不同租赁确认方式对财务报表的影响(二)

不同租赁确认方式对财务报表的影响

（四）、融资租赁对关键财务比率的影响 

 

   4．1 流动比率 融资租赁可以提高资产的流动性，对于售后回租被认定为融资租赁的，承租企业在形式上改变了企业实物资产在企业会计报表上的结构，资产出售后，企业固定资产减少，货币资金增加，租赁后，支付少量租金，从总体上讲，可使货币资金增加。承租企业在出售自有设备后，在法律上改变了资产的所有权，将原来属于自己的资产转让给了出租人，使出租人成为该资产的法律所有权人。但实质上，承租企业是通过改变其原有的财务结构而获得现金(即资金的融通)的。也就是说，出租人是以承租企业租回该项资产为前提条件而实施购买的，比较典型的可用于售后回租的资产是企业自有设备及其相关的土地和厂房。通常情况下，生产设备是企业生产经营活动中必不可少的固定资产。如果一个企业将这一部分资产变卖了，那么，企业的正常生产活动就要受到影响。  

   4．2 流动资产周转率 由于融资租赁具有促进销售的功能，可使企业的销售收入增加，现金流增大，最终使企业的利润增加。对多数企业而言，销售问题可能是仅次于资金的第二大瓶颈问题，只有实现产品销售，才能回笼资金。现在国外越来越多的企业都是通过租赁来实现销售的，这种销售方式可降低交易门槛，活跃交易。这是因为，一方面租赁的促销功能增加了企业的销售收入，另一方面融资租赁对承租方而言是作为固定资产核算的，平均流动资产不会有太大的变化，所以，会提高流动资产的周转率 。  

  销售净利率与资产净利率 融资租赁的促销功能，除提高流动资产周转率外，还会对企业的盈利能力比率产生影响，但其升降变动关难以确定。这是因为，销售净利率表示的是销售收入的水平，从公式销售净利率=(净利润÷销售收入)x 100％可以看出，企业在增加销售收入额的同时，必须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。而资产净利率是一个综合指标，它反映的是资产利用的综合效果，对承租 方而言，净利润明显是提高了。  

资产负债率 由于租赁合同对企业支付义务的约束和贷款对偿还义务的约束相同，如果企业到期不能支付租金和贷款到期不能支付利息一样，都有可能增加企业破产的风险。因此，企业一旦签订了租赁合同，就意味着资产负债率的增加。 

三、经营租赁和融资租赁的财务影响在租赁中确定为经营租赁方式与确定为融资租赁方式会对公司财务报表的一些项目和财务比率产生不同的影响。 

从对报表项目的影响来看，根据《企业会计制度》的规定，企业经营租赁租入资产时不进行会计处理，只是在支付租金时将所支付的租金直接计入当期损益，所以经营租赁租入的资产不在表内反映，也不会在资产负债表中反映为一项负债，租赁前后的资产负债表不会发生变化，只是在支付租金时减少企业的现金和在期末时影响资产负债表中的未分配利润及盈余公积项目。 

    在采用融资租赁方式的情况下，由于在融资租赁时企业要对租入的资产进行会计处理，所以在资产负债表上一方面增加了公司的固定资产，从而影响公司的固定资产总额和资产总额项目;另一方面要将最低租赁付款额确认为一项负债，将该项长期应付款计入长期负债项目，从而影响公司长期负债总额、负债总额和负债及所有者权益总额这几个项目;融资租赁中产生的未确认融资租赁费用作为长期负债的调整项计入长期负债项目。 

    所采用方案的不同对资产负债表和利润表会产生不同的影响，这也会影响有关财务比率。经营租赁对资产负债表中的资产和负债项目不会产生影响，影响的只是利润表，因为每期将增加租金费用，所以会在减少息税一前利润的同时，减少缴纳的所得税，并减少当期净利润，从而对企业的获利能力指标产生影响。

 

　　1.期初现金流：对于承租人来说，通过租赁业务可以使其避免一次性购买资产而支付较多现金引起企业资金不足问题，避免的资金支出相对于承租人而言是一部分资金流入，所以将其视为资金节约流入。

　　2.租赁期现金流：在此环节要仔细分析租赁业务实质，区别对待经营租赁与融资租赁现金流核算方法。因为经营租赁相对于承租人而言，由于其没有购买资产而失去了资产折旧抵税收益并付出了租金，所以将这两部分均视为企业现金流出。融资租赁相对于承租人而言，也存在失去折旧抵税与租金支付情况，但是企业会计准则与财务准则明确规定，这两部分不能够直接抵税，只能够通过利息费用进行抵税，所以企业在有足够的应纳税所得额的情况下，应通过利息费用抵税进行现金流量的调整。

　　3.租赁期届满现金流量：在租赁期届满时，企业应根据经营租赁与融资租赁资产的变现价值与资产会计账面价值不一致进行应纳税额调整处理，变现价值大于会计账面价值时增加的应纳税额直接从变现价值中抵扣，变现价值小于会计账面价值时两者差额与所得税税率乘积视为丧失的现金流流出。此环节的分析也可以单纯地从数学思维来理解，即不区分租赁期届满时变现价值与会计账面价值是否一致，此时的现金流量均可以按照“期末现金流量=变现价值-（变现价值-会计账面价值）×所得税税率”公式来理解。

　　4.折现率选择：在租赁期内，因为承租企业或出租企业的现金流量稳定可靠且风险较低，所以折现率采用的是等风险的有担保的债务税后资本成本。在租赁期届满，因为此时的资产变现价值具有较大的不确定性且风险较高，所以折现率采用的是投资项目加权平均资本成本。

　　5.利息抵税额：在融资情况下，每期利息额是根据期初未归还的本金摊余成本与租赁内涵报酬率乘积计算的。

四、公司举例

(一)、案例分析

1 例：甲公司欲购置某设备，预计购置成本为8 000万元，折旧年限为20年，法定残值率为购置成本的5%，预计5年后变现价值为400万元。现如果以租赁方式取得该设备，乙公司需每年支付租金1 989.88万元，租期5年，租金于每年年末支付。甲公司适用的所得税税率为40%，乙公司适用的所得税税率为25%，同期有担保贷款的税前利息率为8.5%，项目要求的报酬率为14%.合同同时约定，在租赁期届满该资产归承租人所有，但承租人必须支付400万元价款。

　　第一步：经营租赁与融资租赁业务实质判别。根据企业会计准则对租赁业务实质判断“租赁期间届满时，租赁资产所有权归承租人情况下为融资租赁”依据可知，该项业务属于融资租赁，故在租赁期间该项租赁业务的丧失设备折旧与租金付现成本均不可以直接抵税，只能以利息进行抵税。

　　第二步：租赁期间现金流量核算。首先，根据该项目购置成本、租金支付及期末补价支付数额计算该项业务内涵报酬率为9%（8 000-1 989.88×（P/A，I，5）-400（P/F，I，5）=0，i=9%）然后，依据因租赁而避免设备购买支出、租赁期付现成本与利息抵税、租赁期届满时现金流出，计算租赁期租金偿还与利息金额以及编制现金流量表，目的在于分析该项目的经济可行性，为会计核算提供依据，数据如下表所示。

第三步：会计处理入账。根据融资租赁支付租金额按照内涵报酬率折现的现值8 000万元确认为“固定资产”，将要支付的租赁资金及租赁期届满的补价10 349.4万元确认为“长期应付款”。二者差额2 349.4万元记入“未确认融资费用”并且在以后租赁期间逐步摊销，在摊销时计入当期损益——财务费用，金额按照用资费用支付利息计算。

　　(二)、结论

　　由上述分析可以得出：

　　1.租赁业务理论实质在于企业能否把租赁资产确认为自有资产，能否在租赁期间内将丧失的折旧与支付租金进行抵税：若为经营租赁，则可以进行抵税；若为融资租赁，则不可以进行抵税。

　　2.无论是经营租赁还是融资租赁，二者都在租赁期间有四部分现金流量：避免设备购买而引起的现金流入，期末购买支付补价或不购买引起的丧失变现价值与纳税调整，租赁期间考虑所得税的付现成本与折旧或不考虑所得税但考虑利息抵税的付现成本与折旧。

3.经营租赁与融资租赁均需要三阶段流程分析：经营租赁与融资租赁业务实质判别——租赁期间现金流量核算——会计处理入账。

（二）、案例分析：

1、A公司决定于2006.1.1 需要引进一台程控设备，A公司拟采租赁方式引进。 有关资料如下： 

（1）2006.1.1该设备的公允价值为260万元 

（2）预计使用年限3年

（3）如采用租赁方式，租赁期为2006.1.1-2008.12.31，租赁期开始日为2006.1.1，租金支付方式为自租赁期开始日期每年年末支付租金100万元 

（4）年利率8%，另设：该公司采用年限平均法计提固定资产折旧，利率8%，三年期的现金现值系数（P/A,8%.3）=2.5771(为便于对比分析和简化核算，购买当月开始计提折旧，不考虑净产值和相关税费。相应纳税年度拥有足够的应税能力，当期生产的产品全部完工并已销售，企业所得税税率为25% ，租赁方式选择的不同对该公司财务报表的影响如下：

1.（1）、经营租赁方式：

在资产负债表中，2006年末银行存款项目减少100万元，应交税费减少25万元，盈余公积减少7.5万元，未分配利润减少67.5万元，其他项目不变，2007年末银行存款项目减少200万元，应交税费减少50万元，盈余公积减少15万元，未分配利润125万元，2008年末银行存款减少300万元，应交税费减少75万元，盈余公积减少22.5万元，未分配利润减少202.5万元，在利润表中2006-2008年度，净利润每年减少75万元，在整个租赁期间企业净利润减少225万元，在现金流量表中，2006-2008年租金费用100万元，节约所得税25万元.

1.(2)、融资租赁方式： 

在资产负债表中，2006年末资产总额、负债及所有者合计增加增加718066.67元，2007年末资产总额、负债及所有者总额减少1140966.66元 ，2008年末资产、负债及所有者权益总额减少300万元，在利润表中，2006年度企业净利润减少798901元，2007年减少751271.08元，2008年度减少699827.92元。在现金流量表中2006年租金费用支出为100万元，折旧费用为859033.33元，确认融资费用为206300.33元，2007年租金费用100万元，折旧费859033.33元，确认的融资费用为142661.44元，节约所得税费用为250423.69元，2008年租金费用为100万元。折旧费为859033.34元确认融资费用为74070.56元，节约所得税费用233275.98元。

结论：

经营租赁方式对财务报表的影响。公司以经营租赁的方式租入资产时不需要对资产进行账务处理，只有在支付租金时将所支付的租金直接俄计入当期损益，所以租入的资产不在表内反映，除发生的租金费用支出对所得税影响外不涉及其他负债项目。租赁前后的资产负债项目不会发生变化，只有在支付租金时 减少货币资金项目和在期末时影响资产负债表中的未分配利润及盈余公积项目，公司在支付租金时计入当期损益，所以会减少税前利润、应缴纳的所得税和当期的净利润，因而会影响利润表中的主营业务成本或期间费用、利润总额、所得税及净利润项目。 经营租赁也会引起现金流量的变动，影响现金流量表中的现金流出项目。

融资租赁方式对财务报表的影响。公司以融资租赁的方式租入资产时不需要对资产进行账务处理，需要将最低租赁付款额确认为一项负债，增加长期应付款项目，融资租赁中产生的未确认融资租赁费用作为长期负债的调整项计入报表的长期应付款项目，每期期末由于对公司需要对资产计提折旧和谈笑未确认融资费用，从而减少息税前利润、减少缴纳的所得税和当期的净利润，因而会影响路人年表中的主营业务成本或期间费用，财务费用，利润总额，所得税及净利润项目，也会引起现金流量的变动。

(五)、参考文献

参考文献:

1、刘宏 尤谊、经营租赁和融资租赁方式的财务影响之比较 财会月刊(综合版)

2、孔祥坤、经营租赁和融资租赁对财务报表和关键财务比率的影响 信阳农业高等专科科学报

3、周亚辉杜晓光 浅谈租赁对企业财务管理的影响 渤海大学学报 哲学社会科学报