一、我国近几年通货膨胀状况分析3
二、通货膨胀给商业银行经营管理带来的困难3
(一)通货膨胀会使商业银行的信用风险持续加大3
(二)中央银行货币政策的调整对商业银行的影响4
(三)通货膨胀下的商业银行面临流动性管理的考验5
三、解决当前困难的几点对策6
(一)提高银行信贷风险的判断能力6
(二)大力发展中间业务，增加收入渠道7
(三)及时调整经营战略，加快实施经营战略转型7
(四)加快风险管理的国际化步伐8
内 容 摘 要
商业银行经营管理是银行经营方式上的一次重大变革，它对商业银行、金融界和经济运行都产生了深远影响。本文结合我国近几年的通货膨胀状况，对商业银行经营管理模式进行了较为全面而系统的研究，着重于探讨我国通货膨胀给商业银行经营管理带来的各种困难，如商业银行的风险持续加大、“利差”的不断缩小、流动性管理面临严峻考验等。并且，在此基础上，有针对性地提出了应该提高银行的风险判断能力；大力发展中间业务，增加收入渠道；及时调整经营战略等一系列的对策。
关键词：通货膨胀；商业银行；经营管理
我国通货膨胀给商业银行经营管理带来的困难与对策
一、我国近几年通货膨胀状况分析
所谓的通货膨胀(Inflation)，是指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给 （供远小于求）。
我国的通货膨胀从2007年3月超过3%的警戒线后，便出现一路走高的现象。自2007年5月份以来，中国居民的消费价格逐月上涨，而这一度引起社会各界的高度关注。据国家统计局数据，2008年第一季度的CPI总体涨幅为8％。从2006年6到2008年4月已经连续17次上调法定存款准备金率，但是CPI指数却总体上月一直呈波动性上升态势。2009年总体还算平稳，到了2010年居民消费价格迅速上涨，据统计资料：4月份比上月增长了2.8％，创下了历史的新高。依据中国人民大学中国宏观经济分析与预测模型(CMAFM)测算，2011年我国将存在温和的通胀，全年通胀率预计为4.5%，高点将出现在第二季度。通货膨胀从很多年前就不请自来，影响着人民生活的各个方面。2012年，依然是一个继续通胀上行的时代，没有最高，只有更高。国家统计局最新发布的2014年2月份全国居民消费价格指数（CPI）显示，CPI环比上涨5%，同比上涨2%，有一定的上升趋势。
二、通货膨胀给商业银行经营管理带来的困难
通货膨胀会使商业银行的信用风险持续加大
1.行业、企业分化加剧，商业银行信贷业务投放压力增大。此次通货膨胀粮食等食品价格大幅上涨是推动CPI上升的主要动力，由于粮食是肉禽蛋、水产品生产的基础性原料，粮食价格上涨导致肉禽蛋、水产品价格上涨。同时，原油、煤炭、钢铁、水泥等价格大幅上涨，推动工业品价格指数的上涨，固定资产投资规模过快，房地产、制造业快速发展，对基础性原材料需求强劲，拉动了原材料价格上涨，导致企业生产成本增加，利润空间缩小，竞争压力加大。,
尽管我国商业银行已经开始了包括资产业务在内的业务结构的调整，但信贷业务仍是我国商业银行的主要业务，“大企业、大项目”仍是我国商业银行的主要业务对象。在企业生产成本不断增加的背景下，为防止出现新的不良贷款，商业银行的业务结构可能会调整，资产业务规模可能会缩小，资产业务盈利能力对利润的贡献率可能会下降。
2.实际利率下降，商业银行储蓄存款分流，资金来源结构发生变化，资金成本有所提高。通货膨胀的发生导致实际利率不断下降，甚至出现负利率，尽管人民银行不断加息，防止出现负利率，但较低的实际利率必然会导致居民储蓄意愿持续走低，社会资金流向发生新的变化，投机性资金不断增加。2007年以来，商业银行存款增速明显放缓，1-5月人民币各项存款同比少增3333亿元，上半年增幅同比下降2.3%，2007 年上半年同比少增5938亿元。到2013年在全社会资金存在流动性过剩的大背景下，商业银行可能会出现从流动性过剩转为流动性均衡甚至不足的趋势，部分中小商业银行将可能会出现不同程度的流动性问题。
3.商业银行经营风险加大。一是由于行业调控加强，使行业、企业分化加剧，商业银行贷款的信用风险加大；二是由于商业银行存在“短借长贷”现象，从期限结构来看，商业银行资金来源短期化。在资金运用方面，2007年上半年中长期贷款占全部新增贷款的54.8%，同比上升7.9个百分点，贷款继续呈长期化趋势。资产负债期限的错配容易引发商业银行的流动性风险；三是物价的波动、利率的调整，会影响到商业银行资产负债的市场价格，从而给商业银行带来利率风险。
中央银行货币政策的调整对商业银行的影响
面对当前国际收支失衡加剧、流动性偏多、物价上涨压力增大等问题，人民银行实行稳中适度从紧的货币政策，主要措施包括提高存贷款利率、法定存款准备率，加大央行票据的发行量，实施窗口指导等。这些货币政策工具的实施将从以下两个方面影响商业银行。
1.抑制商业银行信贷过快增长。央行在实行稳中适度从紧的货币政策中，提高利率和法定存款准备率，实施窗口指导。这些措施对商业银行的直接影响是头寸减少，信贷增速减缓。央行提高法定存款准备率，导致商业银行缴存中央银行的法定准备金增加，商业银行可贷头寸减少，放款和投资能力减弱。按照当前银行体系的存款规模，存款准备率每调整50个基点，收回货币大约1500亿人民币。2006年以来，央行多次实施窗口指导，要求商业银行控制贷款过快增长，银监会明确表示查处所有违规违法的信贷资金。受窗口指导的影响，商业银行贷款增长过快的势头得到一定的抑制。
2.对商业银行的盈利能力产生一定的影响。一是加息不对称性结构影响商业银行的盈利能力。2007年5月18日和8月22日的两次加息，具有不对称性结构的特点，即一年期存款利率上调0.27个百分点，而贷款利率仅上调0.18个百分点，不对称加息使存贷款利差缩小了0.18个百分点。从宏观上看有利于抑制商业银行的放贷冲动，减缓信贷过快增长，但从微观上看不利于商业银行短期内扩大贷款利息收入和增加盈利，一定程度上削弱了股东和投资者的信心；二是偏紧货币政策的实施以及公司债券等直接融资工具的快速发展，会对贷款产生明显的挤出效应，高盈利的贷款类资产占比将有所下降；三是在紧缩性货币政策的预期下，银行将主动调整资产结构，通过降低贷款占比和投资中以短期债券等方式保证流动性的需求，从而降低生息资产的收益水平。2012年6月，央行上限上调到基准利率的1.1倍，原本铁板一块的利率开始分化，尤其是城商行，争先恐后的上调存款利率。
(三)通货膨胀下的商业银行面临流动性管理的考验
商业银行的流动性管理就是商业银行通过合理调度资金（头寸），一方面保证其具有应付客户提存、偿还借款、满足必要贷款需求等支付能力，另一方面又不致形成资金的闲置，尽可能使其流动性缺口保持最小而进行的经营管理活动。
实现流动性管理，一方面要适度控制存量，另一方面要适时调节流量 。所以，商业银行必须做到：既不能将其流动性保持得过低，也不能保持得过高，过低会招致流动性风险，过高则会与其盈利性目标发生冲突。商业银行流动性管理的目标就是要在保持适度流动性的基础上，实现其盈利最大化的根本目标。
流动性管理是商业银行扩大业务、增强实力和提高经营效益的重要手段，同时也是商业银行降低经营风险、维护和提高其信誉的保证，因此，处理好通货膨胀下的商业银行面临流动性管理问题的重要性是显而易见的。当通货膨胀发生，会导致实际利率不断下降，甚至出现负利率。较低的实际利率必然又会导致居民储蓄意愿持续走低，社会资金流向发生新的变化，银行存款，特别是居民储蓄存款分流的状况仍将继续，投机性资金仍旧呈现上升的趋势。商业银行实行回收银行流动性的政策，持续大量增加的外汇储备，社会资金会存在“流动性过剩”的问题。但是在目前，商业银行存款增速明显放缓，该大背景下，商业银行可能会出现从流动性过剩转为流动性均衡甚至不足的趋势，部分中小商业银行将可能会出现不同程度的流动性问题。
由于近一段时期以来股票市场持续震荡下行，存款呈现快速回流银行的趋势。比如，据人民网2008年5月29日报道，截至2008年4月末，突破存贷比75%上限的股份制银行达到7家。中国许多商业银行的发展模式通常是：规模迅速增长--资本金不足--补充资本金--规模继续增长。在资产规模持续快速增长的过程中，流动性常常会呈趋紧之势，因此流动性风险不容忽视。一些银行的流动性管理可能依然面临考验。
三、解决当前困难的几点对策
负债是商业银行形成资金来源的业务，银行负债由各项存款和其他负债构成。其中，尤以存款为主，而商业银行的主要盈利则是来自于放贷。商业银行的负债管理一般有两大类型：一类是以短期借入款来弥补提取的存款，这样，在负债方一增一减，正好轧平。第二类是以借入款来付增加的借款需求，这样，负债和资产都增加，而由于以扩大负债来扩大盈利资产，也就带来了额外利润。
在上个世纪90年代中期，为了解决有效需求不足问题，我国对于银行存款利息连续调低，希望刺激人们的消费需求。然而，当前的社会形势已经发生了质的变化，我国居民储蓄却连年递减，代之以风险投资。对于我国来说，单纯地升息很难取得预期的经济调控效果。因此，我国在提高存款利率提，抑制产能过剩的同时，也必然会相应地高贷款利率。当前，面对我国通货膨胀的压力，可以尝试以下对策来应对：
提高银行信贷风险的判断能力
商业银行的负债管理尽管只有两种类型，但是这两种做法都存在着不可忽视的风险：其一是费用方面的风险，借入款的利率必须低于放出款的利率，银行才能获利；其二是关于借入款的可借量，当市场的资金需求大于供给时，借入款即不易取得，特别是个别银行的情况不佳时。所以，提高银行的信贷风险判断能力便是商业银行在负债管理模式下，面对通货膨胀风险的第一要务。
另外，无可置疑，即使在科技如此发达的今天，信息依旧存在滞后性。正因为信息的不完备性和不对称性，从来没有完全可靠或者说是精确的风险定价。话虽如此，相对比较完备的、经过深思熟虑的风险判断，还是会使商业银行采用更为审慎的方法来进行负债管理，更好地抵御通货膨胀带来的各种难题，让银行在可以承受的风险下正常运营，在一定程度上减少商业银行的经营风险。例如，商业银行要熟知我国最新的方针政策，在深入了解社会和市场形势的基础上进行风险评估判断，从而提高银行流动性的日常管理水平，加强存、贷款资金的流量监测和融入、融出资金的流量管理，加强头寸预测调度，制订应急预案等。正所谓，利润越高，风险越大，商业银行的经营也不会例外。因此，重要的不是如何回避风险，而是如何面对风险，使银行在严峻的通货膨胀面前依然安然无恙，但是，这就需要以提高银行风险的判断能力为重要前提。
在通货膨胀的压力下，商业银行要以风险管理为核心，进一步强化风险的管理。商业银行可以运用量化分析工具，提高资产负债期限缺口分析能力和利率敏感性分析能力，在深入调研、全面分析基础上，有效预测利率长期走势，识别、测量和管理控制利率风险，从而逐步提高银行信贷风险的判断能力。
大力发展中间业务，增加收入渠道
随着银行竞争的不断加剧和通货膨胀影响范围的扩大，利差出现持续下降，商业银行为了增加利润，积极开拓新兴业务，以增加非利息收入，这些业务统称为中间业务。在世界商业银行业务创新的实践中，银行竞争的加剧、市场需求的扩大和金融管制的放松等诸多因素的刺激，极大地推动了商业银行中间业务的发展，其市场份额不断扩大，业务种类不断拓展，并为商业银行创造了资产业务和负债业务并驾齐驱的三大业务之一。拓展中间业务已成为当今世界银行业的共同发展趋势。
作为商业银行，盈利是其根本目的。传统商业银行的主要收入来源是发放贷款和证券投资的利息收入，其利润主要来自于利息收入和利息支出之间的利差。而在通货膨胀压力下，银行仅仅依靠这一传统的做法，并非长远有效之计。为了在该危机下，银行仍旧能够存活下来，并且保持蓬勃的活力，改变当前的经营模式是势在必行的。为此，大力发展中间业务，增加收入渠道，可谓是商业银行解决目前困境的最优选择和根本出路。
及时调整经营战略，加快实施经营战略转型
长期以来，我国商业银行的业务发展和利润增长，很大程度上是依赖于信贷资产规模的扩张，外延粗放型增长方式特征明显，业务结构、收入结构传统单一。为了加大发展资本节约型业务的力度，提升非利息收入的比重，商业银行可以通过经营战略的调整和转型，从而达到减弱通货膨胀带来的冲击力和促进银行的又好又快的发展双赢局面。
当前，我国商业银行的经营环境正在发生深刻的变化，加快实施经营战略调整和转型，转变片面追求规模扩张的外延粗放型增长方式，已经是迫在眉睫了。通货膨胀之下，我国企业产能过剩、供求失衡的矛盾开始加剧，部分行业经济效益出现明显滑坡，企业亏损面扩大，这使得银行风险迅速加大，而银行体系的贷款增长与存款增长幅度明显拉大，信贷紧缩趋势有所显现。这些现象的出现，对于长期实行负债管理模式的商业银行来说，无疑是一道高门槛，是一扇坚固的大门，难以突破，而又必须突破。
因此，商业银行在信贷资金配置时应考虑到通货膨胀对各行业的影响，在充分预估各行业之于银行的风险后，提高盈利预见性强、产品价格可以提升的行业的信贷资金配置比率，降低受宏观经济影响大的行业的信贷资金配置比率，积极抵御通货膨胀的同时，密切关注国家产业政策的变化，及时作出相应的调整，更好地防范和降低有关行业信贷风险，把握产业结构调整带来的盈利机会，提高银行经营水平。
面对经济金融运行态势的新变化，商业银行传统的经营模式已经难以为继，只有做到及时调整经营战略，加快实施经营战略转型，才能在变数日益加大的经济环境中赢得生存与发展的空间。其中包括四个方面：一是调整资产结构。商业银行应当在总资产、信贷资产、一般性贷款、公贷款中作出适应当前通货膨胀形势的调整；二是调整负债结构。商业银行应积极发行一定量的金融债，提高主动负债的比重，以增强商业银行对负债的整体调控能力。三是调整客户结构。国内商业银行要努力实现从以大客户为主的客户结构向大中小型客户并重的客户结构转变。四是调整业务结构，包括中间业务的发展问题等。
加快风险管理的国际化步伐
由于在宏观经济稳定发展的环境下，商业银行面临的风险程度较小，各个商业银行风险管理意识不平衡，风险管理水平参差不齐，特别是针对市场风险，有的商业银行接近国际先进银行水平，有的还处于起步阶段。在通货膨胀环境下，商业银行主要面临信用风险、市场风险、流动性风险。同样的业务，在通货膨胀环境下发生风险的可能性增大，风险防范要求提高。因此，这为我国商业银行系统地分析、研究、科学管理风险提供了机会。
从20世纪70年代开始，由于西方商业银行风险管理实践不断丰富，创造了许多先进的风险管理方法，其中核心的理念和方法就是《巴塞尔新资本协议》，我国商业银行既要学习西方商业银行风险管理理论与方法，又要结合我国实际运用这些方法，与西方商业银行接轨。要运用量化分析工具，提高资产负债期限缺口分析、利率敏感性分析能力，在深入调研、全面分析基础上，有效预测利率长期走势，识别、测量和管理、控制利率风险。要参照《巴塞尔新资本协议》，建立一套切实可行的风险计量模型，合理分配经济资本，提高商业银行风险管理水平，使我国商业银行风险管理水平与国际先进商业银行接轨。
近几年，我国经济持续高速增长，随之而来的是持续的通货膨胀，作为衡量一国宏观经济是否健康运行的重要指标的通货膨胀，给社会各领域带来难以估量的影响，尤其是我国商业银行的经营管理。而商业银行经营管理对商业银行、金融界和经济运行又有着深远持久的影响，因此，深入分析我国通货膨胀给商业银行经营管理带来的各种困难，不失为一个探讨当前如何解决该困境的实用性课题。
总之，我国通货膨胀给商业银行带来了各种难以预料的困难，使银行的流动性管理、风险控制能力和利润增长存在着前所未有的压力和挑战。我国商业银行面临着很多过去未曾遇到的新问题、新矛盾，正处于一个错综复杂、变幻莫测的经营环境中，但是经过较全面的分析之后，希望对其有所裨益。
参 考 文 献
1、刘易斯，《二元经济论》，北京经济学院出版社，1989年3月
2、高鸿业，《西方经济学》，中国人民大学出版社，2001年2月
3、 章彰，《解读巴塞尔新资本协议》，中国经济版社，2005年1月4、杰夫·马杜拉，《金融市场与机构》，2007年
5、潘英丽，《全球视角的金融变革》，江西人民出版社出版，2000年
6、张杰，《中国的货币化进程、金融控制和改革困境》，《经济研究》，1999年第8期
7、张杰，《制度、渐进转轨与中国金融改革》，中国金融出版社出版，2001
