浅谈我国中小企业融资状况

一、我国中小企业融资现状及分析

（一）我国中小企业融资的现状

（二）中小企业融资困难的原因分析

二、摆脱中小企业融资困境的策略

（一）加强中小企业自身素质建设，摆脱融资困境的策略

（二）针对其他部门提出的融资策略

内 容 摘 要

中小企业是社会经济的重要支柱，是实现充分就业、提供财政收入、保持国民经济持续、稳定、协调发展的重要力量，在产业结构调整、资源优化配置、社会经济力量整合与国民经济体系完善等方面都具有重要作用。但受多种原因影响，中小企业在经营和发展中遇到了诸多困难。改善中小企业融资的不足，是促进中小企业发展、提升产业层次、激活市场竞争机制和创新机制的重要途径，也是国家促进产业结构调整、实现国民经济保持快速健康发展的有效手段。

一、我国中小企业融资现状及分析

（一）我国中小企业融资的现状

从2003年底开始，中国人民银行针对中小企业融资状况，在我国东、中、西部选择了六个代表城市的1105家中小企业，进行了历时一年的调查。从2005年的调查报告中可以看出中小企业融资之所以困难，主要从以下几个现象中反映出来：

财务分析结果表明，我国中小企业偿债能力存在严重缺陷，主要表现为:负债率高，自有资产比率低，长期偿债能力不足；流动比率低，流动资产中应收账款和存货占比偏高，资产变现差，短期偿债能力也不足。

另外，抵押或保证担保落实难不断困扰中小企业融资。经济效益差，抵抗市场风险的能力弱是中小企业的普遍状况，所以一般很难找到有担保资格的企业。因此，中小企业抵押担保不足、抵押担保落实难，是当前中小企业融资，特别是申请金融机构贷款过程中遇到的最大难题之一。

二、摆脱中小企业融资困境的策略

（一）加强中小企业自身素质建设，摆脱融资困境的策略

现代经济是一种信用经济，信用关系的正常运行是保障本金回流和价值增值的基础。企业要获取金融支持，必须具备相应的信用条件，所以，中小企业应在市场竞争机制下不断提高自身素质。

1.完善企业内部治理结构

针对企业内部治理结构对银行信贷的影响这一情况，中小企业要做大作强，就要摆脱所有权和经营权不清的局面，进行股份制改造。经过股份制改造之后的企业不再完全属于任何一个人，所有权是由众多股东所有。但无论股东有多少，每个人的产权都是明确的。因为法律上的有限责任使每个股东只对自己的股本负责，这就使企业运营过程中的市场风险由众多股东共同分担，因而也就大大减少了单个股东的风险，优化了股比配置结构。同时，股份制改造后还要注重决策运营结构，使决策、执行、监督“三权分立”，使企业能有效率的经营运作。

通过企业改制改组，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式，完善现代企业制度，解决产权不清、管理不顺、所有权与经营权不分的弊病，促使企业为了自身的生存和发展，去尽可能地搞好生产经营管理、提高经济效益。通过健全企业产权制度、明晰企业产权关系，促进产权人格化、产权结构多元化，促使企业加强资产经营的监督，确保所有者权益不受侵害。还可拓宽融资渠道，发挥主体间优势互补的功能，促进资本的合理有效配置，提高资本的配置效率和运作学习效率。同时，企业股份制改造不仅使企业产权明晰，增加了透明度，有利于规范企业行为，而且改造本身就具有筹资功能。

2.提高企业经营管理水平

通过改善企业的治理结构，可以引导企业提高管理水平，面向市场，走小而专、小而稳、小而特的精品道路。提高企业经营管理水平，也是解决中小企业贷款难的重要途径。

推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极的退出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素；对于集体企业要推动产权改革，明晰产权关系按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。重点应强化内部财务管理，规范经营，确保企业的各项经济活动和财务收支必须在国家的法律、法规及规章允许的范围内进行，提高企业生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性，并向信息使用者提供真实的财务信息。只有健全各项会计规章制度，规范财务管理，保证会计信息真实合法，才能保障银企关系的可持续发展。同时，应该克服中小企业内部人员之间的特殊关系，强化企业内部管理，提高全员制度管理意识，并使他们由被动接受管理到主动参与管理。只有全员的自律机制建立起来了，企业管理才会发挥作用，才会引起社会重视。此外，对于管理者自身而言，面对经济全球化的趋势，只了解自己的产品还不够，还要学习金融、财税知识、熟知金融工具，灵活营运金融产品，要努力寻找企业在市场发展中的位置，优化资源配置，谋求最佳营销策略，提高企业自身的“造血”功能和积累能力。

提高经营管理水平，实现科学化的企业管理，就会获得银行信贷评估的较高评价。

3.树立良好的信用观念 

中小企业在资产规模和管理水平上相对大企业较差，这是企业自身不能立即改善的，但是信用一定不能差。中小企业要取得社会各界的信任与支持，就应牢固树立信用第一的观念。俗话说:人无信不立，企业无信不长，社会无信不稳。中小企业要认识到信用的重要性，要在日常的企业经营活动中，注意树立信守承诺、讲求信用的形象，要强化借钱还债的信用观念，这将为企业创造宝贵的、无形的财富。尤其是中小企业在创业初期，其经营目标不仅是赢利，还要树立企业守信用的形象，要做到宁愿少赚钱，也不可失信于人，要改变恶意逃废银行债务和挪用贷款等不守信用的行为，真正认识到建立和维护企业信用的重要性，通过与银行建立良好的合作关系，取得银行的信任和支持。因为守信能提高企业的融资能力和融资效率，会给企业带来意想不到的财富，会使企业时来运转、左右逢源，失信则会使企业到处碰壁、经营困难。所以提高企业信誉是中小企业提高融资能力的最有力的手段。

树立企业的信誉，至少有三方面的工作要做：第一，树立企业诚信文化理念，要制定企业诚信准则，对员工进行诚信培训，使企业的每一位员工都按照诚信规则办事，树立起企业的良好信誉形象。第二，经营者自身在加强金融法规的学习，利用好政府或地方对中小企业融资的资金支持时，尤其是在转轨建制过程中，应充分尊重银行的债权，不逃废、悬空金融债务，接受公众的监督，真正在社会上树立起守信用，重履约的良好形象。第三，规范和完善企业财务规章制度，定期提供全面、准确、真实的财务信息，对企业的财务往来和交易要进行全面数据核算，成本监督和效益监控，只有健全各项会计规章制度，规范财务管理，保证会计信息真实合法，才能保障银企关系的可持续发展。同时，也只有规范财务管理，保证会计信息真实合法，才能赢得客户，赢得商机，保障自身经营良好运作。

资信等级的提高加之较好的融资心态，谨慎融资，融资能力自然会提高。

4.提高竞争力，继而增强融资能力

在具有较高的管理水平下，企业才能推出新产品，在具有较好的信用基础上，由于企业诚信的经营理念，新产品才会顺利的推广，从而获得可观的经济效益，提高企业的竞争实力，继而赢得金融机构和社会的信任，获得资金支持。

当今社会科技进步和创新成为世界的主题，技术演化的速度越来越快，中小企业是新思想、新发明、新的竞争形式的源泉。知识经济为中小企业提供了许多机会和挑战，同时，经济全球化既为中小企业发展提供了更广阔的市场，也使竞争扩展到世界范围，摆在中小企业面前的道路是不进则退。在这样的趋势下，中小企业可以在产品结构上大力发展科技含量高、技术先进、市场竞争力强的名优产品，在“延伸”产业链与“润滑”产业链等方面做文章、谋发展，引导中小企业融入产业循环，形成大企业带动中小企业，或大中型企业带动小企业的“企业链条”，这样不仅可以优化产业结构与企业组合，还可以在企业间形成顺畅的融资链条，发展商业信用，缓解中小企业融资难的困境。

所以，中小企业要充分发挥自己的优势，走高科技道路，依靠科技成果，加速企业技术改造，不断推出高质量的新产品，提高企业市场竞争力，在提高效益的同时，树立良好的融资理念，就能提高自身的融资能力。

5.创新融资方式

中小企业的融资渠道单一，因此需要努力尝试新型的融资方式，例如：动产托管，互助担保联盟，自然人担保贷款，无形资产抵押、质押，银行创新品种等。

对直接融资来讲，科技型企业可以力争国家创新基金资助和贴息，也可吸收合作伙伴，参股入股，强强联合。对于所有的中小企业，还可以采用“员工持股计划的股权融资”，即由企业内部职工出资认购本企业部分股票，委托一个专门机构(如职工持股会、信托基金等)作为社团法人托管运做、集中管理，再让该专门机构(如职工持股会)作为社团法人进入董事会参与管理，按股份分享红利的一种新型的股权安排方法。

对间接融资来讲，需要添置大型设备，可以借助融资租赁，创新融资租赁的方式。企业在资金不足的情况下，引进设备，扩大生产，快速投产，使企业用少量的保证金就能使用设备，使资金在流动中增值，而不是沉淀到固定资产的投资中。它的操作方法是由中小企业服务中心牵线，企业与租赁公司建立设备租赁关系，由担保公司为企业提供85%-90%的履约担保，商业银行为租赁公司提供设备贷款。同时租赁公司还有厂商回购和个人信用担保来控制风险。也可以采用“生产用设备按揭贷款”，操作上一般以不超过500万元为限，时间6-24个月，按揭申请人向设备销售商提出购买设备申请，同时向银行提出贷款申请。银行审查合格后交保险公司审核，保险公司出具保险单给银行和申请人，申请人在银行办理设备抵押手续，再由银行加工贷款划交经销商，经销商将设备交给申请人。短期资金紧缺的，可以进行典当融资。

（二）针对其他部门提出的融资策略

面对融资渠道和关联部门，中小企业具体应该怎样做才能顺利融资呢？对此提出以下融资策略：

1.争取银行支持的融资策略

（1）遵循商业银行经营原则

商业银行经营原则包括安全性、流动性和盈利性。安全性是指商业银行在经营过程中避免贷款不受损失，负债、利润、信誉等不受影响的能力；流动性是指商业银行能够满足存款客户随时取款和贷款客户必要贷款的需求的能力；盈利性是指商业银行追求作为发展内在动力的的利润的能力，涉及经济效益和社会效益。商业银行经营的安全性、流动性、盈利性的均衡、协调，构成了商业银行经营的总方针，商业银行要在保证安全、流动的前提下，追求最大限度的盈利，流动性是实现安全性的必要手段，安全性是实现盈利性的基础，追求盈利是安全与流动性的最终目标。

（2）提高企业的贷款信用度

第一，提高银行信用。避免发生过违反结算纪律、退票、票据无法兑现和罚款等不良纪录。对于向银行借款，企业要有良好的还款意愿，曾发生过银行借款的，无逾期贷款或欠息等无力偿债现象。

第二，重视商业信用。申请借款的企业在合同履约，应付账款债务的清偿上方面能恪守商家的诺言，不失信。

第三，严肃财务信用。企业会计结算规范，会计报表真实可信，资产实实在在，无抽离现金或其他弄虚作假作为。

第四，保证纳税信用。企业能按时上缴应纳税款，无偷、漏税等不良记录。

（3）尽力满足银行对企业的财务要求

中小企业资产变现差，偿债能力弱是融资能力不足的主要表现，因此要想顺利得到银行的贷款，就要尽力满足银行针对企业财务的相关要求，包括财务结构合理，偿还能力较强，现金流量适当，经营能力和经营效益较好等方面。这些方面可以用相关的比率来表示。具体的说，财务结构要求净资产与年末贷款余额比率必须大于100%，资产负债率必须小于70%；偿还能力要求流动比率在150%-200%较好，速动比率对中小企业应大于80%，担保比例小于0.5；现金流量要求净现金流应为正值；经营能力要求主营业务收入每年增长率不小于8%，应收账款周转速度应大于六次，存贷周转速度应大于五次；经营效益方面营业利润率，应大于8%，净资产收益率应大于5%。