目录
引言：4
一、产业和金融创新融合发展概述4
二、泸州产业和金融创新融合发展现状5
（一）全市产业结构调整和发展突破为金融机构带来了机遇6
（二）金融业支持我市产业发展的现状8
1.全市金融机构体系日趋完善为产业发展注入源头活水8
2.全市社会融资总量迅速扩大为产业发展注入强劲动力9
3.银行业机构信贷结构不断调整优化助推我市产业升级10
4.金融与产业互动融合联动发展提高我市产业竞争能力12
三、金融业支持我市产业发展存在问题及原因分析13
（一）金融创新不够，融资服务体系不健全13
（二）外部政策环境有待于进一步完善14
（三）资本市场的高门槛让大多数中小企业面临直接融资困境14
四、进一步加强金融支持产业发展的对策建议15
（一）加大金融机构的开放引进力度15
（二）大力发展多层次的金融市场15
（三）引导银行业机构扩大信贷投放16
（四）大力推进企业境内外上市16
（五）加快发展股权投资和债券融资17
（六）积极培育中介服务体系17
内 容 摘 要
当前，中国经济已经进入新常态，经济增速从高速转向中高速，经济发展方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长；经济结构从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并存的深度调整；经济发展动力从传统增长点转向新的增长点。经济新常态呼唤金融新常态。2013年5月，市委、市政府作出了着力六个突破力争四年翻番的战略部署，突出“产业兴市”工作方针，金融业既承担着为全市产业发展提供资金保障的支撑功能，同时也列入到“八大产业”进行重点培育和优先发展，这为我市金融业改革发展带来了重要的历史机遇。加强金融与产业的融合发展，着力推动金融资源与产业需求的有效对接，对促进我市产业升级、经济转型具有重要意义。
近年来，泸州市按照调优结构、创新驱动、壮大总量的总体要求，积极抢抓国务院依托黄金水道推动长江经济带发展的战略机遇，准确把握我市产业发展的规律和特点，持续深化金融改革创新，扩大金融领域对外开放，完善金融服务链条，培育和发展新兴金融业态，不断增强金融服务支持产业发展的功能与合力。
泸州市“十三五”产业和金融创新融合发展问题研究
引言：
当前，中国经济已经进入新常态，经济增速从高速转向中高速，经济发展方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长；经济结构从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并存的深度调整；经济发展动力从传统增长点转向新的增长点。2013年5月，市委、市政府作出了着力六个突破力争四年翻番的战略部署，突出“产业兴市”工作方针，按照“一产抓特色、二产抓提升、三产抓拓展”的思路，重点发展酒业、化工、能源、机械装备、现代医药、现代农业、开发建筑业、现代服务业“八大产业”。金融业既承担着为全市产业发展提供资金保障的支撑功能，同时也列入到“八大产业”进行重点培育和优先发展，这为我市金融业改革发展带来了重要的历史机遇。金融是经济的血液，产业是现代经济的主体，加强金融和产业创新融合发展，是增强我市产业竞争能力、实现经济转型升级的重要保证。当前，我市正处于工业化、城镇化双加速的关键时期，加强金融与产业的融合发展，着力推动金融资源与产业需求的有效对接，对促进我市产业升级、经济转型具有重要意义。
一、产业和金融创新融合发展概述
实体经济的新常态呼唤金融新常态。一方面，随着经济增速放缓，相对饱和的传统行业将承受沉重压力，并传导至相关金融机构；另一方面，经济新常态下产业结构调整所催生的融资需求，将为金融体系带来新的机遇。泸州产业转型升级的总体思路是：坚持做优存量和扩大增量并举，巩固提升传统优势产业，培育发展战略性新兴产业，加快淘汰落后产能，在优化经济结构上开辟新途径，在转变发展方式上寻求新突破，在促进产业提质增效上获得新成效，努力实现传统产业高端化、新兴产业高新化、高新产业规模化。我市产业转型升级加快发展离不开金融业的深度介入，同时也为金融机构调整优化区域资源配置结构、拓展业务空间和寻找新的利润增长点提供了有利契机。我们将按照调优结构、创新驱动、壮大总量的总体要求，积极抢抓国务院依托黄金水道推动长江经济带发展的战略机遇，准确把握我市产业发展的规律和特点，持续深化金融改革创新，扩大金融领域对外开放，完善金融服务链条，培育和发展新兴金融业态，增强金融服务支持产业发展的功能与合力。
二、泸州产业和金融创新融合发展现状
（一）全市产业结构调整和发展突破为金融机构带来了机遇
一是为银行业机构提供了调整信贷结构的契机。金融是现代经济的核心。实体经济的产业结构调整离不开银行业机构的服务和支持，银行业机构也只有成为产业结构调整的促进者、支持者，才能在满足实体经济有效需求过程中实现又好又快发展，从而在经济与金融之间形成良性的环流体系。为了支持我市“八大产业”加快发展和重点突破，市政府将陆续出台一系列鼓励、支持相关产业发展的政策和措施，例如贷款贴息、税费减免、担保增信等，这些措施将有效提升我市产业投资的安全性，使得产业前景发展更为可观，并在一定程度上分担了银行业机构为此提供贷款的风险，提升了涉及“八大产业”的企业的评价级别。如为支持白酒产业健康可持续发展，我市建立白酒产业转贷资金，帮助企业偿还银行到期贷款和续贷，在缓解企业资金周转困难的同时，也在一定上降低了银行涉及酒类企业的贷款风险。这一系列的政策措施为银行业机构调整优化经营策略，加大对我市重点发展的“八大产业”的融资服务奠定了基础。
二是为证券中介机构创新发展带来了机遇。证券公司是证券市场最重要的中介机构，在发挥资本市场资源配置、助力实体经济发展中起到重要作用。随着我市产业结构调整深化和发展步伐加快，将有越来越多的企业通过改制上市进入多层次资本市场，特别是“新三板”全国扩容和我省筹建区域性股权交易市场以来，为一批符合国家产业政策、经营业绩优良、具备高成长性的中小型民营企业挂牌融资提供了新的渠道，同时也必将有力带动证券公司经纪业务、财务顾问业务、承销与保荐业务、自营业务等各项业务的开展，为证券公司带来新的利润增长点。近年来，我市还大力发展直接债务融资，积极鼓励符合条件的企业发行公司债、企业债、短期融资券、中期票据和中小非金融企业集合票据等，以期在更高的层次上实现金融资源的优化配置，为全市产业结构和经济转型提供支撑，债券承销业务的拓展，将促进券商践行服务实体经济使命，也将为券商开辟债券业务带来机遇。
三是为优化地方金融生态环境创造了条件。地方金融生态环境不仅制约着地方金融业的持续快速健康发展，还直接决定着地方对金融资源的吸引力。当前，从区域经济发展状况来看，我市正处于经济社会发展的关键时期，迫切需要金融业的强力支撑，金融业发展面临非常好的机遇和条件。一是金融业改革开放步伐加快，为引进银行、证券、保险、基金、信托、融资租赁等各类型金融机构和金融资本创造了便利，提供了体制和机制支持。二是市委、市政府提出了加快发展现代服务业，其中把金融业放在了优先发展的重要位置，对全市金融业加快发展、做大做强产生了积极的推动作用。三是随着近年来我市实体经济持续健康发展，形成了一批支柱产业、企业集团和知名品牌，形成了金融业加快发展的现实基础。
（二）金融业支持我市产业发展的现状
近年来，全市各类金融机构紧紧围绕我市产业结构调整和发展规划的战略部署，充分发挥自身优势，针对产业结构调整特点创新设计金融产品，不断改进服务模式，稳步扩大信贷支持规模，有效促进全市产业结构调整、优化升级。具体表现在以下四个方面：
1.全市金融机构体系日趋完善为产业发展注入源头活水
为了适应和推动我市经济加快崛起的新形势，近年来，我市始终坚持“内育与外引同步、新建和改制并举”工作方针，依托我市区位优势和产业特色，加快推进全市金融机构体系建设。一是地方法人金融机构改革创新不断深化。积极稳妥推进市商行增资扩股。泸州市商业银行通过内增股本，已完成将注册资本金从4.5亿元增资到7.6亿元，已完成市财政持有股权在西南联交所挂牌转让，摘牌股东资料已通过省市银监局审查，报国家银监会审批。继续深化推进农信社产权制度改革，加快向农村商业银行改制步伐。在去年完成5个区县农信社改制基础上，纳溪、泸县纳入了今年省政府改制计划，两家联社现已完成清查核资，正拟定增资扩股方案。二是强化金融战略招商。推进金融市场对外开放，吸引更多的银行、保险、证券、基金等金融机构进驻我市，最大限度地整合和聚集金融资源。今年成功引进德阳银行和乐山银行来我市开设分支机构。三是规范发展地方准金融机构。积极吸引符合条件的民间资本投资设立小额贷款公司和融资性担保公司，强化“小额度、小客户”的市场定位，重点支持了一大批无法获得银行贷款又急需资金支持的小微企业。截止目前，全市共有金融机构和金融组织104家，其中：银行机构14家、证券营业部8家、期货营业部1家、保险公司35家（含代理公司4家）及融资担保公司22家、小贷公司24 家，从业人员1.5万余人，初步形成了以银行、证券、保险、期货及小贷、担保等准金融机构并存，功能完备、运行稳健的金融体系。
2.全市社会融资总量迅速扩大为产业发展注入强劲动力
全市银行业机构顺应形势发展变化，积极抢抓机遇，努力向上级行争取更多的信贷规模支持，围绕全市重点项目建设和重要领域发展，加大对重点产业项目的信贷支持，特别是增加对先进制造业、现代服务业、现代医药和自主创新、节能减排项目的信贷投入，努力促进全市经济社会发展更好更快发展。截止10月末，全市银行业机构各项存款余额1559.07亿元，比年初新增148.25亿元，同比增长13.47%；各项贷款余额904.15亿元，比年初增加137.38亿元，同比增长19.14%，创历史新高。我市以大力发展直接融资，改善融资结构作为资本市场支持地方经济发展转方式调结构的突破口，加快推进我市企业利用股权、债务、信托、融资租赁、金融衍生工具等实现多渠道直接融资，全市直接融资规模迅速增长。1—10月，全市企业完成直接融资额106.78亿元。积极推进区域集优债务融资，确定了容量为3户企业的首支中小企业集合票据，拟于近期发债2.5亿元。今年，我市小额贷款公司发展至24家，注册资本57.5亿元，1-10月累计发放贷款120亿元，同比增长21%，为2193户客户提供贷款余额80亿元，同比增长29%。除成都以外，我市小贷公司无论从数量、规模，还是在资本及发展质量上均高居全省市州第一位。我市现已发展融资性担保公司22家，注册资本15.5亿元。1-10月累计为4730户客户提供担保贷款余额64.5亿元，同比增长14%，有效缓解了中小微企业缺乏充足抵（质）押物的融资难题。全市社会融资规模不断扩大，为产业发展注入了强劲动力，实现了产业金融共荣发展。
3.银行业机构信贷结构不断调整优化助推我市产业升级
今年以来，我市坚持“总量稳定、结构优化”的调控方向，进一步顺畅货币政策传导机制，注重货币政策的精准发力。4月25日下调了法人在县（区）域的江阳、龙马潭、合江、叙永和古蔺5家农村商业银行的人民币存款准备金率2个百分点。6月16日，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的市商业银行下调了人民币存款准备金率0.5个百分点，加快发展信贷资产证券化，扩大小微企业再贷款，疏通金融支持实体经济的血脉，新增货币政策工具常备借贷便利SLF，向符合条件的中小金融机构提供短期流动性支持，引导信贷资金流向实体经济薄弱环节。按照“有扶有控、有保有压”的总要求，对贷存比计算口径进行了“六减两增”调整，将盘活的存量贷款和新增贷款向实体经济关键领域和行业倾斜，实现小微企业贷款“两个不低于”目标。深入实施“中小微企业金融服务提升工程”，紧紧围绕“万家千亿”中小微企业融资培育计划，推动“五权”融资，加大对中小企业的孵化培育。10月末，全市中小微企业贷款达到316.25亿元，较年初新增54.29亿元，同比增长24.17%，其中：以永乐酱酒园、奢王府酒业等一大批白酒产业代表的企业资金需求得到有效满足。创新开展重点项目融资对接工作，建立重点项目融资需求库，实行动态管理，加大对产业重点项目支持。10月末，以康健城、中海沥青加氢项目、煤矿、长江上游综合开发、临港物流园区等为代表的产业重点项目贷款余额达175.07亿元，较年初新增36.4亿元，同比增长23.17%。全市银行业机构信贷结构持续调整优化，有力地促进了我市产业的转型发展和提档升级。
4.金融与产业互动融合联动发展提高我市产业竞争能力
产融结合既是社会资源达到有效配置的客观要求，也是企业做大做强过程中的必然趋势。为了创新金融服务科技的方式和途径，建设科技与金融良性互动机制，我市搭建了高新技术企业科技与融资服务平台。服务平台围绕培育高新技术企业上市的总目标，整合和推进资本要素、科技服务要素向高新技术企业聚集，通过系统设计，梯度推进，为企业在不同发展阶段和环节提供个性化融资和科技服务，促进高新技术产业发展。高新技术企业科技与融资服务平台自创建以来，为高新技术企业协调融资6.04亿元，为推动我市高新技术企业做大做强发挥了积极作用。当前，我市正在积极研究组建纯粮原酒发展基金，基金依托自身强大的资本优势及融资能力，将为中小型酒企提供原酒质押、窖池质押、接力贷款等金融服务，并采取“金融+产业”模式，通过股权投资、增资扩股、资金融通等金融手段，积极推动我市优质酒类企业上市、场外市场挂牌融资。同时，充分发挥基金的模范示范作用，引领各类产业资本、金融资本投向泸州白酒行业，加快白酒产业结构优化、调整和升级，促进泸州白酒产业加快发展。面对白酒行业深度调整的实际，我市积极推动四川（中国）白酒产品交易中心申请第三方支付牌照，探索打造基于第三方支付平台的白酒供应链统一结算中心。通过打造白酒行业第三方支付平台，归集地方酒类结算资金，活跃酒类交易，在推进酒业高位迈进的基础上，实现金融业和酒业的有效联动，推动地方经济的发展。目前，申报材料已正式转报央行，有望在2015年获准运行。
三、金融业支持我市产业发展存在问题及原因分析
（一）金融创新不够，融资服务体系不健全
一是股权融资服务能力有待加强。股权融资是新兴产业在初创阶段和产业链的技术研发环节的主要融资模式，出于风险规避的考虑，商业银行债权融资在这些领域暂不宜介入。当前，商业银行在股权直接投资领域受到多重限制，投资渠道狭窄，在新型产业股权融资咨询等投行财务顾问业务的经验也相对匮乏，股权融资、债券融资以及投行业务的协同效应尚未形成。二是评级授信体系不能完全适应新兴产业的特点。战略性新型产业多数行业处于产业化的前夜，企业历史盈利能力和现金流量有限。而商业银行现有评级和授信体系重点考核企业历史经营指标，企业成长性指标的重要性往往不能充分体现，这就可能将战略性新兴产业阻挡在商业银行准入门槛之外。三是融资担保方式亟待加强创新。新兴产业的核心资产主要体现在先进的专业机器设备和知识产权等无形资产，受到价值评估难、市场拍卖难的影响，银行往往不愿接受机器设备抵押、抵押率也偏低。同样，知识产权质押等担保方式还未能全面推广。四是信贷管理机制上，大部分商业银行缺乏为新兴产业服务的专业机构，对新兴产业贷款条件的把握与其他行业使用同一标准，员工的主动性和创造性无法充分调动。
（二）外部政策环境有待于进一步完善
中介机构服务的规范性、专业性尚需加强，由于有关知识产权的质押、评估和交易体系不健全，企业用各类专业技术等知识产权进行质押贷款、转让或融资环境不成熟，许多重要的知识产权资源尚无法用于融资需要，专门针对新兴产业企业资产价值鉴定、认证、评估的机构发育不够完善，且评估机构专业水平不足，其常规评估方法也很难与银行达成风险共识。银企间与有关新兴产业的信息沟通渠道需进一步拓宽，政府财政及税收方面的相关优惠政策还需要继续加力，目前财政资金使用方式仍以补贴为主，奖励机制相对缺乏，财政资金杠杆作用还有较大的发挥空间。
（三）资本市场的高门槛让大多数中小企业面临直接融资困境
企业经营年限、业绩、最低资本规模的限制以及过高的上市挂牌费用对于刚刚起步的中小企业而言显然要求太高。另外，企业上市是风险投资实现企业兼并重组或转让风险投资股权实现增值的最佳路径，目前，我国主板、中小板、创业板、“新三板”、“四板”之间的转换通道尚未形成，风险投资有效退出及运营机制和渠道还不够通畅，进一步制约了风险投资的发展。
四、进一步加强金融支持产业发展的对策建议
（一）加大金融机构的开放引进力度
及时掌握国内外金融机构发展的年度计划、区域分布意向和金融监管部门的政策导向，加强联系，确定作为重点引进对象的金融机构，增强针对性、主动性和成功率。充分利用国家新一轮西部大开发政策，提升金融业整体层次水平。充分利用成渝经济区发展机遇，探索本地金融机构在泸州以外设立金融分支机构，以增强对周边经济区带动能力。至2018年末，新引进3-5家银行机构入驻我市。鼓励泸州市商业银行跨区域发展，2014年在成都设立办事处，力争2018年在辖外设立两个二级分行。
（二）大力发展多层次的金融市场
发展信贷市场、同业拆借市场、票据贴现市场等货币市场，鼓励银行机构开展汇兑、承兑、信用证、短期融资券等服务，积极发展支付结算、担保、基金托管、私人银行、财富管理等中间业务。建设川滇黔渝结合部地区红粮期货示范点和白酒期货示范点。鼓励和促进民间资本进入金融市场，进一步加大对民间资本的政策性支持，鼓励有实力的民间资本进行法人制改造，逐步促成民间资本性质的金融机构成立，丰富金融市场主体，活跃金融市场。全市金融业增加值2016年达到50亿元，到2020年达到110亿元，年均增长18%左右。
（三）引导银行业机构扩大信贷投放
继续健全和完善银行业金融机构目标考核奖励办法。引导银行业金融机构积极向上争取信贷规模，加大对我市的信贷投放力度，确保银行业信贷规模年均增长16.5%，至2018年末，银行业金融机构各项贷款余额达到1585亿元，在2013年末的基础上实现翻番。对实体经济信贷投放占比明显提高，重点支持我市重大基础设施建设、传统优势产业、战略性新兴产业、以及生产型和消费型服务业。
（四）大力推进企业境内外上市
推动各类企业引入战略投资者，实现股权多元化，通过改制上市建立现代企业制度。借助国际国内资本市场两种资源，大力推进企业境内外上市。支持条件成熟的大型企业在主板上市；支持优秀民营企业中小板上市，提高企业核心竞争力和可持续发展能力；支持符合条件的自主创新企业及其他成长型创业企业到创业板上市融资；支持有意拓展海外市场、吸引国际资本的企业境外上市。逐步形成境内、境外两大板块，主板、中小板、创业板多层次并进的市场格局。力争到2018年，实现5户企业成功上市，8户企业在“新三板”挂牌。
（五）加快发展股权投资和债券融资
激励天使投资、风险投资、创业投资、产业投资等多层次股权投资基金体系的形成，积极鼓励符合条件的上市公司和非上市公司通过债券市场融资。继续推动“区域集优”直接债务融资工作，积极建议市政府设立中小企业直接债务融资发展基金。支持中小微企业抱团融资，引导中小微企业以区域或行业为纽带，发行中小企业集合债券、区域集优债、集合票据或参与中小企业集合信托计划。力争到2018年，全市企业直接融资额达140亿元。
（六）积极培育中介服务体系
支持在泸证券、期货营业部健康发展，不断扩大证券、期货市场规模，提升证券、期货业服务水平，增强创新发展和风险防控能力，支持华西证券加快上市步伐。大力培育和发展具有市场竞争力和影响力的会计、审计、资产评估和法律等专业服务机构，加快发展信用评级机构。鼓励符合条件的金融机构和优势企业设立金融租赁公司和融资租赁公司。积极引导金融资本、社会资金在我市设立产业投资、创业投资、风险投资等各类股权投资机构。形成各类金融服务中介机构集聚、功能完善的资本市场中介服务体系。
参考文献
[1] 弗雷德里克-米什金《货币金融学》（马君潞等译，2011年6月，机械工业出版社）
[2]保罗-萨缪尔森《经济学》（2010年2月，萧琛主译，人民邮电出版社）
[3]N.格里高利.曼昆（N.Gregory.Mankiw）《经济学原理》（2012年7月第1次印刷，梁小民 梁砾 译 北京大学出版社）
