一、阳江民营企业的经济地位和融资现状
二、民营企业融资难的成因
三、拓宽民营企业融资渠道的对策
内 容 摘 要
改革开放以来，民营企业迎来了空前的繁荣和高速的发展，在国民经济在占据重要地位，在完善所有制结构、发展生产力、促进市场竞争繁荣活跃市场、扩大社会就业、提高人民生活水平、发展社会公益事业保持社会稳定等方面起了重要的作用，成为拉动我国经济的第三驾马车。但是融资难的问题一直困扰着民营企业的发展。本文将对民营企业在国民经济中的作用及融资难等问题的分析，提出扶持民营企业的对策。
关键词：民营企业 融资问题 成因对策
阳江民营企业融资难的成因和对策
近年来，随着我国经济体制改革和企业经营机制改革的不断深入，民营企业从无到有，由弱到强迎来了空前的繁荣和高速发展的时期,并在国民经济中占据着重要的地位。如今，民营企业已成为我国经济持续快速、健康发展的重要支柱力量，在完善所有制结构、发展生产力、促进市场竞争繁荣活跃市场、扩大社会就业、提高人民生活水平、发展社会公益事业保持社会稳定等方面起了重要的作用，成为拉动我国经济的第三驾马车。但是融资难的问题一直困扰着民营企业的发展。在阳江市产业结构单一，地区经济总量不大，国有大中型企业不多，企业产业分布不广，主要集中在五金刀剪、海产品加工、家具等轻工业，属传统加工企业，主要是民营企业，民营经济在国民经济中占主导地位，全市民营企业有3.8万家,2004年工业总产值约200亿元占全市85%。其中具规模以上的342家，年产值过亿元企业20家。民营经济作为阳江经济主体，近年呈蓬勃发展之势，但是融资难的通病同样也严重制约着企业的发展。所以进一步拓宽民营企业融资渠道和完善相关措施，是促进阳江民营企业健康发展的紧迫问题。
一、阳江民营企业的经济地位和融资现状
阳江市属欠发达地区，位于广东西南沿海，总面积7318平方公里，辖阳东县、阳西县、江城区海陵区、岗侨区两县三区、代管阳春市，人口约三百万，全市GDP总额233亿。作为广东西翼的重要交通走廓和珠三角西部的第一经海里腹地，阳江市承担着珠三角地产业转移，阳江地区经济以民营经济为主，外向型民营经济居主导地位，五金刀剪、海产品加工、家具产业占了相当大比重。在现阶段，民营企业融资难问题最突出表现在市（县）域的中小企业，由于受传统体制的影响，这使民营企业长期排斥在传统的金融体系之外，融资渠道比较狭窄，筹资空间相对较小，而企业最重要的资金来源是银行信贷，但是，目前我国严重缺乏适合民营企业信贷需求特点的信贷支持辅助体系，包括各种形式的贷款担保组织，贷款风险补偿基金，财政利息补贴基金以及一些配套的政策和措施致使民营企业在融资方面存在着制度性障碍和事实上的不平等，从大环境来看，由于国有商业银行改革步伐加快，实行一级法人，许多信贷政策权限受制于上级行，各金融机构为了防范风险，授信条件趋紧，信贷权限上收，对民营企业的贷款条件苛刻，而农村信用社受业务规模的限制，加上近年来，国家加强宏观调控，货币政策适度从紧，民营企业的贷款需求与银行方面坚持的贷款条件二者的矛盾越来越来明显，银行现行的授权授信制度影响了对民营企业的信贷投入，限制了贷款投入力度，大多数民营企业一般信用不足，已有的信用地位也不稳定，在融资担保系统缺位的情况下，很难提供有效的抵押和担保，造成民营企业融资的困难。
二、民营企业融资难的成因
目前，民营企业融资难的问题比较突出，究其原因大致有如下几个方面：
(一)体制上的因素
民营企业大多数自有资金的数量比较少，过去对这部份企业政策扶持不够，甚至对一部份的民营企业加以排斥，在融资安排上则多少受到一定的歧视。尽管近几年国家采取了一系列鼓励措施，加大了政策倾斜力度，要求增加对民营企业的信贷投入，但实际到位情况并不理想，与民营企业的发展状况不相适应。国有商业银行在改革中，逐步完善了统一法人制度，在业务上，机构上除农业银行外，逐步向大中城市集中，其服务对象主要为国有大中型企业。国有商业银行取消信贷规模管理后，实行资产负债比例管理和风险管理，加强了贷款审批责任制、审贷分离制和抵押担抵押担保制度，并建立了严格的内控机制，对信贷资产质量和风险防范的要求非常高，对民营企业信贷支持显然不够，也缺乏适合民营企业特点的经营模式和业务品种。现时情况下，对民营企业的信贷支持多由农村信用社和城市商业银行、股份制商业银行等金融机构承担，但这些金融机构前几年有较大一部份资金用来投资国债、进行同业拆借或投资房地产，而真正用于民营企业的贷款数量很少，造成融资困难。缺乏地方性中小型金融机构。一直以来，我国金融体系的主体是四大国有商业银行，其信贷份额占信贷总量的75%以上。近年的改革使金融体系结构有所调整，形成了国有商业银行为主体、政策性金融与商业性金融相分离、多种金融机构并存的布局。但为中小型企业服务的中小型地方性金融机构明显不足。随着中小企业的不断发展壮大，对中小金融机构的要求越来越多，客观上已经形成巨大的金融服务市场，也出现了一些民营性质的中小金融机构，以中小企业为服务对象，然而与巨大的市场需要相比是远远不够的。地方性中小金融机构一般由地方政府、地方企业和个人入股组成，主要为地方中小企业服务，这些金融机构是政府弥补市场缺陷的工具，它们与商业性金融机构分工协作，起着拾遗补缺的作用，扮演着中小企业最后贷款人的角色。从目前已有的一些中小金融机构来看，因普遍缺乏政策性融资权，在其政策环境、体制结构、经营管理、自身发展等方面都存在一些问题，整体经营状况不佳，没有很好地起到为中小型企业服务的作用，影响了对中小型企业的支持力度。
（二）民营企业本身自身素质偏低、社会信用环境不佳
许多民营企业都是由个体经营、家庭式小作坊发展而来，存在着企业管理者素质不高，发展思维狭窄，对企业的发展而来，存在着企业管理者素质不高，发展思维狭窄，不具有较高的经营能力，在市场中处于劣势，由于经营不善，有些开办不久纷纷倒闭破产，逃废银行债务，银行的贷款成了死帐，如某国有商业银行2000年不良贷款民营企业所占份额30%，而在逃废债中，民营企业竟占80%以上，当时这些民营企业的贷款很多是通过各种关系或使用不正当手段从银行获得的，这些企业的老板本身素质就很差，发家许多是靠钻法律空子，在银行贷款后依然不守信用，这些企业的劣行，使银行吃尽苦头，另外，个别民营企业信誉观念差，一旦贷款逾期，不主动与银行配合落实还款，采用抽资到外地再发展来“逃债”，使银行贷款处于高风险状态，但，由于当初“桌下协议”仍在对手中，因此银行也不敢诉诸法律，只好采用等待核销的方式处理，从此银行对这些民营企业敬而远之，从而形成银行对这些民营企业的信贷政策。
（三）银行对民营企业的支持仍没有建立健全相关有效的政策
特别是近年来银行对贷款责任人实行“终身追究制”要求每笔贷款都务必按期收回本息。政策出台后，信贷人员对民营企业的贷款更加慎重，宁可贷给效益总体上较差的国有企业，也不愿冒险给民营企业贷款，其原因是国有企业一般均有主管部门，企业的兼并和改制也遵守比较规范的程序，只要银行在贷款手续上没有漏洞，贷款损失责任就可以很容易推到国家政策等客观原因上，甚至在决策失误时，还可以用稳定社会，推动地方经济等理由作为挡箭牌。
（四）抵押担保困难
民营企业的主要融资渠道是银行贷款，但与银行信贷相配套的信用担保体系的建立却相对滞后，企业抵押担押保难的的问题比较突出，就银行而言，民营企业的业务比较分散，不易调查评估，就企业而言，因经营规模小，抗风险能力差，难以提供有效的担保，使银行贷款风险较大，其抵押物难的原因：一是小企业资本和财产有限，其抵押物一般价值较低，存在变现困难，一般不为银行和金融机构所接受，难以充当抵押物；二是抵押物担保涉及的部门多，手续复杂、费用也较高，增加了企业的融资成本，企业难以承受；三是资产评估中介服务还不规范，对抵押物的评估随意性大，不尽科学，评估登记的有效期短，往往使企业在一个贷款期限内要重复评估登记，重复交费，民营企业普遍面临资金不足的问题，在融资中常常因抵押担保不足而得不到贷款，使正常的经营和发展受到影响。
（五）直接融资的资本市场尚未形成
由于我国多层次的资本市场尚未形成，基本上不对小企业开放，阳江的民营企业一般规模较小，许多企业不具备在资本市场筹集资金的资格与条件。
三、拓宽民营企业融资渠道的对策
（一）建立健全诚信体系是解决民营企业融资难之本
民营企业融资难问题的本质是诚信问题没有解决，银行对民营企业没有足够的信任，社会也缺乏让民营企业取得信任的机制，银行方面普遍反映，目前最头疼的问题是民营企业信用识别问题，虚假报表层出不穷，伪造文书胜不胜防，出于安全的考虑，银行不敢乱贷，因此政府应建立健全诚信体系，建立和完善适应民营企业特点的评级制度，帮助民营企业建立严格的管理制度和财务制度等，杜绝虚假的会计审计报告，严格管理和规范社会信用中介机构的执业行为，行政司法部门应加大执法力度，严厉惩治违法失信行为，使失信者付出失信成本，加大对恶意逃避债务牟取暴利的惩罚力度，从而使银行能及时根据民营企业的信用等级确定授信额度，合理确定民营企业贷款期限和额度，稳定了银行与企业的关系，降低银行的经营风险和管理成本。
（二）积极扶持和引导民营经济上新水平
民营企业近年来虽得到迅速的发展，但从总体来说是比较薄弱，规模普遍较小，管理水平较低，拳头产品少，因此要加速民营企业的发展，解决融资难的问题还必须引导和扶持他们上新的水平。一是以市场为导向，促进个体、私营经济从分散小规模经营向规模集约化经营转变，树立大企业的经营理念，做大做强。充分发挥市场的导向和政府的引导作用，积极鼓励和引导有条件的个体和私营经济推进股份制企业集团化，打造民营企业的经济“航母”；二是积极引导和鼓励具备条件的民营企业开展外贸业务，吸收外资。各级管理部门要把民营企业利用外资纳入本地区招商引资计划，阳江的民营企业大多数都是外向型企业，主要产品销向外国，鼓励具备条件的企业“走出去”，引进国外先进的管理经验，积极开拓国外市场；三是推进科技创新，促进民营企业从劳动密集型向劳动密集型和技术密集型结合转变。积极引导鼓励和支持民营经济加快技术改革与创新，发展民营高新技术企业，发挥“龙头”企业的带动作用；四是推进制度创新。促进民营企业由家庭管理向现代化企业管理转变，积极引导和鼓励民营经济突破单一产权结构，实现投资主体多元化，企业资本社会化，突破业主制，建立现代管理公司制度，建立法人治理结构和专业人才治理结构；五是促进个体私营经济从不规范经营向规范经营转变，整治和规范市场经济秩序，实现市场监督信息化和管理规范化，为民营企业建立良好的融资环境。
（三）建立新型的银企关系，实现双赢
新型的银企关系应该是银行与企业之间的人与人之间的关系，首先是银行家与企业家的个人关系，从银行方面来说，银行必须彻底转变观念，让信贷员多到企业去，多了解企业的资信和经营情况，以及企业内部的运作，多了解企业家的个人素质与信誉，因为企业家的自身素质与企业的发展密切相关。与此同时，还必须成立专门的机构，其主要职能是研究投资项目的可行性，项目的可持续性，项目资金的安全性。贷款资金数额较大的，派出专员直接参加企业的项目论证，收集第一手有关项目的资料，及时进行论证决策。作为企业应欢迎银行信贷员到企业参与项目的决策论证，这样无疑会缩短银行与企业在新项目的磨合时间，而企业家必须提高自我约束力，坚持以德为本，诚信经营，在融资的整个过程中要坚持实事求是的原则，对投资项目投资进行细致的研究，项目资金到位后要不折不扣地进行所选项目的投资，并控制好投资和经营风险。在项目投资或资金到期还款时，如果企业确实遇到困难，企业家应及时、坦诚地与银行进行沟通和协调，以及银行能及时了解企业投资运作情况，迅速调整对企业投资项目的扶持政策。而坚决不能虚报假报、掩盖隐瞒事实甚至欺骗银行。企业家只有不断提高综合素质和自我约束力，真诚相待，银行也会体银企业的难处，与企业家一起渡过难关。虽然，这种沟通交流、坦诚相待的良好关系将会使普通的个人关系发展到朋友关系再提升银行与企业之间的（法人）关系，这种新型关系并非是简单的提供信贷和服务的业务关系，而是一种银企唇齿相依、命运相连、共同发展的全面合作的新型的银企关系。
（四）积极发展信用担保体系
为了缓解民营企业的资金缺口，在国际上已有近50%的国家和地区设立了民营企业信用担保机构。我国虽然也有这方面的尝试，但效果不明显，例如我市在2004年也成立了类似的担保机构，但由于担保基金不能规避自身的风险，因而在运行中如履薄冰，如临深渊，在担保审查期间要求过于严格，手续也相当繁琐不仅仅加大企业的负担，也贻误了商机。现阶段民营企业对这方面的融资方式不适应，因此，必须加强民营企业信用担保体系的建设，规范信用但保机构，建立担保机构和银行的协作关系，切实发挥担保机构应起的作用，使民营企业的融资多元化。
（五）拓宽直接融资渠道
解决民营企业“融资难”是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、企业自身及融资机构的服务意识和服务水平等诸多因素，需综合协调配套解决。一是要为民营企业提供直接融资渠道中，只有资本市场才能满足企业技术创新的资本需求，应改革目前单一的信贷市场融资状况，建立资本市场融资体系，为民营企业提高竞争力创造条件。鼓励和逐步安排条件成熟的规模较大的民营企业发行股票和债券，向社会筹集资金，解决其自有资金不足的困难，促其创立和成长。二是由地方性金融机构直接对民营企业进行股本投资，并参与企业的创建，来解决具有成长潜力的民营企业长期资本短缺的问题。金融机构参与投资，其目的不是为了控制这些企业，而是通过投资扩大企业外部资本的来源，体现政府的支持意图，并吸引其它的投资者对企业进行投资。三是创造条件开辟二板市场。也就是指专门帮助高速成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹集资金并进行资本运作的市场，亦称创业板市场、增长型股票市场等。其标准要低于主板市场，实行与主板市场不同的运作规则。设立二板市场可为民营企业提供发展的机遇，对我国经济结构调整具有重要推动作用。
参 考 文 献
1、黄永良，《中小企业融资问题探讨》，《南粤金融》2002年第11期
2、郑逊，《中小企业贷款风险问题的调查与思考》，《决策参考》2003年第2期
3、张学去，《企业贷款风险规避策略》，《广东城乡金融》 2004年第三期
4、杨树林 郭桂雄，《“假按揭”问题探析式》，《南粤金融》 2004年第11期
5、《对中小企业融资的一点思考》，金融出版社 2003年11月
