一、我国中小企业融资问题
(一)、我国中小企业所遇到的融资难题
二、商业银行构建信用风险体系的重要性
(一)、我国商业银行业信用风险评估方法现状分析
(二)、美国次贷危机给我国商业银行带来的启示
1、美国次贷危机的原因
(三)、我国商业银行信用风险体系的不足
(四)、美国次贷危机给我国商业银行信用风险体系所带来的启示
(五)、完善商业银行信用评估体系的具体措施
三、商业银行如何防范与化解中小企业信贷危机
(一)、从中小企业方面分析
(二)、从银行方面来分析
1、商业银行为中小企业贷款的重要性
2、商业银行为中小企业贷款的难点
3、商业银行为中小企业提供贷款的具体措施
内 容 摘 要
中小企业已经成为我国国民经济增长和发展的主要动力，但中小企业融资难的问题始终未得到根本性解决。客观分析我国中小企业融资难的现状，探讨解决问题的可行途径，对于我国经济的全面、协调和可持续发展具有重要意义。解决中小企业贷款难需要雪中送炭，而不单是锦上添花。现在不少地区存在的问题是，商业银行应对中小企业贷款难，主要把贷款投给已经具备较强融资能力的高科技中小企业，或者说是中小企业中的强者。实际上，中小企业中的八至九成属于非科技型企业。中小企业发展对整体经济的贡献表明，正是大量非科技型中小企业的存在，为社会提供了大量就业机会。因而，解决中小企业贷款难也要避免“抓大放小”。
关键词：中小企业；融资；信贷；风险管理
目前，我国中小企业规模越来越大（占企业总数的95％以上），其所创的GDP占总数的51%，中小企业的发展越来越受到国家的重视。我国中小企业在国民经济发展中的作用和地位问题，越来越受到各方面的关注。但是由于中小企业的经营记录不够完全，财务信息可信度低，抵押物不足，经营风险大，现阶段中小企业倒闭的现象时常发生。因此，在有大企业进行选择的情况下，金融机构普遍不愿意对中小企业融资，无论是国内还是国外，中小企业融资难的现象都普遍存在。但是，中小企业自始至终都是一国经济生活的重要组成部分，在促进就业、稳定社会、活跃经济等方面发挥着重要作用，国内各家商业银行近年来都有加大了对中小企业信贷投放的力度。因此，慎重选择对中小企业的信贷投放对商业银行来说就显得尤为重要，因为它直接影响到银行的利润乃至银行的生存。
一、我国中小企业融资问题
中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，其数量达2930万户，占我国企业总数的95%以上，在GDP当中，有51%是中小企业所创造的，出口中占到60%以上，中小企业完成的税收去年占到全国的43.2%。众所周知，一个地区经济收入增长的重要源泉就是来自工业化，而工业化要持久就必须发展中小企业，同时中小企业还具有重要的产业配套功能。中小企业融资难成为困扰中小企业发展的重要制约因素。在我国，按现有的有关贷款通则和有关规定，限制得比较严，对于中小企业而言，普遍都比较难。按原国家经贸委统计，约有80%的中小企业存在贷款难和融资难的问题。
（一）、我国中小企业所遇到的融资难题
尽管近年来，国家加大了扶持中小企业发展的力度，积极引导并协调商业银行加大对中小企业的信贷支持，但根据数据统计显示，贷款的增加与企业的发展明显不同步，甚至银行对中小企业的贷款增长低于贷款的平均增长率。多数中小企业资金短缺的问题仍没有从根本上得到解决，融资难仍然是当前困扰中小企业发展的一个突出问题。不解决中小企业融资难题，其发展就陷于瓶颈难以突破，十六大关于全面实现小康的目标就不可能实现。即使国家加大了对中小企业的扶持力度，但是为什么中小企业融资还是很困难呢？最新的一份中国人民银行针对中小企业融资难问题，在全国东、中、西部选择有代表性的六个城市的1105户中小企业进行入户问卷调查。得出中小企业融资难得问题所在，具体表现在：中小企业间货款拖欠现象较为严重。企业不能如期偿还贷款的首要原因是本企业的销售收入没有如期到账。拖欠货款多发生在本地客户，占比38.2%，其次是省外内陆地区的客户，占比26.2%。中小企业财务制度不够健全。从850户样本企业的财务报表情况来看，有290户企业至今还没有编报现金流量表，占样本企业总数的34%。这些企业大多是私营企业，企业的经营情况被认为是“个人隐私” 。中小企业投资欲望适中，投资规模逐年增加，资金筹集渠道单一。无论是过去的投资还是新的投资，企业的资金来源主要依靠自筹和银行贷款两种方式，这既说明资本性融资与债务性融资在中小企业融资中的重要性，又说明企业融资渠道过于单一。中小企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张的局面，并且受到国家宏观经济金融政策的直接影响。担保贷款的满意度较高，但企业获得信用担保的条件较为严格，与银行贷款条件基本相当。
二、商业银行构建信用风险体系的重要性
信用风险是与商业银行相伴生的产物，银行因为承担信用风险而生存和繁荣。信用风险管理是现代商业银行最具决定意义的管理实践之一，也是衡量商业银行核心竞争力和市场价值的最重要考量因素之一。通过国内外商业银行近在2008年的金融危机以来的经营管理方面的教训说明,加强信用风险管理，构建全面的信用风险管理体系对于促进商业银行的可持续发展至关重要。
（一）、我国商业银行业信用风险评估方法现状分析
目前我国的信用分析和评估技术仍处于传统的比率分析阶段。银行机构主要使用计算贷款风险度的方法进行信用风险评估。信用风险的分析仍然是以单一投资项目、贷款和证券为主，衍生工具、表外资产的信用风险以及信用集中风险的评估尚属空白,更没有集多种技术于一体的动态量化的信用风险管理技术。其主要表现在以下几个方面:
信用风险衡量采用专家制度。我国商业银行信用风险衡量大多采用专家制度。但专家制度存在一定的缺陷和不足，在实际运用中没有引起重视。如专门信用分析人员不足、实施效果很不稳定、银行应对市场变化的能力较低、银行在贷款组合方面过度集中的问题进一步加剧等。用风险评估中定量分析不够。从信用风险的识别、衡量方面看，我国商业银行信用风险管理定性分析多，定量分析少(尽管已经使用了一些定量分析方法,但仍存在着不完善的地方)；静态分析多,动态分析少；局部分析多，全局分析少。以企业信用评级为例，从评级要素的设计看，多侧重财务指标分析(总分值达三十分以上)，而忽略了财务信息的质量问题。众所周知我国企业财务信息质量不高已是不争的事实；忽视了企业发展前景在信用评级中的作用，如企业所在行业发展状况、市场预期状况仅占1分，这样得出的评级结果更多反映的是企业过去和现在的信用状况，而未能反映企业未来的资信质量。从评级时间看,对企业的信用评级每年进行一次，不利于银行及时了解企业的信用等级变化，不能为风险管理提供动态的信息。再从国内银行对贷款的风险度测量方法看，一个最主要的问题就是贷款风险度涉及因素的选择和风险系数的确定很大程度上受到主观因素的影响。贷款风险度是否受到或仅受到企业信用等级、贷款方式的影响，有实证研究结果表明，中国的商业银行资产质量与抵押、担保贷款率无直接线性关系，这意味着贷款方式与贷款风险度并无直接关系。风险系数确定的依据是什么?这些问题由于未得到解决，导致了贷款风险度的测量并不能真正反映贷款信用风险水平。此外，我国商业银行贷款风险度的测量关注的是某一笔贷款的信用风险，并没有从组合管理的角度对信用风险进行测定。一笔贷款对贷款组合的信用风险贡献度，即边际信用风险为多少？各笔贷款之间的风险度相关性如何？这些问题在贷款风险度的测量方法中都没有加以解决。客户信息收集、加工、分析薄弱。外国银行同业较为普遍采用的VAR、RAROC等模型，由于我国尚缺乏大量的数据积累及在贷款定价、准备金提取、资本金配置等方面的局限性，使我们对信用风险管理的方法还处于借鉴参考阶段。如果我们没有有效的客户信息管理，则未来资产组合、限额管理、风险量化分析评价都不可能实现。信用风险评估人才匮乏。国际先进银行吸引了一批金融专业人才，也培养了众多素质较高的工作人员，中高级风险管理人员大都有国际大银行的工作背景或不同行业如保险、投行的工作经历。信贷人员也都有长期的丰富的从业经验, 不允许外行或新手直接操作信贷业务甚至从事风险管理；信贷分工很细，不存在一人多岗的现象。这大大降低了国际银行的经营成本和风险管理成本。而我国目前尚缺乏信用风险管理的技术人才。如果没有专业的风险管理人员，最科学的信用风险衡量和控制技术业形同虚设。在信用风险评估方面的专业人才更是奇缺。
（二）、美国次贷危机给我国商业银行带来的启示
2007年8月，美国次级抵押贷款危机全面爆发，对全球经济造成了巨大冲击。至今为止，危机已经造成全球众多知名的金融机构破产。下面通过对次贷危机原因的分析，得出对我国商业银行风险管理的启示。
1、美国次贷危机的原因
(1)、利率的不断攀升是危机发生的外因
首先，信用风险释放。为了抑制国内通货膨胀，美联储从2004年6月到2006年6月的两年时间内连续17次上调联邦基金利率，利率的上升直接导致浮息贷款利率上调，购房者月供金额不断上升，还款压力增大。而次贷申请者大多没有稳定的收入来源，信用记录也良莠不齐，当他们发现无力还贷的时候，拖欠和违约也就不可避免。信用风险随着利率的上升逐渐暴露。即使一部分购房者有能力继续维持还款付息，利率的上升也会削弱其提前偿付的意愿，现金流支付时间较先前的偿付假设呈现一定的滞后性，SPV内部资金链日趋紧张。
其实，房地产泡沫破灭。利率的上升加重了购房者的债务负担，提高了投资房地产的资金成本，在一定程度上抑制了投资和投机需求。在供给方面，利率上调使房地产开发企业的财务成本上升，迫使房地产企业加快资金周转速度，缓解资金链的紧张局面，销售压力日渐增大。由于一部分购房者无力偿还贷款，房屋被住房抵押贷款公司没收后拍卖，重新回流二级市场，增加了房屋的供给。供需的天平逐渐向买方倾斜，房屋价格出现松动。当购房者对房价的预期发生变化后，持币观望的情绪进一步扩散，购房需求进一步的萎缩，2001年到2005年间积累起来的房地产泡沫终于破灭。
(2)、市场环境过热是次贷危机的内因。
第一，市场过热使投资银行改变证券化流程。传统的资产证券化流程是发起人将已发行的贷款“真实出售”给SPV，形成与该资产组合的“破产隔离”，投资银行根据该发起人剥离资产的情况对现金流进行重组，设计出与资产池的特征相匹配且能够满足更多投资者需求的MBS和CDO产品。在此过程中，住房抵押贷款公司可以根据市场需求和自身资金周转周转情况，有效地进行现金管理和风险控制，在扩大市场业务和规避经营风险中寻求一种均衡。
第二，机构投资者低估了次贷风险。投资次级抵押贷款证券将面临四种主要风险，即信用风险、流动性风险、利率风险和提前偿付风险。机构投资者运用复杂的模型和定价工具来评估上述风险，经过计算将次贷定义为低风险高收益的债券而大量增持。
第三，住房抵押贷款公司贷款限制过于宽松。市场的非理性改变了资产证券化流程，对发放贷款形成了倒逼，急剧增长的房贷需求也使住房抵押贷款公司之间竞争加剧，证券化市场由卖方市场变为买方市场，其发行规模也由过去的由住房抵押贷款公司控制变成由资产市场决定——只要有购买需求，投行就会向抵押贷款公司订购更多的产品，迫使公司发放更多的贷款。
第四，评级公司丧失独立性和客观性。信用评级是资产证券化中的重要一环，被证券化的资产池中可能包含众多的单位资产（成百上千笔贷款），投资者无法直接了解到投资标的的基本面信息，信用评级就成为投资者了解证券风险和收益的重要途径。
（三）、我国商业银行信用风险体系的不足
首先是风险计量方法落后，风险计量技术达不到要求。我国商业银行的信用风险尚未进行公司、国家、银行、零售贷款、专项贷款、股权投资方面等的细分；评级体系仍实行一逾双呆四级分类法和五级分类法，没有成熟的风险计量模型，信用评价仍以定性分析为主，客户风险评价的准确性较差；内部评级尚未应用于信贷决策、资本配置、贷款定价、经营绩效考核等方面；缺乏以风险为导向的资本资源配置机制。
其次是对资本市场风险把握能力不强。中国资本市场与西方发达国家相比，还存在许多不健全和不完善的地方，银行对资本市场风险的认识还不深，银行经营业务的好坏、盈利模式很大程度上受资本市场整体发展的影响。另外，由于商业银行自身的规模还不大，我国资本市场自身发展的制约，很多西方成熟资本市场已经广泛应用的金融工具，在我国资本市场上，还没有得到发展和运用，客观上导致我国商业银行风险规避能力不高。
（四）、美国次贷危机给我国商业银行信用风险体系所带来的启示
从信用风险管理逐步转向全面风险管理。要实行全面风险管理，央行在确定最低资本充足率时就要考虑到利率风险和操作风险所需配置的资本金。同时，还要强化信贷风险监控体系，防范操作风险，不断开拓盈利空间，积累风险储备，防范市场风险。商业银行还需要改变住房按揭贷款是低风险优质资产的观念，做好按揭贷款的审批管理，防范银行工作人员的操作风险以及客户的信用风险。
引进先进的风险计量方法和技术。成立内部评级专门工作小组，对银行的风险进行全面系统的研究，找出适应银行自身需要的风险分类特征，建立符合商业银行自身要求的资产风险分类标准；建立一支风险评级专业化团队，优化调整专业人员结构，并进行定期培训，促使其知识体系及时获得更新，从而促进内部评级工作的有效开展。
提高对资本市场风险把握能力。加强内部学习和外部引进，提高商业银行工作人员的素质，培养一支懂资本市场和金融工具运用的高素质的人才队伍，增强商业银行对资本市场风险的识别和防范能力，增强商业银行市场信息的搜集、识别和处理能力。商业银行应随时关注国际国内经济、资本市场的新情况和新风险，尽量降低信息不对称带来的信息风险。
完善以风险管理为核心的绩效考核机制。商业银行经营绩效考核是传导其战略意图、引导经营行为的重要载体，其作为一种有效的管理手段，在商业银行经营管理中发挥着重要的作用。为了将风险管理的理念贯彻到每一个员工的工作当中，我们应该建立新型的以风险为基础的考核盈利指标———按经风险调整的资本收益(risk—adjusted return on capital，RAROC)，其核心思想是：将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本，与金融机构的运营成本一道，直接对当期盈利进行调整，衡量经风险调整后的收益大小，并且考虑为可能的最大风险做出资本准备，进而衡量资本的实际使用效益，使银行的收益与所承担的风险直接挂钩。
（五）、完善商业银行信用评估体系的具体措施
确立信用评级工作的法律地位。以立法的形式规定评估在货币市场、资本市场及其它信用市场中所处的地位，使信用评级行为与评级结果得到有效的法律规范，实现评估结果的客观性、公正性、科学性、权威性。
建立健全科学的信用完善与发展我国银行内部信用评估体系，应从以下几个方面入手：
开发内部评级法。我国目前缺乏外部信用评级机构，而要发展本国的外部信用评级机构需要花费较长时间，因此需从现在起就着手开发内部评级法。目前，信用模型尚不成熟，普遍适用的内部评级标准尚未建立，各家银行的内部评级系统差异较大，因此，监管当局将难以对各家银行的内部评级结果进行有效的评估和比较。
加强银行内部信用评级的立评级体系。建立银行内部信用评级体系应坚持“三结合”：一是国际标准与我国国情相结合；二是定性方法与定量方法相结合；三是传统研究方法与现代先进评级技术，特别是互联网技术相结合。统一评估体系和标准，实现评估科学化，提高评级质量。
积极培育评级市场。市场经济需要信用评级，而其规范和发展关键在于政府引导、培育和完善。一方面通过类似贷款证的规定来推动评级需求的增加，另一方面鼓励跨地区的评级。提高评级机构素质和评级质量，引导、培育和完善信用评级市场。
提高信息披露的质量标准，确保数据资料的真实性。因为信用评级主要根据的是公开披露的信息资料，评级对象能否适应外部环境和发挥内在优势最终都集中在公司的财务状况上，因此财务因素分析在评级活动中处于核心地位。而我国目前资本市场上，伪造、编造会计凭证、会计账簿和编制虚假财务会计报表现象非常严，必然会影响评级事业的健康发展。因而必须提高信息披露的质量标准，在制度上保证企业不得不将真实的数字告知银行，并由此获得一个没有水分的信用级别。另外，银行评级人员也要提高识别真假数据的基本功，要培养自己“去粗取精”、“去伪存真”的能力，提高评级水平。
信用评级是一个即重视理论，也重视经验的工作，评级业务即需要科学的评级理论的指导，同时也需要评级人员具有丰富的经验。借鉴国外先进的经验，商业银行有关部门应在稳定队伍中逐步提高评级人员的素质，如经济发达国家普遍实施的员工持股计划和期权制度，制定合理的激励机制，最大限度地调动信用评级人员的积极性。
三、商业银行如何防范与化解中小企业信贷危机
（一）、从银行方面来分析
1、商业银行为中小企业贷款的重要性
对商业银行而言，中小企业融资是为中小企业提供可持续性支撑的重要表现形式，也是商业银行拓展发展空间的战略选择。具体而言：
首先未来几年，我国政府在解决就业、消除收入差距等问题上承担的责任将日益明显，对吸纳劳动力就业、增加城镇居民收入有重要作用的中小企业将得到政府的大力支持，把握住中小企业，也就把握了未来中国经济中最有朝气的经济主体。
其次商业银行之间竞争的加剧，资产负债比例结构的限制，大型企业融资渠道的增多，以及大型集团企业资金使用效率的提高，都必然制约商业银行对大型集团企业的融资，能否有效地拓展中小企业信贷市场就是商业银行在未来的信贷市场竞争中保持优势的关键所在。
再次是中小企业融资是商业银行有效分散信贷集中风险，保持适度资产负债比例结构的手段，与大型企业相比，中小企业融资需求以流动资金为主，融资期限较短，金额不大，可以有效提高银行信贷资产的流动性，另外，中小企业数量多，行业分布广泛，可以降低商业银行对单一客户、行业的融资集中度，分散信贷风险。
第四是随着我国利率市场化的继续推进，商业银行从风险相对较低的大型、垄断型或跨国型优质企业融资中获得的收益将非常有限，以有效控制风险并获取高收益为特征的中小企业信贷业务无疑将成为商业银行信贷收益的主要来源。
2、商业银行为中小企业贷款的难点
商业银行在信贷管理上实行“一刀切”政策，往往将大型企业的信贷管理模式运用于中小企业；在对企业的评级授信方面也沿用一个标准，致使中小企业能达到客户信用标准的很少；在具体信贷业务操作过程中，信贷审查环节多，链条长，手续繁杂，难以适应和满足中小企业贷款期限短、需求急、额度相对较小的特点，使中小企业难以信贷准入。
受国家宏观调控政策等因素影响，中小企业融资门槛被不断提高。近年来国家为了缓解经济过热的势头，采取了一系列紧缩银根措施，加大了中小企业的信贷准入难度。同时受国有商业银行股改影响，部分行业采取了信贷收缩政策，给中小企业带来了融资障碍。
担保落实难，贷款成本高，使中小企业望而却步。商业银行对中小企业多采取抵押和保证两种贷款担保方式，为了降低风险，近年来，银行原则上还是采取抵押担保方式，抵押担保主要是采取不动产抵押，而对于大多数中小企业而言，其可抵押的有效资产有限，抵押担保难以落实，而中介公司、担保公司存在担保能力不足的问题，保证担保能力难以取得商业银行的认可，加之过高的资产评估费、担保手续费、公证费、贷款利率等，造成企业贷款成本过高，使一些低盈利企业难以承受，只能望而却步。
大多数商业银行对中小企业提供的金融服务产品单一，仍然是以存款、贷款和一般的结算类产品等传统性业务为主，缺乏适合中小企业不同发展阶段的有针对性的产品或组合产品，缺乏对中小企业营销的特色品牌，专门为中小企业设计的产品少之又少。
3、商业银行为中小企业提供贷款的具体措施
组建中小企业信贷部门，建立适应中小企业融资特点的长期信贷管理模式。在信贷管理方面，根据大型企业和中小型企业的特征制定有区别的融资策略，将中小企业信贷从其他信贷中分理出来专管专放，力争做到方便、快捷，又规范、合理，既能够在短期内满足中小企业资金需求短平快的特性，又能在长期为中小企业提供持续支撑。在评级授信管理上，制定出适合中小企业的授信评级标准，既可以防范信贷风险，又能客观评价信用状况。
按照商业银行的经营要求和管理能力，合理选择中小企业目标客户群体，形成合理的信贷准入门槛。商业银行在为中小企业发展提供融资支持的同时，也要兼顾低风险、高收益的信贷原则，必须有所为有所不为。一方面，要将成长型的优质中小企业作为目标客户群，通过调整信贷准入政策，优选客户；另一方面，要根据自身的风险管理能力，合理确定中小企业信贷业务的增长速度和规模。
创新中小企业贷款担保方式，方便优质中小企业贷款。从理论上讲，一切具有相对价值的物品和权益都可用作抵押。由此，商业银行可以尝试允许部分优质中小企业可以存货、应收账款、存单、专利权等用于抵押（质押）而取得贷款，放宽信贷条件，使中小企业能够获取用于周转的短期流动资金贷款，更迅速地抓住稍纵即逝的市场机会，进一步降低企业的经营成本。
商业银行需不断加强服务内容、手段的创新。依托银行在人才、资金、信息方面的优势，以中间业务为平台，主要定位于中小企业，开展资信调查、财务顾问、代客理财、项目评估、投资银行、网上银行等技术含量高、附加值大的服务，为中小企业广泛参与资本运作、促进资源的优化重组提供服务。
参 考 文 献
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