图1 2010年交通银行的公司和个人存款情况（单位：人民币百万元）
由图1可知，交通银行的负债结构呈现如下特点：一是交通银行负债比例不太合理，使其对负债的控制力比较低下。从上图中可以，看出银行73%以上的资金来源是存款负债，尽管存款在银行经营中是其资金的主要来源，对银行的最终赢利能力贡献很大．但存款始终是被动型负债，存款的发生偶然性、不稳定性比较明显，银行对它的控制能力比较低；另一方面以公司定期存款等大额定期存单为代表的借入负债比例较小，这种负债是主动负债，银行能够较好的控制，能为银行提供稳定的资金来源。二是2010年居民储蓄存款几乎占存款总额的34.56%，其次是公司存款占比为54.63%，其它存款极少。这个特点意味着交通银行的负债敏感性强，随着我国利率逐步市场化，银行可能动用利率决定权提高利率，争夺存款，抢占市场，造成存款稳定性较差，对交通银行的资金来源构成威胁。同时，由于储蓄存款中有相当一部分沉淀下来，且利率较低，对沉淀部分进行准确的估算有利于扩大交通银行的净利差收入。
（三）交通银行资产负债管理模式的问题
第一，银行资产负债结构存在问题。一是资产结构单一。多年来，贷款一直是交通银行资产中的重要组成部分，其占据份额一直居高不下。2010年末贷款总额已占其总资产的49.61%，比去年下降2.89个百分点，放贷是银行主要的资金运用和利润来源，与欧美商业银行相比，交通银行的资产结构中主动负债、私人贷款比重较小，贷款的有效担保、抵押程度比较低，这些都反映了资产结构单一对其盈利能力的影响。二是交通银行的资金流不稳定。交通银行的资金流不稳定主要体现在资金的来源上，也即：资金流渠道的单一及对存款的过度依赖并存。从交通的总负债各分类的占比来看，各项存款所占比重一般在70%以上，此外交通银行在金融市场主动借款的比重很小。资金渠道的单一，不仅降低了资产的安全性和流动性，不利于商业银行其提高抗风险能力。三是负债结构单一。由上文可知，交通银行的负债约七层来源于存款，存款容易受外部环境的影响，若因某种原因而造成存款外流，将给交通银行的流动性带来极大的风险。
第二，交通银行“三性”指标存在的问题。一是就流动性指标而言，本文选定资产流动性比例、存贷款比例、拆借资金比例和中长期贷款比例为流动性指标，具体如表2所示。表2显示了交通银行2010年的流动性状况。由上表可以看出，交通银行的流动性是比较高的。2009年高达75.97%。此外，交通银行的拆借资金比例也满足人民银行规定的拆入资金比例小于或等于4%、拆出资金比例小于或等于8%的要求。但是并不能由此推断交通银行的流动性状况较好。流动性很强的库存现金却没有任何的收益。但是它的整点、运输、和保管都要花费巨大的人、财和物资，因此它仅仅只能维持一个最低的需要量。流动性指标从另一方面反映了银行的安全性，但是银行资产利用率低却是由高流动性引起的。所以为了有更好的发展交通银行就应该在银行经营中保持比较高的流动性资产的同时还要加强资产的管理和利用效率。
表2 交通银行流动性指标
主要指标
标准值（%）
2010年（%）
2009年（%）
2008年（%）
拆借资金比例
流动性比例
贷存比
单一最大客户贷款比率
前十大客户贷款比率
拆入资金占比
≤4
0.49
0.30
0.06
拆出资金占比
≤8
2.08
0.57
0.70
本外币
≥25
39.62
27.07
33.62
人民币
≤75
64.45
63.83
64.25
外币
≤85
70.32
75.97
63.06
≤10
3.81
2.70
3.24
≤50
21.10
21.73
24.90
二是盈利性指标。本文将资产收益率、资本收益率、利息收付率作为评价指标。表3反映了交通银行近三年的银行利润率、资产利用率、权益乘数和资本收益率的对比情况。近年来，交通银行保持了较高的银行利润率，表明其经营成果较好，持续稳定经营。但是交通银行资产利用率较低，银行资产业务利用水平都在百分之二点几，2009年的银行资产利用率最高，但是也低于3%，这说明交通银行资产业务状况较差，不良贷款乃是交通银行资产利用无效的根本原因。因此，交通银行有待进一步加强资产管理。同时较低的银行资产利用率也从另一个角度反映我国金融市场上可选择的产品缺乏，还需要一个金融深化和金融创新的过程。
表3 交通银行盈利性指标
主要指标
2010年12月31日
2009年12月31日
2008年12月31日
银行利润率
46.72%
49.80%
40.40%
资产利用率
2.86%
2.96%
2.53%
权益乘数
18.44
40.36
19.63
资本收益率
24.675
16.39%
20.09%
三是安全性指标。为防范流动性风险或其他金融风险，必须保持适宜的资本金。资本金是企业维持正常生产经营活动的最基本物质保证，一般情况下，企业的资本充足率要在50%之上，但银行因其特殊的经营模式，其资本金一般在10%以下。本文选择不良贷款率、资本充足率以及一级资本充足率三个指标作为安全性指标。具体见表4所示。2010年末，交通银行的资本净额为1854.47亿元，从表4中可以看出自有资本充足率为13.4%，比年初下降0.97个百分点，核心资本充足率为9.54%，虽然达到了我国《商业银行法》规定的以及《巴塞尔有效监管原则》要求的8%的标准。但是交通银行缺乏正常的资本金补充机制，致使2010年资本充足率呈现下降趋势，此外，交通银行也没有较好的附属资本补充手段，由于国家税收等原因，仅有的投资风险准备金、呆账和坏账准备金提取也受到财政部严格的严格限制。而西方市场经济国家拥有发达的资本市场，商业银行可以通过发行长期债券来补充资本金，这是一个重要的资本金补充途径，所以，要建立起一种正常的资本补充渠道是以后交通银行应重点解决的问题。
表4 交通银行的安全性指标 （单位：人民币百万元）
项目
2010年12月31日
2009年12月31日
2008年12月31日
资本净额
185447
167857
104494
其中：核心资本
132151
120165
83138
附属资本
54716
48924
23165
加权风险资产净额
1376432
1162597
964801
资本充足率（%）
13.47
14.44
10.83
核心资本充足率（%）
9.54
10.27
8.52
不良贷款率
1.92
2.06
2.01
第三，利率风险及利率敏感性问题。利率风险存在于交通银行的交易账户和银行账户中，是其最大的市场风险因素。交易账户利率风险体现在利率变动对交易账户资产的公允价值可能产生的不利影响。银行账户利率风险主要体现在利率变动导致交通银行利息净收入下降的风险。商业银行对交易账户利率风险实施限额管理，制定了交易限额、止损限额缺口限额和灵敏度限额等，并对限额指标实施系统化的监控。操作上，交通银行有针对性地采用久期、凸度、基点价值等参数，结合对市场环境和交通银行头寸分布的分析，逐步加强对交易账户的组合化运作，同时适当运用金融衍生工具等实现对交易账户利率风险的管控与对冲。
第四，现有的资产负债管理运作机制的问题。一是资产负债比例管理委员会的权、责不明确，例会流于形式。交通银行在准备资产负债例会报告时，要涉及到所有分行资产与负债的业务经营情况，特别对于分行的有关业务部门来说，不仅要评价全行的共同问题，同时要对各个分行出现的个性问题加以判断，同时由于信息技术的缺乏，没有充足的时间对相关数据进行计算、归并和准备。二是基础数据不完整。资产负债管理主要基于对数据的分析、监控和预测，但交通银行在基础数据方面有待进一步加强。基础数据和统计数据缺乏，数据要素不完整，资产客户和负债客户，公司客户与个人客户，互联网系统不完善，使得一些辖属行业务和管理数据分离，数据孤立。三是人才高度不足。资产负债管理缺乏专门人才。交通银行的员工缺乏经济学、金融学、现代风险管理、统计学以及信息技术等专门知识，同时他们也不具备综合分析全国与各地区微观、宏观经济形势与银行资产流动性、安全性以及盈利性的能力，由财务人员撰写每季度的资产负债例会，导致报告的针对性严重不足。
三、完善交通银行资产负债管理模式的对策建议
（一）优化资产负债结构
一是要调整资产结构。针对前述交通银行资产结构中存在的问题，交通银行需要在资产总量增加有限的情况下，交通银行需要主动调整资产结构，提高其有价证券的持有比例，从而盘活长期资产，提高资本的流动性的同时，保持一定的盈利能力。就目前经济环境而言，交通银行的理想证券投资对像为期限不同的各种国债、公债、建设公债等政府债券。二是改善负债结构。首先必须以通过金融市场融资的形式来加大借入负债的比重。其次是在活期存款上下功夫，将企业存款、储蓄存款以及其他存款进行进一步的发展和巩固。再次，将服务领域进行扩大。三是完善资产负债结构制约机制。要对其进行有效的资产结构配置，避免流动性风险，保证银行正常经营，就必须要让其资产与负债应保持一定程度的期限对称性，由此理论出发，反观目前交通银行的实际资产结构状况，资产负债管理可借鉴的一种有效方法就是资产分配原则，该方法的基本思想是将不同的资金类别，按其流动性和法定准备金要求加以区分，然后决定其资产分配标准。
（二）加强交通银行“三性”的管理
交通银行在业务方面存在问题，必须予以解决。首先，该银行目前贷款在结构方面存在失衡，不符合分散化原理。近三十年，由于改革的不断深入以及市场经济的发展，非公有制经济得到较快发展。特别是近五年在全部工业增加值中，非国有经济已占到六成左右。而交通银行在非国有经济贷款比例方面并不高。即使目前在这方面有所重视，但仍无法满足现实需要。结构上的扭曲必将导致资金的浪费和配置不均衡，贷款也缺乏安全性，银行也存在极大隐患。其次，应该增加债券比重，因为债券同贷款相比流动性安全性更强，同时比现金的收益率更高。所以提高债券持有率不仅能提高银行收益率，同时还能提高流动性，保证经营安全。因此，当务之急是调整银行贷款结构，提高非国有企业贷款比重，严格审查贷款企业偿还能力，只有这样才能提高资金利用率，保证银行的流动性和提高该银行的盈利水平。
（三）多渠道补充资本金
资本充足率指标在交通银行资产负债管理中作用不明显，但随着我国银行业对外开放，风险防范意识逐渐加强，资本充足率必将发挥越来越重要的作用。设定安全资本充足率，储备足够的资本金，是银行防范流动性风险的必要手段。只有保持较高的资本充足率，交通银行才能提高风险防范能力，稳健经营。风险防范能力增强，银行信益会随之提高，竞争力增强，在国际金融市场争得一席之地。随着经济全球化的加剧，目前银行业已经从卖方市场转变为买方市场，竞争将更加激烈，在金融产品基本一致的情况下，交通银行只有提高服务质量，以优质的服务吸引并保持客户才能在竞争中胜出。对于交通银行来说，其策略如下：一是吸收各级政府财政注资，提高交通银行资本金，扩大规模；二是利用债券市场增加资本，通过发行中长期金融债券，提高资本充足率；三是利用金融创新引入私人部门的注资。四是吸收境外优质战略投资者来注资。交通银行通过引入外部战略投资，投资者能分享到交通银行改革的成果，也有利于交通银行自身发展，分担发展过程中可能遇到的风险，确立交通银行较好的国际形象。
（四）完善资产负债管理内部控制
一是要设立科学合理的资产负债比例管理指标。在现有指标比例中，就自我发展和收益相关的指标比例应有所加强，同时要完善流动性和安全性指标，使得资产负债比例管理的指标体系更加符合“三性”要求，并使得各指标比例与国际商业银行接轨。二是积极引入先进的资产负债管理技术方法。当前，为规避风险和提高盈利能力，交通银行从自身实际业务需求出发引入了一套缺口管理模型，该模型的核心思想在于根据利率走势预，对银行的利率敏感性资产和非敏感性资产进行组合，并调整。积极探索利率风险表外业务的控制方法，合理的运用金融衍生产品规避风险。三是建立高效的资产负债管理决策机构和技术团队。银行的资产负债管理机构作为全行资产负债管理的调度机构，其机构设置是否合理，运行是否顺畅，对银行的资产负债管理水平有直接影响。交通银行需要对其内部机构进行调整，对各个部门的职能进行重新划分，使得银行部门结构适应全面资产负债管理的要求。应在完善交通银行资产负债管理委员会职能的基础上，设立独立的具有一定权威性和较强调控能力的资产负债管理小组。
（五）积极发展银行中间业务
交通银行资产负债的品种与结构单一，业务领域非常狭窄，非信用业务和中间业务的比重较小。为了改变这个被动局面，提高经营利益，交通银行必须发展多元化商业银行，拓展业务经营空间，同时要进行业务创新，大力发展资产、负债业务以外的业务，寻找新的利润来源。中间业务是交通银行扩大收益的一种选择。具体来讲，一是要实现由“分业”向“混业”的发展。具体来讲交通银行应成立专门负责加强与非银行金融机构合作的部门，在中国金融业“分业经营，分业监管”体制未出现原则松动情况下，采取迂回方式涉足混业经营。二是实现经营观念的转变。交通银行中间业务所处的这种从属的非独立地位，与客观环境的要求以及发展中间业务的迫切要求是极不相适应的。因此，需要交通银行转变观念，把拓展中间业务放在战略高度来对待。需要由作为牵头部门的业务发展部门来指定中间业务专门负责的人。把相关部门职责弄清楚，并且中间业务组织的协调工作，最后按照产品落实责任。对新的业务品种进行不断的扩展，将原有的结算业务完善以后进行开展一些新的结算业务。
（六）完善授信风险管理机制
一是要完善授信风险预警机制。建立授信风险顶替的组织管理体系，还要建立一个开放的共享平台，将信息与工商、税务、海关等部门共享。同时也要改进风险预警的分析方法和计量模型。二是建立和完善授信决策机制。在现代管理理论中，成功的管理活动应该是一个闭合的环，应该根据决策的反馈不断的做出修正，持续改进管理方法，按照这种观点，本文认为交通银行资产负债管理组织架构可借用“戴明环”来构建，即运用P-D-C-A动态循环模式，使得交通银行的资产负债管理体系是可持续改进的。三是实行全面风险管理与国际接轨。对商业银行的风险资产需根据巴塞尔新协议的要求进行评级，以全面考查银行授信资产的质量情况，以确定满足资本充足率的风险资本数额；其次，控制风险资产比例，根据商业银行决策层确定的风险资本数额、损失容忍度以及未来业务的发展情况和盈利目标，对授信资产进行优化配置，以达到风险可控范围内的利润最大化目标。
结论
本文针对交通银行资产负债管理的现状，在现代化的资产负债管理理论的指导下，通过系统的分析交通银行资产负债管理过程中存在的问题，针对性地提出了优化交通银行资产负债管理的合理化建议，本文通过分析，得出如下结论：一是交通银行是我国较早实行资产负债管理的银行，已经逐步形成了一套以比例管理为主的资产负债管理体系，对有效地推动商业银行管理水平的提升发挥了重要历史作用。促使交通银行总体经营业绩较好，资产负债结构也得到了一定程度的优化，但是仍然与西方商业银行成熟的资产负俩管理存在的巨大差异。二是资产负债管理对银行的正常经营作用显著。交通银行应向先进商业银行学习，建立完善的资产负债管理体系，运用各种科学模型量化资产负债结构。将计算机技术与金融工具相结合，建立完善的风险管理，维持银行的平稳运营，实现银行价值最大化。
参 考 文 献：
1、李杨勇 朱雪华，《商业银行资产负债管理》，清华大学出版社，2007年
2、吴念鲁，《商业银行经营管理》，高等教育出版社，2005年
3、戴国强，《我国商业银行利率风险管理研究》，上海财经大学出版社，2005
年
4、张艳，《商业银行经营管理》，清华大学出版社，2006年
5、王沫 谢莉莉，《浅谈我国利率市场化和商业银行对策》，《金融经济》2009年第6期
6、人民银行天津分行课题组，《我国利率市场化下的金融风险及防范》，《华北金融》，2009年第9期
7、郑园园、马进，《中西方银行资产负债管理比较》，《投资金融》2010年第10期
8、贺国生、黎涛，《现代商业银行资产负债管理及中国的约束》，《西南民族大学学报》2010年第173期
9、余志红，《现代商业银行的资产与负债管理》，《经济管理论坛》2009年第14期
10、邹薇，《利率市场化与银行体系稳定性》，《湖南科技大学学报》2010年7月第4期
