人应重视企业的资金营运管理工作。
（二）、制定切实可行的营运资金政策
公司要加强对营运资金的管理，首先要在分析和研究本公司财政状况的前途下，制定行之有效的营运资金管理政策。这些管理政策主要包括：公司流动资产投资性管理政策、公司流动资产筹资性管理政策等。假如公司采用的营运资金政策较为宽松，可能会造成应收账款、存货余额相应程度的增加。相反，如果公司采用的营运资金政策较为严格，那么就能够减少应收账款和存货的余额。因此，公司的财务管理部门，要根据公司的生产实际，市场实际环境以及公司自身的经济能力，进行合适的流动资产投资策略的选择，提高流动资产的使用效率。
（三）、加强对公司营运资金需要量的把握
在公司的营运资金管理中，要加强对公司未来经营者营运资金需求量的把握。虽然不能够通过将公司的流动资产减掉流动负债来进行公司营运资金需求的计算，但是通公司的财务管理部门可以根据公司运营实际状况和发展的需求来进行决策和估算。这就需要公司在处理好日常营运资金使用效率的同时做好营运资金的各项预算。通过公司营运资金管理目标的设定以及各项管理的具体化，为公司将来的营运资金管理提供正确的参考和指导，也能够促进公司营运资金管理的绩效评价质量的提高。
（四）、强化对应收账款和存货管理的落实
在公司的营运资金管理工作中，要强化对应收账款和存货管理的落实，对公司应收账款的管理目标进行科学的分析，提高应收账款回收效率。公司可以通过科学合理的现金政策的制定等来实现对应收账款的回收；通过对欠款客户的信用等级评定、账款核对、账龄的严格控制等手段来完成应收账款的管理工作。当前我国的公司管理中，很少能够实现生产销售物资的随需随购，即使市场供应较为充足的物资也是这样。这一方面由于市场可能出现物资断档的情况，另一方面公司为节省数量较大的运输等费用造成。因为一旦公司生产或者销售所需的物资短缺，那么必然会给公司的经营带来损失。因此为了减少因为原料短缺造成的停产、停工，公司都会进行一定量的存货。由于过多的存货会影响资金的流动，增加公司的仓储保管费、维修费等各种开支，因而提高了公司的经营成本。因此要加强对存货的管理，首先要平衡考虑存货的成本和收益之间差距，实现成本和收益的最佳化。例如公司可以采用极限式的管理模式，有效地减少存货的成本，提高公司经济效益。另外对于成品存货过多的情况，公司要加强对销售策略的研究，通过市场环境的分析，制定能够有效提高销量的措施，提升公司的市场占有量和市场竞争能力。
（五）加强对公司短期借款和应付账款的管理
公司在营运资金的管理过程中，要加强对短期借款和应付账款的管理。作为公司从银行借贷的短期款项是公司经营的重要筹资形式，公司短期借款管理的重点在于建立公司与银行之间的良好关系，实现由银行进行日常资金的业务处理，与此同时，公司要对从银行获得贷款进行合理的安排和使用，提高这一项资金款项的收益率。对于公司的应付账款，在一些特殊的情况下，如果公司的确没有支付能力，通过其他形式的资金补偿必然会带来更高的成本，此时公司还可以根据实际情况来进行商业信用或其他方式的选择，因为商业信用具备灵活性强、快捷等特点，公司也可以通过科学的论证将其作为一种筹资方式。
结语
通过上述分析，公司要加强对营运资金的管理，就是在综合分析公司经营条件和外部环境情况下，提高营运资金的使用效率，通过科学合理的应用资金管理手段，获取最大的投资收益，提高公司市场竞争力。
参考文献
毛付根 论营运资金管理的基本原理 会计研究，2010（09）
陈思洲 试论反映营运资金使用效率的财务指标 会计研究 2009（10）
李晓群 浅议营运资金管理 会计之友 2005（12）
