一、企业财务风险的概念2
二、企业财务风险的基本特征2
（一）客观性2
（二）不确定性2
（三）全面性2
（四）共存性2
三、企业财务风险的类型2
（一）外部风险3
1.自然环境风险3
2.政策风险3
3.外汇风险3
（二）内部风险3
1.筹资风险3
2.投资风险3
3.资金回收风险4
4.收益分配风险4
四、企业财务风险的成因4
（一）企业财务管理系统存在漏洞4
（二）财务管理系统滞后性。4
（三）企业财务风险意识较为淡薄。5
（四）财务决策的失误。5
（五）宏观经济环境复杂多变性5
五、企业财务风险的识别5
（一）持续下降的销售额5
（二）企业的平均到账期延长5
（三）依靠借债来维持经营6
（四）企业的资本结构不合理6
（五）存有货物积压的现象6
（六）企业的利润下降，甚至亏损6
六、财务风险的防范方法7
（一）风险转移法7
（二）风险回避法7
（三）风险降低法7
七、企业建立财务预警系统8
1.基本监测系统8
2.适时监测系统8
3.跟踪监测系统8
（一）建立健全财务风险控制系统8
1.事前控制8
2.事中控制9
3.事后控制,9
（二）理顺内部各种财务关系9
（三）确定合理的资本结构以减少风险9
（四）加强资金管理9
（五）完善科学的决策机制10
（六）完善法律法规制度的建设10
参考文献11
内 容 摘 要
【摘 要】在市场经济条件下，企业的生存和发展不可能没有投资和融资、赊购和赊销；在市场主体和客体充满变数的情况下，企业财务都潜伏着不同程度的风险。企业发生财务风险，轻则影响融资，重则导致破产。因此，监测与防范财务风险对所有企业尤其是中小企业，具有紧迫性和现实意义。论文在借鉴国内外相关企业财务风险控制理论和方法的基础上，提出了企业财务风险控制的分类及特征、以及企业财务风险的生成和传导。并用定性和定量的方法对财务风险进行了分析。通过分析各种风险相关因素指标的涵义、影响以及不足之处，来判断企业财务风险的大小，同时建立了预警分析指标体系。最后针对不同类型财务风险提出了相应的控制方法，使企业财务风险能够及时有效地受到预防和控制，使企业财务风险控制做到有的放矢。
【关键词】财务风险,风险控制，风险预警
一、企业财务风险的概念
财务是指随着商品生产与交换活动出现而产生的一种企业管理行为，泛指财务活动及财务关系，其本质体现资金运动及其体现的一种经济关系；风险是指损失或损害的可能性；财务风险是指企业在各项财务活动中，由于各种难以预测、控制等因素的作用，使实际财务收益与目标财务收益发生背离，因而使企业蒙受经济损失的一种风险。按财务活动的基本内容可以将财务风险分为：资金筹集风险、投资风险、资金回收风险、利润分配风险。其中资金筹集风险是由于筹资过程和环境的复杂性以及筹资运用效果的不确定性而产生的风险。”从广义看，凡是长期或短期内对企业的资金平衡产生影响，可能使企业在当前或未来某一时期发生财务危机的因素都应纳入财务风险的范畴。
二、企业财务风险的基本特征
在企业财务管理工作中, 管理者只有充分地了解财务风险的基本特征及其产生原因, 才能采取有效的针对性措施, 防范和化解财务风险。企业财务风险主要具有以下几个特征。
（一）客观性
企业生产经营活动会出现实现预期目标和无法实现预期目标两种结果。这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的, 它不以人们的意志为转移。人们无法消除它, 只能采取针对性措施来应对风险, 尽可能避免或减少损失。
（二）不确定性
虽然财务风险在事前可以加以估计和控制, 但由于影响企业财务活动的因素是多种多样的, 并且这些因素在不断地发生变化, 因此事先不能准确地预测出财务风险的大小。这种不确定性主要表现在财务风险是否发生是不确定的、发生的频率不确定和影响程度的不确定。
（三）全面性
企业财务管理工作的各个环节中都存在财务风险, 如果企业在财务活动组织和管理过程中某一方面或某个环节出现问题, 都可能使整个企业陷入困境, 造成损失。在企业日常生产经营中资金筹集、资金运用、资金积累分配等财务活动, 均会产生财务风险。
（四）共存性
企业的财务风险与收益二者是并存且成同向变化关系。一般来说, 收益越高的企业, 财务风险也就越大，反之亦然。
三、企业财务风险的类型
企业财务活动内容具有广泛性和复杂性的特点, 因而企业财务风险的性质、程度和表现形式也各不相同, 采取的防范措施也就不一样。因此科学地对企业财务风险进行分类, 有助于提高企业抗风险水平, 根据风险的来源可以将财务风险划分为外部风险和内部风险。
（一）外部风险
1.自然环境风险
外部自然环境具有复杂性和多变性, 它的变化可能促进企业的发展, 也可能给企业带来某种威胁, 使企业陷入困境。自然环境的变化给企业带来的风险损失是不可抗拒的。
2.政策风险
政策是由国家制定的, 任何企业都无法预知国家将会做怎样的决定, 出台什么政策,也无法改变国家已经颁布的相关政策。政策的制定可能给企业带来某些机会, 但也可能带来威胁。
3.外汇风险
外汇风险是指由于本国货币和外币之间的汇率变动, 而导致外汇的实际价值发生增减变化，可能给企业带来损失, 故也称汇率风险。汇率变动对外向型企业影响较大。目前人民币持续升值, 致使企业应收外汇账款等外币资产发生贬值, 带来较大的汇率风险, 进而影响企业资产的盈利性。
（二）内部风险
1.筹资风险
筹资风险又称借款风险，它是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业盈利的可变性。企业在筹资、投资和生产经营过程中无不承担一定程度的风险。公司承担危险程度因借入资金方法及资金运用去向等不一样所面对的偿债压力也有所不一样。现金性筹资危险和出入性筹资危险是筹资危险的两种表现形式，现金性筹资危险是因为资金余缺的时间布局与债款的归还期限布局不相匹配而构成的一种支付风险。其对公司将来的筹资影响并不大，发生的本源在于公司理财不妥，使现金核算组织不妥或履行不力而形成的一种付出危机。此外，不合理的本钱布局和不调配的债款期限布局也会引发公司在某一时点发生高的偿债危险；出入性筹资危险指公司在收不抵支的情况下致使到期无力归还债款本息的危险，这种危险发生即意味着公司运营的失败，或许使公司处于资不抵债的破产状况，是因为决议计划不妥形成的付出危险，呈现出入性筹资危险不只会使债权人的权益遭到威胁，并且还会使公司所有者面对更大的危险和压力，因而它又归于一种终极危险，其危险的进一步延伸会致使公司破产。公司为了使出产运营规模扩大而筹集资金，然后进步公司的盈利才能与经济效益，完成财务办理方针，必然会添加如期还本付息所发生的筹资担负。因公司资金利润率和告贷利息率受诸多不确定性要素的影响，资金利润率能够会高于告贷利息率，也能够低于告贷利息率。公司如果有正确的决议计划，加之有用的办理，对其完成预期的运营方针是极为有利的。但因为市场环境的瞬息万变，使公司间的竞赛也日渐剧烈，公司如果在决议计划上失误或办理不妥，则会形成所筹集资金的运用功率不高，然后影响到了公司利率水平的改变和本钱布局的改变，发生筹资危险。但影响公司筹资危险的要素还有很多，如公司获利才能的改变、资金供求的改变等都是最为直接的。
2.投资风险
投资风险也是一种出资风险，是指企业所出资的预期收益率受很多不确定性因素的影响，可能导致收益损失甚至本金损失的一种风险。投资风险一般具有可预测性差、可补偿性差、风险存在期长、造成的损失和影响大、不同项目的风险差异大、多种风险因素同时并存、相互交叉组合作用的特点。[很多是由于投资决策的失误与外部环境的恶化而引起的，因此，企业应加强对投资可行性的研究，以确保做出正确的投资决策，并加强对投资的管理，才能尽可能避免或减少因企业主观原因造成的财务风险。
3.资金回收风险
企业产品的销售能否实现，主要依靠资金的两个转化过程，一个是从成品资金转化为结算资金的过程，另一个是由结算资金转化为货币资金的过程；这两个转化过程在时间和金额上的不确定性，就构成了资金的回收风险。资金回收风险的产生既包含内因也包含外因。外因受国家宏观经济政策和财政金融政策的影响。在市场经济下，为了更多地占有市场和扩大销售的竞争需要，信用被广泛采用，这就加大了企业的资金收回风险，加大了坏账的可能。企业资金收回风险产生的内因取决于企业决议计划和管理水平的高低。这种风险，是企业可调整操控的要素，只要企业制定相应的操控信用办理对策，就能在不降低销售额的同时，降低回收风险。
4.收益分配风险
收益分配风险是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不确定性。留存收益是扩大企业投资规模的重要来源, 企业如果实施不恰当的分配政策,就会迫使企业不断从外部获取满足内部扩张的资金需要, 加大企业的财务风险。
四、企业财务风险的成因
企业财务风险的成因有很多。既有企业外部的原因，也有企业内部的原因，更多的归咎于企业内部因素。企业财务的内部原因主要包括资金来源结构不合理、筹资方式有风险以及资金管理有漏洞、信用交易策略失误等。企业财务管理风险的外部原因主要包括市场风险、利率等。具体来说表现为以下几个方面：
（一）企业财务管理系统存在漏洞
对中小企业来讲，健全的财务管理体制有利于企业提高资金的使用效率，优化企业的财政资金，提高企业的利润空间。部分中小企业财务管理并不严格，存在一定的漏洞，影响了企业财务管理的水平，加大了企业财务风险发生的可能性。企业内部财务部门对资金的管理和使用责任不明，管理混乱，降低了企业资金的利用率，无法保证企业资产的完整性和安全性。许多中小企业的生产规模很小，资金流动欠缺充足性，与国有企业不同，中小企业资金严重缺乏，对中小企业的发展具有很大的影响。
（二）财务管理系统滞后性
财务管理系统要根据客观外部环境包括经济环境、市场环境、法律环境等的变化及时更新改进。在企业发展过程，很少有企业的财务管理系统随复杂外部环境的变化而做出及时调整，导致企业财务管理系统缺乏灵活性和变通性，难以适应外部环境的变化，造成企业财务管理风险。
（三）企业财务风险意识较为淡薄
凡是有财务活动，就注定伴随着存财务风险的客观存在。由于我国市场经济起步较晚，许多企业特别是家族式企业在财务管理上对财务风险意识较为薄弱，甚至企业的财务管理只起到企业会计即出纳的作用，只是对资金的多少，用途做简单规划、保管，没有意识到资金在管理过程中风险性进行分析和总结。
（四）财务决策的失误
在我国，很多企业起步较晚，财务管理更是领导说了算，财务决策往往采用的是“经验决策，及“主观决策”，即靠过去的老办法和领导的“自我思考”。这种财务决策带有很多的不确定性和不科学性性，没有系统分析论证，没有科学决策依据，为企业财务管理的风险埋下了重大隐患。
（五）宏观经济环境复杂多变性
微观经济环境与政策影响着公司的开展与生计，也会给公司财政带来危险，假如微观经济环境运转不达观，就会使公司的盈余能力降低，公司出资与运营受到影响。而中国当前的经济环境经常发生变化，且具有不确定性。例如：当国家施行紧缩的微观经济政策时，利率水平就会进步，公司就会付出更高的利息，增加公司的担负，进而就增加了公司的财政危险。
五、企业财务风险的识别
风险识别是风险管理的前提和首要环节。企业财务风险识别的目的,在于全面了解企业经营中所面临的各类风险问题,并对这些所面临风险的大小及影响程度作出初步的评估和判断,以便能够及时作出正确的应对措施。
（一）持续下降的销售额
企业财务风险较为显著且容易识别的表现形式之一是销售额的持续下降，很多人往往将销售额的下降看做是销售问题，而不会考虑到是财务问题。事实上，销售额的下降，尤其是非预期的下降，可能是由于市场出现企业的替代产品或产品更新换代，企业市场竞争力下降导致的。长期持续销售额的下降将会使企业失去资金来源，降低盈利能力，加大资金成本，进而产生财务风险。
（二）企业的平均到账期延长
应收账款作为对促进销售有着重要作用的一种商业信用，它的存在同时也大大增加了企业的财务风险。平均收账期的延长首先占用了许多的经营现金，其次也提高了企业发生坏账的风险，还可能增加了企业对应收账款的管理成本。应收账款的增加，虽然能使企业产生利润，但并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，从而使得企业的流动资金、库存现金减少，从而增加企业的财务成本，进而出现严重的财务问题。因此，企业的平均到账期延长也是有效识别企业财务风险的有效方式。
（三）依靠借债来维持经营
当企业过度依靠借款维持经营时，说明企业可能出现正常经营资金不足或者企业扩大生产规模自有资金不足。若负债经营资产收益率大于债务资本成本率，企业可以在合理范围内增加负债，以使增加企业流动资金，充分利用负债经营带来的好处。但负债越大，其财务风险也随之变大，过度的贷款一旦遇到企业经营滑坡或者银根紧缩，资金链就有可能断裂，无法偿还到期的债务，企业将面临破产风险。所以，依靠借债来维持经营也是识别企业财务风险的方式。
（四）企业的资本结构不合理
企业的流动负债往往用于购置企业的流动资产，长期资产的资金则通常来源于企业自有资金和大部分长期负债，这是相对合理的资本结构型。如果企业长期资产用大量的短期资金来购置或者将长期负债用于短期资金，都可能形成不良的资本结构。所以，在识别企业财务风险时，就应该按其购置资产作为衡量标准。一旦企业出现自有资本比重过大或长期负债比例大幅增加等情况时，企业可能就存在了潜在的财务风险。
（五）货物出现积压的现象
存货在企业流动资产中所占的比重较大，如果出现积压将会给企业带来重大的不利影响。企业可以通过存货与销售比率的变动对存货是否发生积压现象进行观察。当企业的存货与销售比率大幅度高于同行业的平均标准，可能会过多的占用企业的流动资金，造成企业营运资金紧张，甚至要靠贷款维持经营，长期的存货积压还可能造成存货丢失、毁损、甚至贬值，进而产生财务风险。
（六）企业的利润下降，甚至亏损
企业的利润下降或亏损，可能是由于销售数量减少，销售价格下降或生产成本的增加引起的。当企业的利润出现下降时，说明企业占同行业的市场份额减少，市场竞争力在下降，从而导致企业的资本也随之减少。资本减少了，就会影响企业的正常生产经营，这种现象持续久了，将出现恶性循环，进而产生财务风险。因此，企业的利润下降，甚至亏损也是识别财务风险的一种有效方式。
六、财务风险的防范方法
防范、规避财务风险, 是企业迫在眉睫，必须要解决的一项重要任务, 企业可以通过以下方法进行规避：
（一）风险转移法
企业可以通过某种手段将其部分或全部财务风险转移给他人承担的一种方法。转移风险的方式有很多，企业应根据所面临的风险不同而相应的采用不同的风险转移方法。如企业可以通过采用与其他企业合资的方式对外进行投资, 将部分投资风险转移给其他有参与投资的企业; 还可以与其他单位签订相互担保协议, 将部分债务风险转移给担保方;通过上述措施, 可以适当降低企业的财务风险。
（二）风险回避法
在选择各类理财规划方案时，企业应对其进行综合评价，考虑各种可能出现的金融风险，在确保能实现财务管理目标的前提下，选择较低风险的方案，以规避其财务风险。例如, 股权性投资的风险大大高于债权性投资风险，如果债权性投资能够实现企业预期的投资收益, 则尽可能选择债权性投资,来回避风险。当然, 采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资, 从企业长远角度考虑，承担适当的投资风险也是必要的。
（三）风险降低法
指企业通过采取合理的措施来降低其客观存在财务风险的一种方法。例如，由于市场份额的下降使企业无法实现预期收益，企业则可以通过提高产品质量、及时开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，来降低由于产品滞销、市场占有率下降所产生的财务风险。 当市场不可预测的因素增多, 股票价格出现大幅度波动时, 企业应适时减少股票投资占所有对外投资中比重。
七、企业财务风险防范对策
（一）建立健全财务风险控制系统
健全的财务风险控制系统能有效地预防和降低财务风险的发生, 主要包括财务风险的事先控制、事中控制、事后控制。
1.事前控制
企业在制定投资方案时,应该结合市场实际情况进行充分的论证, 确定哪种方案可行性较高, 并选择合适的筹资方式进行筹资,确定合理的资本结构。企业若能从总体上减少财务收支的风险, 就可以一定程度降低财务风险。
2.事中控制
在企业生产经营过程中,建立良好的财务风险预警机制, 设立预警指标，以财务会计信息资料为基础, 以计算、统计、分析等方法为手段 , 观察指标的变化, 对企业可能或将要面临的财务风险进行实时监控。在财务危机出现的萌芽状态预先做出财务活动的调整, 及时控制出现的偏差, 制定出新的措施, 将财务风险降到可以控制的范围内, 保证企业生产经营的活动进行正常。
3.事后控制
企业发生财务风险后, 应该采取有效措施来应对风险, 尽量减少损失, 并从中吸取经验和教训, 避免同类的风险再次发生。
（二）理顺内部各种财务关系
理顺内部财务关系，应该做到权、责、利相统一，为了防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。应做到在利益分配方面，兼顾企业高级领导以及普通员工的利益，在工作中积极配合，严格按照企业财务管理制度执行，使企业各种财务关系清晰明了，各部门起到互相监督的作用。
（三）确定合理的资本结构以减少风险
企业应视不同情况适当提高和降低负债资金比例，达到资本结构合理化。资本结构为债务资本和股权资本之间的比率，资本结构最直观的反映了多种因素抵消金融风险的影响，资本结构的合理性应当从多方面考虑，其中关键是要以股权确定债务的适当比例，当最优资本结构时，财务杠杆利益的最大化。财务杠杆的利益除了要在实际的工作中予以考虑，我们还必须考虑以下因素，即整个宏观经济不景气时期，企业债务追讨应压缩尽可能的繁荣阶段，企业应加大责任，抓住机遇，快速发展。
（四）加强资金管理
企业应根据自身资金运动的规模和生产特点，合理调动使用资金，妥善安排资金的收支活动，使企业日常的生产经营需要得到保证，并且在还款和分红付息期到来时，及时筹措和调度资金，以避免出现无力支付的情况。同时，也加强对应收账款的管理及对其进行追踪分析，根据客户的经济实力和企业愿意承担风险的大小来制定信用政策，降低企业财务风险，做好账龄分析，明确目前的收账重点和程序，从而提高应收账款的收现效率，加强对坏账的管理。严格审批，尽量做到减少损失。
（五）完善科学的决策机制
财务的风险具有多样化、综合性，企业在生产经营过程中所面临的风险，最后都会是实实在在的在财务风险中体现出来。而防范这种风险最关键重要的措施就是采取有效措施确保决策的科学化和规范化。因此，一家良好成长的企业，无论大小，都必须建立一套合乎自身发展的科学决策管理机制。这种决策机制是指决策权力的规定、规范和形成，它包括企业的决策内容、决策机构等。
（六）完善法律法规制度的建设
法律法规的建设可以保护企业财产的安全、保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性。企业因为有了法律的束缚, 违纪和舞弊的行为会相对减少,所提供的会计信息可以更为准确地反映企业实际的财务状况, 让利益相关方更清楚了解企业当前所处状况。
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