（二）商业银行理财产品的发展现状分析

    1．商业银行理财产品的发展现状

    （1）理财产品发行呈现爆发式增长态势

    近年来，银行理财凭借品牌、渠道等优势，进入了高速发展轨道，各家商业银行理财产品的发行量和发行规模呈现出爆发式增长态势，年均增速高达60%。从发行主体看，主力军包括工行、建行、中行、农行、交行与招行，6家银行理财产品的发行量占据了全部发行量的半壁江山。2011年以来，银行理财产品出现了“发行数量多、期限短、收益高”等新情况，仅2012年1季度各商业银行产品发行总量就达到了5493款，同比增长12.7%。据上市银行年报数据显示，2011年工行个人理财产品销售居同业首位。该行境内销售类个人理财产品41,352亿元，比上年增长74.2%，其中，销售个人银行类理财产品35,585亿元，增长91.6%。建行在2011年自主发行理财产品4036期，实现收入75.70亿元，增幅39.62%；产品余额6,926.51亿元，增幅112.34%。交行在境内管理的个人金融资产余额达人民币15,051.65亿元，较年初增长14.24%。农行发行个人理财产品2002款，发售量3.58万亿元。此外，一些股份银行理财产品规模也在不断扩大，2011年，民主银行发行理财产品2354款，销售规模7643亿元；深发展理财产品累计发行规模为4200亿元，同比增长463%；浦发银行自主开发理财产品844款，全年理财产品销量同比增长146%。

    （2）理财产品销售渠道进一步拓宽

    除发行规模大幅增长外，银行理财产品的销售和推广渠道也进一步拓宽，比较有代表性的是拓展网上银行销售渠道以及加强储蓄与理财的协同发展。诸如，2011年，民生银行大力推广网上理财业务，通过网银专属理财和理财夜市等形式吸引客户通过网银购买理财产品，网上理财年销售金额超4700亿元，占该行低风险理财产品销量的75%，同时，民生银行与银联合作推出第三方跨行批量代收代付业务，可实现企业客户将他行结算资金自助归集至本公司帐户；推出商贷通跨行网上代扣还款业务，可实现将小微客户他行卡的资金自动扣款并清算至本公司商户卡中，为小微客户提供便捷的还款渠道。

    此外，加大交叉销售力底线也昌各家银行拓展理财销售渠道的创新举措。2011年，中信银行重点加强了对现有贵宾客户的交叉营销力度，开展了白金专案营销活动。截至2011年年末，该行贵宾客户管理资产余额2651.92亿元人民币，占零售管理资产决额的63.82%；贵宾客户新增管理资产170.36亿元人民币，占全行新增零售管理资产的54.23%。该行管理资产超过50万元人民币的贵宾客户数量为15.81万人，比上年末增长2600余人，增幅为1.69%。

    （3）理财业务成为商业银行中间业务强劲增长的拉动力

    理财业务的迅速发展，不仅体现在发行量和发行规模的大幅增加，更重要的是，其对商业银行中间业务增长的贡献度与前几年相比明显提升。2011年，在通货膨胀持续高位运行的背景下，财富管理等保值增值业务的市场需求极大提升，特别是在“负利率”的环境下，理财产品分流存款，成为拉动中间业务增长的重要引擎。据有关资料显示，2011年，上市银行手续费及佣金净收入较上年大幅长，民生、浦发、深发展等多家银行手续费及佣金净收入增幅50%。2011年，工行个人理财及私人银行业务所带来的手续费及佣金收入相比2010年增长了43.1%；建行的理财产品业务带来的手续费及佣金收入为79.07亿元，增幅40.92%；民生银行实现手续费及佣金净收入151.01亿元，同比增加68.12亿元，增幅达82.18%，主要是理财业务、银行卡业务、顾问咨询服熏和贸易金融等业务手续费及佣金收入的增幅较大；深发展理 业务手续费收入达到1.89亿元，同比增速达237.5%，远远超过了结算、银行卡、咨询顾问费、代理及委托等手续费收入的增幅。

    2．商业银行理财产品规模迅速扩大原因

    在短短的十年间商业银行所发行的理财产品市场规模就达到万亿元，其能够迅速发展是与我国市场经济的不断发展与完善息息相关的。

    （1）商业银行不断探索的结果

    商业银行理财产品能够在短时间内迅速发展的重要原因就是商业银行数十年如一日的探索。由于商业银行的出现是以金融市场的不断发展为前提的，而在发展中深刻借鉴了国外发展的先进经验，当然也认识到理财产品业务在金融产业发展中的重要作用，但是由于国内金融市场发展较慢，不能够很好的为理财产品发展提供相应的支撑，在实际的理财业务开展中只是以传统的基金销售、保险推广为主。当理财产品进入消费市场之后，商业银行迅速投入大量的人力、物力，因而在很短的时间内就设计出大量金融理财产品，这样不仅创造了市场效益，还挽留了大量客户与开发出部分潜在客户。