[摘要] 现金流量表是以现金的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。现金流量表与资产负债表和损益表相结合,可用于还原企业财务状况的本来面目。现金流量是企业生存和发展的命脉,是企业生存的根本,在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。
[关键词] 现金;现金净增加额;管理与控制;比重分析与比较分析;差异
目录
浅析现金流量表的财务分析- 0 -
一. 现金流量表中的现金的含义- 0 -
二. 现金净增加额的分析- 1 -
三、现金流量的管理与控制- 1 -
(一)定期编制现金流量表和现金预算表- 1 -
(二)加强对现金流入流出的动态管理与控制- 1 -
四.偿还债务和支付股利占净现金流量的比重分析- 2 -
(1)企业自身创造现金能力的比率。- 2 -
(2)企业偿付全部债务能力的比率。- 2 -
(3)企业短期偿债能力的比率。- 2 -
(4)每股流通股的现金流量比率。- 2 -
(5)支付现金股利的比率。- 2 -
五.结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面分析和运用- 2 -
(1)现金流量表与资产负债表比较分析- 2 -
(2)现金流量表与损益表比较分析- 3 -
(2)由于现金流量的分类需要;- 3 -
Brief analysis cash flow indicator- 4 -
对现金流量表的分析,可以了解企业的财务收支状况以及加强企业的资金管理。现金流量管理水平是企业发展的决定要素。企业的营运危机在一定程度上是源于现金流量管理的不善。世界知名投资集团的投资评审首先考虑的正是投资对象的现金流量。由此可知,现金流量管理对企业来说是至关重要的。
现金流量表中的现金的含义
阅读现金流量表,首先应了解现金的概念。现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。库存现金,可以随时用于支付的存款,一般就是资产负债表上"货币资金"项目的内容。准确地说,则还应剔除那些不能随时动用的存款,如保证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上"短期投资"项目中符合以下条件的投资;1、持有的期限短;2、流动性强;3、易于转换为已知金额的现金;4、价值变动风险很小。
现金流量表主要由三部分组成,分别反映企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额,使会计信息更具明晰性和有用性。 经营活动产生的现金流量,包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。
现金净增加额的分析
分析现金流量表,其次观察现金的净增加额。一个企业在生产经营正常,投资和筹资规模不变的情况下,现金净增加额越大,企业活力越强。换言之,如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额,可以反映出企业收现能力强,坏帐风险小,其营销能力一般较强;如果企业的现金净额主要是投资活动产生的,甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的,这可能反映出企业生产经营能力削弱,从而处置非流动资产以缓解资金矛盾,但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构;如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的,意味着企业将支付更多的利息或股利,它未来的现金流量净增加额必须更大,才能满足偿付的需要,否则,企业就可能承受较大的财务风险。 现金流量净增加额也可能是负值,即现金流量净减少,企业的短期偿债能力会受到影响。如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数,且数额较大,而企业整体上现金流量净额却减少,缘由主要在于固定资产、无形资产或其它长期资产以及对外投资。一般是企业进行设备更新,扩大生产能力或者投资开拓新的市场。这类型的现金流量净额减少并不意味着是企业经营能力不佳,而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。但是如果企业现金流量净额减少是由于偿还债务及利息引起的,那么这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能会减少,以至企业财务风险变小,只要企业营销状况稳定,那么企业还是有能力去改变现阶段的财务状况使之趋于步入正常的。当然,短时期内使用过多的现金用于偿债,可能会引起企业资金周转困难,从而不利于企业的发展。
三、现金流量的管理与控制
(一)定期编制现金流量表和现金预算表
出于应付年报的需要,有些企业将现金流量表轻而带过,没有把现金流量表作为理财的有效工具而给予足够地重视。事实上,现金流量表详细说明了企业在一定时期内现金流入和流出,从而反映了企业在一定时期内的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响,有助于对企业整体的财务状况作出客观评价。因此,在实务工作中,企业应当每月编制现金流量表,并将事前的预测与事后分析相结合,即对现金流量完成情况进行事后分析,又在分析的基础上编制下期的现金预算表。真正意思上地把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金有效的工具。
(二)加强对现金流入流出的动态管理与控制
在定期编制现金流量表和现金预算的基础上,企业还应从现金流入量与现金流出量两方面入手,掌握现金流量的动态管理与控制。现金流入量就是开源,不断扩大销售渠道,提高市场占有率,提高销售收入,尽可能高效率收回应收账款,不断降低应收账款占销售收入中的比重,以免企业陷入财务困境,甚至破产。
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