一、商业银行资产负债管理与资产结构调整
（一）、商业银行资产负债管理的基本方法
（二）、我国商业银行资产负债管理与资产结构调整
二、中国商业银行资产结构的现状考察与调整取向
（一）、中国商业银行资产结构的实证分析
1、中国商业银行的主要资产业务
2、中国商业银行资产结构的现状考察
3、中国商业银行资产结构的主要特征
（二）、中国商业银行资产结构调整的必要性
1、中国商业银行资产结构调整的外部推力
2、中国商业银行资产结构调整的内在动力
（三）、中国商业银行资产结构的调整取向
1、提高证券化资产的比重
2、改善信贷资产结构
3、寻求主动性负债来源
4、为中间业务发展搭建平台
三、中国商业银行资产结构调整的可行性研究
（一）、中国商业银行资产结构调整的外部支持
1、银行间债券市场的建设与发展
2、商业银行资产证券化
3、基于资产结构调整的业务多元化
（二）、中国商业银行资产结构调整的内部支持
1、公司治理结构的改善
2、现代经营机制的建立
3、经济资本管理技术的引入
4、资金经营专业化模式的推广
四、中国商业银行资产结构调整的实施方略
(一)、资产结构调整的目标和角度
(二)、资产结构调整的实施方略
内 容 摘 要
资产负债管理是一种全方位的管理方法，即为了达到银行已确定的经营目标，对银行的各种业务进行协调管理。商业银行资产负债管理的实质在于对银行资产负债表中各种账户包括各种资产、负债以及资本的资金水平、变化和相互之间的组合进行规划、支配和控制。进入21世纪以后，我国步入了金融市场化、全球化的快车道。中国金融业正在经历深刻的变革，中国的商业银行要真正蜕变成符合现代市场经济要求的金融中介，其资产结构问题是关键。商业银行资产负债管理研究己成为理论的热点和前沿领域。一方面，我国商业银行的利润来源严重依赖存贷利差。另一方面，我国银行业仍属于局部垄断的行业，市场准入和退出机制不健全。在利率管制放松和行业竞争加剧的条件下，如何从资产负债管理的角度，提升我国商业银行的核心竞争力，防范和化解利率波动风险，对于维护我国金融体系的稳定和缩短我国商业银行与国外同行的差距，加快我国商业银行的发展具有重要的意义。
本文运用理论和实证相结合的分析方法，去认识研究商业银行资产结构调整的必要性、可行性以及实施方略。商业银行资产结构是指构成商业银行资产各个组成部分的分布、相对规模、相互关系和配合的状态。商业银行资产结构调整就是对这一状态的主动性改变。全文主体可分为四个部分。第一部分研究商业银行资产结构调整的理论基础，即通过资金盈余部门—商业银行—资金短缺部门三者之间的互动关系分析，为商业银行资产结构调整寻求理论支点，强调商业银行资产结构的调整既源于金融资源供应和需求互动发展的规律性要求，也源于商业银行经营管理的自身需求。第二部分对中国商业银行的资产结构进行实证考察，用数据说话，用比较说明，揭示中国商业银行资产结构的现实问题。资产结构调整的推行已不容迟缓，而现阶段资产结构调整的重点在于提高债券等证券化资产比重。第三部分从外部支持和内部支持两个方面出发论证我国商业银行进行资产结构调整的可行性。第四部分再次从现实上升至理论层面分析，探讨中国商业银行资产结构调整应遵循适应性、市场性和开放性原则，从政府层面和商业银行自身角度，探析推动、实施资产结构调整的策略。
关键词：商业银行、资产负债管理、资产结构调整
商业银行资产结构调整探讨
商业银行资产是商业银行的各项资产运用业务。商业银行资产结构是指构成商业银行资产各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系和配合的状态。商业银行资产结构调整就是对这一状态的主动性改变。我们强调主动性，说明我们论述的资产结构调整并非是一种自然性转变，而是商业银行经营者从流动性、盈利性、安全性的目标出发，顺应经营环境转变而对资产结构主动进行的战略性调整。
一、商业银行资产负债管理与资产结构调整
商业银行本质上是一种以经营金融资产和负债为主要业务、以利润最大化为经营目标的多功能综合性金融企业，对资产和负债的综合管理是商业银行的核心业务内容。现代商业银行资产负债管理经历了从单独的资产管理和负债管理到资产负债一体化管理的过程，后者适应了现代商业银行新的外部环境和内在变动，成为当前西方各大商业银行普遍采用、行之有效的一种管理机制。我国的利率市场化进程将加大利率波动的频率和幅度，并使利率的期限结构变得更为复杂，使商业银行面临更大的利率风险。资产负债管理其核心就在于管理利率风险，使商业银行减少因利率变动而蒙受的损失，而资产结构调整则是顺利实现资产负债管理目标的重要手段。
（一）、商业银行资产负债管理的基本方法
1、利差管理法。它从理论上分析银行的利差及影响利差的因素，从而为银行实施资产负债管理、降低风险、提高收益创造条件。利差受内、外部因素的共同影响和制约。银行的利率管理就是要根据外部环境变化，不断地调整资产负债结构，从而使利差最大化并保持相对稳定。
2、差额管理法。指银行管理者根据利率变化预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内有主动控制权的资产和负债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、债券、可变利率放款等。
3、期限管理法，包括期限差额管理和期限搭配法。“期限能直接反映市场利率变化对银行资产和负债价值的影响程度，同时包括了价格风险和再投资风险。期限差额管理即以资产与负债的加权平均期限差额作为管理的标的。如当资产期限比负债期限长时，利率上升将导致银行净值下降，此时应缩短银行资产的期限，扩大负债的期限。
4、期限搭配法又称风险免疫法，是指通过某种管理方法，使得商业银行的资产和负债所受到利率变动的影响能相互抵消，进而使整个资产负债组合的价值不发生变化。
此外，资产负债管理方法还包括期权交易法、金融期货交易法和利率调换法等。
（二）、我国商业银行资产负债管理与资产结构调整
资产负债管理运用现代化的管理方法及技术手段，从资产负债的总体上协调资产与负债的矛盾，并围绕解决这一矛盾关键因素——利率，建立了一整套的防御体系，形成了一个“安全网”，使得银行在调整资产负债结构方面具有极大的灵活性和应变力，从而增加了银行对抗风险的能力。资产负债管理的核心就在于控制利率风险，但长期在管制利率环境下经营发展的中国商业银行普遍缺乏应对市场化利率的压力和经验，导致在资产负债管理实践上还存在很大的不足，粗放经营的特征明显。一方面期限结构不对称，商业银行的存短贷长普遍，违背了“效益性”和“安全性”的协调；另一方面资产负债结构单一，资产中贷款比重较高，其它资产比重偏低，不利于银行分散风险，而负债中绝大部分也是期限偏短的一般性存款，缺乏金融债券等主动性长期负债来源为增强我国商业银行资产负债管理能力，资产结构调整是关键的内容。
二、中国商业银行资产结构的现状考察与调整取向
资产业务是商业银行运用资财、创造收益的业务。信贷业务是中国商业银行资产业务的主体，随着金融市场的发展和商业银行改制的推进，中国商业银行资产结构也在悄然发生变化。本章内容揭示中国商业银行资产结构的现状与演变，并指出其调整取向。
（一）、中国商业银行资产结构的实证分析
1、中国商业银行的主要资产业务
在银行业中，资产负债表中的资产包括四项主要资产——库存现金及存放在其他存款机构的存款、证券投资、向客户提供的贷款以及其他资产。库存现金资产是为了满足提取存款、客户贷款需求、其他的非预期或即时现金需求等银行的流动性需求；证券是应付流动性需求的后备来源，并能带来收入；贷款是主要的收入来源；其他资产大部分是商业银行的固定资产及在银行子公司中的投资。
2、中国商业银行资产结构的现状考察
（1）四大国有商业银行资产结构的现状考察
我国银行业存在着以工、农、中、建为首的四大国有商业银行带来的银行集中度高问题。四大行占据了我国商业银行金融资产的绝对份额通过对它们资产结构的考察可以基本掌握我国商业银行资产结构的特点。信贷与债券资产是商业银行的主要盈利性资产，由于商业银行受经营范围的限制，以及商业银行在我国融资市场上的绝对地位，决定了短期内信贷资产的比重很难有显著的下降。但另一个清晰的轨迹是债券资产的比重呈迅速上升的态势，成为资产结构变化的最大特点。
（2）股份制商业银行资产结构的现状考察
全国性股份制商业银行可以说是我国商业银行中机制最为灵活、创新能力最强、扩张速度最快的一个群体，其发展速度要大大超过商业银行的平均增长速度。但在总量迅速增长的同时，股份制商业银行的资产结构问题却日益突出，在资本充足约束增强之后，这种结构的弊端已严重束缚了股份制商业银行的扩张能力。信贷资产仍是股份制商业银行资产的主体，这也基本吻合我国间接融资占据绝对主导的融资结构现实格局。
3、中国商业银行资产结构的主要特征
（1）现金类资产所占比重偏高。
（2）信贷资产仍占资金运用的绝对比重，而信贷资产中公司贷款比重较大，错配特征明显。
（3）债券投资的比重有了显著增长，但投资品种较为单一。
（二）、中国商业银行资产结构调整的必要性
1、中国商业银行资产结构调整的外部推力
（1）适应融资结构转变的要求
近年来，我国金融市场有了一定发展，但直接金融发展较慢、企业融资主要依赖于银行信贷资金的局面没有大的改观，融资结构畸形发展问题突出。
（2）适应资本市场发展的要求
市场经济国家的资本市场以固定收益工具为主，在固定收益工具中公司债又是主体，其他为公共债和机构债。美国证券市场上，公司债券占50～60%，股票占20%左右；亚洲市场上公司债份额接近80%。而我国债券市场中以政府融资为主，企业债券市场发展明显滞后。债权资本市场的发展将是我国资本市场发展的一个重要方面。银行改革只有和资本市场对接，才能彻底市场化。
（3）适应资本充足监管的要求
作为商业银行审慎监管的核心内容，与国际银行业监管规则接轨，银监会自2004年3月1日开始实施《商业银行资本充足率管理办法》。8％的资本充足率要求使商业银行资产结构的压力逐步加强。该《办法》的实施不仅有利于提高银行体系的稳健性，促进金融市场的公平竞争，保护存款人利益，而且对处于高速发展期的我国银行而言，更是具有特殊的促进意义。如何适应资本充足率的监管要求，已经成为国内商业银行必须首先考虑和解决的问题。要解决商业银行的资本充足问题，可以从两个侧面入手，一是增加资本金；二是改变银行的资产结构。
（4）适应利率市场化的要求
利率市场化是建设市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要内容，是加强我国金融间接调控的关键，是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件。“利率市场化改革的总体思路确定为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化”。近年来，我国利率市场化改革稳步推进，目前已实现了贷款利率下限、存款利率上限管理。
2、中国商业银行资产结构调整的内在动力
（1）满足客户的综合化需求
银行客户需求变化是决定商业银行整体结构变革与业务发展方向的根本性因素。
（2）资产的流动性需求
保持适当的流动性是商业银行资产配置合理化的一个关键方面。从存量状态考察，流动性是商业银行所持资产的变现能力。从流量状态考察，流动性是商业银行及时获得可用资金的筹资能力。”流动性风险是引发商业银行经营风险乃至整个金融风险的关键所在。
（3）保证收入的稳定性需求
经济周期对我国商业银行的利润状况乃至贷款质量影响甚大，这主要是因为目前商业银行的利润主要来自于贷款利息收入，而贷款的绝大部分又投向于工商企业，因此在经济周期中企业的整体状况直接决定着商业银行的运营状况。这种过于依赖于存贷利差的盈利模式,一旦遇到经济周期向下波动,对信贷的需求减少时,要实现利润的稳定增长就是相当困难的。中国的银行业只有突破业务类型、利润来源较为单一的局限,才能尽量减少经济周期波动对利润增长的冲击,才能在稳定的基础上赢得持续性的增长与发展。
（三）、中国商业银行资产结构的调整取向
从中国商业银行资产结构的现实状况可以看出，尽管不少商业银行已经开始有意识地调整资产结构，适应经营环境和监管环境的变化，但信贷资产比重过大、资产流动性和收益性缺乏协调的弊端依然存在，结构调整将是我国商业银行面临的重要任务，以充分承受外在压力，释放内在动力。中国商业银行资产结构调整的基本取向包括以下几方面的内容。
1、提高证券化资产的比重
商业银行提高证券化资产比重，包括两个方面的内容：
（1）增量资产证券化
即在新增资金来源中增加证券类资产的投资比重，目前商业银行可选择的证券类资产基本为债券资产。
（2）存量资产证券化。
存量资产证券化主要指银行各类贷款资产的证券化，即银行将自己传统的主要资产——贷款债权作为担保发行债券，以证券交易的方式转让债权，从而实现贷款债权的流动化和市场化。
2、改善信贷资产结构
在总资产中，逐步降低信贷资产的比重。而在信贷资产中，也存在结构优化的必要性。
3、寻求主动性负债来源
而与国外商业银行相比，我国商业银行主动负债占比较低，资产负债管理能力普遍较弱，这在相当程度上制约了商业银行的经营主动性和风险承担能力。商业银行需要通过发行金融债券、大额协定存款等方式提升主动负债能力，以提高自身资产负债管理能力，化解金融风险。
从国际经验来看，发行金融债券作为长期稳定的资金来源，能有效解决资产负债期限结构错配问题，同时还可以成为主动负债工具，改变我国商业银行存款占绝对比重的被动负债局面，化解金融风险。
4、为中间业务发展搭建平台
中间业务作为银行业三大支柱业务之一，具有高盈利性、低风险性和收入稳定性等诸多优点，一直以来是商业银行重点发展对象，也是衡量商业银行经营水平和竞争能力的主要标志。中间业务不占用或少占用商业银行的资金与资本，商业银行可以在不扩大资本规模的情况下，通过发展中间业务增加盈利，这对于资本规模普遍偏小的我国商业银行具有特别意义。我国商业银行中间业务起步较晚，规模小、产品少、不成熟，加快我国商业银行中间业务发展迫在眉睫。
三、中国商业银行资产结构调整的可行性研究
推动融资结构体系的变革，缓解商业银行在中长期资金供应上的压力，提升商业银行的资产负债管理能力，是监管层已形成的基本政策取向，在这一政策取向的落实过程中必然伴随着金融市场的成长、金融工具的丰富以及商业银行业务结构的多元化发展。中国商业银行资产结构调整的外部支持，一方面来自于政府层面的政策支持；另一方面来自于市场需求的支持，金融市场需要商业银行这一主要机构投资者的参与，金融工具创新需要商业银行担当重任，而商业银行本身也在满足市场需求的过程中调整和改善资产结构。
（一）、中国商业银行资产结构调整的外部支持
1、银行间债券市场的建设与发展
中国的银行间债券市场成立于1997年6月，在主管部门和市场参与者的共同努力下，发展成为一个以中央银行公开市场业务为核心、金融机构为主体、面向所有机构投资者的债券场外批发市场。央行积极推动各项管理制度与支持系统的建设，先后制定了《银行间债券回购业务暂行规定》、《银行间债券现券交易规定》、《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等法律和规定，管理系统和交易系统建设也取得了阶段性成果，债券发行系统日渐完善，信息系统作用逐步增强。这些基础设施建设，提高了市场运行效率。经验表明，建立形成一个成熟有效的银行间债券市场，有利于加快利率市场化改革，增强市场主体对市场信号的敏感性，有利于理顺金融生态链的各个关节，改善金融生态；有利于降低中央银行货币政策的操作成本，丰富中央银行可供操作的货币政策工具，优化货币政策传导机制和实施效果，为金融宏观调控由直接调控转为间接调控奠定基础、创造条件。
商业银行是银行间债券市场最主要的市场主体，在资金运用渠道严重受限、信贷资产运用趋于审慎、商业银行体系累积大量资金、以及资金市场利率一线下滑的背景之下，银行间债券市场的完善与发展，为商业银行的资金运用提供了一个理想的平台。随着银行间债券市场的发展，商业银行的盈利模式面临冲击与调整。在银行间债券市场金融产品创新、运行规则变革等的变动中，会出现盈利渠道的涨消变化，既有的盈利渠道可能受限，新的盈利渠道也可能出现。对于银行间债券市场而言，商业银行是完善债券市场体系发展的主导力量。在金融工具、交易方式和交易中介的创新等方面，商业银行都发挥了重要作用，是债券市场创新的主要动力。近年来，我国商业银行在债券双边报价。开放式回购、债券结算代理业务、发行次级债务、债券远期交易等方面做出了很多有益的尝试和研究，而且其中的一些产品已经成为债券市场上的重要交易品种，大大提升了我国债券市场的发展速度。
2、商业银行资产证券化
资产证券化是指将某一机构流动性较差但具有相对稳定的可预期现金收入流量的资产，通过一定的资产结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换为在金融市场上可以出售和流通的证券，据以融资的过程。目前，央行对推进商业银行信贷资产证券化的指导思想很明确，不仅要推动资产证券化业务本身，更重要的是借此大力发展债券市场，增加债券市场交易品种，扩大直接融资规模。
资产证券化在国外已得到了快速发展和广泛应用，我国从20世纪90年代初也已经有过初步探索。2004年，中国工商银行对宁波分行账面价值26亿元的不良资产进行了证券化，标志着国内商业银行在证券化方面已经取得实质性进展。央行于2005年3月21日宣布，信贷资产证券化与住房按揭证券化的试点工作正式启动，国家开发银行和中国建设银行作为试点单位，将分别进行信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化的试点。
通过资产证券化不仅可以将资产的风险与收益进行有效识别与细分，用准确的价格信号引导资金向高效率的地方流动，而且能够根据不同的需求分散和有效转移风险提供条件，从而能够有效充分地动员整个社会储蓄，加快储蓄向投资转化，满足投资者的特殊要求，从而化解我国金融中介机构机制不畅通的缺陷。同时，资产证券化的发展也能促进打破国内金融业分业经营之现状，增进国内金融业的市场竞争，促进国内金融业由分业向混业经营转化。
3、基于资产结构调整的业务多元化
除了债券平台和资产证券化之外，商业银行资产结构调整也受到了来自监管层多方面的支持，商业银行基于资产结构调整的业务多元化努力也取得了明显的进展。
允许商业银行投资基金管理公司
2005年2月，《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》颁布实施，随后中国工商银行、中国建设银行和交通银行成为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行。我国的金融改革正处在间接融资向直接融资、单一银行体系向多元市场体系过渡的过程中。要想在逐步降低间接融资比重、发展直接融资的基础上，同时兼顾银行改革并切实提高商业银行竞争力，允许商业银行发展基金业务和设立基金管理公司是比较现实可行的一个选择。支持商业银行吸收境外战略投资者等合格机构采取股权多元化方式设立基金管理公司，不仅顺应了金融业发展的潮流，而且有利于商业银行业务创新和多元化经营，分散间接融资风险，提高国际竞争力。
允许商业银行开展人民币理财业务
随着光大银行在2004年下半年在国内首先推出人民币理财产品——阳光理财B计划，人民币理财市场打开冰山一角后即引起各家商业银行特别是新兴股份制商业银行的迅速跟进，人民币理财成为2004年末国内金融市场的一个焦点。
（二）、中国商业银行资产结构调整的内部支持
政策环境和市场条件是商业银行进行资产结构调整不可或缺的外部条件，而来自于商业银行内部的支持也必不可少，一家缺乏科学治理结构、现代管理手段以及相关科技、人才等条件的商业银行是无法对自身的资产结构进行有效地调整与改善的。中国商业银行在经过市场经济的初步洗礼以及国际金融巨擎的直接竞争之后，强化内功成为共同的选择。
1、公司治理结构的改善
公司治理问题正是导致国有商业银行经营机制落后、经营风险积聚、约束机制弱化以及经营绩效差的根本原因。这一深层次的问题不解决，就无法在银行内部建立起完善的经营机制，政银关系、银企关系和银行内部关系也就不可能真正理顺，近些年来国内商业银行在改善公司治理结构方面取得了显著的进展。
2、现代经营机制的建立
完善的公司治理结构，从根本上讲是为商业银行经营机制的转换创造良好的内部环境和制度平台。在大的经济体制和管理框架没有发生根本变化的情况下，中国商业银行仍然通过对具体操作层面进行技术性创新，渐进推动经营机制的转变。
3、经济资本管理技术的引入
经济资本管理是目前国际商业银行比较先进的管理技术。经济资本是指为抵御各项业务（资产）的风险所需要的资本支持，是各项业务（资产）的风险所产生的资本需求，从这个意义上来说，经济资本即为了应付可能出现的风险所作的先期准备，是银行内部为有效管理风险使用的概念。一些商业银行已经开始更进一步,引入经济资本管理理念。
4、资金经营专业化模式的推广
长期我国商业银行的资金运营往往被归入计划财务部门，在组织、人员、设备等方面都没有得到充分地重视，资金地粗放型运营特征明显，在债券投资上缺乏专业化研究和风险意识，这也是会出现2002年长期债券收益率出现超低水平的重要原因。近年来，随着各家商业银行对于资金运营重要性认识地提升，多家商业银行已开始着手进行资金运营的专业化模式运作，并取得了可喜的成绩。
四、中国商业银行资产结构调整的实施方略
认识商业银行资产结构的调整，必须将商业银行发展置身于我国金融体系变迁的大背景之下。在这一进程中，商业银行正从金融资源的完全垄断者转变为主要的信用中介机构。资本充足监管构成了银行资产结构调整的最大外部压力，但商业银行决不是被动地受制于外部压力而进行资产结构调整。对于商业银行而言，摆脱过于单一化的资产结构，提升资产的流动性和收益性，也是商业银行适应新的竞争形势的需要。 (一)、资产结构调整的目标和角度
1、资产结构调整的目标
无论采取何种手段调整商业银行资产结构，调整的最终目标都应锁定在实现金融资源的优化配置，为经济增长与发展提供持续有力的金融支持。这一目标可具体表现在：（1）实现金融资源在商业银行体系和非商业银行体系的优化配置；（2）实现金融资源在商业银行不同资产种类的优化配置。（3）实现金融资源在同一资产门类下的优化配置。
2、资产结构调整的角度
商业银行是否强健并提供良好的金融服务，关系到国民经济是否能够保持持续、稳定、健康发展，因此，需要通过改革来使多数金融机构强健，使它们既降低风险，又提供优质的金融服务，并以此促进经济。商业银行资产结构调整自身的努力固然是最根本的因素，但中国的现实也决定了政府的所为和所不为也将在这一进程中发挥关键的作用。
(二)、资产结构调整的实施方略
1、在资产总量增长的前提下，强调增量调整为主，兼顾存量的结构优化
资产结构的调整与优化应建立在总量持续增长的基础上，中国目前商业银行承担了支撑经济增长的主要任务，整体规模随着经济总量的增长而发展，维持资产总量的增长应不是难事，当然，我们必须改变过去粗放型的扩张模式，讲究总量增长的有效性。
2、强调鼓励创新与合理规制
商业银行资产结构调整离不开创新的积极作用，针对中国经济发展过程中产生的各种新的金融产品和服务的需求，创新是商业银行应对供求不对称的解决之策。但需注意的是创新的务实性，要避免为追求形式的创新或哗众取宠的创新，应从节约调整成本的角度出发。在现阶段，我们应善于借鉴发达国家已成型的创新产品，并根据中国的现实需求加以调整、改进，充分利用后发优势。
3、强调以科技为引领、以人为本
我国商业银行当前的科技化程度虽有些基础，但在资金投入程度和人才培养方面需提高，以满足资产结构变迁的技术要求。以人为本的观念必须贯彻在商业银行资产结构调整的进程中，引进人才、培养人才、尊重人才，并提供给人才发挥才能的充足空间，是商业银行以人为本理念的体现。
（三）、资产结构调整的动态性和长期性
我们通篇在谈商业银行资产结构调整，但要指出的一点是：并不存在最优的资产结构。不同状况的商业银行，同一商业银行在经营发展的不同阶段，都会有不同的资产配置需求，因此商业银行资产结构调整，是一个动态的长期的过程，也是商业银行经营的常态，是贯穿于商业银行日常经营行为之中的。
最后要强调的是，商业银行资产结构调整作为商业银行业务发展战略的重要部分，可以帮助商业银行有效提升竞争力，但商业银行仍需要一个整体发展战略安排，包括资产、负债、资本扩充、中间业务等在内，单单依赖其中的一方面都无法在激烈的竞争中最终实现生存和发展。
参 考 文 献
