我国国有银行不良资产的现状以及处理对策分析
内 容 摘 要
大规模的不良资产的存在可能引发银行破产甚至金融危机，制约国家经济发展。本文通过对我国国有商业银行不良资产的现状与成因的分析，分别从微观与宏观上对我国国有商业银行不良贷款的形成原因进行了详细的探讨，提出了商业银行不良贷款的形成及其规模的扩大对我国国民经济所产生的巨大负面影响。其后，借鉴了美国从事处理商业银行不良资产的具体经验。比较分析了我国在处理国有商业银行不良资产所应采取的策略措施，得出了几点具体处理对策以期能对我国国有商业银行不良资产的处理上提供一定的理论支持。
关键词：国有商业银行；不良资产；不良贷款；债权；
目录
我国国有银行不良资产的现状以及处理对策分析1
引 言2
一、 对我国国有商业银行不良资产的现状与成因分析3
（一） 现状3
（二） 成因分析4
1、来自银行系统外部的原因。4
2、来自银行系统内部的原因。5
二、美国不良资产处理经验及对我国的借鉴5
（一）美国不良资产的成因分析6
（二）美国处理不良贷款的对策分析6
（三）美国商业银行不良资产处理对我国的借鉴9
1 、准确界定不良债权9
2 、政府在不良债权处理中发挥核心作用9
3 、处理不良贷款必须标本兼治9
三、 我国在处理国有商业银行不良资产时应采取的具体对策10
（一）坏账冲销10
（二）债务重组11
1 、债权重组应该遵循的基本原则12
2 、我国债权重组方案简介13
（三） 债转股13
1 、债转股操作方案14
2 、债转股的优势14
（四） 资产证券化15
四、结束语16
The situation of our state banks' non-performing assets and analyses to its solutions
Abstract: The non-performing assets may cause the bankrupt of the bank and the financial crisis, make roughly nation economy development. This text analyzed the present condition and the cause of state-owned commercial bank’ non-performing assets, study on the formation reason of the non-performing assets in state-owned commercial bank from the macro view and tiny view respectively, put forward the negative influence to national economy because of the formation of non-performing assets and the scale becoming more and more large. Afterward, draw lessons from the concrete experience of handling the non-performing assets in United States commercial bank. Compare the strategy and measure adopted to handle the non-performing assets in state-owned commercial bank, hoping to provide certain theories support to our state-owned commercial bank’s non-performing assets.
Key words: State commercial bank; non-performing assets; non-performing credit; loans;
引 言
目前我国商业银行的业务结构比较单一，贷款业务占到商业银行资产业务的70%以上，因此其存在的金融风险主要是信贷上的风险，而信贷上产生风险往往直接导致不良资产的出现。商业银行的不良资产是指处于非良好经营状态的，不能及时给商业银行带来正常甚至难以收回本金的资产，其性质是商业银行经营成本的一种追加。它是我国民营银行在发展过程中所面临的最严峻的问题之一。在1999年剥离出1.4万亿不良贷款数年之后，国内银行新产生的不良贷款又涨到了一个天文数字。我国在处理不良资产上缺乏一些可行的方法，而一些发达国家走在金融发展的最前列，在处理不良资产这方面已积累了很多经验，因此我们可以借鉴他们的先进理论来探讨我国处理不良资产的对策。
对我国国有商业银行不良资产的现状与成因分析
现状
距离2007年年底（外资银行的进入）越来越近，我国国有商业银行正在努力加快改革的步伐。改革进程中无法回避的一个难题是，大量的不良贷款究竟如何解决？这个问题一天不解决，就意味着银行的风险一天没有得以完全化解，我国银行业在未来的发展中将会受到更大的困难。根据国家公布的数字，我国四家国有独资商业银行拥有近20000 亿元不良贷款，占贷款总额的25% ，其中大约有6%-7% 是无法收回的坏账。长期以来所积累的不良贷款已经使得几家大的国有商业银行举步维艰，更令人担忧的是我国银行信贷资产风险管理体制，社会保障机制尚不健全，加上地方各级政府的种种干预，银行对陷入困难的企业不能完全见死不救，还不得不发放一定的贷款，国有商业银行不良信贷资产增量还在上升，据权威机构统计，近几年国有商业银行不良贷款的比例在以每年2%的速度高速增长。由于不良贷款在总资产中所占比重过大，使国有商业银行在同业竞争中面临越来越大的压力，随着中国进入WTO这一问题日益严重，最终必将对国有商业银行的生存构成直接威胁。
巨额不良资产使国有商业银行的经营容易受到支付威胁。1997 年以来，穆迪与标准普尔等著名国际评级机构数次降低我国国有商业银行的信用评级，挫伤了国际社会对我国银业的信心，不利于国有商业银行走向国际化，加大了国有商业银行在国际金融市场上筹资的难度与成本。坏账冲销主要依赖利润，作为利税大户，国有商业银行经营效益滑坡，直接影响我国的财政收入，不利于国家宏观调控的顺利进行。
庞大的银行坏账实际上对国有企业，银行转换经营机制形成严重的制约。目前，国有企业高负债与银行贷款回收困难形成恶性循环，阻碍了国有经济结构的调整，不利于建立市场经济要求的债权债务关系硬约束机制，不利于国有企业与国有商业银行成为独立核算，自主经营，自负盈亏的市场经济主体，不利于国有企业，银行走向市场化，商业化和国际化；更为严重的是，不良资产问题已成为威胁国家安全及国民经济正常运行的重大隐患，亚洲金融危机表明，如果一国的银行普遍存大量坏账，该国的金融系统必然很脆弱，容易丧失抵御外部冲击的能力，一旦受到某种外部力量的冲击，金融体系往往会出现灾难性的后果。
成因分析
1、来自银行系统外部的原因。
自亚洲金融危机爆发后，我国银行不良资产问题引起了社会各界的特别关注，金融机构贷款余额中，逾期，呆滞和呆账三项不良贷款所占比重已逾20% ，大量不良贷款难以收回，巨额贷款利息被拖欠，不少银行分支机构连续亏损，银行面对非常严峻的经营困境。如果对不良资产追根溯源，我们不难发现，市场经济转轨过程中财政与金融宏观关系处理失当，是形成现阶段银行大量不良资产的根本原因。
在经济转型过程中，为了加速市场配置社会资源的步伐，政府放弃了由财政为企业统配资金的办法，改由银行以贷款方式向企业提供资金，从而产生了大量的政策性贷款。拨改贷将企业资金配置方式由财政供给制改变为银行供给制。据统计， 80 年代后期以来银行发放的贷款无论在企业流动资金增补上，还是在企业固定资产投资上，都已占据了主要地位。国有企业流动资金几乎100% 依靠银行提供，近1/3 的企业技术改造投资依靠银行贷款，这样一种企业资金配置方式实质是银行资金财政化。银行资金被用于财政性的用途，使借贷资金运动不能遵循借贷资金的运作规律及特征，具有无偿性和运动的单向性。信贷资金连续多年被大量地用于这种财政化的用途并按照财政资金运动规律作用的结果，就是不良贷款在银行大量堆积。
在银行供给制下企业的盈亏的市场输赢实际上变相地由国家承担，企业的生产条件不是靠自我积累的实力或市场竞争实力取得，而是靠银行贷款取得，因而市场风险始终未能形成对企业的有效制约，导致其产品往往缺乏对市场的适应性，在销售环节上出现大量积压或压价倾销，产品的价值部分地甚至全部不能实现。这种情况下企业仍可以依赖源源不断的银行贷款生产和生存，其实是国家通过银行变相地负担企业盈亏，进而把企业的价值损失，经营亏损由财政亏损转移为银行的不良贷款。
不良资产问题并不是一个简单的微观经济问题，客观存在同时反映了社会总需求与总供给之间的失衡。社会总产品中有相当部分的产品未能得到价值实现，生产要素滞留在生产和流通阶段, 容易造成社会再生产中断, 尽管国有商业银行对于不良贷款的巨大承受力延缓了再生产中断的时间，但这种矛盾越积越大，金融体系的潜在风险也越来越大，这就是为什么将国有商业银行不良贷款比例过高视作中国目前潜在的最大的金融风险的原因。20世纪80 年代以来，国际上有许多国家曾经发生过银行不良资产膨胀导致大量银行破产的情况，这些国家包括发达国家，也包括发展中国家，还有处在经济体制转轨时期的转型国家。
2、来自银行系统内部的原因。
（1）银行本身经营体制不健全。我国的国有商业银行脱胎于原来计划经济体制下的国有专业银行，从某个角度来说，我国目前的国有商业银行还不是真正意义上的商业银行，因此在从事非商业化的经营及处理历史所遗留下来的问题，是形成不良信贷最主要的原因。
（2）银行的违规经营。由于我国的政治、经济均处在改革、开放时期，从计划经济向市场经济的转换促使国民经济迅速发展，而有关的管理法规则有一个逐步制定和逐步完善的过程，在这一时期，银行出现了大量的违规经营活动，如高息吸存放贷、绕规模放贷、账外经营、异地发放、自办公司转贷等等，使银行迅速形成巨额的不良资产。
（3）银行信贷管理体制的不合理加剧了银行信贷资产的风险。在政府政策性贷款的压力下，商业银行本身也放松了对贷款的管理，又因为有政府对银行贷款的影响而商业银行本身的信贷管理体制也存在着问题。
我国在处理不良资产上存在着种种问题，而走在国际金融发展前列的一些发达国家（比如美国）在处理不良资产上积累了很多经验，我们可以借鉴他们的方法再结合我国实际情况来分析我们在处理不良资产上的对策。
二、美国不良资产处理经验及对我国的借鉴
（一）美国不良资产的成因分析
美国金融界对银行的不良贷款普遍认同的定义是：不良贷款是指还本付息日期超过90天而未被归还的银行贷款。按照1998年中国人民银行制定的《贷款风险分类指导原则》所划分的五类标准来看，美国的不良贷款概念比较而言应属于这五种标准的后三种情况，既次级贷款、可疑贷款、损失贷款三种。分析美国的经济形势可知形成银行不良贷款的原因主要有：
（ 1 ）宏观经济结构调整，经营环境变化。宏观经济结构调整致使企业的经营环境出现变化，债务人的经营条件恶化，无力偿还债务，会导致银行出现不良债权，这种变化主要表现为新技术和替代产品出现，产业或行业调整，市场条件变化，等等。所有这些经营环境的变化，都有可能影响或打乱企业的还款计划，结果造成银行的不良资产。
（ 2 ）银行经营管理不善。贷款审核不完善和贷款程序有缺陷，是造成银行不良债权是常见的原因。例如，信贷员没有发现债务人借款申请材料中的经营或财务问题；信用调查员没有发现债务人的信用问题；贷款审批责任人没察觉贷款报告和信用调查报告中的缺陷，没有掌握好贷款的额度，期限，使用范围，使用条件，没有核实债务人抵押资产的价值，归属权和抵押条件，等等。除此之外，银行信贷部门对贷款风险缺乏正确的评估，也是造成不良债权的另一个重要原因。
（ 3 ）债务人经营管理不善。绝大多数情况下，银行的不良债权是由债务人经营管理不善造成的。债务人缺乏经营管理经验，领导方法失败导致企业发展困难，而无法偿还贷款，产生不良资产。
（二）美国处理不良贷款的对策分析
1 、不良债权出现初期的对策。在不良债权形成的初期阶段发现问题并提出正确的处理措施，是获得处理不良债权最佳效益的关键。通常信贷员是银行内部最早察觉债务人出现问题的人，但是，出于主观及客观的多种原因，信贷员往往不能及时的反映债务人暴露出来的信用问题。为了在初期及早发现问题贷款，大型商业银行一般设立专门的信贷管理部，配备专人从事这方面的工作。通过对贷款账户的全面管理，银行可以及时掌握贷款以及不良债权的动态，例如贷款的质量等级分类，贷款回收情况分类，不良债权处理情况分类等。在信贷账户管理比较严格的情况下，债务人一开始出现拖欠，银行管理层一般都能立即发现。为了更好地掌握债务人的信用和经营变化情况，银行信贷账户管理部可以针对重点对象要求业务部给予合作，对债务人的银行账目往来进行分析与监督。在美国商业银行的管理实践中，当信贷账户管理部发现债务人的还本付息日超过3 天，通常会以公函方式向债务人催付本金与利息；超过了20 天，再以电话方式向债务人催付；如仍无效，便立即向上级报告。发现问题贷款后，信贷管理部门首先应对问题的性质进行分析，对债务人所面临的财务困难进行一系列的判断，如这种困难是短期的还是长期的？是临时性的还是根本性的？债务人是否具备条件与能力去克服这些困难？债务人目前在市场上所处的地位与经济形势是否有利等？在对债务人的总体情况进行分析的同时，信贷部门还需要立即进行两项工作，一是重新复核贷款抵押品，确保抵押品的价值和所有权没有发生不利于银行的变化；二是把所有的贷款文件送交银行的律师重新审查，从法律的角度确保债权人的权益有基本的保障。在此基础上银行将制订解决问题的具体方案，决定是否对这笔不良债权进行挽救；制订挽救的具体方案；落实负责实施挽救方案的人员；确定挽救方案中向债权人最终追讨债权的条件和时限。
为了更有效地管理不良债权，许多美国商业银行都设有专门的不良债权处理委员会。委员会为内部机构，不对外公开，负责监督和指导信贷部门的不良债权管理工作。在不良贷款形成的初期，解决问题的基本途径就是与债务人保持沟通以协商的方式找到挽救的办法。具体的办法包括：
（ 1 ）改进企业经营管理。如果债务人的财务困难主要是由于经营管理不善造成的，银行可以协助债务人进行企业诊断，提出经营管理建议。
（ 2 ）增加抵押和担保。如果银行认为债务人可以提供额外抵押与担保，就应该提出要求并坚持债务人提供。
（ 3 ）债务重组。如果银行认为债务人的财务困难是由暂时性的现金流量不足造成的，并在预期的时间内可以扭转，银行可以考虑与债务人协商进行债务重组。最普遍的做法是将债务人累计拖欠的利息与本金一并转入原贷款，以重新确立的贷款额为基础修改贷款合约，并适当放宽还款期限，给债务人留下渡过财务困难的时间。
综上所述，在不良债权出现的初级阶段，处理不良债权的特点是债权人和债务人之间加强合作，通过非法律途径解决问题。如果银行对不良债权的性质分析正确，处理得当，通常能够得到比较满意的处理结果。
2 、不良贷款形成后期的对策。当不良债权发展到后期阶段，债务人已经明显丧失偿还贷款能力时，银行已经别无选择，只能诉诸法律手段，通过法律途径来保护自己的权益。此时，银行能够借助的有效手段非常有限。可供考虑的途径主要有：
（ 1 ）变现担保品或抵押品。如果不良债权属于抵押贷款或担保贷款，贷款银行可依据贷款合同的条款，向法庭申请冻结债务人抵押和担保的资产，然后办理资产所有权的转移手续。贷款银行取得资产的所有权之后，通常会根据资产的性质，选择适当的方式在短时间内脱手变现。
（ 2 ）接收债务人权益。如果不良债权人属于没有抵押或担保的信用贷款，贷款人采用接收债务人权益的方式接管债务人的资产。一般情况下，银行会将接管的债务人资产放在一个资产托管账户的名下，然后根据资产的条件，性质，债务人的业务经营情况，提出进一步的处理方案，银行可以将接手的所有权转让也可以将全部或部分资产拍卖。
（ 3 ）强制破产。如果债务人的各方面情况表明，债务人的业务经营已经无法继续维持，贷款人可考虑向法庭申请债务人强制破产。破产的方式可以选择破产清算，宣布债务人的企业倒闭，资产全部拍卖；也可以考虑破产重组，在债权人的监督下，全面改组企业，由原债务人继续负债经营，寻找起死回生的机会。
采用上述手段处理不良债权，最主要的缺陷是贷款银行不能掌握主动权，债务人很难与银行合作，解决问题的时间长短，银行最终能够收回的资金数量，在进入法律途径后，完全取决于法庭的效率，时间往往也会拖延较长。债务人的剩余资产会在这段时间内进一步消耗，债务人也有可能通过合法或非法途径将资产转移。一旦不良贷款进入后期，银行的债权人利益基本上已失去了信用保障，只得单纯依靠法律保障，损失的概率非常高，处理的结果往往不十分理想。同时，美国的一些金融机构，如：债务重整，信托公司(RTC)，联邦储贷，保险公司，融资公司等，也能很好解决不良资产引起的问题。
（三）美国商业银行不良资产处理对我国的借鉴
鉴于以上对美国防范金融不良资产的分析，现在我们来归纳一下国外不良贷款处理对我国的几点启示：
1 、准确界定不良债权
对不良债权的界定与统计，应准确而及时地反映或暴露其真实风险，而不是掩盖和缩小其问题。采用国际上通用的五级划分标准，既有利于进行国际比较更有利于警示金融界及时发现问题，防范与化解风险。如果没有及时而准确的数据，往往会影响不良贷款处理的力度及时间。
2 、政府在不良债权处理中发挥核心作用
巨额不良贷款一旦演变成金融系统中的普遍问题，单纯依靠金融机构自身的力量，是绝对难以化解的。政府财政，中央银行等机构运用一定的资金，及时介入其过程至关重要。从美国，日本，东欧国家处理不良资产的过程中看，政府都发挥了举足轻重的作用。如2002年10 月日本政府宣布实施“加速改革综合对策”，在处置银行不良资产方面，提出政府向银行注资，并采取普通股注资方式，这等于是逐步将部分问题严重的商业银行国有化，日本政府希望通过国家持有银行股权，来打破银行与企业间的相互持股关系，改善银行与企业的公司治理机制。
3 、处理不良贷款必须标本兼治
巨额不良债权只是问题的结果，并不是问题产生的原因。化解不良贷款工作是一项复杂的系统工程，也是国有商业银行切实维护贷款债权、保障银行合法权益、维护正常金融秩序、防范和化解金融风险的一项重要日常工作。实践证明，化解不良贷款仅有银行部门的努力是不够的，只有政府、企业、司法等社会各方面大力支持，与银行通力配合，才能充分发挥市场的整合导向作用，维护金融债权和确保银行信贷投放的经济发展效应。
巨额不良债权是造成金融机构倒闭，金融体系发生危机的基本原国之一，政府应正视这一问题，并从一开始就下大决心解决这一问题，政府的掩盖与保护只能使危机累积，最终以更严重的程度爆发出来。日本在这方面付出了惨重的代价，而美国在储贷协会危机中"壮士断腕" ，及时推出处理不良债权的整体战略措施使金融机构最终成功地摆脱了不良债权的困境。从东欧国家的经验来看，银行呆账问题之所以能在较短时间内得到解决并且比较成功地遏制住新的呆账贷款的产生，一个重要原因就是它们在觉察出银行呆账状况的严重性以后便采取果断的处理措施，而且针对银行不良贷款产生的根源，在治理银行的同时也不失时机地治理企业，从而取得了较好的成绩。
处理不良资产当然是一个痛苦的过程，会给政府和银行带来各种损失。但是，拖延解决只会最终导致银行体系的全面崩溃。
我国在处理国有商业银行不良资产时应采取的具体对策
在对于我国目前解决不良资产的操作实践中，处理不能只是单一方式，而应兼收并蓄，综合采用多种方式。
（一）坏账冲销
具体做法是：先核销企业债务，再从银行资产中把部分贷款核销掉，同时从银行负债中核销相应的坏账准备金或资本金。这种办法最直接有效应的是能一次性冲销银企不良债权债务。但这种做法实行起来却困难重重，实践中给银行业带来了种种不良后果。
首先，银行发放贷款的资金主要来自社会公众的存款，为了保障社会公众的权益，不可能用这部分资金进行债务核销。因此，核销企业债务只能核销银行坏账准备金，而商业银行每年按规定用于核销豁免的坏账准备金不过几十亿元，难以解决实质问题。
其次，银行的营运利润不足以支持大笔冲销呆坏账。银行由于不良贷款率的过高而使获得营运利润的方法的变得单一，不能很好的获得营运利润，而每年大批的呆坏帐又给银行造成了极大的压力，利润不足以支付对呆坏帐的支出。
当然，如问题借款人的财务好转，以及银行回收坏账的努力，都可令坏账问题提早解决。不过，从资产管理公司最近的经验来看，预计坏账回收率会很低。
四家金融资产管理公司累计处置不良资产率（截止2004年底） 单位： 亿元
信达资产管理公司
东方资产管理公司
华融资产管理公司
长城资产管理公司
累计处理不良资产
1510.6
1045.5
2095.4
2099.1
回收现金
508.1
232.9
413.4
215.7
所占比例
33.64%
22.27%
19.73%
10.27%
以现金回收比率计算，资产管理公司的坏账现金回收率平均只略高于20% 。而过去处理的坏账则约占坏账总额的22% 。
在任何银行体系中，不论银行的信贷风险管理系统多先进，亦一定会产生不良贷款。以此推论，近年来国有商业银行所批出贷款亦会有一部分成为不良贷款。
除非政府允许四大国有商业银行进一步将贷款出售给资产管理公司，或者采取其它措施帮助银行减少不良贷款，人行为银行所订的目标，即在2005 年将不良贷款比率降至15% 将很难实现。
再次，简单的核销企业债务，势必滋长企业吃银行大锅饭的意识，更加暴露债务软约束的弊端，并且，在核销企业债务的同时，银行必须从其负债中核销相应的资本金，这必然会降低银行的资本充足率，削弱银行抵御风险的能力。总之，坏账冲销是违背市场经济运行法则与要求的一种做法，容易引发较大的道德风险，简单的对坏账进行冲销是不可取的。
（二）债务重组
银行债权重组是指对有银行贷款的企业，在进行股份制，股份合作制，兼并，承包，分立，合资经营，拍卖，出售，租赁等涉及债权债务的产权变动与经营方式调整时，以资产重组为基础，以银行债权人为主导，以改制企业为对象，通过有效的形式，对银行债权的重新转移组合。
1 、债权重组应该遵循的基本原则
（ 1 ）债权重组应与建立现代企业制度相结合。企业负债率过高的成因之一在于传统的经济机制，因此要解决企业高负债的问题，就必须转换企业经营机制。建立现代企业制度是转换企业经营机制的必由之路。在激励机制与竞争机制的作用下，企业为了实现利润最大化的目标，必然要加强管理，改善经营，从而形成良性运转的局面，这样企业的不良债务就无从产生。相反，如果企业经营不善，出现亏损，则由破产兼并等淘汰机制及时取消其市场主体资格，将不良债务及时化解。总之，只有建立现代企业制度，才能从根本上铲除不良债务的形成机制，从而解决企业负债率过高的问题。
（ 2 ）权重组应与深化金融体制改革相结合。从国家专业银行向商业银行转轨的四大国有独资商业银行在经营上仍然没有摆脱传统体制的影响，并没有成为追求自身利润最大化的利益主体。同时，在银行内部，经营成果与经营者和员工的利益没有挂钩，仍然存在着负盈不负亏，吃大锅饭的现象，这是银行信贷资产质量恶化的重要音乐之一。因此，只有把银行建成真正的银行，使之成为自我约束的市场主体，按照盈利性，安全性，流动性的原则开展经营活动，实行风险管理，才能真正提高信贷资产质量，避免不良债权的产生。
（ 3 ）债权重组过程中坚持市场手段为主。通过把企业，银行培育成独立的利益主体引入新的市场主体作为中介机构，在政府政策的引导下，由各利益主体经过“博弈”而促成，只有这样才能实现资源的优化配置，真正解决企业债务与银行不良债权的问题。当然，我国的改革是政府主导型的自上而下的改革，政府在债权重组中肯定要发挥重要作用，正因为如此，政府更应慎用行政手段。
（ 4 ） 债权重组与建立新的社会保障机制相结合。缺乏必要的社会保障机制，是目前大中型国有企业背负沉重负担，产品市场竞争力下降的一个主要原因，债权重组中应该注重社会保障体系的建立，为最终解决企业的债务问题创造良好的社会条件。
2 、我国债权重组方案简介
（ 1 ）停息挂账。即银行将其对国有企业的贷款中难以收回本金和利息的部分在一定时间内停止计息，待企业经营状况有所好转时，再计息并逐渐收回本金与利息。
（ 2 ）财政注资。这种方案的具体操作方法是：一是由财政拨款给企业，再由企业以此款偿还银行贷款，从而解决企业负债过高的问题；二是由财政直接划拨款项给银行以充实银行资本金，使银行有可能核销呆账，坏账。
（ 3 ）通过债权交易出售债权。这种做法是由政府出面组织债权交易市场，由债权银行通过这一市场将其对企业的到期债权向其他投资者如外商，外资金融机构或国内其他企业，国内其他金融机构转让。
（ 4 ）通过企业兼并，合并或转移不良债权。在我国目前进行企业兼并，合并有以下有利条件：第一，目前大部分企业还没有达到规模经济，进行兼并后，企业只需投入少量资金和调整管理方法就可达到扩大生产规模，降低生产成本的目的；第二，通过兼并，合并可达到优化生产布局的目的；第三，通过兼并，合并可避免破产对社会造成的震荡，同时可转移一部分不良债权。
债转股
所谓“债转股”，是指通过组建金融资产管理公司，依法处置原国有商业银行不良资产的基础上，对部分企业的银行贷款，以金融资产管理公司作为投资主体、实行债权转股权。从而把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司持股与被持股的关系，将原来的还本付息转变为按股分红。金融资产管理公司可依法行使股东权利，参与公司重大事务的决策，但不干预企业的日常经营活动。债转股的法律后果是把原来银行与企业的债权债务关系，转变为资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的股权关系，企业原来对银行的还本付息转变为对资产管理公司的按股分红。在我国从计划经济到市场经济的转型时期，这一途径多用于国有企业的改制上。从现实情况来看，国有企业对于银行的债务转化为某种主体的投资，一般有四个方面的功能。一是增加国有企业的资本量；二是改善国有企业的资本结构；三是减少国有企业的银行利息负担；四是实现国有企业的公司治理模式。
债转股的整个重组过程实际包括了两个方面的内容：一是财务重组；二是管理重组。财务重组实现债权转股权；管理重组从企业法人治理结构，人事任免体系，管理激励体制等各方面予以更新和改善。
1 、债转股操作方案
（ 1 ）成新的有限责任公司或股份公司，即原有企业股东或原有企业的国家授权经营国有资产的机构以债转股企业的全部经营性净资产，资产管理公司以其债转股资产，转为对新公司的出资，原有企业相应进行注册资本及股东等事项的变更。
（ 2 ）剥离重组方案。该方案保留原有企业，原有企业在剥离非经营性资产的基础上，以其经营性净资产作为出资，资产管理公司以债转股资产出资，组建一家新的有限责任公司或发起设立一家新的股份公司。
（ 3 ） 分立公司方案。该方案将原有企业的资产分离成经营性资产和非经营性资产，在注销原有企业的基础上，原有企业股东或原有企业的国家授权经营国有资产的机构以已经分离的原有企业的经营性资产，资产管理公司以债转股资产共同组建一家新公司；原有企业股东或原有企业的国家授权经营国有资产的机构以已经分离的非经营性净资产单独组建另一家新公司，负责非经营性资产的经营。
银行债权转股权问题需要在特定时期、特定企业、采取特殊对待的办法。债权转股权应只针对“一定时期一定产业”的不良债权特殊运用，实行“抓大放小”的战略，对关系国计民生的具有战略意义的特大型国有企业应将债权转为国家控股公司的股权，银行回收资金；对一般性企业特别是自有资金不足或财政拨款不足的企业可将债权转股权，银行在进一步促进国企在加强经营管理，优化活化资产，增加利润，缓解利息和股息负担上做文章。银行可以另设立、分离商人银行部或投资银行部，将银行的一些特殊的负债如外债基本对应的贷款，特别是不良贷款分离给商人银行部作为资产( 或先债转股由商人银行部对银行负债) ，用将特殊负债分离给商人银行部作为其负债，封闭运行。如有必要，银行阶段性持有股权，收回债权后转让股权，或委托国有四大资产管理公司来解决，尽管要付出一定的代价，但目前这种方法能有效收回银行不良资产，可操作性强，值得推动尝试。
2 、债转股的优势
（ 1 ）减轻了国有企业的负担，有利于实现国有企业脱困目标。国有企业摆脱困境的主要障碍之一是债务问题，债权转股权后，企业不需要还本付息，负担大大减轻，同时，企业的资产负债表趋于健康，有利于企业获得新的融资，并且债权转股权在一定程度上触及了企业的产权制度，能够推动企业尽早建立现代企业经营机制。（ 2 ）强化了资产所有者对企业的经营监督。债转股企业将在资产管理公司主持下，强制地进行公司结构的治理，增强对市场的适应能力。资产所有者将参与企业发展的重大决策，从而强化了资产所有者对企业经营的监督，有利于我国国有企业快速建立现代企业制度。
（ 3 ）有利于减轻社会震荡，获得各方支持。用债权转股权的方式解决银行不良资产问题，兼顾了财政，银行，企业三方的利益。国有银行债转股不是简单的勾销债务，而是改变了偿债方式，从借贷关系改变成为不需要还本的投资合作，既没有增加财政支出，又减轻了企业还债负担，资产管理公司获得了管理权。这种债权重组方案的现实代价最小，社会震动小，所以可在较大规模上运用有利于在较短时间内收到解开国有银行与国有企业债务症结的成效。
资产证券化
资产证券化作为一种金融创新，在处理不良资产时将发挥巨大的作用。确切地说，资产证券化是一种技术，是一种操作方法，它并不局限于某一种特定的处理不良资产的方式。在引入资金处理不良资产时，不论从市场还是从财政引入资金，均可实行资产证券化。银行可以将不良资产卖给特殊的金融机构（ SPV ）。一般理论认为，资产证券化是指将一组流动性较差的金融资产经过一定的组合，使这组资产所产生的现金流收益比较稳定并且预计今后仍将保持稳定，再配以相应的信用担保，把这组资产所产生的未来现金流的收益权转变为可在金融市场上流动、信用等级较高的债券型证券的技术和过程。其实质是资产证券的发行者将被证券化的金融资产的未来现金流收益权转让给投资者。其核心是设计和构建一个严谨有效的交易结构来保证融资的成功。
由SPV 将不良资产进行整合，经过第三方进行信用增级后以此为担保发行证券。当然，不良资产证券化与正常的信贷资产证券化有所不同，必须采取一些特殊的措施以保证其运作成功，例如折价发行，政府介入信用增级，在税收方面军提供优惠，等等。
采用证券化形式化解银行不良资产有许多好处，最重要的一点是资产支持证券是合标准化要求的证券，可以在市场上流通和迅速变现，投资者不必担心债券的流动性的问题。这类债券既有担保，又经过信用增级，风险远远低于其最初的形式，投资者的利益可以得到一定的保障。不论债券的投资者是谁，都可以在整个债券市场上参与买卖和交易。由资本市场来化解不良资产，显然比银行单独承担，消化不良资产的效果更好，化解的速度也会大大加快。
四、结束语
不良资产高居不下一直是困扰着银行和政府的重大问题，如不得到有效解决将会极大的影响我国金融体系的稳定。本文从我国不良资产的现状分析出发，借鉴美国等金融业发达国家在处理不良贷款上的经验，结合我国自己的实际情况，得出了可利用坏帐冲销、债务重组、债转股、资产证券化等对策来处理我国商业银行的不良资产问题，这些对策是在不良资产形成之后的处理方法，我国银行业应该建立更加有效的监管体系，防范风险，从源头上杜绝不良资产的产生。
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