目 录
一、通货膨胀概述3
二．商业银行负债管理概述4
三、通货膨胀给商业银行负债管理带来的影响5
（一）经济形势严峻，信用风险压力增大5
（二）利差收入减少，市场风险大6
（三）信贷巨增，经营操作风险大7
（四）资金的浮动，造成银行流动风险大7
四、解决当前问题的几点建议8
（一）实施反通货膨胀策略，调整信贷政策8
（二）提升银行风险管理体系，形成集约化和多元化的发展格局9
（三）降低通货膨胀影响力，推动业务多元化发展10
参 考 文 献12
内 容 摘 要
随着社会经济高速发展，通货膨胀成为时下的一个热门话题。一直以来，通货膨胀都是困扰我国经济发展的突出问题，尤其是对社会经济发展和人民生活稳定造成了极大的冲击。目前的通货膨胀日益加剧，给社会带来了严重的危害，包括物价上涨、失业率上升、人心不安等严重的后果，是对市场机制的破坏，而通货膨胀的长期存在更会加大向经济危机转化的可能性，最终导致社会动荡。商业银行是国民的中枢，直接关系到一个国家的经济秩序和社会稳定。负债业务是商业银行业务的重要组成部分,在银行的经营管理中占据着重要的地位。
如何面对通货膨胀带来的风险会成为当今商业银行不可避免的问题。从当前的经济出发，本文分析我国通货膨胀的基础上，对已形成的多种风险成因理论进行阐述说明以及商业银行应采取的风险防范措施。
关键字：通货膨胀、商业银行、负债管理、风险防范
我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难与对策
通货膨胀已经成为我国经济发展中的热点问题。通货膨胀日益加剧，是对市场机制的破坏，而它的长期存在更会加大向经济危机转化的可能性，最终导致社会动荡。商业银行是国民的中枢，直接关系到一个国家的经济秩序和社会稳定。负债业务是商业银行业务的重要组成部分,在银行的经营管理中占据着重要的地位。本文论述我国通货膨胀对商业银行负债管理带来的困难，总结出我国通货膨胀对商业银行带来困难的原因，提出一些切实的建议。
一、通货膨胀概述
通货膨胀是个全世界各国都需特别注意的的经济问题。它是指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给（供远小于求）。通货膨胀是需求过度的一种表现，在这种状态下，过多的货币追逐过少的商品。纸币、含金量低的铸币。信用货币，过度发行都会导致通胀。
通货膨胀是近年来人们越来越关心的问题。目前，衡量一国通货膨胀状况的指标通常是居民消费价格指数（CPI），目前，中国新一轮的通货膨胀正在抬头，2013年9月CPI大增3.1%，涨幅比上月扩大0.5个百分点，远超预期，创7个月新高！突破了3%的温和通胀水平“警戒线”。其实，CPI上行，是必然的，2012年的两次降息于一年左右传递至CPI，并不断创新高，由此可以看出中国的通胀压力有所上升。CPI超出预期，主要是受食品价格推动。由于通胀压力开始上升，中国央行在短期内也不会改变目前的相对紧缩的货币政策。CPI数据的上涨主要由于货币供应量较大。2002年以来，国际收支双顺差使得中国外汇资产迅速扩大，截至2012年底，外汇储备余额约为3.4万亿美元，对冲外汇占款成为基础货币投放最主要的动力，再加上货币乘数效应，货币流通量就更大。但是，这些货币没有对应的商品，因此过多的货币追逐有限的商品，造成了CPI的上涨。
由于目前中国经状况比较复杂，有陷入滞胀的危机。主要原因是中国经济在四万亿甚至十几万亿的投资下，盘子越来越大，较少的投资很难再拉动，而且政府投资的项目都不是能够带来盈利的项目，很难拉动稳定经济增长和循环增长。而中小企业又被垄断企业边缘化。经济停滞和通货膨胀并存。滞胀应该在几年前发生，为何迟迟没有发生是因为房地产将大量的资金吸收过去，而目前房地产受到遏制，贫富差距太大导致的资金聚集在极少数人手中，普通老百姓无消费能力，因此物价受上述两方面影响就没有发生恶性通货膨胀。今后，如果房地产业停滞、惩罚腐败加强，则超额货币资金问题会更严重，经济停滞导致的大量失业会存在。2013年10月，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.4%，比上月上升0.3个百分点，连续4个月回升，为18个月以来的新高，表明我国制造业经济稳中向好。因此，中国经济目前尚未走向滞胀，只能说是有苗头。
作为纸币流通重要环节的现代商业银行在整个金融领域中有着举足轻重的地位。它是以获取利润为目的的一个信用授受的中介机构，也是唯一能提供“银行货币”（活期存款）的金融组织。商业银行是净债务人，表面上似乎能够受益于通货膨胀。但实际并非如此，通货膨胀摧残社会信用体系，危及靠信用生存的银行，同时银行产业难以转嫁通货膨胀成本。如何面对通货膨胀带来的风险会成为当今商业银行不可避免的一个问题。
二．商业银行负债管理概述
商业银行负债管理是指商业银行以借入资金的方式来保持银行流动性，从而增加资产，增加银行的收益，大额可转让存单的出现、银行金正的激烈和利率管制严格化等变化，构成了负债管理出现的客观条件。
负债是银行经营的主要资金来源，是银行资金业务扩张和其他业务活动开展的基础，负债管理给银行保持流动性开创了新途径，是为争取流动性大、稳定性强、吸存方式灵活多样的各种存款，以扩充银行的贷款能力，并不断调整负债结构，以短续长、以小聚多、以收益的多重变换来适应资产结构的需要。
在早期银行的经营中，由于在金融资源的掌握上，银行业居于绝对垄断地位，银行业的负债管理也处于一种相对消极状态，负债工具只限于为数不多的几种简单的存款产品，被动接受客户选择、以既定的负债合理开展资产经营是银行管理的重点。尽管彼时不同银行之间在资金方面也存在着竞争，但竞争是初级的，负债产品的创新速度缓慢，负债管理思想保守。进入20世纪70年代后，由于主要国家都发生了严重通货膨胀，市场利率大幅度飚升，而银行业由于仍受有关当局严格的利率管制，银行存款的实际收益率呈现负值，导致“脱媒”现象。面对严峻的市场形势，银行业对负债管理再也不敢掉以轻心。积极主动地筹措资金、通过创新负债产品吸引资金流入，一时成为银行业经营的时尚。这不仅极大地提高了西方银行的负债管理水平，也在很大程度上改变了银行的经营管理思想。
三、通货膨胀给商业银行负债管理带来的影响
通货膨胀摧残社会信用体系，危及靠信用生存的银行，同时银行产业难以转嫁通货膨胀成本。处于“硬负债、软资产”状态下的商业银行在通货膨胀影响下，银行的资产相当部分为不良资产，无回收希望渺茫。目前面对我国国内日益突出的通货膨胀问题，我国商业银行负债管理面临着重大的冲击，并且，这些困难已经逐步成型。
（一）经济形势严峻，信用风险压力增大
近年来，随着改革开放取得的各项经济发展成就，我国的金融市场规模迅速壮大，促进了国民经济发展。2012年我国的信贷资产余额已突破60万亿元，同时信用债券市场余额也已经超过5万亿元，庞大的信贷资产和信用债产品，对商业银行信用风险管理能力是一个挑战。受通货膨胀的影响，物价上涨，使价格信号失真，导致生产的盲目发展，造成国民经济的非正常发展，使产业结构和经济结构发生畸形化，从而导致整个国民经济的比例失调。此时国家必然会采取各种措施来抑制通胀， 因此导致生产和建设的大幅度下降，出现经济的萎缩，这样便不利于经济的稳定、协调发展商业银行贷款面临的信用风险加大。我国经济增长放缓，很多企业出现订单减少、存货增多、生产萎缩、资金周转困难等经营问题，甚者出现破产倒闭现象，就这使得商业银行已经贷出的款项可能无法按预期收回，信用风险也将日益增大。以农村信用社为例，长期以来,农村信用社作为农村金融的主力军,在支持农村经济发展和农民脱贫致富中发挥了不可替代的作用。然而,由于种种原因,造成部分借款人违约,致使农村信用社大量的贷款长期收不回来,给农村信用社的经营带来很大的负面影响,严重影响了农村信用社发展,截止至2012年末，全国农村信用社的不良贷款余额和比例分别达到3540亿元和4.5%。与此同时，通货膨胀会导致社会资产价值缩水，这就使得商业银行的各类资产信用风险加大，一旦发生违约，商业银行资产将会损失。如抵押贷款和质押贷款，由于抵押物资产和质押物资产价值缩水，便使得商业银行受到经济损失。而对于新增的贷款，由于我国的商业银行基本上都属于国家所有或者集体所有，因此在国家政策面前甚至为了配合国家政策会降低贷款审批条件给风险很大的正在进行产来转型的企业或新建企业进行贷款，这无疑加大了商业银行负债管理的信用风险。
（二）利差收入减少，市场风险大
市场风险一般是指由于金融市场利率和汇率的波动而引起的利差的减少、证券跌价、外汇买卖亏损等风险。我国利率市场化改革的趋势已经越来越明显，经济不滑必将导致中央银行采取了扩张性的货币政策，大大减少了银行的利差收入。商业银行因人民币波动而承受着巨大的调整压力, 但中国央行在短期内也不会改变目前的相对紧缩的货币政策，公开操作货币投放量偏低，招标利率稳定，短期内降息和调整存款准备金率的动作都很难发生，这使得国际资本流向波动性增加，利率市场化将引发银行同业的竞争，导致利差缩小。货币政策保持稳健，中性基调不变，但最终效果对经济和市场而言可能偏紧。
利差缩小或是因为存款利率上升而贷款利率反而下降，或是因为贷款利率的上升幅度赶不上存款利率的上升幅度。利差缩小幅度取决于管制利率偏离市场利率的程度。我国人民币存贷款实行管制利率后，人民银行确定的存贷款利差还比较高。利率市场化改革后，价格竞争不可避免，特别是在目前我国商业银行自我约束能力较差、企业经营行为不规范、金融监管不健全等现实情况下，价格竞争将更为残酷，利差缩小不可避免，随着金融危机的进一步深化, 金融市场可能持续动荡,银行持有的一些海外相关资产或者参与的外汇买卖可能遭受违约损失。甚者有些企业把资金不投入到有盈利能力的实业领域，而是转道银行间市场，从相互拆借的“钱生钱”游戏中获取利差收入。大大减少了商业银行的利益收入，与商业银行的负债管理相矛盾。对于这些因素引致的市场风险都需要引起商业银行足够的重视。
（三）信贷巨增，经营操作风险大
为拉动我国国内需求，我国政府相继出台了一系列的政策措施，增加政府投资，从而带动银行信贷的高速增长。中国人民银行最新数据显示，2013年前三季度人民币贷款增加7.28万亿元。我国信贷投放初现提速迹象，信贷的继续加速增长，或将成为助推CPI再度上涨的背后推手。为获得更多的贷款项目，各银行之间相互竞争，商业银行的放贷规模不断增大。各商业银行极力发展信用卡业务、住房贷款业务和汽车金融业务等，个人消费信贷等中长期贷款迅猛增长，这有利于银行贷款范围扩大，利润增长点增多，扭转银行业务萎缩的局面，确保了商业银行的迅速发展。但是，这类贷款一般是中长期贷款，从贷放到收回需经历相当长的时间，并且流动性差，在通货膨胀压力下，银行调度资金的能力就会急剧下降，经营风险就会显现，操作风险也不断上升。商业银业的相当一部分信贷资源投放给了一些无法获得正常投资回报，必须依靠不断融资来维持生存的企业中。这些企业借新还旧，资金仅维持原有债务的存续，而没有投放到生产领域中。另一些急需周转资金但又从银行借不到款的企业可能进行外部欺诈, 例如房地产开发商采取虚构一些购房者, 伪造购房者收入证明,采用签订虚假房买卖合同的方法来骗取银行住房按揭贷款。而且由于贷款审批时存在人为操作的不确定性，贷款各个环节存在的违反有关风险控制规章制度都将给银行贷款带来巨大风险。这些都违背了商业银行的负债管理中保持银行资金流动性的管理职能。
（四）资金的浮动，造成银行流动风险大
2011年以来，央行已五次上调存款准备金率，并两次加息，大型金融机构的存款准备金率已升到21%的历史高位。通过收紧银行体系的流动性来控制市场中的流动性，进而消除通货膨胀中的货币因素，已成为央行在稳健货币下操作常态。对商业银行而言，面对货币政策趋于稳健，将造成银行流动性压力。当经济进入通货膨胀周期时, 失业率上升, 商业银行的贷款增加额中都表现为流动资金的比重急剧上升，造成了流动资金与固定资金配比的失衡，而居民可支配收入下降, 还款能力得不到保障, 借款人的风险转变为抵押风险, 同时,抵押物价值下降再加上银行变卖抵押物套取现金的过程存在时滞, 使银行资金周转不灵, 面临流动性的风险。一般来说，法定存款准备金率的持续上调将提高银行低收益率资产在生息资产中的比重，从而降低银行利润增长速度。中国许多商业银行的发展模式通常是：规模迅速增长--资本金不足--补充资本金--规模继续增长。在资产规模持续快速增长的过程中，流动性常常会呈趋紧之势，造成银行的资金一方面除了逾期不还外，另一方面则会向其他单位或者个人借款，这样就形成了一条资金链，一旦资金链条断裂，就会造成银行逾期贷款增多，风险增大。中国经济形势严峻，可能将出现商业银行存款负利率现象。而在负利率的环境下商业银行将主动负债，这就放大了商业银行负债的不稳定性。
四、解决当前问题的几点建议
在经济全球化的趋势下，商业银行的经营发展面临着机遇与挑战。因此商业银行因提高前瞻性，做好风险防范，抓住机遇，适应市场经济条件下商业银行的发展要求，有效应对通货膨胀，加强对宏观经济金融形势的研究和预判，扎实开展管理变革，把通货膨胀对商业银行的影响降到最低，商业银行应注意采取下列风险防范：
（一）实施反通货膨胀策略，调整信贷政策
商业银行在进行信贷资金配置时应考虑到通货膨胀对各行业的影响，应密切关注国家产业政策的变化，及时调整信贷政策，防范有关行业信贷风险，实施行业风险限额管理，同时把握产业结构调整带来的盈利机会，提高银行经营水平。
1、优化股权和调整信贷结构，以结构调整舒缓贷款规模压力。
现代金融企业制度包括产权制度、法人治理制度、经营制度、管理制度, 四者是一个有机联系的统一体, 股份制产权制度处于核心地位, 它是实现后三个方面的前提、基础和必要条件, 是建立现代金融企业制度的基础环节。只有理顺产权关系, 才能形成强有力的产权约束, 使所有者切实关心资本投资的最大化,只有理顺产权关系, 才能形成科学的管理, 从而保证银行内部激励机制和约束机制的有效性。
一是合理调整股权集中度。我国国有商业银行要逐步改变当前国有股“一股独大” 的股权结构。股权过于集中，不利于投资主体多元化和多元产权主体制衡机制的形成，不利于商业银行形成科学合理的法人治理结构，也不利于我国银行的健康发展。所以应该对国有产权进行必要的稀释，可以吸收外资、民间资本等资本介入银行治理，并且这种介入必须充分，要形成实质性的股权多元化。二是优化贷款结构，发展多元化融资方式。改变信贷品种结构单一的状况，积极发展贸易融资、重组贷款、搭桥贷款、备用贷款、同业间银团贷款等多种间接融资方式。在控制贷款总量的前提下，优化贷款主体、期限结构、产业结构和项目结构，将贷款更多地投向实体经济，将资金配置到真正需要的地方，如农业、中小企业、低碳经济产业、社会保障等关乎民生的行业和产业，实现信贷资金的最优配置， 防止投机性过强的行业过多流入。
2、优化债权结构，加强国有商业银行的债权治理机制。银行的债权资本主要包括：银行长期债务和分散的小额存款。由于目前我国国有商业银行的最主要债权人是存款人，单一且分散的债权结构是导致国有商业银行债权治理效率低下的重要原因。把债权人的“相机性控制”机制引入银行的治理结构中，强化债权人的“相机性控制”，以建立起市场性的债权债务关系，积极推进商业银行债权结构的多元化。
（二）提升银行风险管理体系，形成集约化和多元化的发展格局
完善风险管理体系。作为商业银行自身，要着力构建全面、独立、具有前瞻性的风险管理体系，完善风险定价机制，提高综合收益水平，重视风险文化建设，全面提升风险防范能力。同时，要强化资本的补充与管理机制，强化资本约束，使资本完全覆盖风险，实现业务风险与收益的匹配和均衡，实现在严格资本约束下的理性增长。此外，要进一步完善合规体系和合规文化建设，梳理和优化各项制度和业务流程，着力打造流程银行，逐步形成集约化和多元化良性发展格局。
1、提高风险管理水平, 强化风险控制。加强贷前贷后检查在危机来临时, 信贷主体的还款能力和还款意愿都会发生不利的变化, 在通货膨胀环境下，商业银行要加强对贷款的日常管理，密切关注企业经营状况和财务状况的变化。信用风险的加大要求强化风险控制, 最重要的是商业银行应该正确看待资产业务市场,要采取慎贷不惜贷的态度，要避免对不适合贷款的客户提供信贷支持, 又要避免盲目夸大客户风险。在贷前, 银行应该真正坚持尽职调查, 重点审查两个方面的内容: 借款人是否具有稳定的收入来源和房屋的估值。在贷后, 银行应该追踪贷款的去向, 观察企业是否按合同的规定使用贷款,企业的决策是否影响其偿债能力, 如果这样, 银行应该适当干预。此外, 银行应更加频繁地进行贷后检查, 适时分析企业的风险变化情况, 尽早发现信贷风险点, 提高风险管理水平。
2、加强市场风险管理，缓解利差压力。商业银行应积极应对汇率、利率的波动加大会给股份制商业银行的市场风险管理能力和定价能力带来的压力。通过匹配资产和负债来规避结构性风险，同时运用即期、远期、掉期、期权等金融市场工具对冲借贷资金的币种、金额和期限匹配不完全所产生的风险，并通过风险敞口和止损限额控制来规避交易性汇率风险。进一步推进利率市场化改革，提高资金配置效率；完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率基本稳定，促进外贸平稳健康发展；银行存款利率按通货膨胀率进行调整，以保护储户的利益，既便于银行吸引存款，也有利于储户进行储蓄的积极性，全面提高流动性风险管控能力，密切防范金融风险。
3、合理安排负债结构，加强流动性管理。流动性风险的不确定性强, 冲击破坏性大, 加强流动性管理是商业银行适应金融监管的要求, 稳定发展的需要。我国商业银行在未来的经营管理中, 应着重加强流动性的管理。合理安排资产负债结构, 特别是提高具有较强变现能力的债券资产的比重, 不断扩大流动性资金储备。进一步推进利率市场化改革，更大程度发挥市场机制在资源配置中的基础性作用。继续推进人民币汇率形成机制改革，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定与此同时，应该改善流动性管理技术, 采用国际上通行的流动性动态衡量方法如流动性缺口法, 净流动性资产法,现金流量法等适时量化测量流动性, 在银行内部建立完善的流动性预警机制, 提高银行抵御流动性风险的能力。再次, 商业银行应加强筹资渠道的管理, 通过分散资金来源的方式提高资金的稳定性。
（三）降低通货膨胀影响力，推动业务多元化发展
我国商业银行必须适应市场经济条件下商业银行的发展要求，加快业务调整步伐，有效应对通货膨胀，把通货膨胀对商业银行的影响降到最低。在金融全球化和金融创新的时代, 商业银行仅靠提供传统的金融服务已无法适应经济发展的需要, 银行业务全能化、多样化、电子化、网络化已成为现代商业银行业务经营的主要特点。因此, 为了降低通货膨胀的影响力，商业银行必须适应世界经济的发展趋势, 积极推进和建立现代商业银行业务体系。优化业务结构，协调发展资产业务、中间业务，增强商业银行的盈利能力和抗风险能力。
1、拓展业务领域, 实现业务经营全能化和多样化。在经济全球化的趋势下，银行客户在金融需求方面出现了新的特点客户的金融需求呈现出多样化、个性化趋势。要对传统银行的功能进行重组和改造, 商业银行不仅要经营一般的存贷款业务, 而且要更加注重价值组合、风险控制、信息咨询等更高层次的金融需求。客户需要的不只是银行的某项产品,而是需要银行提供解决其综合性需求的总体方案和一揽子金融服务。显然,要适应这种趋势,就必须加大金融创新力度,增强银行自身的综合服务能力,向客户提供量体裁衣式的金融产品和金融服务,传统的直线职能制结构显然不适应业务发展的新需要。
2、推进金融业务创新，促进业务电子化。随着信息技术的发展及其在金融领域的广泛应用，必须尽快改变目前我国银行业电子化和信息化水平普遍偏低的状况, 要加大对银行业现代科技的投入, 利用高科技开发银行服务功能, 广泛使用电子计算机技术,根据客户需要和市场需求, 积极开发各类回避利率风险、汇率风险的金融衍生产品。积极参与开拓国际零售、批发和中间业务的新产品、新技术和新市场, 逐渐形成自身的业务专长。实现银行业务处理电子化、经营方式网络化、综合管理信息化。
3、促进业务发展与风险管理的协调发展。应健全我国商业银行风险管理体系，构建垂直化和专业化的风险管理架构，科学设定整体风险偏好和各业务的风险偏好，确立风险限额管理，特别是新业务的限额管理。根据风险管理要求为分支机构、产品线和业务线配置经济资本，结合风险调整后的资本收益率等指标进行绩效考核，增加风险管理的资源投入，保证风险管理人员与业务经营人员同等地位和薪酬，推动商业银行的健康发展
4、推进业务多元化战略，从根本上实现业务战略转型。在通货膨胀的预期压力下，商业银行要以风险管理为核心，以资金融通服务为主要业务内容，加快业务创新。加大结构性产品开发力度，推出一系列规避利率结构风险的产品；进一步强化市场风险和流动性风险的管理。商业银行可以运用量化分析工具，提高资产负债期限缺口分析能力和利率敏感性分析能力，在深入调研、全面分析基础上，有效预测利率长期走势，识别、测量和管理控制利率风险。
参 考 文 献
1、郑起东，通货膨胀史话[M].社会科学文献出版社，2011
2、杨达远， 我国国有商业银行公司治理问题研究[M].经济科学出版社，2007
3、曾向阳，对商业银行操作风险管理的几点思考[J].广西金融研究，2005
4、周其仁.毫不含糊的反对通货膨胀[J].金融博览，2008,2.
5、陈彦斌.中国当前通货膨胀形成原因经验研究.经济理论与经济管理,2008(2)
6、张吉光，商业银行操作风险识别与管理[M] .北京中国人民大学出版社, 2005
7、崔佳，王涵生．银行信用风险管理及启示．金融理论与实践．2008．
