目 录
一、引言
（一）选题背景及意义
（二）国内外研究现状
（三）研究的主要内容及方法
二、相关理论概述
（一）商业银行负债管理的含义及特点
（二）商业银行负债管理的原则
（三）商业银行负债管理的意义
三、我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难及趋势
（一）我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难
1、负债管理技术落后，业务创新能力不足
2、商业银行风险管理意识薄弱
3、负债结构不合理，缺乏稳定性
4、负债比例管理体系指标建设有待完善
（二）商业银行负债管理结构的调整趋势
1、逐步开展证券投资业务，国债资金不断增加
2、开始大幅度增加对个人的消费性贷款
3、扩大固定资产投资款
四、完善我国通货膨胀给商业银行负债管理带来困难的对策建议
（一）创造良好的监管环境，规范我国金融市场
（二）建立高效的负债管理决策机构
（三）逐步扩大商业银行的业务范围
（四）健全负债管理体系
（五）构建完善的商业银行定价机制
总结
参考文献
致谢
内 容 摘 要
负债管理是一种全方位的管理方法，即为了达到银行已确定的经营目标，对银行的各种业务进行协调管理。进入21世纪以后，我国步入了金融市场化、全球化的快车道：2006年，被誉为我国基准利率雏形的“上海银行间同业拆借利率”推出；同年年底，我国银行业完全对外资银行开放，实现了加入WTO的承诺。
基于此，本文主要对我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难与对策进行了详细的分析。首先是引言部分，介绍了本文的选题背景和意义，国内外研究现状及研究的主要内容和方法；其次对商业银行负债管理的相关理论做了一定的概述；紧接着详细分析了我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难及趋势；然后根据前文的分析，提出了完善我国通货膨胀给商业银行负债管理带来困难的对策建议；最后对全文进行总结。
我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难与对策
一、引言
（一）选题背景及意义
随着我国银行业对外开放的步伐的加快，外资银行将与国内银行同台竞争的局面已慢慢形成，国内商业银行一统天下的局面不复存在，将面临外资银行的激烈挑战。加上我国利率市场化改革的深入，对我国商业银行的资产负债管理提出了更高的要求。
近年来我国极度宽松的货币政策造成的货币超发，将带来更大的通货膨胀压力。由于我国商业银行长期处于利率管制的环境中，管理指标体系中对于利率风险的考虑比较欠缺，应对利率风险的意识和手段严重滞后；此外，我国银行体系和金融环境与发达国家相比基础薄弱，监管效率较低。在这种情况下，我国商业银行以存贷利差为主的盈利模式将受到很大的冲击，对我国商业银行的经营造成负面的影响。我国商业银行要如何应对通货膨胀、金融全球化、利率市场化的挑战，完善商业银行的资产负债管理，这是本文要探讨的主要问题。
（二）国内外研究现状
1.国外关于商业银行负债管理的研究现状
1972年，Bradley和crane针对商业银行的资产管理问题，首次提出随机现金匹配的基本思想。他俩认为：以较长时期为限来考虑，商业银行在整个经营期间的资产组合现金流要与负债组合的现金流特征相一致，并且无论经营环境如何变化，要确保该资产组合所产生的现金流能够满足整个经营期间所有到期债务的清偿。
Kusy&Ziemba(1986)针对商业银行资产负债管理问题，修正了Bradley和Crane模型，进而提出解决商业银行一般化的现金匹配问题的办法。
Taylor， Jeremy F. (1993)提出构建三维立体的商业银行资产负债管理体系。他们认为这样才能帮助银行高级管理层观察到银行资产负债各项目之间的紧密联系，而不是简单的关注资产负债期限结构。
潘泽和班塞尔(2002)的著作讨论了与风险度量集中有关的四个问题：(1)为何市场风险度量对银行而言日渐重要 (2)VaR模型的统计学基础。包括收益率的概念、计算资产收益率的方法、条件收益率估计、用Credit Metrics模型和arch/garch技术测算收益率方差等。(3)计算单个资产VaR的技术。这些资产包括固定收益证券、股票和衍生工具。(4)用于测算资产组合VaR的模型分析，既包括参数模型，也包括模拟模型。
2.国内关于商业银行负债管理的研究现状
我国商业银行对资产和负债的管理开始于1985年，这一年中国人民银行开始对信贷资金管理体制进行改革，实行“实存实贷”的信贷资金管理方法。1998年1月1日中央银行取消对商业银行信贷规模的指令性限制，这标志着我国的商业银行资产负债管理进入了新的发展阶段。随后，国内学者开始了对资产负债管理在我国银行业应用问题的研究。
李胜洪(1994)认为资产负债管理的核心，就是要协调和处理好资产的安全性、流动性和盈利性这三者的关系，从而保证银行在最小风险条件下取得最大利润。这实际上是将马克维茨资产组合理论的观点应用于资产负债管理理论之中。
庞介民、关学斌(1995)认为流动性管理是商业银行资产、负债管理的重要环节，它着眼于商业银行的生存发展及长远利益，目标是使银行保持最优的流动性水平，提高银行资金的配置效率。反映了当时理论界对我国商业银行流动性风险防范的关注。
沈沛龙、任若恩(2002)对新巴塞尔协议中关于信用风险和操作性风险资本金的计算理论依据进行了剖析，探讨了新协议对我国建立内部风险管理模型的重要意义。
赵文杰(2002)从风险收益均衡出发，研究了在资产负债管理上如何将VaR与资产组合选择方法结合起来以及我国商业银行风险控制的组织结构等问题。
王飞(2005)对国内5家上市银行通过非参数相关性分析方法，实证分析各银行期限缺口与盈利(净利息边际NIM)的相关性，得出国内商业银行目前与盈利有显著相关的期限缺口，并建议以此作为对国内商业银行利率及流动性管理的重点。
（三）研究的主要内容及方法
本文首先对商业银行负债管理进行理论上的定义，然后针对目前通货膨胀给商业银行负债管理带来的困境进行分析，并指出商业银行负债管理结构调整的趋势。最后对针对这一困境，给出相关对策建议。
文章主要用到了以下几种研究方法：
文献法。收集国内外相关专著、期刊、论文及其它有关商业银行负债管理的理论的相关文献，作为本文研究的理论基础。
规范分析法。对于通货膨胀背景下，我国商业银行的资产负债管理实践，本文参考发达国家商业银行资产负债管基础，结合中国经济和社会发展的实际，讨论了促进中国商业银行资产负债管理能力的对策建议。
二、相关理论概述
（一）商业银行负债管理的含义及特点
商业银行资产负债管理的内涵从管理目标和管理策略两个不同的研究角度来说，主要包括两层含义：
第一，它是在风险定值条件下通过调整资产负债结构，从而实现利润最大化的管理模式。现代商业银行面临着不只一种风险，在利润和风险成正比的条件下，商业银行要实现利润的最大化，只能通过承担风险，科学管理风险，在确定风险可承受范围的条件下，追求更高的盈利水平。因此，科学的计量可能的风险和收益比率，是实现该目标的前提。在确定了各种风险限额之后，资产负债管理的主要工作就是对资产负债组合所涉及的利率结构、期限结构、币种结构进行全面的计划、匹配和调控，求解以风险和收益为变量的方程最优结果的过程了。
第二，它是为实现特定预期采取的策略选择管理。银行业竞争加剧的结果，决定了银行必须根据自己的市场定位，决定自己的经营方向，采取适合的经营策略。因此，必然需要依靠资产负债管理的科学手段，通过对数据的分析，选定经营方向和策略。即采用适当的模型，科学测算每一种金融产品的风险和收益，将风险量化为成本，从而提出资本分配的解决方案。据此，商业银行可以主动地调整其各种业务所占比重，对商业银行经营进行前瞻性的引导。
（二）商业银行负债管理的原则
商业银行资产负债管理的原则是：资金来源与资金运用两者相辅相成—用资金来源调控资金运用，合理的资金运用又进而扩大资金的来源。商业银行在经营过程中要实现“三性”的最优组合，强调通过综合管理、全面管理达到上述目标。总体来说，商业银行的资产负债管理的基本原则，具体有以下几点：
1、规模对称原则
规模对称原则也称总量对称原则，指商业银行的资产规模和负债规模要在合理的经济增长基础上，达到动态的均衡对称。规模对称原则保证了安全性、流动性和盈利性最基本的要求。为适应该原则，商业银行在经营活动中，资产的配置要以负债为基础，保持资金来源和运用的总量均衡。
2、成本收益对称原则
选择投资品种要把握投资收益与资金成本相对应，保证实现合理收益，而且要根据市场利率变化对资产、负债的现金价值的冲击程度随时调整投资结构。合理地分配资金，构建分散互补的资产组合，这就可以使不同资产间的系统性的风险相互抵消，以降低总体风险水平。一方面，应根据资金来源、成本和期限，选择不同期限、收益水平的品种，设计相对独立的投资组合；另一方面，各投资品种的资金覆盖率要科学合理，单一项目投资比例应适中，力求分散风险。
3、可持续增长原则
出于商业银行经营安全性和自身发展、壮大的需要，如果某些负债具有长期性必须尽可能选择能够长期稳定增长的有效金融资产与之匹配。这类资产应该是现金流稳定、可持续，不容易受经济周期性波动的影响，比如说浮动利息的国债、金融债、高信用评级的企业债，能源和基础设施行业的权益性资产等，其在整个投资组合中应该占有相当比重。
（三）商业银行负债管理的意义
1、对商业银行本身的意义。首先，资产负债管理通过优化商业银行的资产和负债结构，一方面能防止因储备金不足陷入流动性危机，另一方面可防止因大量资金被闲置而使效率低下。其次，通过资产多元化和授信对象的多样化，避免由于一家公司或一种行业境况不佳而遭受巨额损失。再次，商业银行在资产负债管理中，通过制定资本充足率、贷存比率等管理指标，对抑制风险资产规模有约束作用。最后，一间符合监管机构要求、信用良好、防范和处理金融风险能力高的商业银行，必然在提供金融产品方面更具竞争力。
2、对社会经济的意义。其一，商业银行作为市场经济的一员，需要一定的社会活动空间，更需要稳定的社会生活环境，才能顺利开展业务和追寻利润。因此，商业银行也需要为解决社会问题做出贡献，这同时也能为自身业务发展提供更多的机会。其二，有着良好资产管理的银行，在预防风险的同时，注重对风险较大但效益较高的项目融资，避免与同业集中某行业竞争引致成本增加的同时，也利于社会资源的配置。其三，由于市场参与者进行高风险投资或投机有可能扰乱市场，为了有效地减少交易双方的纠纷，银行良好的资产管理能不断优化组合授信，避免风险集中以及限制盲目的规模扩张，从而保证了金融市场的正常秩序。
三、我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难及趋势
（一）我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难
1、负债管理技术落后，业务创新能力不足
我国商业银行资产负债管理的手段比较落后，还停留在手工操作的阶段，银行内部信息管理系统不完善，给数据的采集和计算带来很大的难度，同时容易形成一定的误差，给日常的监控带来困难，甚至影响数据质量和分析水平，无法达到深入加强资产负债管理的要求。近几年来虽然电脑操作日益频繁，但还没有建立起适应资产负债管理的数学分析模型以及计算机程序系统，管理手段的落后使商业银行不能有效地开展资产负债管理工作。我国银行资产负债业务的创新，虽然近年来发展较快，但是从资产负债结构来看，远未达到资产负债管理的要求。以吸收存款为例，我国商业银行缺乏存款工具创新，吸收存款的方式和品种不多。入世后，我国的存款已开始被外资银行形式多样、灵活方便、服务优良的存款品种所吸引。另外近年来，通货膨胀日益严重，我国政府为扩大内需，连续几次大幅降低存贷款利率并对利息征收所得税，影响了储户的存款积极性，银行存款大量流出在所难免；此外，证券市场、保险、房地产业的发展，也将夺走银行的部分存款，这些都会对银行的负债管理带来新的挑战。
2、商业银行风险管理意识薄弱
通货膨胀使得银行业的流动性风险越来越扩大，我国商业银行在资产负债管理过程中，风险意识比较淡薄。主要表现在对风险性指标不够重视。长期以来，我国商业银行是在计划经济的保护下成长和发展起来的，银行当局只注重对上级命令的执行，而很少考虑其实施效果如何。虽然我国银行的商业化运作已有不短的历史，但由于商业银行中，国有资本占绝大多数，到现在这种惯性仍持续下来，使得我国商业银行管理层在资产负债管理过程中对风险的认识和防范不够。
3、负债结构不合理，缺乏稳定性
我国商业银行资产负债管理的手段比较落后，还停留在手工操作的阶段，银行内部信息管理系统不完善，给数据的采集和计算带来很大的难度，同时容易形成一定的误差，给日常的监控带来困难，甚至影响数据质量和分析水平，无法达到深入加强资产负债管理的要求。近几年来虽大量使用电脑，但还没有建立起适应资产负债管理的数学分析模型以及计算机程序系统，管理手段的落后使商业银行不能有效地开展资产负债管理工作。我国银行资产负债业务的创新，虽然近年来发展较快，但是从资产负债结构来看，远未达到资产负债管理的要求。以吸收存款为例，我国商业银行缺乏存款工具创新，吸收存款的方式和品种不多。入世后，我国的存款已开始被外资银行形式多样、灵活方便、服务优良的存款品种所吸引。另外近年来，我国政府为扩大内需，连续几次大幅降低存贷款利率并对利息征收所得税，影响了储户的存款积极性，银行存款大量流出在所难免；此外，证券市场、保险、房地产业的发展，也将夺走银行的部分存款，这些都会对银行的负债管理带来新的挑战。
4、负债比例管理体系指标建设有待完善
目前，我国商业银行的资产负债管理仍然处于比例管理和资本充足率(风险加权资产)管理并存的管理模式下。我国对银行资产负债管理设定了一整套的指标体系。这些指标大致可以分为三类：一类是流动性指标，如存贷款比例、备付金比例、同业拆借比例等；第二类是安全性比例，如抵押、担保贷款比例指标；第三类是盈利性指标，如资本利润率、贷款收息率、人均利润、总资产收益率等。资本充足率主要采用的是对风险加权资产的核算，银监会于2004年出台《商业银行资本充足率管理办法》，严格规定了资本充足率和风险加权资产测算要求。不同银行针对自身实际对资本充足率和风险加权资产的测算体系进行了规定，如中信实业银行等将银行业务分为公司业务、零售业务、资金资本业务、表外业务等主线，分不同风险权重进行加权测算，综合控制信用风险和市场风险。
就目前各商业银行的资产负债比例指标体系来看，基本上与中央银行的监控指标体系一致，未能体现商业银行自身特色，更多地侧重了自我约束、自我控制，而在自我增长、自我发展方面，显得十分薄弱。如在存贷比例指标方面，仅有存款对贷款的制约，而没有体现贷款对存款的合理要求，缺乏对存款增长的考核和不同盈利资产总量的考核。从“三性”要求来看，反映安全性、流动性的指标较多，而反映盈利性的指标较少，未能充分体现“三性”协调统一原则，结果导致一些银行的分支行从比例指标执行情况来看，均符合总行各项规定，但利润完成并不理想，从而使资产负债比例管理陷入尴尬境地。其次从指标考核上来看，由于受多种因素的制约，各行资产负债比例指标的数据基本上都取自期末时点数，均属于期末余额指标，缺少平均数指标和均衡性指标，具有较大的偶然性，不能完整反映各分支行的真实情况。此外，不同部门对相同指标的重复考核以及指标考核口径部门间的不统一，也是值得解决的问题。
（二）商业银行负债管理结构的调整趋势
随着经济体制和金融体制改革的深化，经济运行和银行经营的市场化程度越来越高，为了适应经营环境的变化，商业银行自觉和不自觉地开始了资产组合结构调整。具体表现为以下几方面：第一，逐步开展了证券投资业务，投资于国债的资金不断增加，国债资产在全部资产组合结构中开始占有一定比重。第二，在贷款组合结构方面，商业银行开始大幅度增加对个人的消费性贷款。住房按揭贷款、汽车金融、信用卡贷款等都有发展，特别是住房按揭贷款的增速与规模迅速提升，在贷款组合结构中已经占有一定比重，这是中国商业银行资产组合结构调整的重要举措。第三，在贷款的期限结构方面，我国商业银行根据信贷市场的需求，逐步扩大固定资产投资贷款，使其在银行资产组合中的比重不断上升。
四、完善我国通货膨胀给商业银行负债管理带来困难的对策建议
（一）创造良好的监管环境，规范我国金融市场
我国商业银行资产负债管理内容单调，技术落后，严重影响了商业银行资产负债管理效果的发挥，影响了我国商业银行竞争力水平的提高。造成这种现象的原因一方面是资产负债管理意识淡薄，管理落后，另一方面是因为我国目前还缺乏全面资产负债管理的工具体系，银行资产负债管理难以施展拳脚。为强化资产负债管理，商业银行需要改进资产负债管理方法，完成从传统的资产负债比例管理向现代资产负债管理方法的转变，为此既需要商业银行自身深化改革，同时也有赖于外部环境的改变，以改善直至消除制约商业银行实行现代资产负债管理的各项约束。近年来，人民银行在推进利率市场化的改革方面已采取了一系列的措施，但利率的市场化程度还不够高，我国需进一步推进利率改革，从建立市场化的利率体系入手，理顺利率关系，增强利率调节的灵活性，充实中资银行资产负债管理的内容，增加中资银行资产负债管理的手段。同时，针对利率市场化改革过程中，由于商业银行和客户信息不对称而引发的逆向选择问题，监管当局要未雨绸缪。通过健全银行的信息披露机制，加大监管力度，适时披露银行的市场、信用等风险状况，防止逆向选择效应的发生。
（二）建立高效的负债管理决策机构
首先，要建立科学的资产负债管理优化决策模型。资产负债管理的目标主要是防止市场风险。随着金融市场自由化进程不断加快，国际金融市场波动日益加剧，银行所面临的市场风险和流动性风险日趋严重。银行经营不能继续以短期利润为目标，应建立包括综合长期利润、市值管理、风险监控等目标在内的综合体系。以1998年美国长期资本管理公司事件为代表，许多金融机构陷入经营困境的主要原因，不是信用风险或者市场风险等单一风险所造成，而是由几种风险联合造成，实质在于银行资产负债配置决策的失误。我国商业银行要高度重视银行的综合风险防范决策问题，尽快引入协调不同经营风险，并进行前瞻性策略选择的资产负债管理决策模型。
其次，要建立与决策模型相适应的资产负债管理架构。资产负债管理机构作为全行资产负债管理的决策、指导、协调、监督、检查的机关，其设置是否科学合理，运行是否灵活高效，直接影响着全行资产负债管理的水平和效益。西方商业银行大都建立了以“股东—董事会—资产负债管理委员会—经营业务部门”为链条的资产负债管理组织架构，由商业银行高级管理人员和主要业务部门负责人组成资产负债管理委员会，负责制定资产负债管理政策、确定内部资金定价原则，针对市场风险状况对风险敞口调节、业务策略选择等有关事项作出决策。由专门的资产负债管理部门和团队来承担具体的政策实施、风险计量和管理运作，逐步建立和完善一个包括识别风险种类、确定风险限额、评估风险收益、调节风险敞口、选择业务策略、配置经济资本、考核风险绩效等一系列环节在内的顺畅的管理流程，从而在银行经营管理的各个层面、各个部门全面实施资产负债管理，收到了很好的效果，这些成功经验值得我国商业银行学习。
（三）逐步扩大商业银行的业务范围
近年来，随着银行业竞争进一步加剧，直接融资给商业银行吸收储蓄存款造成了极大的压力，金融监管当局对表内业务的监管不断地加强，国内商业银行传统业务利润率己大大缩水，盈利空间不断被挤压。客观上要求商业银行必须突破传统业务的局限。目前我国中资银行的非利差收入仅占整个收入的10%左右，而国际大银行的相应比例为50%左右。衍生产品业务是非利差收人的重要来源，商业银行必将通过不断扩大衍生产品的交易种类和客户范围，来提高其非利差收入比重，改变盈利模式与结构。我国商业银行通过将业务重点逐渐转向技术含量高、附加值高的表外业务，可以创造新的利润增长点。
（四）健全负债管理体系
首先，要建全资产负债管理委员会。由总行高级管理人员和主要业务部门负责人组成资产负债管理委员会，负责对有关事项做出决策。其次，总行和各分支行要建立资产负债管理团队，由其来承担具体的政策实施、风险计量和管理运作。再次，要积极引进国际先进经验和技术，培养一批精通IT技术和业务的高层次复合型人才，建立纲目齐全，层次清晰，易于操作的资产负债管理信息系统。
（五）构建完善的商业银行定价机制
随着利率市场化进程的不断推进，通货膨胀的发展，我国商业银行自主定价的范围还将不断扩大，逐步覆盖资产、负债和中间业务的各个项目。因此，建立科学的金融产品定价机制，对于我国商业银行保持较高的利润回报，赢得竞争优势，具有非常重要的意义。在构建科学的定价机制时要注意以下方面:一是综合考虑资金供求、资金成本、目标效益、竞争策略等因素，确定银行基准利率水平，并根据分支机构的经营管理水平授予其相应的价格浮动权。二是建立完善的产品定价体系，针对不同的产品确定其相应的定价目标、定价策略、定价方法等，并根据外部市场的变化随时进行调整。三是探索建立客户差异性定价方法，即根据客户给银行带来的综合收益的不同实行差别定价。四是合理确定银行内部资金转移价格，在利率杠杆的作用下，影响行内资金的流向和流量，最终形成资产负债业务在区域、产业、行业等方面的最佳配置。
总结
在通货膨胀的影响下，我国不得不实行从紧的货币政策，这样便减少了银行业可运用的资金供应总量，是我国商业银行面临着过去未曾遇见过的压力和挑战，对我国商业银行负债管理带来了各方面的困难。文章针对目前这一现状，重点对商业银行负债管理的困境进行分析，并提出相关对策，希望对其有所裨益。
参 考 文 献
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