一、当前金融风险的表现及特点
二、造成金融风险发生的原因分析
三、加强金融监管，防范和化解金融风险
内 容 摘 要
金融风险是金融机构在经营过程中，由于决策失误、客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉有遭受损失的可能，是从事金融和与金融有关的活动存在的一种经济危险。随着世界经济形势的发展，以及我国加入世贸组织，日益开放的国民经济中金融资本的集中趋势明显，也必然伴有不可忽视的金融风险。金融风险已成为影响最大的，且越来越集中的社会风险。金融体制或机制因素越来越加剧了金融风险的积累。造成金融风险的原因是：转轨中的社会经济体制尚未走出计划经济体制的束缚，且我国现行的国有产权制度无法适应市场经济发展的需要，金融创新也在使风险增加。如何防范和化解金融风险的对策：重点是不能发生系统的、区域性的金融风波；建立和健全金融法律和法规，实行依法管理；强化金融机构的内部管理，形成有效的激励机制；稳步推进金融体制改革；进一步推进宏观管理体制的改革；在市场规则基础上完善金融监管体系，明确监管的主体及权责。同时，金融监管部门应该抓住机遇，认真改造履行监管职能，充分发挥监管作用，为依法维护金融市场公开、公平、有序竞争，有效防范和化解金融风险，促进经济稳定增长。
加强金融监管 防范和化解金融风险
随着世界经济形势的发展，以及我国加入世贸组织，金融已经成为国民经济、对外国际关系的核心内容之一，也成为从上世纪以来继原材料、产品市场竞争之后的第三个竞争焦点。因而，金融体系的健全及运行机制的有效性就显得至关重要。但是随着我国金融体制改革的加快以及金融市场的建立与发展，日益开放的国民经济中金融资本的集中趋势明显，也必然伴有不可忽视的金融风险。
所谓金融风险，是金融机构在经营过程中，由于决策失误、客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉有遭受损失的可能，是从事金融和与金融有关的活动存在的一种经济危险。银行取不出钱，发生挤兑甚至倒闭，是最典型的金融风险。借钱还不起，债权人就出现了收不回资金的风险。汇率大起大落，企业就会因此得益或受损。风险对一个人，一个企业，甚至国家，都是一种客观存在，需要引起当事人的警惕，并积极地防范和化解金融风险。
一、当前金融风险的表现及特点
金融风险有正常和非正常之分。非正常的金融风险，指的是在经济运行中因主观的扰动或破坏，造成金融系统的风险甚至危机。近两年出现的著名的巴林银行危机，就是因为内部人违规、违法操作形成的。同时金融风险也分为局部性的金融风险和全局性的金融风险。因经济周期而出现的金融危机，就是全局性的。而我们经常碰到的是局部性的金融风险，局部性风险也可能是全局性金融风险的预兆。当前我国金融风险主要表现在三个方面：一是金融机构，特别是国家银行的不良贷款数额较大，比例较高，虽有下降势头，但风险仍不可低估。二是企业欠息不断增加，金融机构受损。三是相当多的非银行金融机构资不抵债，有些已发生支付困难或面临破产。
金融风险的主要特点有：
（一）金融风险已成为影响最大的，且越来越集中的社会风险
由于金融资本经营的相对集中，以及对实体经济的全面渗透乃至控制，使得金融部门成为现代市场经济中牵引资源配置的核心，即通过金融资本的流动就可影响甚至决定着人力资本、其他物质资本以及技术要素的流向与相互结合，因而对于现实生产力的形成和整个现实经济效率是至关重要的。但金融资本的集中，也使其人为操纵因素与投机意味愈演愈烈，尤其是以金融资本为直接经营对象的“金融创新”形式的发现与广泛使用，致使金融资本极易脱离实体经济而单独运行，结果失去了产业资本的广泛支撑，金融资本劳动的不确定性及其决定的风险也就更大。这说明市场经济本身所带有的市场性金融风险随着金融资本的日益集中也变得集中化了。
（二）体制或机制因素越来越加剧了金融风险的积累
除了金融制度与金融市场所客观存在的不确定性外，随着以自由化、国际化、一体化以及证券化为特征的全球性金融变革趋势开始向各个国家漫延，普遍引起了不同程度的反应，也使各国的经济体制、法律制度与监管能力在对这种趋势的反应中变得日益突出与重要。但由于许多国家和地区的市场经济体制不完善甚至有的尚未建立，如果片面地以金融自由化与金融市场的国际化来带动经济发展，使高度市场化的金融制度与市场化程度较低的实体经济之间出现了较大的磨擦与冲突，这种体制因素所导致的不协调与不确定性的增大，就使得以信用风险、政策风险、管理风险与犯罪风险为主要内容的这一类金融风险产生，成为金融动荡与金融危机的潜在隐患。随着金融变革的进展，金融法律法规经历了一个由开始时强调管制到后来强调监管以及再后来的放松监管的过程，但在这过程中，明显的表现是，金融立法滞后，相关法律制度不健全，监管体系支离破碎，透明度不够，监管效率低下。这种状况，势必加剧了金融风险的积累。
（三）金融风险的防范与化解和政府财政的关系越来越密切
尽管要求政府减少干预的自由市场经济思想在过去几十年间的影响较大，但随着金融资本规模的日趋扩张，金融部门的“外部性”越来越明显，一家金融机构的破产会涉及到大量产业企业与家庭的利益损失。在当今世界范围内的金融动荡，没有哪一个不是由政府财政作为最后危机的解决者的，至于解决的效果如何，能否制止危机的进一步漫延，则要视各国财政实力而言。1980年以来，全球已有120个国家发生了严重的金融问题，这些国家为解决这些问题所直接耗费的资金高达2500亿美元。这说明，没有强大坚实的财政基础，就不可能有稳健可靠的金融市场，也就没有切实的化解金融风险的能力。
二、造成金融风险发生的原因分析
金融风险产生有一般性原因和特殊性原因。由于我国则正处于改革转轨时期，因此，金融风险的产生由特殊的原因造成的较多。如经济转轨过程中出现金融秩序混乱，违规现象增多，非金融机构不规范的发展等。既有钻法律和政策空子的一面，也有认识难以统一、是非难以判断的一面，还有管理制度上出现双重化、双轨化带来的不良影响。我国现阶段的金融风险主要不是市场风险，而是一种制度风险，企业组织制度、财产关系与市场经济发展不协调不适应，金融业特别是国有商业银行缺乏有效合理的约束机制和激励机制，资金供给制依然没有彻底打破。其直接结果导致了我国的金融风险不仅存在着市场经济国家所具有的市场风险，而且更主要的是经济体制转轨时期特有的制度性风险。这种“制度性”风险的外化，主要不是表现为全面性的支付危机，而是集中导致通货膨胀压力的积累。
（一）转轨中的社会经济体制尚未走出计划经济体制的束缚
目前中国正处于新旧两种体制相互交错的状态。一方面，旧的计划体制依然发挥着作用，甚至阻碍着新的市场经济体制的建立和运行；另一方面，新的市场经济体制脱胎于旧的计划体制，尚不能有效地规范和调节自身的运行，现代企业制度的建立尚处于起步阶段，任重道远。在传统体制下，银行属于政府行政机关，企业是政府行政机关的附属物，银行与企业在表面上体现着资金供求关系，实质上隐含着一种行政关系，这种关系的维系不是靠彼此自身利益的追求，而是靠政府的计划。在这种体制下，政府不仅直接干预国有企业的经营活动，也直接或间接干预国家银行的经营活动，但政府的这种干预往往是在不承接具体经济责任的基础上进行的。在各级政府的行政干预下，银行往往被迫把政府利益至于自身利益之上，甚至不惜牺牲自身利益来换取政府利益的实现。由于以制度创新为核心内容的企业改革未能取得突破性进展，各级政府对银行的日常经营干预较大，不仅信贷资金的经营有“半财政”性质，而且扭曲了银企关系；在近几年的企业资产重组过程中，废债现象严重，这无疑加重了银行的压力。政府和企业职能错位，导致企业行为行政化，经济问题政治化，其直接结果是银行承接了本应由企业承担的风险。因而，我国目前的金融风险是传统体制造成的，是国有经济模式长期运行的结果。
（二）我国现行的国有产权制度无法适应市场经济发展的需要
国有产权的多层次代理造成了产权责任不明，监督机制不力。国有企业名义上属于国家所有或全民所有，实际上属政府各部门、行业、企业上级主管部门所有，但他们之间的权、责、利是混淆不清的，实质上是国有企业产权主体缺位，产权“虚置”无人真正对国有企业资产保值增值负责。国有企业名义上具有法人地位，实际上没有法人所必须具备的独立的财产权，从而难以建立起有效的产权激励和约束机制。由于缺乏明确的产权界定，下放给企业的经营自主权往往脱离了实际所有者的控制。明确的产权关系是现代企业制度运行的基础，而国有银行以及国有企业改革至今仍未触及产权制度。对国有银行而言，现行的产权制度是所有权、管理权与经营权合一的国家所有制产权。这种缺乏明确产权界定，占有权、使用权、支配权和收益权等各种权责利边界模糊的产权制度，导致了各经济当事人对国有银行资产的权责利关系不清，国有银行资产管理中的产权约束主体缺位，难以形成对国有银行资产的有效管理机制。对国有企业来说，改革过程中产权制度改革的滞后导致了企业治理结构的松弛，使得侵权式外部性行为边界消失，表现为追逐货币的扩张行为。在特有的体制下，形成了企业高负债融资结构，并直接导致通货膨胀压力的积累。
（三）金融创新也在使风险增加
现代市场经济本身是一种风险经济。当前，金融机构潜伏的风险加大，我国经济体制改革正在深入，金融制度不仅有建立、健全的过程，同时，国际金融界的制度不断的创新，也在影响我国金融制度的内容。一些金融衍生品也开始在我国试行探索，这既是金融向更高水平发展的标志，也意味着金融风险在加大。金融犯罪和诈骗也在造成金融风险。近几年，这方面问题有发展的势头。不仅国内金融机构内有人以身试法，国际上也屡有骗子前来进行国际性的诈骗，几十万、几百万甚至上亿的金融资产被骗，造成严重的后果。金融市场的法律法规建设很不完善，金融监管制度不强，导致金融秩序混乱，金融风险观念淡薄以及种种设租、寻租和金融腐败现象等等，这些都是金融市场要面对的风险。
三、加强金融监管，防范和化解金融风险
在现代经济中，整个经济运行是通过金融资金的运作来完成的。离开了金融，经济就无法运转。而金融业是高风险行业，金融风险关系着宏观经济的稳定运行。可以说，金融稳定和金融安全是国家经济稳定和发展的重要前提之一。金融监管是指金融主管机关根据法律赋予的权力，依法对金融机构及其运营情况实施监督和管理，以维护正常的金融秩序，保护存款人和投资者的利益，保障金融体系安全、健康、高效运行。在市场经济体制下，金融机构依法经营、当局依法监管是确保金融体系稳定的前提。
我国自改革开放以来，金融在整个国民经济中的地位和作用日益提高，金融活动已渗透到整个社会生活的方方面面并与寻常百姓息息相关，金融业成为社会经济体系中的“中枢神经”。与此同时，伴随着社会主义市场经济体制的建立，我国金融体制改革不断深化，金融业持续稳步发展，成绩显著。但是，一些深层次矛盾也逐步在金融领域表现出来，多年积累起来的金融风险问题逐步显现，于是加强金融监管、防范和化解金融风险这一问题变得更加突出和紧迫。
（一）要对金融风险认真加以防范和消除，重点是不能发生系统的、区域性的金融风波
我国有关主管部门正在采取切实有效的措施，以防范和化解金融风险，尤其是努力防范和控制系统工程、区域性金融风波，避免全国性金融风险产生。
（二）建立和健全金融法律和法规，实行依法管理
进一步做好金融监管的立法和执法工作。要配合有关部门抓紧完成《金融机构撤销办法》、《外资银行条例》的修改和审议工作，做好《政策性银行条例》、《反洗钱条例》、《银行卡条例》和《银行帐户管理条例》等完善工作；要加快建立与《保险法》相配套的法律法规和规章；要加强金融法规的宣传，提高全社会对信用的认知程度，积极推进社会信用制度的建立和完善。
（三）要强化金融机构的内部管理，形成有效的激励机制
就中国金融机构情况看，当前一个重要问题是要把防范金融风险与形成金融激励机制结合起来。转轨中的国家银行，与国外商业银行有一个很大不同点，就是国外商业银行在很大程度上是私营的，或股份制的。因此，国外商业银行的生存主要靠存贷有效期，靠服务质量，这就要求银行必须要有存有贷，否则生存和发展都成问题，这可能就是一种天生的激励机制。但国有商业银行自下而上的危机感和发展的急迫感是天然不足的。因为商业银行管理制度的完善，不仅是一个管理者的水平和观念问题，也是制度对管理者进行制约的问题。正因为如此，我们看到国有专业银行的商业化改革离市场经济目标还有一定距离。在这样的基础上，当我们要求国有商业银行防范金融风险，国有商业银行自身也正在采取各种办法防范内部的风险时，会出现一种社会现象，即人们讲的“银行惜贷”。银行为什么会惜贷呢？原因是我们的金融风险防范与激励机制不对称造成的。我们只讲金融风险防范，不解决激励问题，就会出现有些信贷员讲的“不贷没风险，少贷小风险，多贷大风险”的心态，也会出现下级行或基层行因授权不足而不能从实际出发贷款的情况。因此国有银行要解决好激励机制这一个重要问题，同时加强金融机构的内部管理，提高借贷的还贷率。
（四）要稳步推进金融体制改革
健全金融体制是达到监管目标的关键。金融机构本身组织不健全，体制不健全就会加大贷款，就会存在很大的风险；而同时金融企业没有真正成为自我约束自我发展的市场主体。因此，一定要继续稳步推进金融体制改革，包括金融机构自身的改造。银行风险控制根本上是要从体制上解决问题，为什么银行识别不了项目好坏，为什么可以不从项目好坏和风险方面决定信贷，这就是制度上的问题。金融机构风险最重要的就是制度问题，而不是具体什么地方出了什么问题。只抓具体问题，包揽各种事件的处理，会使管理部门负担越背越重，这样下去问题反而会越来越多。因此要稳步地推进金融体制的改革，以控制银行的信贷风险。
（五）要进一步推进宏观管理体制的改革
宏观管理体制本身的问题，也对银行资产质量有直接或间接的影响。在以前的体制中，“三跑”现象引人注目，“跑计委要项目”，“跑经贸委要破产指标”，“跑银行要规模”。现在新“三跑”把“跑银行要规模”变成了跑“证监会要上市指标”，这些都反映出我们的市场经济体制当中带有很多计划经济的遗留，反映出宏观管理体制中的问题。这样一来，银行信贷要随着宏观部门指出的方向努力。但在宏观部门存在“三跑”这类大量的人情项目的情况下，银行贷款风险就更大了。类似的情况是严重的，需要进一步深化改革来解决。另外还有国有企业机制和投资体制问题对银行影响很大，如投资主体缺位，老百姓的钱由政府用去投资，就可能出问题。如何从体制改革上根本解决银行风险问题是需要下功夫思考的。
（六）在市场规则基础上完善金融监管体系，明确监管的主体及权责
一是要明确金融监管主体范围。在我国，国家授权人民银行、银监会、证监会、保监会四个部门为金融监管的主体。除此之外，还包括金融机构的内部稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。二是明确金融监管当局的权责。监管当局有市场准入审批权，监管规章制定权，监督检查权，处理处罚权等。但给金融监管当局授予权时，也要求其负起责任。不是为具体金融机构出现问题负直接责任，而是要求维护金融体制稳定，防范并采取措施化解各种潜在或暴露的金融风险。
邓小平曾说，金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。这一论断深刻地揭示了金融在现代经济生活中的地位和作用。我国加入WTO后，金融业对外开放将进入一个新的历史阶段，金融业的发展面临新的机遇和挑战。我们一定要提高认识，高度重视，按照党中央、国务院的部署，采取有力措施，认真解决金融领域中的问题，巩固和发展当前政治、经济的好形势。金融监管部门应该抓住机遇，认真改造履行监管职能，充分发挥监管作用，为依法维护金融市场公开、公平、有序竞争，有效防范和化解金融风险，促进经济稳定增长做出新的贡献。
参 考 文 献
1、谢伏瞻编：《金融监管与金融改革》(中国发展出版社 2002年版)
2、刘士余著：《银行危机与金融安全网的设计》(经济科学出版社2003年版)
3、吴敬琏著：《改革，我们正在过大关》(生活、读书、新知三联书店 2001年版)
4、李文泓：《国际金融监管理念与监管方式的转变及其对我国的启示》(载《国际金融研究》 2001年第6期)
5、赵德志：《试论新型国际金融危机》（载《金融体制改革》 1998年第2期）
