目 录
论文摘要···················································(2)
第一章 导论················································(4)
一 资产重组概述·······································(4)
二 资产重组的类型·····································(5)
三 资产重组的定位·····································(7)
四 资产重组的基本理论·································(9)
第二章 资产重组与会计·····································(12)
一 会计在资产重组中的作用······························(12)
二 研究资产重组会计问题的意义··························(13)
第三章 资产重组会计的基础理论研究·························(14)
一 资产重组对会计假设的冲击····························(14)
二 资产重组对会计原则的影响····························(15)
参考文献···················································(16)
后记·······················································(17)
论 文 摘 要
资产重组是经济生活中的热门话题,也是经济学者需要研究的问题。本文在对资产重组的涵义、定位、类型等问题进行一般性论述的基础上,主要对资产重组中的若干会计问题进行探讨。
第一章导论主要介绍了资产重组的涵义、类型、定位以及资产重组的基本理论。
第二章资产重组与会计主要阐述了四个问题:会计在资产重组中的作用、资产重组涉及的会计问题、资产重组会计研究成果综述、研究资产重组会计的意义。会计在资产重组中的作用就是会计作用在资产重组行为中的具体体现,主要表现为在资产重组过程中为所有者、企业管理当局及其他利益主体提供决策相关信息。资产重组过程由重组准备阶段、重组实施阶段、重组整合阶段构成。在不同的阶段分别涉及到不同的会计问题。在重组准备阶段,会计工作的基本内容包括:(l)重组各方财务诊断,包括财务状况、资金运作状况和经营成果因素分析;(2)资产重组中的支付方式、资产需求和融资方式分析;(3)资产重组中的成本规模、成本构成、发生时间及成本与现金流关系分析;(4)重组后的效益成本对比分析及盈利预测。重组实施阶段会计工作的主要内容包括:(l)在谈判过程中,根据双方的预测进行成本效益的跟踪分析,为决定是否接受对方的条件以及寻求各方能够
接受的条款提供依据;(2)进行财产清查,并依法对资产价值进行评估或确认;(3)进行兼并前的审计和调账工作;(4)依法对资产重组过程中的事项进行会计处理并按规定进行信息披露。重组整合阶段会计工作的基本点包括:(l)按照资产重组方案和企业具体经营目标的要求对重组后续工作进行控制,包括成本控制、资产使用控制、效益控制等;(2)按会计准则的要求结合企业的经营规模和管理特点建立财务会计制度,内容涉及会计工作机构设置、会计人员配备与分工、会计核算组织等:(3)按企业经营特点和管理要求建立内部管理会计系统,包括预测决策系统、责任控制与责任核算体系、业绩评价与考核系统等。研究资产重组会计问题的意义主要有:第一,在对资产重组现状和发展趋势进行判断的基础上,了解资产重组对传统会计基础理论的冲击,把握资产重组要求会计做什么以及会计能够做什么。为直接指导资产重组实务的会计理论与方法体系提供依据;第二,研究
资产重组会计的实务问题,从会计方法的规范着手克服目前存在的信息披露不全、针对性和前瞻性不强、利润操纵严重的状况,提高对外披露资产重组信息的质量。在此基础上建立能指导资产重组会计实践的会计理论和方法体系,为建立相应的会计规范体系提供有益的参考资料。
第三章资产重组会计的基础理论研究主要阐述了资产重组对会计假设的冲击以及对会计原则的影响。(l)资产重组对会计主体假设的冲击主要表现为资产重组导致会计主体的变更和企业集团的出现,提出将会计主体的内涵从经营主体扩展为产权主体更为合适,这就需要把经营主体与关联企业的交易和经营主体与独立企业的交易加以区别,将二者分开核算和披露。这样才能真实公允的反映会计主体的财务状况和经营成果。(2)资产重组行为加大了企业经营的不确定性,使持续经营假设的局限性更加明显,据此提供的会计信息必然有失公允,在现行的会计理论框架下,解决的办法主要有两个:一是对重组行为进行全面而详尽的披露,以便于信息使用者判断资产重组对持续经营及会计信息的影响;二是加大有关中介机构的责任,如要求注册会计师对资产重组条件下企业持续经营假设的合理性做出专业判断,并出具专门的鉴证报告。(3)资产重组对会计分期假设的影响主要产生于重组改变了会计期间的同质性,从而导致重组活动前后期间的业绩性质不一样,重组后磨合期与其他正常经营期间的业绩性质也不一样。因此,为保证会计信息的可比性,应将重组前后视为不同的特殊期间,分别编制不同的报表,列报不同期间的收益,这样便可充分揭示重组行为对经营业绩的影响。(4)由于资产重组行为加大了经营的不确定性,冲击了持续经营假设,因此也必然对历史成本原则产生影响。企业应根据资产重组的具体情况,考虑经营风险对有关资产的影响,提供相关的以现实价值为基础的会计信息。(5)由于资产重组行为加大了企业经营的不确定性,使稳健性原则成为主导会计原则之一,其适用的范围及地位应该在现有的基础上进一步扩展和提高。
第一章 导论
资产重组是市场经济发展到一定阶段的产物。在西方国家,以企业兼并、收购为主要特征的资产重组已有100多年的历史,在我国,自实行改革开放以来,企业的资产重组业务从无到有,从少到多,资产重组可谓眼下经济生活中的热门话题。但是,何谓资产重组?资产重组的目标如何定位?资产重组包括那些类型?诸如此类关于资产重组的基本理论问题目前尚未有定论性认识。本章主要针对上述问题进行探讨。
一、资产重组概述
(一)资产重组的涵义
在对现有的关于资产重组的定义进行比较分析的基础上,本文提出:资产重组是伴随着产权关系变化的资产重新组合行为,其目的是通过对企业资源的优化配置以提高经营效率、减少交易费用,实现企业价值的最大化;其本质是一种调整企业边界、改变契约关系的交易行为。根据以上对资产重组涵义的界定,本文将资产重组分为企业并购、企业收缩和资产置换三种类型;并指出资产重组的理性定位应该是优化资源配置,谋求整体效益。关于资产重组的基本理论,主要介绍了西方学者解释资产重组行为的几种有代表性的理论,包括效率理论、代理成本理论、分拆理论以及资产剥离理论。
以企业并购为主要特征的资产重组在西方市场经济国家由来已久 “资产重组”概念己被约定俗成为一个边界模糊、表述一切与企业重大非经营性或非正常性变化有关的行为的总称。突出表现在理论界和实务界将资产重组、资本重组、企业重组、产权重组等概念交叉使用、互为等价。由此产生的问题是,人们无法准确把握资产重组的经济实质,,这不利于对资产重组问题的理论与实务的规范和发展。事实上,资产重组概念的确立既是进行资产重组问题研究的基础,也是在实践中进行规范性运作的前提。进行资产重组会计问题的研究同样不能忽视资产重组的概念这一基本理论问题。因此,有必要首先对资产重组概念的内涵和外延进行界定,以便在此基础上对资产重组的会计问题进行探讨。
关于资产重组的概念,学术界主要有以下几种有代表性的观点:
第一种观点(杨有红,1999):资产重组是涉及法人财产权、出资人所有权调整的资产重新组合行为,其目的是通过资源的优化配置谋取竞争优势,从而实现重组主体的效益最大化。
第二种观点(陈信元、原红旗,1998):资产重组通常指企业将一项(批)资产转化为另一项(批)资产,从而达到资产有效配置的交易行为。
第三种观点(李树华、陈东华,1998):所谓资产重组,无论是兼并扩张,还是资产转让,都是公司对企业边界的调整。
第四种观点(周晓苏、邵峰,2000):资产重组是企业为了实现资源优化配置、减少交易费用,通过对资产存量、存在方式及产权结构进行重新组合而调整企业边界的一种交易行为。
上述几种观点分别从不同角度阐述了资产重组的内涵和外延。第一种观点在突出资产重组和权益重组的密切关系的基础上,强调了资产重组的目的是为了提高经济效益,实现企业价值最大化;第二种观点的核心在于将资产重组定义为一种交易行为;第三种观点和第四种观点阐明了资产重组的实质是对企业边界的调整,且第四种观点还提出了资产重组的目标是减少交易费用。
笔者认为,上述几种观点均有不足之处。第一种观点仅仅强调了资产重组的目的和特征,第二种观点仅仅描述了资产重组的共性,二者均未触及资产重组的本质;第三种观点仅仅阐明了资产重组的本质;相对而言,第四种观点对资产重组的论述较为全面和深刻,但忽略了资产重组和产权重组的相伴而生、同时并存性。
综上所述,本文对资产重组的概念进行如下界定:资产重组是伴随着产权关系变化的资产重新组合行为;其目的是通过对企业资源的优化配置以提高经营效率、减少交易费用、实现企业价值的最大化;其本质是调整企业边界、改变契约关系的交易行为。
二、资产重组的类型
根据本文对资产重组概念的界定,资产重组主要有以下几种类型。
(一)企业并购
关于并购的分类方法有很多,从本文的研究需要出发,仅根据并购手段进行分类。
1.兼并。兼并指一个公司通过股票交换、以支付现金或其他资产、或发行债券的方式收购另一公司或若干公司。兼并后,被兼并公司失去原来的法律地位而作为兼并公司的一部分从事生产经营活动,兼并方仍保持原来的法律地位。这里所说的兼并也就是我国《公司法》所称的吸收合并。
2.合并。合并是两个或两个以上的公司联合成立一个新的公司,用新公司的股份交换原来各公司的股份。合并结束后,原来的各公司均失去法律地位,由新成立的公司统一从事生产经营活动。这里所说的合并也就是我国《公司法》所称的新设合并。
3.控股合并。控股合并指一个公司通过支付现金、发行股票或债券的方式取得另一公司或若干公司全部或部分有表决权的股份。控股后,原来的公司仍然以各自独立的法律实体从事生产经营活动。依据取得控制权的力度不同,控股按性质具体分为购买和股权联合。购买指通过转让资产、承担负债或发行股票等方式,由一个企业获得对另一个企业净资产和经营权控制的并购行为。股权联合指参与并购企业的股东联合控制他们全部或实际上是全部的净资产和经营权,以便对并购后实体分享利益和分担风险的一种并购。
(二)企业收缩
企业收缩是与并购相对应的重组形式,是把企业拥有的一部分资产、子公司、内部某一部门或分支机构转移到公司之外,从而缩小公司规模。企业收缩主要有以下几种类型。
1.资产剥离。资产剥离指把企业所属的一部分不适合企业发展战略目标的资产出售给第三方。这些资产可以是固定资产、流动资产,也可以是整个子公司或分公司。资产剥离的主要优点是不仅使企业不适宜的资产得到处置,而且能够获得等值现金或有价证券,从而为企业发展提供新的契机。
2.公司分立。公司分立是指母公司将其拥有的某一子公司的股权(该子公司可能是以前就存在的,也可能是为了分立而临时组建的)分配给母公司的股东,从而在法律和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去。公司分立的目的主要有:适应经营环境变化的需要，通过消除负协同效应来提高公司价值；将管理人员与股东的利益更好的结合起来,以降低管理成本，帮助公司纠正错误的并购。
3.分拆上市(也称割股上市或部分股权出售)。分拆上市指母公司把一家子公司的部分股权向社会出售。分拆上市有广义和狭义之分。广义的分拆包括已上市公司或者尚未上市的集团公司将部分业务从母公司独立出来单独上市:狭义的分拆指的是己上市公司将部分业务或某个子公司独立出来,另行公开招股上市。分拆上市与公司分立相比,具有以下两点区别:在公司分立中,子公司的股份是按比例分给母公司的股东,而分拆上市是在二级市场上发行子公司的股权并将所得收益归母公司所有，公司分立中,母公司对被拆出公司不再有控制权,而割股上市中因为母公司只把子公司的部分股权出售,仍然拥有子公司的控制权，公司分立没有使子公司获得新的资金,而分拆上市使公司可以获得新的资金流入。
4.股份回购。股份回购是指股份有限公司按法定程序办理减资手续后购买本公司发行在外的股份。通过股份回购,股份公司达到缩小股本规模或改变公司资本结构的目的。
5.股权转让。股权转让指企业的控股股东将其持有的股份转让给其他企业或个人,从而失去对该企业的控制权。股权转让是与控股合并相反的一种资产重组方式。
(三)资产置换
从理论上讲,资产置换是企业之间通过资产的相互交换,使资产结构更加符合各自的经营方针与策略。但从我国近几年资产重组中的资产置换实践看,资产置换实际上是上市公司与其背后的集团或大股东之间通过协议将其全部或部分劣质资产剥离出去,并由大股东或集团重新注入优质资产,从根本上改变上市公司的资产结构,试图使绩差公司重新获得盈利能力。按照资产置换的具体方式,主要可分为两种类型。
1.单纯的资产置换。
2.伴随股权变动的资产置换。
三、资产重组的定位
资产重组的定位旨在将资产重组各类实践的目的进行高度提炼,理性化为资产重组的一般目标(杨有红,2000),从而确定资产重组在企业经营发展过程中的地位和应该发生的作用。定位是指导我们从会计、法律等角度进行资产重组具体理论与实践问题研究,建立资产重组规范体系首先应当解决的问题。进行资产重组定位研究必须辨析一般目标与具体目标之间的关系。定位要找出个案的具体目标之间的共同点,但并不否认某一重组个案具体目标的合理性。事实上,在某一具体目标统驭下的资产重组只有以资产重组的定位为指导,并以此采取相应措施,才能使资产重组个案达到理想的预期效果。
在此,首先分析我国企业资产重组定位中常见的误区,并由此推导出正确的资产重组定位。
(一)有关资产重组定位的误区
1.摆脱企业困境
针对国有企业经济效益每况日下的状况,继放权让利、承包经营等措施后,资产重组作为摆脱国有企业困境的举措被提到议事日程,并被认为是解救国有企业困境的一项重大措施。这种认识的基本理念是:通过资产重组,可以用优势企业带动劣势企业,从而从整体上摆脱国有企业的财务困境,提高经济效益。在这种理念指导下进行的资产重组,实质上是将资产重组视为国有企业整体效益不佳这一特定条件下企业改革的一种措施,而不是为了优化资源配置而对企业边界进行调整的交易行为。这种定位下的资产重组不能对国有企业的现有症结标本兼治,是一种只顾眼前利益、忽略企业长远发展的短期行为。主要表
现为以下几种形式:
(l)以“圈钱”或扭亏保牌为目的进行“报表重组”。许多上市公司进行资产重组,都是为了提高企业的净资产收益率,从而能够在股票市场上通过配股方式进行再“圈钱”;另外,许多亏损公司为了避免被“ST”,ST公司为了避免被“PT”,PT公司为了避免被摘牌,纷纷展开了重组持久战。
(2)以拉抬股价为目的进行的“题材重组”。由于二级市场对公司控制权的转让存在着明显的过度反应,利用资产重组题材来拉抬股价从而达到在二级市场上获利的目的成为我国股市中一种比较普遍的现象。
(3)以上市公司提供“回报”为目的进行的“信用重组”。先将优质资产注入上市公司,取得良好的效益,在上市公司增发股份后,再将资金通过多种形式从上市公司中抽回以获取回报,是近年来上市公司资产重组中较为普遍的现象。
将资产重组作为摆脱企业困境的措施具有两方面的负作用:一是将资产重组作为扭亏增盈的一种措施,无助于促使企业争取长远的经济效益;二是从实践中看,将摆脱困境片面理解为优化报表,将资产重组曲解为报表重组,不可能为企业创造长远的发展机会。
2.扩大企业规模与国外大企业相比,我国企业的规模比较小,存在着规模效益低下的问题。由此,有人认为资产重组的目的在于通过并购的方式建立大型企业和企业集团,通过扩大规模来实现规模经济。但是,扩大企业规模并不意味着能够获得规模经济,并不一定可以实现总体经济效益的提高。企业规模的扩张是一个渐进和持续的过程,支持这一过程的必须是扎实可靠不断创新的管理体系,包括生产与技术方面的整合能力、资金注入能力、管理控制能力等。如果并购对于整合的要求超出企业的能力,负协同效应将会产生,企业不但不能实现规模经济效应,反而会由于一项错误或草率的并购受到拖累。另外,面对科技的日新月异,大企业如果没有一套完善的应变与调整机制,反而可能由于对市场变化反应迟缓而处于劣势。由此可见,扩大企业规模并不是资产重组中具有普遍意义的目标定位。
(二)资产重组的理性定位
前已述及,资产重组的最终目的是通过的优化配置,提高经营效率,减少交易费用,实现企业价值的最大化。因此,资产重组的理性定位应该是优化资源配置,谋取整体效益。企业效益不佳的原因很多,其中主要原因之一在于缺乏资产在企业间的合理流动和组合机制。由于缺乏资产重组机制,资产无法脱离低效益企业而向高效益企业流动,无法提高资本利用效率。企业作为利用各种资源谋求经济效益的实体,对资源的利用主要体现在通过资源的获取和配置达到资本资源与管理资源的最佳匹配,进而谋取竞争优势,实现企业整体效益优化。资本资源与管理资源匹配的过程,就是二者通过磨合达到最优组合的过程,而通过资产重组,恰恰能够实现资本资源和管理资源的最佳匹配,谋求企业整体效益的最优化。
四、资产重组的基本理论
(一)效率理论
效率理论认为,企业并购活动具有潜在的经济效益。主要体现在综合管理水平的提高或取得某种形式的协同效应。
1.管理协同效应理论
管理协同效应理论认为,如果某家公司有一支很有效率的管理队伍,其管理能力超过了管理该公司的需要,那么,该公司就会通过并购那些由于缺乏管理人才而造成效率低下的公司,使该公司额外的管理资源得以充分利用。通过这种并购,整个经济的效率水平将会得到提高。
2.经营协同效应理论
经营协同效应也叫做营运经济(oPeratingEconomy),是指由于经营上的互补性,使得两个或两个以上的公司合并成一家公司之后,能够造成收益增大或成本减少,即实现规模经济。该理论假定在行业中存在着规模经济,并且在合并之前,公司的经营活动水平达不到实现规模经济的潜在要求。一种理想的情况是,如果甲公司在研究开发方面很强但在市场营销方面很弱,而乙公司在市场营销方面很强但在研究开发方面很弱,那么,两公司就具有明显的互补性,二者合并在一起将会产生协同效应。
3.财务协同效应理论
财务协同效应理论认为并购起因于财务方面的目的。这种理论认为,在具有很多内部现金但缺乏好的投资机会的企业,与具有较少内部现金但有很多投资机会的企业之间并购显得特别有利。因为在企业外部募集资金需要很大交易费用,而通过并购,就可以低成本的促使资金在企业内由低回报项目流向高回报项目。
这种理论还认定,起因于财务目的的并购,能够节省筹资成本和交易成本。因为,企业合并虽然规模显著增大,但其筹资成本和交易成本却不会同步的增大,甚至可能与并购前其中某个企业在这方面的成本差不多。
(二)代理成本理论
詹森和麦克林指出,代理问题是由于经理(代理人)与所有者(委托人)之间的效用函数不一致以及合约不可能无成本的签订和执行所产生的。就是由代理人的决策与使委托人福利最大化的决策之间的差异而使委托人承受的福利损失。
解决代理问题,降低代理成本,可以通过经理的报酬安排、经理市场、以及股票市场的监督等手段,但当这些机制都不足以控制代理问题时,接管可能是最后的外部控制机制(Manne,1965)。通过公开收购造成的接管,将会改选现任经理和董事会,从而达到降低代理成本的目的。
(三)分拆理论
1.信息理论。信息理论认为,附属公司资产的真实价值,湮没在其所属大公司的复杂结构中了,这种看法,通常会被单一产业的公司股票很为投资者偏爱的事实所支持。
2.管理激励理论。在一个大公司中,管理机构的官僚化膨胀将有可能窒息企业精神,并使不同业绩的子公司得不到相应的奖惩。
3.税收与管制因素理论。从一定意义上说,税收反应了政府对某一产业持鼓励或抑制的态度,所以又可以看作是管制因素之一。
(四)资产剥离理论
根据季恩和诺兹夫(LinnandRozeff.1984)的研究,资产剥离的合理原因只有两条:一部分比作为售卖方公司的一部分要更有价值;第二,那部分资产强烈干扰了售卖方公司的其它盈利性活动。
第二章 资产重组与会计
一、会计在资产重组中的作用
在现代企业运营过程中,会计扮演着一个重要的角色,在企业运作中起着重要作用,而会计在资产重组中的作用实际上是会计作用在资产重组行为中的具体体现。会计作为一个经济信息系统,通过对企业日常经济活动所产生的大量信息进行分类确认、计量、记录,最后形成按照一定标准和程序编制的对外财务报告。由于会计以货币作为计量单位,所提供的信息是综合反映企业经济业务的价值信息。而资产重组作为以资本运营为核心的复杂的系统工程,无论是预测、决策,还是重组计划的实施,价值管理贯穿于整个过程,在整个价值管理过程中,会计始终起着主要的作用。对于资产重组所涉及的各利益主体而言,会计所提供的信息是决策的重要信息来源。
(一)为出资者提供决策和监管所需的信息
对于出资者而言,为了获取资本报酬并追求资本增值的最大化,需要了解有关企业经营的信息。资产重组是重大的资本运营行为,更需要由出资者做出决策并接受出资者的监管。而在现实背景下(除非市场达到理想的完善和有效程度),出资者的决策都在相当大的程度上依赖于会计信息。
(二)为实施重组的企业管理当局提供信息并参与决策和控制过程
资产重组是使企业获取更强的竞争优势和为企业带来新的发展机会,还是使企业陷入财务困境,主要在于资产重组方案的科学性和实施效果。资产重组与企业的其他重大行为一样,具有报酬与风险的共存性。因此,对企业管理当局来说,对资产重组的整个过程进行决策和控制所需要的信息要比出资者需要了解的信息更为全面和详尽,其中,会计信息起着极其关键的作用。
(三)满足其他各利益主体对重组信息的需求
尽管资产重组是出资者授权下由企业管理当局具体实施的行为,但它所涉及的利益相关主体远不止出资者和经营者。无论是利益各方对经营的关注,还是以游戏规则制定者及监督者身份出现的国家,都需要有关企业资产重组的信息。除出资者和企业管理当局外,需要信息的各方主要包括债权人和政府有关部门两种主体。
二、对于资产重组会计问题的研究具有重要意义。
1.在对资产重组现状和发展趋势进行合乎实际的判断的基础上,了解资产重组对传统会计基础理论的冲击,把握资产重组要求会计做什么以及会计能够做什么。为直接指导资产重组实务的会计理论与方法体系提供依据。
2.研究资产重组会计的实务问题,从会计方法的规范着手克服目前存在的信息披露不全、针对性和前瞻性不强、利润操纵严重的状况,提高对外披露资产重组信息的质量。在此基础上建立能指导资产重组会计实践的会计理论和方法体系,为建立相应的会计规范体系提供有益的参考资料。
为此,本文将从研究资产重组对传统会计基础理论的冲击入手,重点阐述企业并购、企业收缩及资产置换等不同重组形式下的会计问题,指出我国现有的关于资产重组业务的相关规定中存在的一些不足,并针对将要建立的关于资产重组的会计准则,如企业合并会计准则提出建议。
重组会计的基础理论研究会计理论是指采用一定逻辑形式对会计客体的本质及其规律的系统而全面的并具有条理性和综合性的理性认识。l具体地说,会计理论是人们从会计实践中概括总结出来的关于会计知识的科学的结论,它不仅可以说明和解释会计实务,而且可以作为评价和指导会计工作的一般依据。会计理论的内容非常丰富,而且正在不断扩充,因而,会计理论到底包括那些内容,还是一个尚有争议的问题。但是,将会计假设、会计原则、会计要素、会计确认与计量等看作最基础的会计理论问题己经达成学术界的共识。前己述及,资产重组业务有别于企业日常经营中的一般业务而呈现出其特殊性,它所涉及的会计处理方法和程序在许多方面有悖于或超出了现行会计制度和准则的规定,这说明传统的财务会计理论和方法并不能够完全适合于资产重组业务的需要,根源在于资产重组对基础会计理论形成了冲击和挑战。
第三章：资产重组会计的基础理论研究
一、资产重组对会计假设的冲击
会计假设被会计界认为是“自我证明的会计环境命题”2,是会计人员对那些未经确切认识或无法正面论证的经济事务和会计现象,根据客观的正常情况或趋势所做出的合乎事理的推断。它是限定会计核算范围内容,据以对收集、加工处理的会计信息加以过滤和筛选,以保证会计正常进行和会计信息质量的基本前提和约束条件。其本质是一种理想化、标准化的会计环境。尽管会计假设是对客观经济环境做出的合乎逻辑的理性抽象,但毕竟与经济现实存在一定差距。当这种差距限定在一定范围内时,这种假设还可以被接受,可以认为是有效的。但是当假设远离会计经济环境,己不是对现实的理性的概括和总结时,会计假设固有的局限性就会充分暴露出来,据此假设所提供的会计信息也就不再真实公允。资产重组业务的出现增大了会计假设与现实经济环境的差距,必然要求计假设做出相应的修正。
如果把这条原理应用到会计领域,可以得出如下结论:
1.当不确定性较小时,信息使用者的风险偏好近似于中性,他们要求提供客观、公允的会计信息,不允许将任何偏见引入会计确认和计量。此时,稳健性原则的地位较低,运用范围较小,它在会计原则体系中只能起到补充、修正的作用,并且不能违背其它会计原则。
2.当不确定性较大时,信息使用者的风险偏好为凸性,在无法准确获得客观、公允的会计信息的情祝下,它们宁可放弃可能的利益,也不愿遭受可能的损失。此时,稳健性原则的地位及运用范围随之提高,甚至在不确定性达到一定程度之后,稳健性原则可以成为主导会计原则之一。资产重组业务的出现增大了企业经营的不确定性。因为重组之后的公司面临着两种可能:公司继续生存下去,或者陷入困境,被迫破产清算。两种情况发生的概率取决诸多因素,如管理人员的素质、公关经济环境等等。因此,在资产重组业务的会计处理中,对稳健性原则的适用范围和地位应该在现有基础上进一步扩展和提高。角度看问题的。笔者认为第一种观点更有道理,原因在于:1在兼并中被兼并方失去法人资格,兼并方保留法人资格继续其经营活动,当然要从兼并方持续发展的角度看问题:o评估调账不存在调账前后资产计价基础不一致的问题,因为计价基础的一致性是针对某一持续经营的主体而言的,而完成兼并程序后被兼并方将失去独立的法人资格,不存在单独对外编制报表的问题,因而不存在会计信息前后的比较;»调账工作自然很繁琐,被兼并方不能因将失去资格为由而忽略调账的重要性。正如对于进入破产清算程序的企业而言,其调账和清算任务也是十分繁重的,不能因破产企业将失去法人资格、终止经营活动为由不履行调账和清算职责。
二、资产重组对会计原则的影响
会计原则是指具体确认和计量会计事项所依据的规范概念和规则。在会计理论中会计原则处于承上启下的地位,是沟通理论与实务的桥梁。一方面,会计原则直接用于指导具体会计准则的制定和具体会计程序的选择,被认为是正确开展会计工作的规范;另一方面,会计原则产生于会计目标、会计假设等基础概念,是会计目标、会计假设等基础概念的具体体现和逻辑延伸。由于资产重组对会计假设形成了冲击,势必也会对会计原则产生影响。
历史成本原则与持续经营概念密切相关。因为,在持续经营假设之下,企业各相关利益主体最关心的财务信息是收益和成本信息,就这类信息而言,可靠性是最重要的质量要求,而历史成本基础的会计信息的可靠性是无与比拟的。因此,以历史成本原则为计价基础是坚持持续经营假设的必然选择。然而,随着会计环境的剧烈变化,尤其是资产重组业务的出现,使得持续经营假设日益受到质疑,这使旨在为提高收益信息可靠性而确立的历史成本原则的合理性下降。与此形成鲜明对比的是信息使用者对有关企业价值,即企业内部各种经济资源现行价值的信息日益关注。资产重组业务一方面通过资源的优化配置,为企业的发展提供了新的契机,另方面也同时增大了企业的经营风险,如果运作不好,很可能会导致企业破产清算。在这种情况下,如果仅以历史成本作为计量基础,不考虑经营风险的存在,所提供的会计信息必然会对信息使用者产生误导。因此,企业应根据资产重组的具体情况,提供相关的以现时价值为基础的会计信息。
参 考 文 献
1.《企业改组、兼并与资产重组中的财务会计问题研究一一估价、融资及会计处理》张秋生经济科学出版社2002年6月版
2.《资产重组会计》杨有红中国财政经济出版社2001年4月版
3.《资产重组会计研究》周晓苏中国财政经济出版社2001年n月版
4.《资产重组会计》胡燕,张跃进广东经济出版社1999年版
5.《会计理论》亨德里克森著,王澹如、陈今池译立信会计图书用品社1987年《企业兼并与收购实务》郭永清东北财经大学出版社1998年版
6.《企业的产权分析》费方域上海人民出版社1998年版
7.《兼并与收购》P.S.萨德沙纳姆著,胡海峰等译中信出版社1998年2月版
后记
本文选题的动因是由于资产重组是当前经济生活中的热门话题,甚至被称为是市场经济永恒的话题,它在优化资源配置、提高企业经济效益、推动整个经济发展方面起着不可磨灭的作用。因此对资产重组及资产重组会计问题产生了浓厚的兴趣。但是,在写作的过程中,随着碰到的问题不断增加,越来越认识到资产重组问题的博大精深和自己的力量之渺小。从本文的最初选题到最后成文虽然花去了半年多的时间,但论文所研究的问题在深度和广度方面仍然非常有限。因此,本文的完成也只能说是对该问题的研究告一段落,或者说只是一个起点,我将在以后的工作和学习中更加深入的对资产重组会计问题进行研究。
