由最初希腊债务危机所引起的一系列连锁反应，导致整个欧元区经济陷入困境的欧债危机对亚洲货币一体化的启示有几方面：第一，对外开放程度和经济发展水平。第二，建立内部汇率的重要性。第三，中心国确定的必要性。虽然此次欧债危机对亚洲经济有着潜移默化的影响，但从长远角度看，我们应该在充分吸收欧元示范效应优势精华的基础上，同时借鉴欧洲债务危机带来的经验教训，走出一条适合本地区国情，对亚洲经济切实可行的区域合作道路。
（二）亚洲货币一体化的路径选择
1．亚洲货币一体化演进的第一阶段：建立亚洲货币基金
建立亚洲货币基金（Asian Monetary Fund，简称AMF），首先目的是建立一个参加国可以有机会使用的共同的地区性流动基金，从而增强区域内各国克服金融危机的能力，保证经济运转的安全。一旦发生个别国家资金周转困难时，可以由基金提供援助，解决暂时困难，避免大规模的资金短缺，也增强了亚洲各国共同抵御国际游资冲击的能力。
亚洲货币基金的建立，可以以亚洲储备基金为基础。东盟 10 国加上中、日、韩 3 国的外汇储备已经万余亿美元，如果再加上中国台湾地区则达到 1.3 万亿美元。这是一个相当强大的金融力量，即使是动用其中的一部分比如说 20％作为地区性外汇储备基金，也足以应付该地区的任何清偿危机。从理论上讲，随着亚洲特别是东亚地区经济一体化程度的提高和经济联系的日益紧密，亚洲外汇储备基金可望在某个时期发展为“亚洲货币基金”，最终有可能实现建立一个经济和货币联盟，形成与美元化地区、欧元区鼎足而立的亚洲或东亚地区货币体系区。
2．亚洲货币一体化演进的第二阶段：建立亚洲汇率联动机制
亚洲汇率联动机制（Asian Exchange Rate Mechanism，简称 AERM）具有汇率联动的经济基础，区域内贸易相关度比较高，已经超出北美自由贸易区（North-American Free Trade Agreement，简称NAFTA），而与欧盟接近，且外汇储备总头寸已经超过 1 万亿美元。另外亚洲具有汇率联动的技术基础，相当多的亚洲经济体采取的仍是钉住美元的汇率制度，其本币相对于美元的浮动被控制在很窄的幅度之内，可以采取钉住由美元、欧元及区内货币按照一定比例组成的货币篮子，固定各成员国之间的汇率，再宣布亚洲货币汇率联动就可迈出实质性一步。亚洲使用一揽子货币作为名义驻锚实施 AERM，可以解决区域货币合作的可信性问题，货币篮子里既有强势货币美元和欧元，也有各成员国自己的货币，有助于确立货币合作的“共同货币准则”(commonmonetary standard)，为这种次区域货币联盟提供了强有力的约束，从而提高了可信度。
目前看亚洲形成 AERM 的条件已经基本成熟。无论是第一层次的 AMF 也好，或是第二层次的 AERM 也好，都只是提高亚洲抵御外部冲击的能力，而不能根治其内源性危机。所以这两种形式的区域货币联盟只是暂时性的RFA 制度安排，各个层次交替进行，最终仍需过渡到亚洲单一货币区。
3．亚洲货币一体化演进的第三阶段：建立亚洲货币区
通过区域货币合作建立一个亚洲货币区（Asian Currency Area ，简称 ACA）是较优选择，实证分析表明，非常狭窄的汇率走廊很难顺利地维持 5 年以上。目前的货币合作只是一体化进程中的一个必经阶段，它也是一个资源整合的基础阶段，最终是要走向货币一体化的。应该经过两个阶段：第一阶段，实现多重货币联盟，即形成两岸四地货币区、日元区和东盟货币区等多重货币联盟共存，其中以日元为核心建立的日元货币区则在内部实行日元主导货币联盟；第二阶段，实现单一货币联盟，将根据两岸四地货币区、日元区、东盟货币区货币运行情况，建立单一货币区。从局部一体化逐步实现共同货币。
四、亚洲货币一体化与中国
（一）中国在亚洲货币一体化进程中的作用
在亚洲区城内、中国作为转型经济国家、由于历史条件和经济体制的原因，目前人均GDP 仍处于较低水平。目前中国经济发展的规模和水平看，用国际货币的基本条件衡量。人民币还远未具备国际货币的要求。在人民币汇率制度安排中．可根据中国对不同国家的贸易比重和金融交易比重考虑货币篮中美元、欧元和日元的不同比率、在保证国内经济稳定增长的同时，最大限度地降低汇率风险对国内经济的影响。
中国作为世界经济舞台上的一匹黑马，对国际经济的兴衰起到重要的作用。特别是在亚洲，日本已经不能代表整个亚洲，中国已经成为亚洲地区经济增长最快的国家之一，其整体经济规模和巨大的国内市场使中国在亚洲以至世界舞台上都具有相当的影响力和发言权。所以说，没有中国的加盟，任何形式的货币合作都是不可能成立的。在货币方面，中国政策对整个亚洲有很大影响，对国际货币体系有很大影响。一个选择是使香港经济美元化，即港币被美元取代。香港共有 1000 亿港币在流通，按 7.8 港币／美元的汇率，相当于 120 亿美元。香港有 1000 亿美元的外汇储备，所以可以拿出 120 亿美元兑换成港币。
这样就突然使香港成为亚洲唯一的强势货币窗口。它与纽约有相同的利率，成为亚洲其他国家永远的依靠的坚石，它会给香港带来极大的利益，因为它不必受到投机冲击的威胁以及承担由货币引起的体系改变所带来的风险。但这不光对香港有利，对整个中国及其他亚洲国家也是有利的，因为它改变了国际货币体系的现状，奠定了亚洲货币区的基础。如果日本不加入货币区的话，它会逐渐失去原有的货币优势，因为日元已经贬值，日本经济在下滑，银行体系出了问题，政策失误，如果日本加入亚洲货币区，它会有更大的动力固定与美元的比率，实际上，所有亚洲国家如新加坡都有动力固定与美元的汇率。这是设立亚洲货币区的基础。我们需要的是最优的外部基准货币来加强与其他国家的联系。就如固定美元汇率的货币体系能推动欧洲的一体化，亚洲也是如此。在亚洲金融危机中、中国始终保持人民币汇率稳定的政策抉择、使人民币在稳定国际货币体系中发挥了巨大作用、也为中国赢得了国际信誉：许多金融问题专家在讨论亚洲货币合作机制时、都认为不能忽视人民币的发展潜力，认为日元国际化遇到强大的竞争对手将是人民币。中国应该积极参与国际货币制度建设，根据国内经济发展的承受能力和经济全球化的要求设计货币制度，在未来的亚洲货币区内、发挥人民币应有的、与中国的经济规模相适应的作用。
（二）亚洲货币一体化对中国的影响
1．亚洲货币一体化使得中国经济牺牲小我、实现大我
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