一、面对通货膨胀，国家所采取的主导政策
二、通货膨胀压力下给我国商业银行负债管理带来的困难
三、几点对策
内 容 摘 要
随着近年来我国经济的快速发展，固定资产投资加快,国际收支持续顺差，外汇储备连续增加，这些因素导致了货币的流通量大，物价大幅度的上涨，出现了明显的通货膨胀现象,引起了广泛的关注.面对当前的经济形式，国家积极的采取宏观调控的措施，央行将执行从紧的货币政策，这将会对中国商业银行的经营管理产生很大的影响，商业银行应主动调整自己的经营管理策略，应对新的形式，迎接新的挑战。本文将重点介绍央行近年来出台的以提高存款准备金率和提高利率为主的从紧的货币政策以及其产生的利率风险和信用风险对我国商业银行负债管理带来的影响，并提出自己的意见看法，最后提出积极的应对措施。
我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难与对策
一、面对通货膨胀压力，国家采取的主导政策
为防止经济增长偏快转为过热，价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，国家提出从紧的货币政策。具体从提高存款准备金率、调准利率、公开市场操作以及控制商业银行信贷方面着手。主要目的仍是抑制通货膨胀。第一，加快人民币升值，主要目的是调整国际收支，缓解对外出口持续顺差的局面，减少外汇收入；第二，央行将继续发行国库券，国家债券等工具，并且加强发行的力度；第三，存款准备金率和利率还会较大提高，相关经济人士指出利率会提高100个基点，存款准备金率会达到18%以上；第四，央行会严格控制商业银行信贷规模，加强控制力度。
二、通货膨胀压力下给我国商业银行负债管理带来的困难
（一）对商业银行的内部流动性会带来很大影响
物价持续上涨，流动性过剩问题成为困扰宏观调控的突出问题,银行过剩的流动性一直引起多方关注,过剩的流动性主要是来源于银行体系的信贷周转创造的货币,2010年第三季度央行的报告中指出9月末的货币乘数是4.46,也就是说如果银行发出100元的基础货币,到9月末就变成了446元,创造货币346元,新增的货币大部分来自与银行体系自己的货币创造.所以以后从紧的货币政策必然要加大力度控制银行体系的流动性,抑制货币创造能力,减少银行体系创造货币的速度.面对目前严重的通货膨胀形势，为了控制过剩的流动性,央行仍会不断加息，表面上看起来，利率的提高，银行会增加大量存款，满足自己的资金流动需要，实际情况也是如此，但在当前的情况下，存在着很严重的通货膨胀，储户在银行的存款利率只能是“负利率”，即储户在一定时期内的利息收入低于物价涨幅的幅度，存款的利率低于货币的通货膨胀率，现在许多的储户已经认识到这一点，存款大多采取短期或活期的形式，保持货币的时间价值，这样便会对银行的资金运用产生一定的局限性。据专家预测存款准备金率仍有提高空间，18%以上才应是最高水平，虽然存款利率提高可能会使商业银行吸收更多存款，但是，准备金率的提高又使央行冻结了很多的资金，收缩了商业银行更多的流动性，这就可能造成商业银行短期的内部流动性紧缺，在一定程度上增加了银行资金运用压力。
（二）商业银行信用风险加剧
任何信贷市场不能保证贷款人愿意并且能够贷款给每一个借款人。当中央银行实行紧缩银根的政策时，借款银行就面临着难以从信贷市场上获得借款或者必须支付较高的价格才能获得借款的风险。面对加大的负债成本，必会使商业银行的信用风险加剧。
（三）市场均衡利率的波动加大
从银行的角度来看，由于这种通货膨胀不能被人们提前所预期，那么，市场均衡利率的变化将会大大滞后于市场价格水平的变化。这样一来，在短时间内银行的借贷利差不会改变，自然银行的绝对收入也不会改变，但由于通货膨胀的存在使银行的实际收入下降，造成损失。
（四）面对通货膨胀，央行所采取的宏观调控的不确定性风险
虽然在提高法定存款准备金率和窗口指导等货币政策操作的作用下，年初以来人民币贷款增长率有所下降，但外汇贷款的快速增长，使得金融机构的本外币贷款增长率在总体上较趋于上升。央行面临的流动性对冲的压力不小。而在当前从紧货币政策中严格控制贷款增长的环境下，即便流入的外汇贷款没有直接流入到股票市场或者房地产市场，而是兑换成人民币后存放在最为安全的银行人民币存款账户里，也会直接增加商业银行资金营运的压力。外汇贷款的激增使得央行的货币控制更为困难。如果说，对于日趋从紧的货币政策究竟能在多大程度上左右通胀预期下的国内经济增长形势，业界观点还未最终达成一致的话，那么，作为中国经济最敏感的神经？？商业银行，都已明显感到了宏观调控不确定性可能带来的威协，并想方设法寻求解决之道。
三、几点对策
总体来看，面对通货膨胀压力，国家将实施的以提高存款准备金率和发行央行票据为主的紧缩性货币政策。主要目的在于控制银行体系流动性过剩问题，面对中央银行的一系列措施，会对商业银行的负债管理理造成一些不利的影响，商业银行应该提高警惕，必须有充分的思想准备，认真分析从紧的货币政策走势，认真分析宏观经济形势，密切关注央行政策动向，及时采取应对策略，沉着应对，加快自我调整，避免给业务发展和经营造成大的影响。面对着以上所述的影响，我认为商业银行重点应从以下几方面进行应对： （一） 加强商业银行流动性管理
1、提高流动性管理的预见性
从目前来看中国经济正处于高速发展的时期，货币的流通量很大，有了一定程度的通货膨胀，从紧的货币政策将会长期实行，存贷款利息，存款准备金率仍会提高，短存长贷的请况会更加的明显，政府对金融市场的干预也会加强。所以商业银行应该顺应当前的形势，着重加强对经济金融环境的研究，提高政策敏感性和快速的反应能力，适应新形势，应对新变化。要做到充分预期和准确判断货币政策的变化，再根据自身的情况做出事先的相应调整；把握市场先机，了解市场动态，特别的要关注央行的货币政策报告，公开市场业务操作的方向指示，积极呼应央行的政策操作；预见央行的政策出台目标政策侧重点，做到有准备的调整，防范，未雨绸缪，将新政策可能对银行自身产生的不利影响降到最低程度。
2、建立多层次流动性保障
商业银行的流动性管理可分为资产流动性和负债流动性两个方面的管理。当银行内部出现流动性紧缺的时候，银行既可以通过主动负债的方式来扩大经营规模，满足流动性的需求，通常做法是加快同业拆借，债券回购等负债流动性的管理。因为各种负债流动性管理措施的特点不同，实现流动性具体目标的难易程度不同，商业银行应将各负债项目具体分析，根据不同流动性，不同变现能力划分出多等级的流动性准备，做到相互搭配，相机抉择，实现弹性的,多层次的流动性匹配,用叨叨防线,多道层次来抵御从紧货币政策下可能出现的流动性不足.
3、充分参与货币市场的操作
货币市场主要的功能是保持资产的流动性.从紧的货币政策下,商业银行如果面对某一时期的流动性不足,流动性需求增加时,可以通过变卖短期证券或从市场中借入短期资金增加流动性供给,为了应对可能出现的流动性不足.商业银行应充分参与货币市场的运作,具体措施:第一,加强商业银行之间的联络,建立与多家银行友好往来关系,增强商业银行短期筹集资金的能力;第二,大力发展票据业务.票据业务期限短,周转快,借助票据载体来实现资金的融通,具有很强的支付转帐功能和流动性.近年来央行票据对商业银行的发放力度很大,银行便可以利用大量的票据做流动性管理的准备,将央行票据变为自身重要的流动性管理工具.
（二）大力发展中间业务，增加收入渠道，提高盈利能力
商业银行应注意发挥和培育人力资本、客户基础、投资规模等方面的优势，加大在中间业务上的金融创新步伐，抓住机遇，突出重点，打造中间业务品牌。并完善员工激励考核机制、强化营销，从而加快发展投资银行、财富管理、资产托管等非利息收入业务，提高非利息收入占比，促进银行经营水平的提高。
（三）优化存款结构，提高存款收益的贡献
随着市场上资金流动性的加快，资本市场中资金的活跃，加剧了银行业同业存款的快速发展，同时企业个人存款也偏重与活期存款。因为中国的经济现在发展很快，有很多的投资机会，再加上中国现在有一定程度的通货膨胀，货币的流通量很大，保持货币资金的流动能力成为主要的追求目标。目前，紧缩的货币政策对于股市和楼市资产价格的抑制有了一定的成效，但面对仍严重的通货膨胀，以后的任务还是很艰巨的，受到各方因素的影响，银行会不断的扩大存贷款的利息差。在宏观经济快速发展，投资需求较为旺盛的情况下，贷款需求不会因加息而受到太大的影响，贷款平均利率上浮水平不会因为加息而缩小。2009年1季度贷款利率为5.85%，到4季度的1年期贷款利率升高到6.58%，贷款平均利率上浮水平不仅没有因加息而缩小，反而略有扩大。 而加息对于存款平均利率上调影响弱于贷款，因为中央银行多次加息都没有调整活期存款的利率，仅仅提高的是定期存款的利率，加息对于银行存款平均成本的影响主要由银行定活期存款结构决定。从表面上看，定期存款与活期存款利率的差距有所扩大，企业和个人采取定期存款的形式优于活期存款，可能采取更长期限的存款，这样就会提高银行的成本。
实际上，企业和个人选择定期的存款主要目的是为了获取更高的利息收入，而现在通货膨胀比较严重，物价一天一个变化，利息的收入不足以弥补通货的损失；再是选择活期存款是为了满足流动性需要，在目前投资需求旺盛，企业和个人投资不断增长的情形下，选择活期存款成为主要的趋势。2010年，包括工行、建行和中行在内的上市银行净息差较2009年平均上升约24个基点。在结构性加息背景下，由于活期存款利率基本保持不变，短存长贷的期限结构调整，使商业银行保持了较高的净息差，上市银行的利差都处于历史最好水平，预计11年上市银行较高的净利差和净息差仍会继续上升。所以，加息不会降低银行活期存款的比重，银行存款仍将呈现明显活期化的趋势，加息对银行存款成本影响不大。对此，商业银行应该加快优化存款结构，抓住机遇，坚持存款活期化和贷款长期化的经营策略，加快低成本的活期存款业务发展，创新活期存款业务新品种，采取一系列优惠措施积极主动吸收企业和个人的活期存款，还要加强金融机构同业的市场营销力度，积极吸收金融机构的同业存款，改善自身的存款结构，提高存款对银行收益的贡献。
（四）加强产品的创新能力
加强产品的创新能力,不失时机的开发与结算汇兑，个人理财，网络银行,等相关的金融产品，抓住客户的心里，满足客户多层次的金融服务需要。中国银行在这方面做的便很好，值得其他商业银行借鉴。该行借着2008年北京奥运会这个契机，推出了多款的奥运产品,增加了盈利，搏得了赞赏。例如，近期中国银行推出了中银VISA奥运卡，其实质上和以前的刺激消费的贷记卡没有什么区别，但该产品紧紧抓住奥运会这个热点，从银行卡的款式，特色上下足了工夫，以新的消费理念加上创新的设计风格吸引了大量的客户，该卡提供了餐饮，购物，娱乐，旅游等消费折扣，使持有者享受到超值的服务，也为银行增加了新的盈利机会。
（五）提高商业银行整体的服务质量
多年以来银行的服务，特别是国有银行的服务总会受到各方的谴责，银行的服务一直存在着各种问题。近年来，各银行网点柜台“排长队”的情况受到了广泛的关注，说明银行的服务设施，服务人员有很的不足，对顾客对客户的服务没有做到细致入微。外资银行等国内其他新设立的中小银行，有着国外多年以来的服务经验和服务理念，在这方面有很大的竞争优势，而国有银行主要在规模和资金上占优势。新的政策下，资金的紧缩控制使商业银行的优势也变的越来越小，所以银行应该学习新的服务理念，提高自己的服务质量。首先，改善银行的办公环境，扩大营业网点规模，添加一些基础的设施，使客户在办理业务的时候感觉到舒适轻松，解决“排长队”的问题；再就是提高银行员工及相关服务人员的素质，通过岗位培训，培养专业的服务人员
（六）提高风险意识，加强风险管理
在当前商业银行运用资金相对困难的情况下，资金的使用更要提高效率，保持资金的流动性和较强的盈利性更需要注重风险防范，加强风险的监控管理。近年来,随着金融的全球化趋势及金融市场的波动性加剧,商业银行的风险管理一直是关注的焦点，商业银行经营的风险也在不断的变化。商业银行是特殊的企业，经营目的也是追求利润最大化，防范规避风险也是提高经营效率，增加营业收入，提升银行竞争力的一项重要的措施。在现阶段来讲，商业银行要从自身内部做好风险管理，也要考虑外部经济环境的变化，做出相应的风险管理调整。
参 考 文 献
1、 鲍静海,尹成远主编, 《商业银行业务经营与管理》,人民邮电出版社,2005.9
2、刘敏，《从紧政策考验商业银行经营能力》，金融时报，2008.01.13
3、李杨勇等著，《商业银行资产负债管理》，清华大学出版社，2007
4、李利明，《当银行成为企业》，《经济观察报》2002年2月25日
5、周卫辉，《关于我国通货膨胀诱因的实证研究》，《西安财经学院学报》，2007年第4期
