内容摘要
一、引言
二、商业银行资产管理理论和方法
（一）商业银行资产管理理论简介
（二）商业银行资产管理方法
（三）商业银行资产管理的积极意义及缺陷分析
三、商业银行负债管理理论和方法
（一）商业银行负债管理理论简介
（二）商业银行负债管理方法
（三）商业银行负债管理的积极意义及缺陷分析
四、商业银行资产--负债管理理论和方法
（一）商业银行资产--负债管理理论简介
（二）商业银行资产--负债管理方法
（三）商业银行资产--负债管理的积极意义及缺陷分析
五、总结
内 容 摘 要
作为金融服务和调节经济的中介者与执行者，商业银行在国民经济中占据着重要的地位。作为一国金融体系的主体，商业银行不仅仅是推动现代金融制度产生与发展的重要力量，也是现代银行制度中占支配性地位的一项制度安排。1978年以来，随着市场经济体制的确立、金融业的对外开放和国内资本经营市场的发展，我国众多商业银行的经营取得了突破性的进展，各项业务的经营日趋成熟。近年来，金融自由化和金融创新的不断发展，信息技术在银行业中得到广泛应用，银行业的竞争变得越来越激烈。2006年12月11日，我国结束加入世贸组织的五年过渡期，金融服务业得到全面开放，大量外资银行进入我国。跟国内的商业银行相比，这些外资银行往往能为客户提供更加多元化的综合金融业务，尤其在金融创新、管理机制、服务理念等方面，外资商业银行都具有十分明显的竞争优势，给我国商业银行的经营和发展带来巨大挑战。2007年发源于美国的次贷危机对全球金融业造成巨大冲击，美国五大投资银行濒临破产，相继被收购或转变为银行控股公司，欧洲多家大型银行被并购重组，日本等发达国家的金融体系也面临危机。在这样的背景之下，重新思考我国银行的经营模式，吸取外资商业银行的发展经验和教训显得十分必要。商业银行经营理论是商业银行在长期经营实践中概括出来的系统结论。系统梳理商业银行的经营理论，对于指导我国的商业银行的经营是必不可少的。
浅析商业银行经营管理理论
一、引言
作为金融服务和调节经济的中介者与执行者，商业银行在国民经济中占据着重要的地位。作为一国金融体系的主体，商业银行不仅仅是推动现代金融制度产生与发展的重要力量，也是现代银行制度中占支配性地位的一项制度安排。1978年以来，随着市场经济体制的确立、金融业的对外开放和国内资本经营市场的发展，我国众多商业银行的经营取得了突破性的进展，各项业务的经营日趋成熟。近年来，金融自由化和金融创新的不断发展，信息技术在银行业中得到广泛应用，银行业的竞争变得越来越激烈。2006年12月11日，我国结束加入世贸组织的五年过渡期，金融服务业得到全面开放，大量外资银行进入我国。跟国内的商业银行相比，这些外资银行往往能为客户提供更加多元化的综合金融业务，尤其在金融创新、管理机制、服务理念等方面，外资商业银行都具有十分明显的竞争优势，给我国商业银行的经营和发展带来巨大挑战。2007年发源于美国的次贷危机对全球金融业造成巨大冲击，美国五大投资银行濒临破产，相继被收购或转变为银行控股公司，欧洲多家大型银行被并购重组，日本等发达国家的金融体系也面临危机。在这样的背景之下，重新思考我国银行的经营模式，吸取外资商业银行的发展经验和教训显得十分必要。商业银行经营理论是商业银行在长期经营实践中概括出来的系统结论。系统梳理商业银行的经营理论，对于指导我国的商业银行的经营是必不可少的。
商业银行经营管理理论在漫长的发展过程中，经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论等演变过程。本文主要阐述这三个理论的主要内容、管理方法以及这些理论的积极意义和缺陷。
二、商业银行资产管理理论和方法
在商业银行产生以后的相当长的一段时期内，由于它的资金来源主要是存款，资金运用也较单一，一般只是短期的临时性贷款，且金融市场尚不发达，银行的变现能力较低，因此，商业银行经营管理的重点，主要放在资产方面，通过资产结构的恰当安排，来实现经营总方针的要求。由此便形成了资产管理理论。随着经济的发展，经济环境的变化，银行业务经营的发展，商业银行的资产管理理论经历了从“商业性贷款理论”、“可转换性理论”到“预期收入理论”的不同发展阶段。根据不同的资产管理理论，银行的资产管理方法也会有所差异。
（一）商业银行资产管理理论简介
1、商业性贷款理论。商业性贷款理论又叫“真实票据理论，或叫生产性贷款理论，是在17世纪英国银行实践的基础上发展起来的。这一理论的核心是，只要商业银行发放的是短期、自我流动的贷款，银行的流动性和利润最大化就能够得到保证。也就是说，只要银行所发放的贷款以生产过程中的产品或流通中的商品作为担保,产品生产完成后或商品销售后将产生收入，贷款就可以得到偿付。从宏观上看，由于这种自偿性贷款依贸易需要自动伸缩，因此，对货币和信用量具有自动调节作用。商业性贷款理论产生于二百多年前，在相当长的时期内，一直支
配和指导商业银行的业务经营。不仅在当时自由竞争的条件下对稳定银行的经营起了积极作用，同时，银行贷款自偿性的论点对银行的经营方针也有着深远的影响，至今仍对商业银行经营方针起着重要作用。它是整个资产负债管理的理论基础。但是,商业贷款理论存在着重大的弊端，其一，这一理论假定贷款只要有存货保证，就具有流动性。在经济繁荣时期，这种流动性可以实现(即存货可以转化成现金，银行贷款可以得到偿还；但在萧条时期，资金从存货到应收款再到现金的过程被中断，银行贷款就无法得到偿还,银行的目标即利润最大化和流动性就无法实现。其二，这一理论违反了经济学的基本原理，不可能促进经济的稳定增长。在经济繁荣时期，企业经营活动增加，对商业贷款的供给增加，导致银行贷款增加，货币供给增加，这助长了通货膨胀；反之，在经济萧条时期，企业经营活动下降，对商业贷款的需求减少，导致银行贷款减少，货币供给下降，这助长了进一步的萧条。而合理的宏观经济政策却正好相反。在经济繁荣时期，货币供给应下降；在经济萧条时期，货币供给应增加。其三，这一理论没有考虑到银行存款的相对稳定性。尽管客户可立即取款，但不可能所有客户都同时立即取款，这种存款的稳定性使得银行可以发放相对来说较长的贷款而又不影响其流动性。
2、转移理论。转移理论又称可转换性理论，发展于本世纪初。当时银行业的危机表明，流动性并不取决于发放贷款的种类,而取决于银行持有资产的可转换性。转移理论认为，银行是否能保持其资产的流动性，关键在于资产的变现能力。只要银行所掌握的证券能随时出售并转换为现金，银行可以将资金的一部分投入具备二级市场条件的证券，贷款不一定要局限于短期和自偿性。
第一次世界大战后，西方各国战后恢复需要巨额资金，各国政府纷纷通过发行政府债券筹集建设资金，政府债券数量猛增。为了更好地配合政府行为和协助政府解决资金难题，同时也由于政府债券具有容易变现的特征，在这一时期内，大部分商业银行持有大量的政府债券。在这样的时代背景下，可转换性理论在20年代逐渐发展起来。资产可转换性理论突破了商业贷款理论的局限性，认为银行能否保持资产的流动性关键在于资产的变现能力。只要银行所掌握的证券能随时出售并转换为现金，银行就可以将资金的一部分投入具各三级市场条件的证券，贷款不一定要局限于短期和自偿性。受30年代的经济大恐慌和40年代的第二次世界大战影响，私人贷款需求减少，政府借款需求与日俱增，适合于充当流动性资产的证券数量也增多，政府公债成为保持银行流动性的主要力量。根据美国联邦储备系统的统计，1945年美国商业银行的资产投资中，证券投资达79%，其中政府公债竞达73%。政府公债等流动性极强的证券实际上己成为商业银行保持资金的流动性所采取的第二储备，这进一步证明可转换性理论的合理性。可转换性管理使商业银行经营范围逐渐扩大，业务活动更加灵活多样，提供的金融商品更加丰富多彩，如商业银行除了可以经营短期性放款业务以外还可以从事有价证券的买卖，并腾出一部分资金用于长期贷款。在相当长的一段时期内，许多商业银行都深信这一理论，资产结构中的证券比重大大超过贷款比重。然而商业银行资产可转换性管理在实践中也遇到了许多问题，其中商业银行资产的流动性程度和可变现能力受到了严峻的挑战。首先，商业银行持有的资产能否变现，除了决定于自身是否持有足够的短期证券外，主要决定于这种证券是否有人购买，即依赖于银行之外的金融市场的需求，如果需求不旺，即使持有的是变现力极强的有价证券也无法变现；其次，要受金融市场上有价证券行市的影响。如果多家银行竞相出售，会引起行市下跌，难以保证资产的流动性和效益性；第三，要受经济周期的影响。在经济停滞或出现危机时，短期证券市场往往萧条，如果中央银行不出
面干预，商业银行资产的流动性就很难保证。由此可见，可转换性管理是在金融市场发育到一定程度，金融交易较普遍的情况下，通过金融资产的转换来保持资产的流动性。但是可转换性理论存在的缺陷又提醒商业银行经营管理者不能仅仅死盯着现实资产的流动性而无视企业经营管理效益，一个有远见的商业银行经营管理者应该更注重企业的整体发展状况，即重视企业的过去、现在和未来，所以也就有了贷款预期收入管理理论和管理方法。
3、预期收入理论二次大战以后，由于经济建设的需要，产生了大量的设备和投资贷款需求，生产恢复以后，消费信贷的需求也在增长。借款人也不限于商业，贷款的投向更多趋向于工业。经济发展带来了多样化的资金需求，一方面短期贷款需求有增无减，另一方面又产生了大量设备和投资贷款的需求。商业银行经营管理不能对企业、经济社会的创新与发展的内在潜能视而不见，许多西方商业银行开始将视野定格于借款人未来的预期收入方面。未来的预期收入以借款人的未来现金流量作为商业银行贷款的第一还款来源，以预期收入作为商业银行贷款流动性和安全性的保证。预期收入的理论应运而生了。预期收入理论，是关于资产选择的理论，它是由普鲁克诺首先提出。这一理论认为，贷款或证券的变现能力，是以未来收入为基础的。如果一项投资的未来收入有保证，哪怕是长期放款，仍然可以保持流动性；反之，如果一项投资的未来收入没有保证，即使短期放款，也有发生坏帐和到期不能收回的危险。这种理论并没有否定上述两种理论，但强调的不是放款的用途(指自偿性)也不是担保品(指可转换性)，而是借款人的预期收入。从此，审查放款和投资的标准就不仅仅停留在期限方面，而是更多地放在贷款和投资项目的预期收入方面，以贷款和投资的预期收入，来保证银行放款的安全和流动。
（二）商业银行资产管理方法
根据以上理论，商业银行资产管理的方法包括三种：资金总库法、资金分配法和线形规划法。
资金总库法
资金总库法，又称资金汇集法，或者资金集中法。这一方法的基本操作程序是：由银行将来自各种渠道的资金集中起来，形成一个“资金池”或称作资金总库，将“资金池”中的资金视为同质的单一来源，然后将其按照资产流动性的大小进行梯次分配。
资金总库法按照流动性高低分配资产，具体步骤如下：
（1）一级储备
一级储备包括库存现金、在中央银行的存款、同业存款及托收中的现金等方面。一级储备主要用来满足法定存款准备金需求、日常营业中的付款和支票清算需求，以及意外提存和意外贷款的需求等，所以一级储备处于高度优先的地位。但是一级储备的盈利性很差，因此银行应尽量将一级储备数额压缩到最小限度之内。
（2）二级储备
二级储备由短期公开债券组成，主要包括短期国库券、地方政府债券、金融债券安全性较高、流动性和市场性较强的证券。二级储备主要用来满足可兑现的现金需求和其他现金需求（如未预料到的存款提取和贷款需求）。虽然二级储备的流动性较一级储备弱，但它也具有较强的变现能力，而且二级储备具有一级储备所缺乏的盈利性，所以银行也比较乐意拥有。
（3）各类贷款
贷款在资金运用中占据着首要地位。在资金总库法中，一级储备和二级储备共同为商业银行提供了资金的流动性，银行在将部分资金用于一级储备和二级储备之后，资金池中的剩余资金就可用于盈利性资产的分配了，对各类贷款资金的分配是银行主要的盈利活动。但资金总库法没有把贷款结构看做是影响资金流动性的因素，所以贷款结构不在其管理范围之内。
（4）其他有价证券
在满足了社会贷款需求以后，剩余的资金就可以用于各种投资。如投资于高品质的各类长期证券，这不仅仅是出于商业银行追求盈利的需要，更可能是为了改善银行的资产组合状况，如分散地区、行业风险等。此外，即将到期的证券也是二级储备的一个重要来源。
2、资金分配法又称资金配置法、资金转换法。根据这种方法，资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关。也就是按照不同资金来源的流动性和法定准备金的要求，决定资产的分配方法和分配比例，建立资产项目与负债项目的对应关系，把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求，分别按不同的比重分配到不同的资产形式中去。由于活期存款的法定准备金要求最高，周转速度最快，因而主要分配于一级储备和二级储备，少量用于短期贷款。
储蓄存款和定期存款稳定性较好，资金周转速度较慢，主要用于二级储备、贷款及长期证券投资。股本的流动性最小，资金周转速度为零，主要用于发放长期贷款及公开市场长期证券投资。
资金分配法的减少了投资于高流动性资产的数量，相应增加了投资于长期资产的资金规模，从而提高了银行的盈利水平。它通过流动性和资金周转速度两个尺度将资产和负债有机地联系起来，使两者在规模和结构上保持一致，相对于资金总库法有了很大的改进。但是，由于它把资金周转率而不是把存款变化的实际情况作为流动性的依据，造成了高流动性需求而影响了银行收益；此外，它将资产和负债视为互不联系的独立个体，将流动性的取得完全局限于负债方面，将资金运用的项目全部作为完全不流动的资产，这在实践上也束缚了商业银行经营的主动性。
3、线性规划法
线性规划法是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管理中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种方法 。其主要内容是：首先建立目标函数，然后确定制约银行资产分配的限制因素作为约束条件，最后求出目标函数达到最大的一组解，作为银行进行资金配置的最佳状态。
线性规划法的具体步骤如下：
（1）建立目标函数。确定某一时期资产管理的目标，依据目标把不同的可选择资产汇集起来，建立一个目标函数。
（2）确定约束条件。约束条件是约束目标变量取值范围的一组线形不等式，它代表了银行开展业务的内、外不制约因素。这些制约因素主要包括：可贷资金总量限制、风险性限制、贷款需求限制、其他限制。
线性规划方法是一种规范化定量分析方法，它使银行资产负债管理得到了量化，较前两种管理方法更具有科学性和可操作性。但是从实践看，现实的情况更为复杂，比如目标函数的多样性、资产配置在结构上的复杂性，目标变量系数以及约束条件等的变动性，都使得线性规划模型变得更为复杂。
（三）商业银行资产管理的积极意义及缺陷分析
商业银行资产管理的积极意义在于:银行的两个目标即利润最大化和流动性，因贷款的存货保证和最终偿还而得以实现。但是，随着资本主义经济的进一步发展，其弊端体现的越来越明显，主要有以下几点:(l)它不能满足资本主义从自由竞争向垄断阶段过渡时，对银行长期资金的需求。(2))它忽视了经济萧条时期出现市场停滞、商品销售不出去的危险性。(3)自偿性放款随商业需要自动伸缩信用量，与中央银行的货币政策往往发生矛盾。
转移理论的出现，使商业银行资产的范围扩大，业务经营更加灵活多样，比商业性贷款理论前进了一步。但也有它的局限性。第一，它的价格受市场波动的影响较大，在银根紧缩时，不能保证在不造成银行损失的情况下顺利变现:第二，发生经济危机时，证券的抛售量大大超过购买量，难以达到保持流动性的预期目的。
预期收入理论指出了银行资产流动的根本条件，为银行业务经营范围的进一步扩大、提供了理论依据，从而使银行资产结构起了质的变化。根据这种理论，商业银行的贷款种类增加了，新增了中、长期商业贷款，设备贷款、消费者分期付款的贷款和房地产抵押贷款，为商业银行业务的综合发展莫定了基础。但是，预期收入理论仍存在一定缺陷，把预期收入作为资产经营的标准，而预期收入状况完全是由银行自己预测的，难免带有主观随意性，不可能完全正确，尤其是在贷款较长期限情况下，债务人的经营情况很可能发生变化，影响贷款的偿还能力。因此，它并不能完全保证银行资产的流动性。
三、商业银行负债管理理论和方法
（一）商业银行负债管理理论简介
负债管理理论产生在20世纪50年代，盛行于60年代。负债管理理论的兴起是与当时的经济、金融环境的变化相适应的。首先，伴随西方各国战后经济的稳定增长，金融市场迅速发展，非银行金融机构与银行业在资金来源的渠道和数量上展开了激烈的争夺。银行为了在竞争中谋求生存与发展，必须开辟新的资金来源渠道，扩大资产规模，提高盈利水平。其次，30年代的大危机之后，各国都加强了金融管制，制定银行法，对利率实施管制。尤其是存款利率的上限规定，使得银行不能以利率手段来吸取更多的资金来源。20世纪60年代以后，西方各国普遍出现通货膨胀，货币市场利率不断攀升，吸引了大量投资者，投资渠道的多元化使银行存款受到威胁。在这种情况下，银行不得不调整管理策略，从各种渠道来筹措资金。第三，金融创新为商业银行扩大资金来源提供了可能性。1961年花旗银行率先发行了大额可转让定期存单，随后又出现了诸如回购协议等多种创新的融资工具。这些流动性很强的新型融资工具极大地丰富了银行的资源来源渠道，为银行主动型负债创造了条件。第四，西方各国存款保险制度的建立和发展，也激发了银行的冒险精神和进取意识。在这种背景和经济条件下，六七十年代负债管理理论盛行一时。
负债理论认为银行应该把经营重心放在负债业务上，商业银行的流动性可以通过负债管理来保证。负债的方法使银行的流动性与盈利性的矛盾得到协调。同时，使传统的流动性为先的经营管理理念转为流动性、安全性、盈利性并重；使银行在管理手段上有了质的变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强了银行的主动性和灵活性，提高了银行资产盈利水平。负债管理的核心思想就是，商业银行可以通过通过在货币市场上的主动性负债，例如发行大额可转让定期存单、发行金融债券、同业拆借、申请央行贷款等主动负债方式来筹措资金，实现银行“三性”原则的最佳组合。该理论解决了商业银行的资金紧缺问题，使银行降低了流动性资产储备水平，扩大了收益性资产，提高了资产的盈利能力。
（二）商业银行负债管理方法
负债管理方法的核心内容是银行通过从市场借入资金，调整负债流动性需要来满足资产的需要，以此来扩大负债与资产的规模。负债管理方法主要包括两种，即储备头寸管理方法和全面负债管理方法。
1.储备头寸管理方法
储备头寸管理方法是指银行借入资金补足一级储备，以满足存款提取和贷款要求，通过营运头寸调度来保持高收益、低流动性的资产。这个方法在提高资金使用效率的同时减缓了银行因储备减少而带来的流动性不足，从而缓解了对银行经营带来的震荡。但是，这种方法也存在借不到资金和借入资金成本不能确定等风险。
2.全面负债管理方法
全面负债管理方法又称纯负债管理方法，是银行通过借入外来资金持续扩大资产负债规模的方法。这种管理方法的前提是借入资金具有较大的供给弹性，即市场上有足够的参与者和足够的资金。这种方法的风险是有时得不到足够的资金来源，一旦中央银行采取紧缩的货币政策，就会导致一些小银行负债管理结构的崩溃。
商业银行在负债管理中面临的主要问题是借入资金利率的不确定性，以及存款提取的可能性和不确定性，两者都会使商业银行面临难以预测的存款提取而导致流动性危机。因此，银行必须有在金融市场上取得借款来弥补存款外流的能力。大多数银行试图建立一个流动性缓冲机制，小银行一般通过改进服务以扩大核心存款和降低负债利率弹性，大银行一般通过定期借入超过其实际需要的资金来保证它们流动性的需求。
（三）商业银行负债管理的积极意义及缺陷分析
负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动的存款观念为主动的借款观念，为银行找到了保持流动性的新方法。根据这一理论，商业银行的流动性不仅可以通过调整资产来保证，还可以通过调整负债来保证，变单一的资产调整为资产负债双向调整，从而减少银行持有的高流动性资产，最大限度地将资产投入到高盈利的贷款中去。而且，商业银行根据资产的需要调整和组织负债，让负债适应和支持资产，也为银行扩大业务范围和规模提供了条件。
但是商业银行的负债管理也存在着一定的负面意义，这体现在:一是提高了资金成本。举例来说，在美国实施负债管理主要通过发行大额可转让定期存单、向中央银行再贴现、向联储资金市场借款、根据回购协议借款和向欧洲美元市场借款等方式。通过这些方式筹借的款项，一般需要支付高于一般存款的利息，而这类负债的增加必然导致银行负债成本的提高。第二是增加了商业银行的经营风险。如果市场上资金普遍趋紧就会提高流动性风险，使银行陷入困境，甚至带来倒闭风险。同时，负债成本的提高必然促使银行把资产投放在效益更高的放款和投资上，造成信用风险和流动性风险的增大。第三是降低了商业银行的经营稳定性。负债管理易使银行不注重补充自有资本，使自有资本占银行资金来源总额的比重日益下降。
四、商业银行资产负债管理理论和方法
（一）商业银行资产负债管理理论简介
资产负债管理理论产生于20世纪7、80年代。70年代初，布雷顿森林体系瓦解，西方金融市场利率开始出现大幅上升，从而使负债管理在负债成本提高和经营风险增加等方面的缺陷日益突出。同时，政府要求商业银行控制信贷规模以稳定货币，并通过调整信贷结构提高资金的使用效益，从而刺激经济增长，客观上要求商业银行对资产和负债进行全面管理。2，资产负债管理理论认为:商业银行要实现安全性、流动性、盈利性三者的均衡，不能只依靠对资产或负债单方面的管理，必须根据经济环境和商业银行经营情况的变化，应用各种手段对资产和负债进行综合计划、控制和管理，保持总量与结构的平衡，对资产结构和负债结构管理的基础应该是资金流动性管理，管理的目标是要在股东利益、金融管制等条件约束下，在市场利率频繁波动的情况下，使银行利差最大化、波动幅度最小化，即保持利差高水平的稳定，从而在保证流动性和安全性的前提下，实现最大限度的盈利。因此资产负债管理理论的初衷是为了解决利率风险给金融机构带来的资产和负债的不匹配问题。
（二）商业银行资产负债管理方法
商业银行资产负债管理的方法主要有以下几种:
1、利差管理法利差管理法。主要从理论上分析银行的利差及影响利差的因素，从而为银行实施资产负债管理、降低风险、提高收益创造条件。利差又称净利息收入，是银行利息收入与利息支出的差额。利差是银行利润的主要来源，利差的大小及其变化决定了银行总的风险收益状况。商业银行主要运用利差的“差异分析法”分别分析利率、资产负债总量及其组合对利差的影响程度。除此之外，利率周期与利差周期具有相关性。银行需要根据利率的周期性变化，不断地调整资产负债结构，从而使利差最大化并保持相对稳定。
2、缺口管理法。缺口管理法，又称利率敏感性缺口管理法，诞生于70年代，是目前商业银行资产负债管理中应用广泛的利率风险管理方法之一。缺口管理法依靠银行管理者实施利率变化预测、调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定或增长。缺口管理法分两种:(1)被动型的，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保持银行收益的稳定。(2)主动型的，即银行根据利率预测，主动调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而获得更高的收益。比如，当预期利率有上升的趋势，银行可以扩大正缺口，在未来的利率上升过程中受益。主动型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。
3、久期管理法。久期的概念源于金融市场上的债券投资业务，它指的是一种有价证券的寿命或距到期日(重新订价日)的实际时间，是衡量利率风险的指标—即金融资产的现值对利率变化的敏感度。作为金融市场中的信用中介机构，商业银行日常运行中包含了一系列的现金流入和流出，构成了银行的负债和资产。久期在直接反映市场利率变化对银行资产和负债价值的影响程度的同时也包括了价格风险和再投资风险。以资产和负债的久期作为标准进行缺口管理，此时久期缺口等于资产组合的久期减去负债组合的久期，即资产加权平均久期减去负债的加权平均久期。根据对于利率的变化的预期，银行资产负债管理部门不断调整银行的资产和负债的久期，以求达到理想目标。比如当资产久期比负债久期长时，即存在久期正缺口时，利率上升将导致银行净值下降，此时应缩短银行资产的久期，扩大负债的久期，使缺口趋零或者为负。久期缺口管理法比利率敏感性缺口法能够提供更多的产品，满足顾客的需要。但是久期缺口管理需要全部资产负债组合现金流数据，而现金流实际是随市场利率的变化而不断变化，获取难度比较大。实际工作中，管理者往往只运用其中的一部分，即现金流匹配法来消除一部分利率风险。现金流匹配的基本思路在于通过安排债券资产组合，使得每一个时期从债券获得的现金流入与该时期约定的负债现金流出在时间和数量上相一致，从而规避再投资风险24。比如，10年期固定利率抵押贷款，若久期为4年，则银行发行4年期贴水大额定期存单(中间无利息支付)。这样，这部分资产和负债就不受利率变化的影响，为银行管理者进行其他决策创造了方便条件。
久期管理法也明显地存在一些缺陷:(1)久期管理法需要银行信息系统提供大量的有关现金流量的数据，预测银行未来所有的现金流量。然而，现金流量信息的可获得性和真实性存疑，会影响预测结果的准确性。(2)久期管理法理论上的缺陷同样不容忽视。久期管理法的理论假设是:当利率变化时，收益曲线平行移动，不同期限的利率发生同种程度的变化。而事实上，收益曲线的平行移动是罕见的。收益率及期限的变化，同样影响资产的价格。
（三）商业银行资产负债管理的积极意义及缺陷分析
商业银行的资产负债管理是银行经营方式上的一次重大变革，它对商业银行、金融界和经济运行都产生了深远影响。对商业银行本身来讲，它增加了银行抵御外界经济动荡的能力。资产负债管理运用现代化的管理方法及技术手段，从资产负债的总体上协调资产与负债的矛盾，并围绕解决这一矛盾关键因素—利率，建立了一整套的防御体系，形成了一个“安全网”，使得银行在调整资产负债结构方面具有极大的灵活性和应变力，从而增加了银行对抗风险的能力。并且，资产负债管理有助于减轻银行“借短放长”的矛盾。利率自由化引起筹资成本的提高，迫使商业银行减少冒险性、放弃性、进攻性的放款和投资策略，采取更为谨慎的态度对待放款和投资。对国民经济而言，为顾客提供日益多样化的金融工具、服务与融资方式，通过提高放款利率，以保持存贷款合理的利差，这在一定程度上能缓和通货膨胀的压力。
资产负债管理也存在一些缺陷，主要表现在：一是资产负债管理促使竞争更加剧烈，银行倒闭数量增加。二是不利于货币监督机构对银行的监控。金融放松管制、技术进步促成新金融工具的涌现，使得银行业务日益多样化、复杂化。尤其是表外业务的迅速发展，使得货币监督机构在风险测定方面面临更多的困难。这一切都增大了货币监督机构的管理难度，提高了社会管理成本。三是商业银行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企业的投资成本提高，阻碍经济的全面高涨。
五、总结
西方商业银行经营管理理论与方法，是西方国家商业银行在经营过程中逐步形成、发展起来的一套比较科学的管理理论和管理方法。也是根据银行资金运运动的内在要求，提出的一套比较完善的银行经营管理理论与方法。其目的在于实现资金的流动性、安全性和盈利性的合理协调。商业银行的资产经营管理对于其全面考虑经营发展过程中的各种影响因素和制约条件，对提高银行的经营效果有较大的作用。商业银行经营管理理论与方法有一个产生、发展和逐步形成的过程。我们引进这些理论时，有必要清楚了解并对它们进行系统的研究，从中吸收适合我国国情的有益经验，创造一套社会主义商业银行的银行经营管理理论，来适应经济体制和金融体制不断发展的需要。
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