中小企业融资难的原因及对策分析(三)

中小企业融资难的原因及对策分析(三) 中小企业融资难的原因及对策分析概括地说，中小企业和金融部门以及社会各方之间严重的信息不对称，加之中小企业存在的很大的投机性是导致中小企业融资难的主要成因。下面分别从企业自身、银行部门、社会方面阐述： 

1. 企业自身： 

多数中小企业管理混乱和有效资产抵押不足使得银行慎贷和惜贷。 由于大多数中小企业先天规模小、资金少、技术水平相对低、人才缺乏，在产品开发、融资贷款、市场开拓等方面缺乏优势；再有，一些中小企业因公司管理制度不健全，尤其是财务制度混乱，使得金融部门难以获得企业真实的生产经营和资金运用状况信息。再次，目前对于中小企业贷款担保资产的范围有严格限制，一些初创的高科技企业往往有效资产抵押不足，不符合金融部门资产担保要求，从而造成银行惜贷、慎贷。 

内外部原因导致中小企业发生以外信用风险。 由于企业贸易纠纷、客户经营不善、无力偿还贷款等外部原因以及客户管理信息系统不全、企业内部控制制度不健全，销售作业和财务作业脱节、应收账款的会计信息和信用期分析系统不健全或没有建立，缺乏和客户良好的沟通，信息渠道不流畅等内部原因导致中小企业对金融部门发生意外信用风险。金融部门因此轻易不敢放贷。 

“公司面纱”蓄意恶意套取银行资金造成故意信用风险。 少数信用恶劣的企业利用《公司法》、《破产法》合法的“公司面纱”，以假合同、票据以及预付定金、延期付款等方式有意转移侵吞资产、长期拖欠等手段，最后达到赖账，侵占银行贷款的目的。从而造成故意信用风险。这些企业的失信行为使得金融部门对整个中小企业的放贷收紧。

2.银行方面： 

基层银行贷款审批权利上收且放贷程序繁琐。随着我国国有商业银行的改制以及银行为降低内部交易成本等因素，基层银行的审批权限上收和经营网点减少，另外中小企业贷款往往程序繁琐，费时费力。企业需要时贷不下来，不需要时贷款指标又放不下去。这种状况使得企业和基层银行都非常尴尬。尤其基层银行无权按时按需实施预定受益。 

银行人员业务素质所限对企业项目前景认识和预见不足。一些中小企业开发和持有的专利或高科技项目往往前景广阔，效益显著。但由于银行人员专业和市场知识所限，对这些项目的前景认识不足。最后的结果是：通常这些高回报项目被民间资本和风险投资资金赢得，银行部门却失之交臂。 

与大企业相比小企业规模和利润小而银行放贷成本偏高。与大企业相比小企业规模和利润小，但对银行来说，其贷款程序和人员需求基本相同，从整体看，放贷中小企业其经营成本和监督费用会上升，银行放贷收益不合算。中小企业缺乏规模经济效益，对银行没有吸引力。使得银行不愿向中小企业贷款。 

3.社会方面： 

资本市场不发达，投融资渠道单一。受传统观念限制，人们的理财意识不足，社会成本市场不发达，民间资本投融资渠道非常单一。中小企业很难通过发行债券直接融资，股权融资又达不到市场高门槛。个人投融资风险意识淡薄，融资机制创新不足。中小企业融资一般只有国有银行渠道。其它渠道几乎没有。 

担保机制不健全，缺乏分担风险的行业和机构。目前由于社会担保机制不健全,银行除了固定资产抵押以外,企业质押、个人信誉、项目担保等没有大量推广开来，社会第三方担保缺乏严格的法律监督和规范，担保的中介机构和行业鱼目混珠，这些机构往往是变相的高利贷场所，难以起到真正的担保作用。对中小企业来说，融资往往是水中月镜中花，有时与这些机构合作甚至债台高筑导致企业彻底死亡。 没有形成一套完整的中小企业信用评级体系和征信系统。国外的经验表明，小企业信用评级体系的建立有利于解决信息不对称的问题。然而这是一项复的社会系统工程，需要科学的漫长的建立过程，需要完善的法律制度保证信数据的真实性和信用数据主体的积极参与，需要政府行业监管和行业自律管理。在我国尚没有一套并且急需要建立的完整的评级体系和征信系统，中小企业和银行部门往往干着急没办法。

三、解决中小企业融资难的思路

一．各国对中小企业的扶持政策

中小企业由于规模和实力有限，在自身发展中通常会面临比大企业更多更大的困难，因此各国政府对中小企业都采取了一系列具体，有效的扶植政策。大致有以下几点：

第一是建立管理机关，积极支持中小企业。

美国联邦政府于1953年根据小企业法建立了小企业管理局；1980年由联邦政府以及各州和地方各类公私机构共同筹资成立小企业发展中心；以美国贸易促进协调委员会为核心建立的全面支持小企业出口的贸易促进计划体系也有类似功能。日本政府管理中小企业的机构为中小企业厅，隶属于政府的通产省，在全国4个地区都有派出机构；加拿大政府的工业科学技术部，国家研究委员会行使管理中小企业的职能。

第二，优惠的金融政策。

由于银行对中小企业贷款时条件较苛刻，美联邦政府的小企业管理局向符合条件但一般金融机构不愿贷款的小企业提供金融协助，为其进行贷款和提供流动资金。具体形式主要包括直接和协调贷款，担保贷款，间接投资。日本政府为了解决小企业由于不易获得贷款而发生的资金困难，设置了专门机构对中小企业贷款，其中包括中小企业金融公库，国民金融公库，商工组合中央金库等金融机构，为中小企业提供较优惠的信贷资金。日本政府还根据中小企业现代化资金助成法专门制定了为中小企业提供长期低息贷款的政策，支持中小企业实现现代化。加拿大政府在帮助中小企业筹措资金方面主要是通过调整税收水平和提供资本免税，来为中小企业创造使用直接资本和间接资本的机会。为中小企业提供贷款的最重要机构是联邦企业发展银行，其它如农业部，海洋渔业部，工业科学技术部，环境部都可提供相应的贷款资助。

第三，技术教育和管理帮助。

1980年成立的美国小企业发展中心对已有和即将建立的小企业提供管理上和技术上的协助。此发展中心在全国共有57个州中心，960个分中心。发展中心将政府，大学和私人部分的资源联合起来为小企业提供管理指导和技术援助。此外，发展中心还开办培训班，举行讨论会，编辑出版中小企业管理和业务经营性资料免费提供给中小企业主，由此为美国中小企业在1992-1993年度增加销售额37亿美元，增加68000个就业机会。科技教育是日本中小企业政策的重要组成部分，为此日本政府建立了一批官助民办或官办民营的中小企业团体，如中小企业振兴事业团，中小企业团体委员会，中小企业共济事业团等。1948年日本制定了《中小企业诊断制度》，目的就是帮助中小企业找出经营管理中的问题，提出改进方法。加拿大政府为了提高中小企业采用科技的兴趣和动力，制度了科学研究和实践发展的税收鼓励计划，该计划由加拿大财政部管理，每年金额在8亿美元以上。在“加拿大工作战略计划”中，政府每年花费约7亿美元来增强整个国家劳动力的基本技能水平，为所有公民提供受教育机会，中小企业职工素质的提高当然有了可靠的保障。加拿大政府还通过树立企业家在社会中的地位来宣传企业精神。加拿大工业科学技术部为弘扬企业精神设立了一个优秀企业奖，此奖极大地激发了中小企业的自尊感和自信心。

二．中小企业融资的基本策略

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