目 录
第一章 绪论
第二章 西方资产管理理论
第三章 西方负债管理理论
第四章 西方资产负债管理理论
第五章 西方资产负债管理理论借鉴意义
参考文献
浅谈西方资产负债管理理论
西方把商业银行为实现自身经营目标和经营方针而采取的种种管理方法通称为资本负债管理，西方资产负债管理理论是战后发展起来的一种现代商业银行的经营管理理论，其核心内容是控制资产项目和负债项目之间的利率配比、期限配比和货币配比，为商业银行提供一个可接受的风险和报酬之间的配置比例。在现代西方商业银行中，资产负债管理理论已经渗透到银行经营管理的方面。
第一章 绪论
随着中国社会的不断进步和金融行业的持续发展，银行的数量及其产品服务范围出现大规模扩张趋势，银行的发展模式也逐渐从单一化经营模式向地理和规模扩张转型，进而走向国际化。
作为保持流动性、安全性、盈利性重要工具之一的债券市场业务与资产负债管理的关系是：资产负债管理为债券市场运作制订目标和提供理论依据，债券市场运作是实现资产负债管理目标的重要手段之一。
我国现阶段对银行实行的资产负债比例管理与西方资产负债管理的基本原理相符合，是和利率敏感性分析、流动性管理、资产组合分析法等性质一样的管理方法。资产负债比例管理的产生同信贷资金管理体制的历史演变是必不可分的，我国的信贷资金管理体制从高度集中统一管理阶段到差额包干再到实贷实存，一次比一次进步，但是也暴露出信贷资金管理体制的一些问题。以实贷实存为例，一是资金管理上过于集中，相反也形成中央银行对专业银行的供给制；二是各金融机构没有自我约束机制，倒逼中央银行扩大基础货币；三是金融机构相互之间资金融通不规范。因此，从1994年起实行“总量控制、比例管理、分类指导、市场融通”的新的资金管理办法。为此，中国人民银行规定了多项指标作为资产负债管理的监管措施。商业银行在人民银行规定的基础上，又增加了若干以资金、利润为中心的自控指标作为内部资产负债管理的主要内容。
但是我们也应当看到，由于经济生活的复杂性和各家银行具体业务的特殊性，纯粹的比例管理并不一定能适应银行经营管理的需要。随着我国利率、汇率体制的改革，以及我国金融市场的进一步完善，我们也应当将西方资产负债管理的方法，例如流动性管理、安全性管理、效益管理等，引入到我国的金融市场。
西方资产管理理论
20世纪60年代以前，在全世界范围内，商业银行是金融机构的主要代表，间接融资是经济活动中最主要的融资方式。商业银行的资金来源以活期存款为主，资金供给相对充裕，资金来源的水平和结构被认为是独立于银行决策之外的事情。在这种环境下，商业银行管理的中心是维护流动性，在满足流动性的前提下追求盈利性，因而将资金配置的重心放在银行资产负债表的资产方面。
资产管理理论认为，负债规模决定资产规模，银行家们所能做的只是在既有的资产规模基础上，努力实现资产结构的优化调整，它十分注重使资产在期限内同负债相匹配，注重保持资产的流动性和分层次的准备金，还注重优化资本的充足性。
在不同的经营阶段，银行家们相继推出了“商业银行贷款理论”、“可转换性理论”、“预期收入理论”等资产管理理论。这三个理论的发展，为拓展银行资产范围奠定了基础，并由此引发了一系列的资产管理方法，使银行的资产结构起了持续的变化。这三个理论，一个比一个进步。商业性贷款理论，注重贷款的自偿性，认为银行只应发放能随物资周转、产销过程的完成，从销售中得到补偿的短期商业贷款，这种贷款要有真实的商业票据为基础。可转换理论是随着金融市场的发展而产生的，它认为贷款不一定局限于短期和自偿性，这一理论的提出，使商业银行的业务拓展到了证券市场，扩大了商业银行资产的范围，使其银行的定期贷款的偿还能以借款人将来的可靠收入作为担保，同时银行对这些定期贷款的偿还还能进行有计划的安排的话，即使银行发放一些较长期的贷款，银行的流动性也不会受到什么影响。如今在中国银行业广泛开展的住房贷款就是由此而产生的。这一理论的产生使商业银行的贷款种类基本完善，为其业务的综合化发展奠定了理论基础。
西方负债管理理论
3.1负债管理理论的形成
负债管理理论产生与20世纪60年代中期以后，是由多方面因素共同作用的结果。当时的经济处于相对繁荣状态，社会生产流通的较大发展、通货膨胀率的不断上升要求以后提供大量的贷款资金，但所实施的各项法规，为了防止利率竞争，对商业银行的业务和盈利有强大的约束性。
但是，追求高额盈利的内在动力和竞争的外在压力，迫使银行另觅新径，从非存款的渠道，从货币市场引进资金。同时，欧洲货币市场的兴起，非中介化现象的出现，银行业务的国际化，通讯手段的现代化，为资金融通提供了方便，也为银行的负债经营创造了条件。联储资金、可转让大额定期存单、欧洲美元借款和从属债券等新的融资方式出现，银行交替地使用这些融资方式可以从国内、国外、民间和官方多渠道地扩大负债来源。同时，存款保险制度的建立和发展，进一步增强了银行的冒险精神，刺激了负债经营的发展。由此，便产生了负债管理理论。
3.2负债管理理论的主要内容
负债管理理论，是以负债为经营重点来保证流动性的经营理论。这一理论认为，银行在保持流动性方面，没有必要完全依赖建立分层次的流动性储备资产，一旦需要周转资金，可以向外举借，只要市场上能筹到资金，就可以放宽争取高盈利。负债管理的原则，使银行改变了经营方针。在资产管理的原则指导下，银行只有当存款不断增加时，才能考虑增加放宽来扩大自己的业务。如果存款不增反减时，银行唯一能满足客户借款需求的方法是变卖有价证券。换言之，过去银行在考虑资金的流动性时，往往只设法调整原来的资产结构，而很少考虑调整负债结构，增加资产，增加收益。
负债管理一般有两大类型。一是以短期借入款来弥补提取的存款，这样在负债方一增一减，正好扎平；二是以借入款来应付增加的借款需求，这样负债和资产都增加，而由于以扩大负债来扩大生利资产，也就带来了额外的利润。
银行主要通过以下主动负债的途径向外借款来解决流动性的问题。1、发行大额可转让定期存单。这种存单受到广泛的欢迎，1961年美国花旗银行首次发行大额存单，到年底即达到30多亿美元。2、发行债券，债券不必交纳准备金，可以不受存款最高利率的限制。3、同业拆借，对解决临时性的短期资金来说，同业拆借及时、手续简便，不失去一种有效的负债途径。4、向中央银行借款。在西方，商业银行向中央银行借款一般都以再贴现形式借款或以抵押品作担保借款，期限也以短期为主。5、向国际市场借款。国际市场借款的利率一般比较高，手续也要复杂一些。
西方资产负债管理理论
4.1资产负债管理产生
资产管理理论和负债管理理论，在保持安全性、流动性和盈利性的均衡方面，都存在片面性。资产管理理论过于偏重安全与流动，在一定条件下以牺牲盈利为代价，不利于鼓励银行家进取精神；负债管理理论，能够较好地解决流动性和盈利性之间的矛盾，能够鼓励银行家的进取精神，但它依赖于外部条件，往往带有很大的经营风险。银行的经营者开始认识到资产负债综合管理的必要性。
70年代末，80年代初，产生了资产负债管理理论。1980年的美国国会通过《放松对存款机构的管制与货币控制得法令》；1981年允许银行开办不受Q字条例利率上限制约的货币市场现款账户；1983年，又同意开设超级可转让支付命令账户。这样，银行吸收资金的限制逐渐缩小，业务范围越来越大。这一方面有利于商业银行的竞争和吸收存款，另一方面由于国家放松管制和同业竞争引起存款利率上升，资金成本提高，在商业银行安排资产结构和保证获取高额盈利方面带来困难，因而客观上产生了资产负债全面管理的要求。同时，由于当时利率自由化，打破了银行历来短筹长用，靠增加业务量来增加收益的传统经营格局，使得商业银行在资产和负债的结构上发生了质的变化，利率风险迅速扩大，单一的资产管理或负债管理已不复适用，银行为了求得生存和发展，获得高额利润，就只有对资产和负债进行全面管理。
资产负债管理理论是以资产负债表的各科目之间的“对称原则”为基础，来缓和流动性、盈利性和安全性之间的矛盾的。所谓对称原则，主要是指资产与负债科目之间期限和利率要对称，以期限对称和利率对称的要求来不断调整其资产结构和负债结构，以谋求经营的风险最小化和收益最大化。
资产负债管理理论对完善和推动银行现代化管理起了积极的作用，使银行的管理效率和管理艺术进一步提高，并为银行管理学开辟了广阔的园地。资产负债管理已为研究银行管理学的学者所公认，也为世界各国的银行界广泛采用。
4.2资产负债管理内容
资产负债管理的理论是围绕着商业银行的经营目标和方针---盈利性、安全性和流动性的要求，随着商业银行发展的各个历史时期经营条件的变化，逐步形成起来的比较系统、科学的银行经营理论。它经历了资产管理理论---负债管理理论—资产负债综合管理理论的演变过程。
资产负债管理的目标是提高资产负债的流动性、安全性和效益性。其基本内容是资产负债结构的均衡管理，即对资产和负债结构以及两者之间平衡关系进行组织、控制和协调。
4.2.1资产负债的流动性管理
所谓流动性，简单来说，指银行能够随时应付客户提存，满足必须贷款的能力。流动性概念包括两方面的含义，一是指资产的流动性，二是指负债的流动性。资产流动性是指在银行资产部发生损失的情况下将其迅速变现的能力，负债的流动性是指银行能以较低的成本随时获得所需资金的能力。
保持流动性的必要，主要是因为银行资金来源的性质和银行业务经营的特点。银行的资金来源，大部分是客户的存款和借入款。存款是以能够按时提取和随时开出支票支付为前提的，借入款要按时归还或者随时兑付。因此资金运用必须保持与之相适应的流动性。银行业务经营的特点来看，存款不断存入，又不断地被客户提取或通过支票转出，此存彼取，形成一定的稳定余额，这就是银行可以用于放宽和投资的资金来源，在不同时间上并不均衡，不是存大于取，就是取大于存，这种不均衡取决于存款人的决策。银行所发放的贷款和投资，形成一定的占用余额，而贷款又是以到期归还本息为前提的，贷款还本付息和投资证券到期，又可以作为应付提存的资金来源；可是在不同时间上，又有多种多样的贷款需求，为了照顾与客户的关系，以及事先约定的透支账户贷款余额变动，又要求有一定的资金来源应付贷款的投放。在一定条件下，贷款供给还要服从于贷款需求，贷款和投资所形成的资金收付，也带有一定的不确定性，这种不规则性表现为资金来源和运用两个方面的收付余额的变动，要保持流动性就要使银行能够应付支大于收所需要的净额支出，就要有相应的资金来源实现银行资金收付的动态平衡。这一要求的实现依赖于银行资产和负债业务两个方面的操作。
在资产方面，商业银行要掌握一定数额的现金资产和流动性较强的其他金融资产，建立分层次的现金准备，并运用适当的资产管理方法，满足资产流动性的要求。
银行资产中流动性最强的是现金资产，包括库存现金，在中央银行的存款，存放同业和托收未达款。库存现金是指银行金库中的现钞和硬币，以应付客户用现金形式提取存款。商业银行应根据所在地的地理位置，居民的偏好和习惯、季节性规律，把现金库存尽量减少到最低限度。商业银行常以一定的款项存在中央银行和国内其他银行，在这些银行的存款，通常是为了代理业务的需要，也有的是为了获得对方银行的某些服务。托收未达款，主要是指本行或通过同业银行代为向外地收取的票据，这部分款项在未收妥入账以前，一般不能动用，但在短期内大都可收妥入账，成为可以动用的款项。近年来，由于电子计算机的广泛应用，托收未达款已大为减少。
商业银行的现金资产，称做第一准备，是满足流动性需要的第一道防线；做为第一准备的现金资产，是非盈利资产，从经营的观点出发，商业银行一般都尽可能地把它降到法律所规定的最低标准，即法定准备的限制。存款准备金的多少，取决于两个因素，存款准备金率和商业银行吸收存款的数量。存款准备金一方面是中央银行控制商业银行的流动性准备，为保证客户的利益与安全而保留的后备资金；另一方面，又是中央银行控制货币供应量的工具。
除第一准备外，商业银行还掌握一定的短期证券，保持一定的短期票据和短期放宽。这些资产称作第二准备，既能保持一定的盈利，又能随时或在短期内变现。当商业银行的现金资产不能满足流动性需要是，可以随时抛售银行所掌握的短期证券，或收回转让短期债权，由于这些资产到期日较短，因此可以在到期以前以最低的市场风险抛售，转化为现金，它可以减缓因存贷款变动而产生的压力，避免处理到期日较长，风险较大，收益较高的资产，而带来本金与收益的损失。 作为第二准备的资产多为短期，收益一般较长期资产要低，它更多地从流动性考虑，而不考虑盈利。
第一准备和第二准备相加，是银行的总准备，也叫做实际准备。总准备减去法定存款准备金的差额，叫超额存款准备金。一个商业银行超额准备金的多少，决定了它能够再度进行放款和投资规模的大小。
除了建立分层次的存款准备金以外，还通过资产的恰当安排解决流动性问题。商业银行根据经济情况的变化，客户的资金运动规律，来预测一定时期内的流动性需要量，合理安排资产的期限结构，使放款和投资的不同到期日与不同时期的流动性需要相适应，既保证银行经营所需要的流动性需要，又能获得最大利润。这种资产结构安排，受客户的资金需要制约很大，只能作为解决流动性问题的一种辅助手段。
在负债方面，西方商业银行通过向央行借款，向同业和同国内外金融市场借款，或通过发行金融债券、银行本票等主动性负债，来波爱吃负债的流动性，只要负债经营的成本低于贷款和投资收益，这种负债方式对商业银行就是有利的。
因此，商业银行保持其流动性，主要取决于三个因素：一是现金资产和其他流动性资产；二是可以随时获得的主动型负债；三是资产负债的期限结构对应平衡。
4.2.2资产负债安全性管理
银行业务经营过程中，存在各种可能使银行资产遭受损失的因素，换句话说，即银行业务经营会遭到各种风险。防范风险，减少资产负债的损失就是资产负债安全性管理的内容。
资产负债风险的主要内容
银行管理的基本目标是追求利润最大化，这显然是要求银行投资于收益率最高的资产上，收益率越高，风险越大。银行业务经营中有五种基本风险。1、流动性风险：资产的流动就是所有者以最小的价格损失把资产转变为现金的能力。负债的流动性指银行以最低的成本获得所需资金的能力。当银行不能以合理的成本销售资产或者借入资金，就可能没有足够的现金清偿债务和保证客户提款，此时就产生了流动性风险，当一家银行不能预测新贷款需求量和存款提取量时，流动性风险就会更大。 2、利率风险：利率风险指的是当市场利率水平变动时，银行资产和负债利率不一致引起的银行净利息收入和股权市场价值的潜在变化。资金市场上的利率是经常变化的，有必要对此进行分析研究。传统的分析方法是，把利息收入对资产收益率变化的敏感性和利息支出对负债的利息成本变化的敏感性进行对比，以确定当市场利率变化时，净利息收入的变化幅度。另一种方法是综合资产结构分析法，即把资产的持续期限与负债持续期限进行比较，从而评估利率变化对净利息收入和股东权益价值的影响。 3、信用风险：信用风险是指由于债务人不能偿还或者延期偿还本息，引起银行净收益和股权市场价值的潜在变化。银行增加任何一种盈利性资产，都必须承担借款者不能按时偿还本息的风险。不同的资产具有不同的违约风险，其中贷款的违约风险最大。根据经验，企业和个人的信用程度较低，其偿债能力取决于企业的经营状况和个人的净收入状况，因此，银行对每一笔贷款都要进行信用分析，考虑借款人的偿还能力。相对而言，银行的证券投资一般表现出较低的信用风险，因为借款人主要是政府和政府机构，信用较高。 4、经营风险：经营风险是指在银行经营中，由于多种因素使银行收益发生变化，遭受损失。银行经营对象是货币，挪用、盗窃银行资金，操作技术失误，顾客的不轨行为等都会造成损失。随着银行设备日趋先进，设备被毁的可能性也始终存在。 5、资本金与偿债风险：资本金风险是指银行出现失去偿债能力的可能性。一个公司的经济净值是资产与负债的市场价值之差，因此，资本金风险就是在经济净值为零之前，银行资产价值的潜在减少。银行如果承受的风险太高，就有可能难以清偿债务，甚至倒闭。信用风险高就意味着大量的呆账损失，利率风险高则反映出资产与负债期限及持续期限搭配不当，经营风险高的银行应比经营风险低的银行拥有更多的资本金，由于借款成本增加和存款流失将出现流动性问题。最后，当银行不能独立地提供现金以满足现金提取，以及在被迫清理资产时，没有足够的资本金弥补损失，就不能不破产，这就是资本金与偿债风险。
资产负债风险管理目标
根据我国商业银行目前经营管理的现状，我国商业银行资产负债的风险管理目标主要有：流动性风险管理目标：备付金多，表示资金充足，流动性强，但是银行要因此减少利润收入；备付金过少，则说明备付能力不足，资金周转上可能会发生困难，严重者可因为提不出现金而导致偿债风险。西方商业银行由于广泛使用计算机、信用卡、ATM，现金使用量少，备付金率较低。
⑶信用风险管理目标
逾期贷款是指借款人对银行借款到期没有偿还，形成的超期借款。包括逾期变展期，短期长用部分，其特征是银行已失去对贷款的主动控制权。
任何一笔贷款都具有风险，但逾期贷款存在风险和损失的可能性要比期限内贷款 的风险大。由于逾期贷款使用时间和期限相对延长，破坏了营运资金的正常结构，使用户资产的流动性越来越差，给贷款结构调整带来了困难。同时，它还直接影响到银行自身的经济效益，因此，逾期贷款率是衡量银行信用风险的一个重要指标。
抵押贷款由于有抵押品作保证，银行贷款风险问题得到了较好地解决。另 外，由于抵押贷款的利率低于信用放款的利率，减轻了借款者的利息负担。所以，抵押贷款是一种较好的贷款方式，但是用作抵押的物品必须是借款方有权支配的资产，主要有：有价证券、贵重物品、确有价值的固定资产等，银行应认真审查抵押品的资格。这种贷款方式要求保证人必须具有足够代偿借款的财产，在借款方不履行合同规定还款时，由保证人连带承担偿还借款本息的责任。担保贷款与信用放款相比，银行的贷款有了一定的经济保证，一般而言，担保贷款率不应低于10%。但是常常发生不具备经济实力的名誉担保和借款者循环担保等问题，银行应加强对担保者的资信调查。
挤占挪用贷款是指借款人对取得的银行贷款没有按照指定用途使用的部分。在其他条件不变的情况下，该比例越低，贷款风险越小，反之风险性越大，安全性越小。风险贷款是指银行不能按期向借款人收回或根本不能收回的贷款。呆账贷款则必须符合国家财政部的规定才能列为呆账。由于农业贷款、固定资产贷款和流动资金贷款等风险各不相同，所以对这一目标应分别考虑。
无论制定多么严格的贷款审查制度，完全避免贷款风险是不可能的。设置这一目标的意义就在于一旦出现风险，银行能够用拍卖贷款人资产的方式收回贷款，一般情况下这一比例不应高于60%。
⑷经营风险管理目标
各项资金损失是指办理各项业务中出纳短款、错账损失、核销的贷款呆账以及财产损失等经保险公司赔偿后的差额部分。这一目标执行结果 越低越好。
为了提高银行的盈利能力，同时维护银行业务的安全，减少经营风险，客观上要求对自身资金比例进行控制，它有利于正确协调效益性和安全性的矛盾。但是，银行的自身资金并非越多越好，太多了不能获得平均利润，与银行所追求的利润目标相矛盾，这就要求银行保持一个适度的自有资金量。
4.3资产负债效益管理
银行各项资产、负债效益不同，资产负债的效益管理就是在保证流动性和安全性的前提下，获得最大的盈利。在社会经济领域中，效益是社会生产劳动占用和劳动耗费与有效劳动成果的对比关系，即效用与费用的对比关系，银行是经营货币资金的特殊行业，其经济效益表现为以较少的资金投入取得较多的资金收入，促进经济的发展和社会效益的提高。
资产负债效益管理的对象
资产负债的效益是伴随银行资金运动而产生的，信贷资金的来源、运用，银行其他资金的耗费和补偿及利润的形成等，是效益的表现形成。
⑵银行的资金及其运动
银行的资金可从动态和静态两个方面来研究。从静态看，表现为资产负债的对立统一，它们相互制约，互为条件，这种对立统一关系是正确组织和运用银行资金的重要依据。从动态看，随着银行业务经营活动的不断进行，银行资金时刻处于运功变化之中。资金运动是以价值形式反映企业资金价值转移和劳动消耗的过程，建立在客户资金运动的基础上，参加并服务于企业资金运动，在实现社会经济效益的同时，银行自身得到增值。银行资金运动的结果为银行损益，当收入大于其经营成本税金时表现为盈利，是正效益，反之为亏损，表现为负效益。
⑶银行的财务关系
随着银行业务而产生的资金运动所体现的经济关系是财务关系，主要有：银行与国家的财务关系，主要是以国家税收的形式体现；银行与客户的财务关系；银行内部财务关系。
⑷资产负债效益管理目标
这个比例反应银行收入中有多大部分作为利润留在银行。净利润等于银行总收入减去所得税额、非利息支出、利息支出和贷款损失准备金，所以利润率能够衡量银行控制支出和减少税金的能力。
商业银行的业务经营只有在保证安全的基础上，才能够求得发展。而要保证安全，就要保持银行资产的流动性。安全性、流动性、盈利性之间又存在矛盾，这就决定了商业银行的经营方针，是在这三者之间寻求一种均衡，以兼顾安全、流动与盈利。简单地说，商业银行经营的总方针，就是要在保证安全与流动的前提下，追求最大限度的利润。流动性是实现安全性的必要手段，安全性是实现盈利性的基础，追求盈利，是安全与流动性的最终目标。
西方资产负债管理理论借鉴意义
资产负债管理是西方商业银行管理体系的重要组成部分。随着我国经济、金融改革的不断深化，资产负债管理被作为一种先进的科学管理方法被我国商业银行广泛运用。商业银行的资产负债管理是银行经营方式上的一次重大变革，它对商业银行、金融界和经济运行都产生了深远影响。
资产负债管理的运用增加了商业银行抵御外界经济动荡的能力。资产负债管理运用现代化的管理方法及技术手段，从资产负债的总体上协调资产与负债的矛盾，并围绕解决这一矛盾关键因素---利率，建立了一整套的防御体系，形成了一个“安全网”，使得用户在调整资产负债结构方面具有极大的灵活性和应变力，从而增加了银行对抗风险的能力。
资产负债管理有助于减轻银行“借短放长”的矛盾。利率自由化引起筹资成本的提高，迫使商业银行减少冒险性、放弃性进攻性的放款和投资策略，采取更为谨慎的态度对待放款和投资。对国民经济而言，为顾客提供日益多样化的金融工具、服务于融资方式，通过提高放款利率，以保持存贷款合理的利差，这在一定程度上能缓和通货膨胀的压力。
我国金融体制改革的目标之一，就是要把商业银行建成以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自我盈亏，自我约束的现代商业银行，而资产负债管理则是国际商业银行通用的一种经营管理机制，是将商业银行经营管理原则实行量化管理的科学而有效的重要，能真实地反映银行业务活动的客观规律。
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