中小企业融资问题研究

一、充分认识中小企业在国民经济中的重要地位4

二、当前我国中小企业融资难问题的症结分析4

（一）我国的现行经济政策在总体上还不能满足中小企业融资的需要4

（二）中国金融体系的多元化不够也使中小企业融资困难5

（三）高风险与高成本阻碍了银行对中小企业融资的支持6

（四）缺乏长期经营思想和现代折旧意识，企业积累能力不足加大了融资难度7

三、解决中小企业融资难问题的策略研究7

（一）中央政府要从立法、税收和政策引导等多方面扶持中小企业融资7

1．要借鉴发达国家经验，加快制定和完善符合我国国情的法律法规7

2．在税收方面，要尽快解决私营企业的“低国民待遇”问题8

3．应设立专门的指导管理机构，加强政府宏观调控能力8

（二）地方政府应因地制宜，以务实的态度帮助中小企业融资8

1．可通过举办“银企洽谈会”支持中小企业融资9

2．应尽快建立健全中小企业融资顾问、中介等服务性机构9

3．要着力建造良好的社会信用环境9

4．积极推进中小企业信用担保体系的建立10

5．对经济发达地区，可积极鼓励和引导民间投资10

（三）金融机构要转变观念、改进制度，加大对中小企业的扶持力度10

1．金融机构应更新观念，增强服务意识、帮助中小企业共同防范风险11

2．改组现有金融机构，组建一批专为中小企业服务的金融机构11

（四）中小企业自身要加快改革、加强管理，积极培育企业自我积累能力11

内 容 摘 要

中小企业融资难是困扰各国经济界和政府相关部门的世界性难题。在我国，由于受特殊的历史背景的影响，问题更为突出。本文首先分析了当前困扰我国中小企业融资的主要原因，然后在此基础上，参考和借鉴了发达国家的一些有益经验，结合我国当前的实际国情和笔者所在城市的实际情况，指出要从中央政府、地方政府、金融机构和中小企业自身等四个方面入手，共同努力，不断完善包括政策、法律、法规、金融服务、贷款担保和社会辅助体系在内的环境建设，并在企业管理现代化等方面加强宏观引导，逐步解决好我国中小企业融资中存在的问题，改善融资状况。

【关键词】 中小企业 融资 策略

Researches on the Financing Matters of

Small-and-Medium-Sized Enterprises

【Abstract】 Hard financing of small-and-medium-sized enterprises is the world difficult problem that puzzles the business circle, and correlated departments of government in every country. In our country, this problem is more distinct because of influenced by the special historical background . In this article, firstly, we analysed what puzzled the financing of our small-and-medium-sized enterprises. On this condition , we referenced some availability experience and combined the factual situation of our country and the factual instance of the city in which I lived. Thus we could concluded that we should start with central government、local government、finance organization and small-and-medium-sized enterprises itself. We must constantly perfected the construction of environment, including policies、laws、codes、finance service、loan assurancee and social assistant system. The modern management of enterprise should be enhanced and led. Step by step, we could solve the problem and improve the status of financing of small-and-medium-sized enterprises.

【Key Words】 small-and-medium-sized enterprisesfinancing tactics 

中小企业融资问题研究

引言

中小企业对一个国家的经济发展具有重要意义，对于我国的经济体制改革和逐步走向世界更是有着特别的作用。但是长久以来，融资难问题严重阻碍了我国中小企业的发展步伐。尽管近年来随着中小企业对经济社会发展的作用日益明显，中小企业的发展已经引起社会各层面越来越多的重视，但中小企业融资难仍然是一个需要引起高度重视和急待解决的现实问题。

一、充分认识中小企业在国民经济中的重要地位

无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。亚太经合组织21个国家和地区的中小企业户数占各自企业总量的97％－99.7％，就业占55％－78％，GDP比重占50％以上，出口总量占40％－60％。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。从我国情况看，目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99％，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60％、57％、40％和60％左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上，中小企业还提供了大约75％的城镇就业机会

二、当前我国中小企业融资难问题的症结分析

再次，中小企业的贷款受到了不公平的信贷政策的影响。就目前我国的经济形式来看，银行在与企业的关系中仍处于优势地位，加上中小企业贷款业务量大、金额小、成本高，不少银行对中小企业资金需求不重视甚至不愿介入，从而导致中小企业向银行借款更加困难。

（四）缺乏长期经营思想和现代折旧意识，企业积累能力不足加大了融资难度

目前我国的中小企业在内部利润分配中大多存在短期化倾向，缺乏长期经营思想，很少从企业发展角度考虑以自留资金来补充经营资金的不足。大多数中小企业的自我积累意识较差，大多将对外融资作为满足企业运营的主要资金来源，往往会使企业陷入“负债－经营－还债”的恶性循环中，企业的生存能力也就难以保证了。有关研究显示，1998年全国独立核算中小企业的平均资产负债率达66.5％，个别地区小企业的负债率高达80％以上，国有小型工业企业的利息支出比大中型企业多出6.79亿元。

此外，长期以来我国一直实行低折旧制度，往往忽略了科技进步、生产力提高所带来的无形损耗，加上许多中小企业折旧意识薄弱，折旧率过低，使不少中小企业没有足够的资金用于维持简单再生产，更谈不上进行设备的更新改造。由于折旧率太低，加上自留折旧不够，有些企业设备、工艺严重老化，技术改造不足，许多中小企业被迫从银行贷款搞技术改造，但是往往又无法用折旧提成来归还，从而导致借贷风险加大，融资难度加大。

三、解决中小企业融资难问题的策略研究

（一）中央政府要从立法、税收和政策引导等多方面扶持中小企业融资

要优化中小企业的融资环境，政府应着力解决好三个方面的问题。一是消除不利于中小企业发展的社会因素；二是确保中小企业的活力和竞争力；三是提高中小企业的经济地位和社会地位。在这些方面，许多发达国家的一些做法是很值得我们借鉴的。

1.要借鉴发达国家经验，加快制定和完善符合我国国情的法律法规

在法律法规方面，首先要制定有关维持竞争秩序的法律，维持并促进自由、公平的市场竞争，禁止不正当竞争，避免垄断。如美国的《反托拉斯法》、德国的《反对不正当竞争法》、日本的《独占禁止法》等。其次要在此基础上根据国情制定一些有关保护中小企业利益的法律法规。如美国有《小企业法》，日本有《中小企业基本法》、《防止中小企业破产共济法》等，其目的就是保障自由竞争，鼓励、扶持中小企业的发展。

2．在税收方面，要尽快解决私营企业的“低国民待遇”问题

在我国的中小企业中，绝大多数属于私营企业，长期以来，私营企业在税收政策方面一直享受“低国民待遇”。税负不公是私营企业反映最多的问题之一，如外资企业利润转增资本金或另行投资，均可按投资额的40%得到所得税返还，国有企业享受技术改造贴息，国有、集体和股份制企业技术开发费及技术改造投资购买国产设备可以抵扣所得税等一些优惠政策都将私营企业排除在外；有限责任公司性质的民营企业在增资时还需要股东缴纳个人所得税，而外商投资企业增资不仅不需要缴纳个人所得税，且能返还一定比例的企业所得税等等。

为了促进中小企业的发展，国家可以在对中小企业实行统一税收制度的基础上，制定一些适度的减免政策及其他优惠政策。具体的优惠方法可参考一些发达国家的现行做法，并根据我国的实际情况加以借鉴。如日本对中小企业实行的特别措施有减轻中小企业的法人税率、中小法人债务准备金的特别处理等；德国的两种不同的盈利计算方法，其中“盈利核算法”对中小企业较为有利；法国的新建中小企业3年内免缴核定税额等。

3．设立专门的指导管理机构，加强政府宏观调控能力

在加强引导工作方面，许多国家都设立了专门对中小企业进行指导管理的行政机构和公共团体，以便适时地制定、调整各种政策，加强政府的宏观调控能力，或对已有和即将建立的小企业提供经营管理上的协助。这些机构并不对中小企业的生产经营进行直接的管理和干预，而是通过各种方式的指导、支持，促进中小企业根据市场变动奋发努力，得以发展。如美国的“小企业管理局”（Small Business Administration：SBA），“小企业发展中心”（Small Business Development Centers：SBDC）；日本的“中小事业团”等。

此外，还可以参照一些国家的做法，制定中小企业补助金政策，对中小企业提供更加直接的帮助。

（二）地方政府应因地制宜，以务实的态度帮助中小企业融资

站在地方政府的角度，对中小企业融资的支持应更多地体现在所采取的实际举措方面。由于各地中小企业的发展水平不一，产业结构不同，整体经济发展水平不同，具体应采取哪些措施很难一概而论，但总的来说，地方政府应认真分析本地中小企业在融资过程中所存在的问题和困难，参照和学习其他地方的有效措施，因地制宜，以务实的态度，实际的举措帮助中小企业融资。以下是一些被实践证明了的有助于中小企业融资的举措：

一般来说，中小企业依靠自身的资本积累很难得到快速的发展，在中小企业难以进入资本市场的环境下，往往选择银行贷款寻求企业融资。由于前面所述的种种原因，我国现有的金融机构不能很好地为中小企业提供贷款，因此很有必要对现有的金融机构进行适当的调整，组建一批投资类的金融机构，重点满足中小企业的贷款要求。法国在80年代初就先后成立了由国家、地方公共团体、中小企业协会等出资组成的专门为中小企业服务的金融机构，入“中小企业投资团（GIPME）”、“法国中小企业风险投资保证公司（SOFARIS）”等；日本的政府系统金融机构中设有国民金融公库、中小企业金融公库、商工组合中央金库等就是专门为中小企业服务的。

（四）中小企业自身要加快改革、加强管理，积极培育企业自我积累能力

在目前的形势下，企业自我积累在相当一段时间内都将是中小企业实现融资的重要途径之一。以笔者所在的泉州市为例，根据泉州市统计局2002年统计结果显示，在民营企业（上市公司除外）的融资构成中，自有资金约占65％；银行贷款占10％左右；民间借贷，主要是亲友之间借贷和从地下资金市场获取，占15％左右；其余10％主要来自商业信用或债务拖欠。

从上面的数据我们不难想像，一个缺乏内部积累能力(内源融资)的企业，只想依靠外部融资来获得发展是不可思议的事。而产权是否明晰，是企业形成自我积累能力，成为市场真正主体的关键。因此，要继续推进中小企业改革，并以涉及产权改革的形式为主，真正建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的企业制度，才能使中小企业得到迅速持久地发展。

结论

在政府、社会、企业和个人多方力量的共同参与下，随着我国经济制度改革的不断深入，社会信用、担保体系的建立和完善，金融机构放贷制度的不断创新，以及其他融资渠道、服务机构的不断涌现，我国中小企业的融资渠道不断向多样化方向发展，相信在不久的将来，中小企业融资难问题将得到逐步改善，企业的发展前景一片光明。